601186 中国铁建
公司2008年三季报每股收益0.21元，净资产收益率为5.14％，于2008年3月10日首发上市，因此无去年同期可比数据。而2008年半年报每股收益0.14元，净资产收益率为3.34％，盈利能力增强。公司目前每股资本公积金为2.55元，每股未分配利润为0.22元，每股经营现金流-0.36元，后续具备一定比例送股或转增能力。
继10月份批准铁道部的2万亿元铁路投资计划后，交通运输部门正在酝酿一个未来3至5年内投资5万亿元的计划。这5万亿规模的投资，包括在建项目、已经规划的项目和追加投资，将涉及公路、水路、港口和码头建设等。
基金第三季度的投资组合显示，合计所持股数占流通A股比例最高的工程股便是中国铁建，为26.16％，二季度为12.47％，在第三季度持股比例增加了13.69％，呈现大幅增持行为。第三季度基金计持股64089.74万股，表现为比第二季度的30541.98万股增加33547.76万股。第三季度被55只基金持有，而第二季度有25只基金持有。
该股票5日K线位于10日之上，10日K线又位于30日K线之上，该股近期在创出新低后，走势较强，收出三连阳，逐步向上收复失地。尽管公司出现公允价值变动损失和汇兑损失，但如果A股市场逐步转好，以及外币停止贬值趋势出现升值，业绩仍有望得到提升。公司有望承包更多的铁路建设项目，或许是机构投资者破位关注的事项。从国际市场定位情况看，A股和H股十分接近，具备中长期投资价值。
② 根据我国目前的宏观经济形式分析我国股票市场未来的走势
股票市场是市场经济的高级组织形态，是生产力发展的必然产物。社会化大生产越发达，对社会资金的融通需求就越大，股票市场筹集资金和优化资源配置的功能就越是能够充分发挥，股票市场也就越发达。
(2)黑岩市政收益基金的股票趋势分析扩展阅读：
2013年影响股市表现因素分析：
我国经济将在2013年实现温和复苏，各项经济指标将逐步好转。与2012年每个季度经济增速均低于年初预期相比，2013年每个季度实际增速有望不断超出年初预期，预计全年GDP增速将回升到8%以上。
在全球经济低迷的背景下，中国出口仍不会有起色，但内需的增长可以抵消外需的下降。而高铁、水利等基础设施投资增速有增无减，投资仍是推动中国经济的重要动力。
③ 如果分析某基金或股票的近期走势
格遵循先跟踪分析，后实施买入的原则。 其一，分析对比基金同市场趋势的关系。如果在一轮上升趋势中增长幅度多次超过股指，并且在一轮下跌趋势中基金净值缩水幅度多次小于股指，说明该基金经理不但善于把握投资热点，而且具备把握市场趋势的能
④ 基金获得收益的原理是什么，说简单易懂易懂一些
基金获得收益不是利息，它是资产增值的部分。
举例花100万买了一套房子，一年以后这套房子升值了，原来价值100万，现在价值105万，这多出来的5万就是收益，也是资产增值的部分。如果把这套房子租出去了，每年可以收取1万的租金，这1万的租金就相当于是利息收入。
利息收入如果没有再投资的话是不产生复利，而房子增值的5万是有复利的，因为接下来再上涨是在105万的基础上上涨，而不是100万。
投资基金获得的收益不是利息，而是增值的部分，所以基金本身是有复利效应的，不需要把收益的部分单独再投资一遍。
(4)黑岩市政收益基金的股票趋势分析扩展阅读：
基金净值变化的主要原因是，基金背后持有的资产价格发生了变化。比如股票型基金，背后持有的是股票资产，如果持有的这些股票下跌了，对应的基金净值也会下跌。基金净值上涨了，代表持有的基金盈利了，基金净值下跌了，代表持有的基金亏损了。
基金分红是将基金增值的部分分给投资者。分红有两种方式可以选择，现金分红就是直接获得现金；红利再投是将分红的现金再次投入进去。
现金分红就和利息收入类似，只是拿到现金而不去进行新的投资是没有复利效应的。所以，每日看到的基金收益，就是基金增值的部分，如果收益是负数，说明当天基金资产是贬值的。
从这个角度分析，在选择基金的时候也应该选择那些可以长期赚钱的行业。基金背后持有的那些公司是长期赚钱，股价长期上涨也有保障，基金净值相应的也会上涨。
⑤ 如何从当前的股票市场分析到私募基金的八大策略
随着中国金融市场的逐渐完善与私募行业的快速发展，私募基金的投资策略也越来越多样化，并逐渐朝着海外对冲基金的方向发展。基于对私募行业的跟踪以及对管理人投资策略的研究，我们将目前私募行业各类型投资策略进行了大体的梳理，大致分为股票策略、债券策略、市场中性、事件驱动、宏观期货、量化套利、组合基金以及复合策略等八大类。
股票策略：
股票策略以股票为主要投资标的，是目前国内阳光私募行业最主流的投资策略，约有八成以上的私募基金采用该策略，内含股票多头、股票多空两种子策略。由于资本市场发展的缘故，国内的私募基金运作最多的投资策略即为股票策略，持续披露净值的产品数量超过3200只，规模占全市场比重的85%左右。
纯股票多头是指基金经理基于对某些股票看好从而在低价买进股票，待股票上涨至某一价位时卖出以获取差额收益。该策略的投资盈利主要通过持有股票来实现，所持有股票组合的涨跌幅决定了基金的业绩。按选择股票的角度划分，主要分为价值投资、成长投资、趋势投资、行业投资。
随着我国金融市场的逐步完善与融资融券、股指期货等金融工具的推出，国内阳光私募基金正逐步走向真正意义上的对冲基金，在投资组合中加入对冲工具成为越来越多基金经理的选择，股票多空策略也应运而生。
代表机构：朱雀投资、民森投资
债券策略：
债券策略的私募基金主要以债券为投资对象，以绝对收益为目标。由于债券价格对利率变化较为敏感，基金经理需对债券组合的风险暴露进行调整，随着国债期货的推出，投资组合可结合国债期货来减少净值波动。固定收益基金通常收益空间较小，一般会配合结构化产品来扩大收益区间。
2012年的债券牛市行情中，债券型基金大行其道，也推动了债券策略私募基金的萌芽。由于在投资范围和杠杆使用上的限制，许多债券型私募通过有限合伙和基金专户来发行产品，更多的是成立结构化产品，以传统的管理型产品来运作的数量并不多。
代表机构：乐瑞资产、鹏扬投资
市场中性策略：
市场中性策略是指同时构建多头和空头头寸以对冲市场风险，在市场不论上涨或者下跌的环境下均能获得稳定收益的一种投资策略。市场中性策略主要依据统计套利的量化分析，市场中性策略又分为阿尔法套利和贝塔套利。阿尔法套利：做多具有阿尔法值的证券产品，做空指数期货，实现回避系统性风险下的超越市场指数的阿尔法收益；贝塔套利：在期指市场上做空，在股票市场上构建拟合300指数的成分股，赚取其中的价差。
国内的私募管理人一般在选股方面具有较多心得，但在市场系统性下跌中也会不得不遭遇净值的大幅调整，允许信托账户做空之后，越来越多的传统私募基金开始尝试转型，朱雀、翼虎、鼎峰、重阳等私募就是其中的代表。当然，也有一些管理人从一开始就立足于市场中性策略，如宁聚、盈融达、尊嘉等私募。
在2014年11月、12月金融股独涨的极端行情中，以往通过做多中小市值、做空沪深300期货来获得双向收益的市场中性策略私募遭遇“黑天鹅”事件，尊嘉、宁聚等一批私募机构甚至出现20%以上的回撤幅度，此前构造的稳健收益特征遭受空前打击。随着中证500股指期货放开，大部分市场中性策略私募都纷纷将对冲标的转向中证500，对冲效果也更为理想。
代表机构：富善投资、盈融达
事件驱动策略：
事件驱动型的投资策略就是通过分析重大事件发生前后对投资标的影响不同而进行的套利。基金经理一般需要估算事件发生的概率及其对标的资产价格的影响，并提前介入等待事件的发生，然后择机退出。该策略在我国目前有效性偏弱的A股市场中有一定的生存空间。事件驱动型策略主要分为定向增发、并购重组、参与新股、热点题材与特殊事件。
事件驱动策略私募产品普遍有1.5年-3年的封闭运行期，相比一般私募产品流动性更差。另外，上市公司定向增发的股票一般会通过证券公司来承销，因而近年来券商资管产品中参与定增投资的数量占据主导。今年以来，随着新三板市场火爆起来，越来越多的私募也开始关注和参与这一市场，数十只新三板私募基金应运而生。
代表机构：泽熙投资、永安基金
宏观期货策略：
宏观期货策略包含宏观对冲和管理期货两类细分策略。
宏观对冲策略主要是通过对国内以及全球宏观经济情况进行研究，当发现一国的宏观经济变量偏离均衡值，基金经理便集中资金对相关品种的预判趋势进行操作。宏观对冲策略是所有策略中涉及到投资品种最多的策略之一，包括股票、债券、股指期货、国债期货、商品期货、利率衍生品等。操作上为多空仓结合，并在确定的时机使用一定的杠杆增强收益。目前受制于国内外汇管制以及利率市场尚不完善，宏观对冲基金参与外汇品种的较少，但随着国内金融市场的完善，宏观对冲策略将迎来快速发展的时期。
管理期货被称之为最“分散”的策略，由于基于管理期货基金本身的特性，其可以提供多元化的投资机会，从商品，黄金，到货币和股票指数等。因此在某种程度上，管理期货基金的决策一般对计算机程序较为倚重，可以实现与传统的投资品种保持较低的相关性，来达到充分分散整体投资组合风险的目标。
代表机构：凯丰投资、泓湖投资
量化套利策略：
量化套利策略的核心是利用证券资产的错误定价，即买入相对低估的品种、卖出相对高估的品种来获取无风险的收益。套利策略一般也会结合多空手段来实现市场中性，优点是净值波动小，不过当市场品种出现较大波动时套利基金容易亏损。套利策略主要有期现套利、跨市场套利、跨品种套利、ETF套利等。
由于这种投资策略需要计算机技术和金融工具紧密结合，而且在模型的前期开发、构建直到实战中都需要投入大量的人力和物力，国内从事这一投资策略的机构大多有在海外从事量化投资的经验，可追溯业绩的时间也不够长。
代表机构：礼一投资、申毅投资
组合基金策略：
组合基金分为FOF（Fund of Funds）、MOM（Manager of Manager）两种形式。FOF即基金中的基金，通常由专业机构筛选私募基金，构造合理的基金组合，从而实现基金间的配置。MOM是在FOF的基础上发展衍生出的新型组合基金投资策略，FOF是直接投向现有的基金产品，MOM则可以理解成把资金交给几位优秀的基金经理分仓管理，更具灵活性。
从运作模式上看，MOM与直接认购其他基金的FOF（产品较为类似，但是FOF产品存在三个劣势，一是两款产品的架构上存在双重收费；二是底层的配置资产并不透明，投资者难以了解；三是当资本市场出现大的下跌时，容易发生流动性风险，难以赎回母基金的份额。MOM则可以避免这些缺点。
随着海外组合基金理念的引入，越来越多的机构参与到组合基金的运作中来，尤其是去年开始的牛市行情以来，部分商业银行和券商陆续有MOM产品推出。其中，万博兄弟资产无疑是国内组合基金策略私募中的佼佼者，他们从宏观经济研究以及宏观的资产配置入手，再是依靠准确齐全的数据库以及科学有效的评价体，遴选出最具投资价值的私募基金团队，之后还具备良好的风控能力，以控制产品净值的回撤。
代表机构：万博兄弟、平安罗素
复合策略：
随着期货品种的加入及对冲策略普遍应用，很多阳光私募机构将多种投资策略结合使用，以期增加获利空间。如将定向增发、商品期货同时吸纳，在两个相关性极低的领域进行复合投资。具体而言，可以采用多策略管理人模式，将基金资产分配给不同管理人打理，例如同安投资自行负责选择定向增发项目投资，并运用期指期货对冲系统性风险；另外选择多家期货公司，以其自营团队进行商品期货套利操作，获取稳定收益；再另选基金经理进行现金管理。与组合基金不同的是，同安投资并非独立的第三方，而是在资产配置的同时，还负责部分资产的直接投资。
⑥ 请教一下大家，有什么资料书教人透过基金来分析股票的如何研究基金重仓股
通过网上渠道如搜狐财经，基金网等找到基金排行榜，再选择最近涨幅榜前列和最近一年涨幅榜前列的基金，比较一下选出几只备选基金，最近涨幅榜前列基金反映其最近把握市场能力较强，可以预测出最近市场主题趋势，最近一年涨幅榜前列的基金把握整体趋势能力强，对仓位配置和行业选择具有较强优势。再翻出这几只基金的资料，观察十大重仓股和季度仓位和股票增减情况。如果发现某只股票被普遍增仓或新入选十大重仓，该类股票就要重点关注，可以在K线图上找到相对低点进行战略配置。这是我透过基金来分析股票的一点心得，也是可以取得较好的中长期收益的一种方式。
⑦ [高分]股票中基金的问题
ETF是完全被动跟踪标的指数的基金品种，因此标的指数的特点将在很大程度上决定ETF基金未来的风险和收益特征。中小企业板内的公司普遍收入增长快、盈利能力强、科技含量高。据统计，2005年加权每股收益为0.404元，加权净资产收益率为10.89％，加权主营业务收入增长率为37.71％，加权税后利润增长率为12.83％。今年一季度，中小企业的盈利指标进一步提升，加权每股收益为0.08元，加权净资产收益率为2.13％，加权主营业务收入增长率为37.37％，加权税后利润增长率为19.95％。而沪深股市整体2005年加权每股收益为0.219元，加权净资产收益率为8.08％，加权主营业务收入增长率为21.18％，加权税后利润增长率为-1.45％。从2006年一季度报告看，整体的盈利状况、增长状况仍然下滑，加权每股收益为0.0567元，加权净资产收益率为2.06％，加权主营业务收入增长率为16.42％，加权税后利润增长率为-13.2％。鲜明的对比使得中小板上市公司表现突出，反映到股价指数的走势上，中小板指数具有高成长、高回报的特点。同时，我们也注意到中小板指数的波动性较强，其阶段标准差明显高于同期上证50、上证180以及深证100等大盘蓝筹指数，显示该指数具有较高的风险特征。因此，我们可以预期完全被动跟踪中小板指数的ETF产品同样将具有高收益高风险的特征。此外，中小板指数成分股权重分布不甚均衡，如苏宁电器的市值占比超过五分之一，如此以来个股的个别风险将加大整个指数的波动，进而对完全跟踪指数的ETF产品造成一定负面影响。同时，目前来看中小板的上市公司数量偏少、总体规模较小，如果中小板ETF的募集规模过大，有限的市场深度也将对指数及ETF产生影响。当然，我们相信随着中小板上市公司数量不断增加、市值不断扩大、结构不断优化，跟踪中小板指数的ETF产品面临的上述额外风险也将不断减小。实际上，特别爱好且能承受风险的投资者毕竟是少数，大部分投资者虽对高收益投资非常向往，但仍非常看重资金的安全性，针对投资者的此种心理，建议投资者在现有的ETF产品中构建组合，实现稳健且进取的投资风格，在已进入牛市期的市场环境中争取在承受能力范围之内的较高收益。对于偏好风险、追求高收益的投资者，建议八成资金可配置中小板ETF，其余两成资金可分别配置上证50ETF或上证180ETF及深证100ETF；对于风险中性、同时追求安全和收益的投资者，建议六成资金配置上证50ETF或上证180ETF及深证100ETF，其余四成资金配置中小板ETF；对于风险厌恶、强调稳健的投资者，建议六成资金配置上证50ETF或上证180ETF，三成资金配置深证100ETF，其余少量资金配置中小板ETF。 ，。
⑧ 能举例分析封闭式基金和开放式基金的投资组合和未来投资收益情况吗
开放式基金，是指基金规模不是固定不变的，而是可以随时根据市场供 求情况发行新份额或被投资人赎回的投资基金。封闭式基金，是相对于开 放式基金而言的，是指基金规模在发行前已确定，在发行完毕后和规定的 期限内，基金规模固定不变的投资基金。
开放式基金和封闭式基金的主要区别如下：
（1）基金规模的可变性不同。封闭式基金均有明确的存续期限（我国 为不得少于5年），在此期限内已发行的基金单位不能被赎回。虽然特殊 情况下此类基金可进行扩募，但扩募应具备严格的法定条件。因此，在正 常情况下，基金规模是固定不变的。而开放式基金所发行的基金单位是可 赎回的，而且投资者在基金的存续期间内也可随意申购基金单位，导致基 金的资金总额每日均不断地变化。换言之，它始终处于“开放”的状态。 这是封闭式基金与开放式基金的根本差别。
（2）基金单位的买卖方式不同。封闭式基金发起设立时，投资者可以 向基金管理公司或销售机构认购；当封闭式基金上市交易时，投资者又可 委托券商在证券交易所按市价买卖。而投资者投资于开放式基金时，他们 则可以随时向基金管理公司或销售机构申购或赎回。
（3）基金单位的买卖价格形成方式不同。封闭式基金因在交易所上市 ，其买卖价格受市场供求关系影响较大。当市场供小于求时，基金单位买 卖价格可能高于每份基金单位资产净值，这时投资者拥有的基金资产就会 增加；当市场供大于求时，基金价格则可能低于每份基金单位资产净值。 而开放式基金的买卖价格是以基金单位的资产净值为基础计算的，可直接 反映基金单位资产净值的高低。在基金的买卖费用方面，投资者在买卖封 闭式基金时与买卖上市股票一样，也要在价格之外付出一定比例的证券交 易税和手续费；而开放式基金的投资者需缴纳的相关费用（如首次认购费 、赎回费）则包含于基金价格之中。一般而言，买卖封闭式基金的费用要 高于开放式基金。
（4）基金的投资策略不同。由于封闭式基金不能随时被赎回，其募集 得到的资金可全部用于投资，这样基金管理公司便可据以制定长期的投资 策略，取得长期经营绩效。而开放式基金则必须保留一部分现金，以便投 资者随时赎回，而不能尽数地用于长期投资。一般投资于变现能力强的资 产。