A. 怎样理解金融市场的均衡状态
就是市场各方势力均衡，使市场估值无异议，导致各个股票的波动一致，结果就是单一证券和证券组合的波动幅度一致，因此收益也一致
B. 请问有哪四种市场均衡啊 作用和意义
1、完全竞争是指竞争不受任何阻碍和干扰的市场结构。
2、完全垄断是指整个行业中只有一个生产者的市场结构。
3、垄断竞争是指许多厂商生产和销售有差别的同类产品，市场中既有竞争因素又有垄断因素存在的市场结构。
寡头垄断是指少数几个厂商控制着整个市场中的生产和销售的市场结构。
4、不完全竞争是指某些行业因具有经营规模越大，经济效益越好，边际成本不断下降， 规模报酬递增的特点，而可能为少数企业所控制，从而产生垄断现象。厂商均衡理论说的是完全竞争和完全垄断市场条件下厂商的短期均衡和长期均衡.超额利润变动的规律是分中要的一部分.
1.市场结构及其特征
市场结构,是指反映竞争程度不同的市场状态.包括完全竞争市场结构,完全垄断市场结构,垄断竞争市场结构和寡头垄断市场结构四种.
市场结构的特征:
第一,交易数量;
第二,交易商品的质量是否相同;
第三,进入市场是否有障碍;
第四,厂商对市场价格的控制程度.
2.完全竞争的含义与条件
是指竞争不受任何阻碍和干扰的市场结构.
条件:
第一,市场上有无数个购买者和生产者;
第二,市场上的产品无差异;
第三,厂商和生产要素可以自由流动;
购买者和生产者对市场信息完全化.
3.完全竞争条件下的需求曲线和收益曲线
因为在完全竞争市场上厂商是价格的接受者,他不能改变价格,需求曲线即价格线是水平线,同时需求曲线又是平均收益线和边际收益线.P=AR=MR=d
但这里所说的需求曲线是指单个企业的需求曲线,而不是整个行业的需求曲线.
4.完全竞争条件下的厂商短期均衡
在短期,完全竞争市场上产品价格和生产规模都是确定的,厂商不能根据市场需求来调整全部生产要素,因此,从整个行业来看,就有可能出现供给小于需求(盈利)或供给大于需求(亏损)的情况.边际收益曲线与平均收益曲线相交于平均收益曲线的最低点E,此点的产量为最大利润产量或最小亏损产量最大.
第一种情况:供给小于需求,即价格水平高(P>SAC),此时存在超额利润
由于供不应求,所以价格线一定在短期平均成本曲线的最低点的上方.按照利润最大化的原则:MR=MC,此时总收益TR=PO·QO=POOQOE,总成本TC = P1·QO = P1OQOF
超额利润=TR-TC = P0P1FE>0 或P>SAC
第二种情况:供给等于需求,即价格等于平均成本(P=SAC),此时存在正常利润,超额利润为零,此点叫收支相抵点
由于供求平衡,所以价格线一定与平均成本曲线的最低点相切.按照利润最大化的原则:MR=MC,总收益TR=PO·QO=POOQOE,总成本TC = PO·QO = POOQOE
超额利润=TR-TC = O或P=SAC
第三种情况:供给大于需求,即价格水平低(P由于供过于求,所以价格线一定在平均成本曲线的最低点的下方.按照利润最大化的原则:MR=MC,总收益TR=PO·QO=P0OQOE,总成本TC = P1·QO = P1OQOF
超额利润=TR-TC=-P0P1FE<0或PSAVC),此时存在亏损,但依然生产
第五种情况:存在亏损的情况下,但价格等于平均变动成本(P=SAVC),即价格线与平均变动成本的最低点相切,此点E叫停止营业点,此时厂商生产与否对他来说亏损额都是一样的,即生产所得只够弥补全部可变成本.但对厂商来说,还是生产比不生产要好,因为,一旦形势好转,厂商可以立即投入生产.
所以在短期,厂商继续生产的条件是P≥SAVC.
第六种情况:在存在亏损的情况下,但价格小于平均变动成本(P综上所述,完全竞争市场上,厂商短期均衡的条件是:MR=MC
5.完全竞争厂商的长期均衡条件
在短期内,完全竞争厂商虽然可以实现均衡,但由于不能调整生产规模,厂商在短期均衡时可能会有亏损,如上所分析的那样.但在长期中,所有的生产要素的数量都是可变的,厂商就可以通过调整自身的规模或改变行业中厂商的数量来消除亏损,或瓜分超额利润,最终使超额利润为零,实现新的均衡,即长期均衡.
具体过程如下:
如果供给小于需求,价格水平高,即存在超额利润时,各厂商会扩大生产规模或行业中有新厂商加入,从而使整个行业供给增加,市场价格下降,单个厂商的需求曲线下移,使超额利润减少,直到超额利润消失为止.
如果供给大于需求,价格水平低,即存在亏损时,则厂商可能减少生产规模或行业中有一些厂商退出,从而使整个行业供给减少,市场价格下升,单个厂商的需求曲线上移,直至亏损消失为止.
供给等于需求,实现长期均衡
在长期内由于厂商可以自由地进入或退出某一行业,并可以调整自己的生产规模,所以供给小于需求和供给大于需求的情况都会自动消失,最终使价格水平达到使各个厂商既无超额利润又无亏损的状态.这时,整个行业的供求均衡,各个厂商的产量也不再调整,于是就实现了长期均衡.
长期均衡的条件是:MR=AR=MC=AC
也可写成:MR=AR=LMC=LAC=SMC=SAC
完全竞争市场长期均衡状态的特点:
第一,在行业达到长期均衡时生存下来的厂商都具有最高的经济效率,最低的成本;
第二,在行业达到长期均衡时生存下来的厂商只能获得正常利润.如果有超额利润,新的厂商就会被吸引进来,造成整个市场的供给量扩大,使市场价格下降到各个厂商只能获得正常利润为止;
第三,在行业达到长期均衡时,各个厂商提供的产量,不仅必然是其短期平均成本曲线之最低点的产量,而且必然是其长期平均成本曲线之最低点的产量.
6.对完全竞争条件下企业行为模式的评价
在理解长期均衡时要注意两点:
第一,长期均衡的点就是收支相抵点(P=AC).这时成本与收益相等.厂商所能获得的只能是作为生产要素之一企业家才能的报酬——正常利润.正常利润作为用于生产要素的支出之一,是成本.收支相抵点中就包含了正常利润在内.所以只要获得正常利润就是实现了利润最大化.
第二,实现了长期均衡时,平均成本与边际成本相等(MC=AC),这就说明了,在完全竞争的条件下,可以实现成本最小化或叫经济效率最高,即从社会的角度来看,资源在各种产品之间的分配是最优的.
全竞争市场机制像一只看不见的手,能够实现社会资源的优化配置.
7.完全垄断的含义,特征与存在的原因
完全垄断是指整个行业中只有一个生产者的市场结构.
条件:
厂商即行业,即整个行业中只有一个厂商,它提供了整个行业所需要的全部产量;
厂商所生产的产品没有任何替代品,即产品的需求交叉弹性为零,这样,厂商就不受任何竞争者的威胁;
其他厂商几乎不可能进入该行业.
在这些条件下,一个完全垄断者就没有了竞争对手,市场中完全没有竞争的因素存在,厂商可以控制和操纵市场价格.
存在的原因:
独家厂商控制了生产某种产品的全部资源或关键资源的供给.
独家厂商拥有生产某种产品的专利权.
政府的特许权,如对铁路运输,供水,供电等部门,政府往往授予某个厂商垄断经营
自然垄断,是指那些生产的规模效益需要在巨大产量条件下才能呈现或具有明显的规模报酬递增特征的行业.
8.完全垄断条件下的厂商需求曲线和收益曲线
在完全垄断市场上,由于市场中只有一家厂商,对垄断者产品的需求,就是对整个市场产品的需求,所以,垄断者所面临的需求曲线就是整个市场的需求曲线.完全垄断的厂商是市场价格的决定者,它可以通过改变销量来决定价格,因此,完全垄断厂商面临的需求曲线是一条向右下方倾斜的需求曲线,它表明完全垄断厂商要想增加销量,就必须降低售价,厂商只能在高价少销或低价多销间进行选择.
完全垄断厂商确定了产品价格后,买者所支付的价格,也就是厂商出售单位产品所得到的平均收益,因此,厂商的平均收益也是随产品销量的增加而不断减少的,平均收益曲线AR与厂商面临的需求曲线D重叠.与此同时,厂商从每增加一个单位产品销售中所得到的边际收益MR也是递减的,且在每一个销量下,都小于AR,所以边际收益曲线在平均收益曲线的左下方.
9.完全垄断条件下的厂商短期均衡与长期均衡
完全垄断市场的短期均衡与长期均衡与完全竞争相比,从文字论述上来说是一样的,所不同的是图形的变化.因为在完全垄断市场上,需求曲线是一条向右下方倾斜的线,而在完全竞争市场上,需求曲线是一条水平线.具体过程如下:
厂商短期均衡:
在完全垄断市场上,厂商可以通过对产量和价格的控制来实现利润最大化,但居于完全垄断地位的厂商也并不能为所欲为,要受市场需求状况的限制.在完全垄断市场上,厂商仍然要遵循利润最大化的原则(边际收益等于边际成本)来确定其最佳产量,这种产量决定后,短期中难以完全适应市场需求进行调整.这样,也可能出现供给小于需求(盈利)或供给大于需求(亏损)的情况.
要注意以下几点:
需求曲线即价格线是向右下方倾斜的,因为在完全垄断市场上厂商是价格的决定者,他可能改变价格;
边际收益小于平均收益;
边际收益曲线相交于平均收益曲线的最低点E,此点的产量为最大利润产量或最小亏损产量最大.
第一种情况:供给小于需求,即价格水平高(价格线在平均成本曲线的上方),此时存在超额利润(图a)
根据利润最大化原则MR=MC时的价格和产量是最优的,此时的价格和产量分别为PO,QO.做图时要注意,要由边际收益等于边际成本的交点向横轴(数量轴)引线,此点QO为最优产量,再向需求曲线做引线交F点,再引向纵轴(价格轴),此点PO为最优价格.
按照利润最大化的原则:MR=MC,此时总收益TR=PO·QO=POOQOF,总成本TC = H·QO = HOQOG
超额利润=TR-TC = P0HGF(图a中阴影部分)
(a) (b)
第二种情况:供给等于需求,即价格等于平均成本(价格线与平均成本线相切),此时存在正常利润,超额利润为零,此点叫收支相抵点(图b)
按照利润最大化的原则:MR=MC,总收益TR=PO·QO=POOQOE,总成本TC = PO·QO = POOQOE
超额利润=TR-TC = O
第三种情况:供给大于需求,即价格水平低(P价格线在平均成本曲线的下方),此时存在亏损,超额利润为负(图c)
按照利润最大化的原则:MR=MC,总收益TR=PO·QO=P0OQOE,总成本TC = H·QO = HOQOG
超额利润 = TR-TC = - HPOFG(图c中阴影部分)
在存在亏损的情况下,企业是否生产 此时要看平均变动成本的情况,只要平均变动成本在价格线的下方,尽管亏损,但依然生产,因为此时厂商能收回全部可变成本和部分固定成本,生产比不生产要少亏损.
第四种情况:存在亏损的情况下,但只要价格大于或等于平均变成成本,企业就依然生产,价格线与平均变动成本的相切点F,叫停止营业点,此时厂商生产与否对他来说亏损额都是一样的,即生产所得只够弥补全部可变成本.但对厂商来说,还是生产比不生产要好,因为,一旦形势好转,厂商可以立即投入生产.(图c)
所以在短期,厂商继续生产的条件是P≥AVC.
(c) (d)
第五种情况:在存在亏损的情况下,但价格小于平均变动成本(即价格线在平均变动成
本线的下方,)此时厂商只能收回部分可变成本,生产比不生产亏损要大,所以必须停止生产.
综上所述,完全垄断市场上,厂商短期均衡的条件是:MR=MC
长期均衡条件:
在短期内,完全竞争厂商虽然可以实现均衡,但由于不能调整生产规模,厂商在短期均衡时可能会有亏损,如上所分析的那样.但在长期中,完全垄断厂商可以调整全部生产要素,改变生产规模,从技术,管理等方面取得规模经济,所以厂商总会使自己获得超额利润,加之完全垄断行业在长期内也不可能有其它厂商加入,厂商的超额利润是可以而且应该长期保持的,如果一个完全垄断厂商在长期经营中总收益不能弥补其经济成本,那么,除非政府给予长期补贴,否则它势必会退出此行业.完全垄断行业的长期均衡是以拥有超额利润为特征的.如图所示:
图中,垄断厂商的长期边际成本曲线LMC与边际收益曲线MR相交于E点,此时,根据利润最大化原则,厂商实现了长期均衡,均衡产量为Q0均衡价格为P0,厂商获得的超额利润为图中阴影部分.
长期均衡的条件是:MR=LMC=SMC
10.完全竞争厂商长期均衡与垄断厂商长期均衡的区别
第一,长期均衡的条件不同.
完全竞争厂商的长期均衡的条件是:P=MR=SMC=LMC=LAC=SAC.垄断厂商的长期均衡条件是:MR=LMC=SMC.
第二,长期均衡点的位置不同.
完全竞争厂商长期均衡产生于长期平均成本曲线的最低点;而完全垄断厂商长期均衡不可能产生于长期平均成本曲线的最低点.
第三,获得利润不同.
完全竞争厂商在长期均衡时只能获得正常利润;而垄断竞争厂商由于其他厂商无法进入该行业,可以获得超额垄断利润.
11.完全垄断厂商的价格歧视
价格歧视,或差别定价,即垄断者在同一时间,对同一产品的不同的消费者收取不同的价格.
实行价格歧视的条件:
第一,卖者是一个垄断者,可以操纵价格;
第二,卖者了解不同的消费者对其所出售商品的需求价格弹性;
第三,卖者能将按不同弹性区分的市场分离开,使低价格市场上的消费者无法将低价购进的商品在高价市场上出售,否则,价格歧视无法实行.
种类:
一级价格歧视,也称完全价格歧视,是指厂商按每一单位商品消费者愿意支付的最高价格,确定单位商品的价格.
二级价格歧视,是指厂商按照消费者不同的购买量段收取不同的价格,购买量越小,厂商索价越高,购买量越大,厂商索价越低.
三级价格歧视,是指厂商把对同一种商品在不同的消费群,不同市场上分别收取不同的价格.
12.垄断竞争的含义与条件
垄断竞争是指许多厂商生产和销售有差别的同类产品,市场中既有竞争因素又有垄断因素存在的市场结构.它兼有完全竞争和完全垄断这两种市场结构的特点.
条件:
1.市场上有很多的生产者和购买者,每一个生产厂商的生产规模都比较小.
2.行业中厂商生产的产品是有差别的,而这些产品彼此之间又存在很好的替代性.
3.进入市场的障碍较少,生产厂商和生产要素都可以比较自由地进出市场.
比较垄断竞争市场和完全竞争市场的条件发现,二者市场结构比较接近,根本区别在于产品的差别性.产品差别是造成垄断竞争市场上垄断因素与竞争因素并存的决定性原因.
13.垄断竞争的需求曲线
垄断竞争市场上的厂商面对的需求曲线既不像完全竞争厂商那样是水平的,也不像完全垄断厂商那样陡峭,而是比较平坦的向右下方倾斜的曲线.
垄断竞争市场结构的特点使每一个厂商面临着两条需求曲线,如图5-10所示,一条是厂商期望的需求曲线d,另一条是厂商实际的需求曲线D.
图5-10 垄断竞争厂商的需求曲线
14.垄断竞争的厂商均衡
垄断竞争厂商短期均衡的条件是:
MR=SMC
d=D
此时,厂商可能有超额利润,亏损或只得到正常利润.
垄断竞争厂商长期均衡的条件是:
MR=LMC=SMC
AR=LAC=SAC
d=D
15.寡头垄断的含义与条件
寡头垄断(又称寡头)是指少数几个厂商控制整个市场中的生产和销售的市场结构.
一般用集中率作为测定寡头垄断程度的标准,集中率是指一定数量厂商(如四个)的销售量(或产量,雇佣人数,资产等)占全行业的比率,集中率越大,垄断程度也就越高.
条件:
1.行业中厂商数量较少.
2.厂商所生产的产品可以是无差别的,也可以有差别.
3.入寡头垄断市场存在比较大的障碍.
16.古诺模型
是法国经济学家古诺创立的,最早的寡头垄断模型.
古诺模型的假定条件是:市场上只有A,B两个厂商生产完全相同的产品;厂商生产的成本为零,因而只须获得最大收益便可获得最大利润;两个厂商面临相同的线性需求曲线,采用相同的市场价格;每一个厂商都认为对手的产量不会发生变化.
在这样的假定条件下,A和B的均衡产量都等于市场最大需求量的1/3,两个厂商的总产量等于市场最大需求量的2/3.如果该行业有n个厂商,则每个厂商的均衡产量为市场最大需求量的1/n+1,总产量则为市场最大需求量的n/n+1
17.斯威齐模型
是美国经济学家斯威齐提出的,用以解释寡头垄断市场上所存在的价格具有相对稳定的现象.
斯威齐模型的假定条件是:由于寡头厂商会意识到相互依赖的关系,因此,当一个寡头厂商提价时,其竞争对手并不提价,以保持市场份额;但是当一个寡头厂商降价时,其竞争对手也降价,以避免市场份额减少,由此形成有特点的需求曲线——折弯的需求曲线(突点的需求曲线),如图所示E点即为弯折点.
由于需求曲线有弯折点,对应边际收益曲线也就成为间断的两段:MR1,MR2.那么当边际成本曲线MC位于FG两点之间的任何一个位置上时,厂商的最大利润所对应的产量和价格都保持不变.也就是说当成本在一定范围内变动时,厂商的产量和价格都是相对稳定的,总收益(价格与产量的乘积)也是不变的.成本下降(由MC1下降到MC3)而收益不变,那么利润(总收益与总成本的差额)将增加.
C. 市场均衡价格是如何决定，画图并说明
均衡价值形成机制：
如果把需求曲线D与供给曲线S绘制当市场价格为P1时，市场供给量大于市场需求量，出现商品竞卖。急于将积压商品脱手的生产者将降低商品价格，使市场价格趋于下降。当市场价格为P2时，市场供给量小于市场需求量，出现商品竞买。急于购买到商品的消费者将提高商品价格，使市场价格趋于上升。以上商品价格的变动直至市场价格达到P0为止。此时市场上买卖双方的力量处于均势状态，商品价格在此状态下已没有任何向上或向下变化的可能。这就是市场经济决定商品价格的基本机制。
通过以上分析可以看出，决定均衡价格的是供给与需求，均衡价格是在市场供求双方的竞争过程中自发形成的。
D. 使用数理金融如何分析市场均衡水平
在回答这个问题时，首先，要做一个分类，当你说金融，你指的什么，二级投资交易市场（最典型的股市、投资银行）还是消费金融（最典型的商业银行、P2P），这两块都很大，但又截然不同，特别是从业者都算是金融行业的数据分析，但确是完全不同的两拨人。我是做消费金融的，消费金融又分为 Spending、 Lending、investing 和 saving四大块，我来谈一下消费金融中lending业务中数据分析的运用。
1. Credit Risk： 这里面有一整个周期，放款的时候预测还款概率以确定是否放款，到了账上不仅要继续预测还款的概率，还要预测提前还款的概率，因为提前还款就没有利息赚了。如果是信用卡这样的revolving loan，还要预测增加信用额度他会不会用，不用就别增加了，资金是要钱的。如果出现坏账，要预测如果追账或者如果不追账，还款的概率是多少，以确定哪些账户应该采取什么样程度的追账。另外如果是有抵押物的贷款，比如车贷、房贷，还要预测一旦坏账了抵押物的市场价值。
2. Marketing：同样按照生命周期分为acquisition和retention两部分，acquisition主要就是response model，因为信用产品的特征导致很多时候是在做direct marketing，那么什么样的客户收到广告后转换率最高，这个就需要用数据分析建模来预测，转化率低的别给他发了 浪费钱。Retention是客户到了账上之后预测哪个客户不高兴，有可能会流失（refinance with other lender），赶快慰问一下或者降低下利率。
3. Fraud： 分为First Party Fraud和Third Party Fraud。First Pary包括恶意开户借款早就想好了不还钱，也包括信息，比如收入造价。Third Party Fraud就主要是身份冒充或者是信用卡被盗这些。Fraud Prevention运用数据主要是利用以前的数据建立classification的模型，对新的transaction进行scoring，对于被认为fraud的概率很高的transaction进行处理，比如信用卡的暂时停用或者打电话给取款人进行确认。Fraud的预防和customer experience之间需要找好平衡，利用scoring model 判断高危交易就是找到这个平衡的利器。
4.Operation： 毕竟是service行业，operation里面也有不少数据分析，比如call center要做forecast，预测每天甚至是每半个小时的电话量，可以合理安排人员。周一电话量一般是最高的。
E. 根据我国目前的宏观经济形式分析我国股票市场未来的走势
股票市场是市场经济的高级组织形态，是生产力发展的必然产物。社会化大生产越发达，对社会资金的融通需求就越大，股票市场筹集资金和优化资源配置的功能就越是能够充分发挥，股票市场也就越发达。
(5)市场均衡分析股票扩展阅读：
2013年影响股市表现因素分析：
我国经济将在2013年实现温和复苏，各项经济指标将逐步好转。与2012年每个季度经济增速均低于年初预期相比，2013年每个季度实际增速有望不断超出年初预期，预计全年GDP增速将回升到8%以上。
在全球经济低迷的背景下，中国出口仍不会有起色，但内需的增长可以抵消外需的下降。而高铁、水利等基础设施投资增速有增无减，投资仍是推动中国经济的重要动力。
F. 股票市场分析有几种
所谓技术分析，是通过股票分析技术对股市行情进行研判，如k线形态分析，技术指标分析（均线系统、布林线、kdj、布林线、macd、移动指数平均数等），有k线理论、各种指标理论、波浪理论等著名股票分析理论。是从证券市场研究的角度进行分析研判的。 再说基本面分析。就是通过上市企业的经营状况，财务报表、主营业务的市场前景发展情况等分析的。常关注企业的行业成长性、企业的资产负债报告情况，企业的当前盈利状况，经营状况等。 另外，还有消息面分析。通过得到的消息信息来判断未来企业的发展。这里的消息，一方面是来自政府的政策，一般叫政策面。例如，国家出台政策鼓励新能源技术。那就一定会对新能源技术企业的股票形成利好，从而推动股价的上涨。还有来自市场内部的，也包括内幕信息。如，企业重组消息。企业盈利消息。企业重大亏损消息。
G. 为什么说市场均衡点（M点）是所有证券以各自市值为权重的组合
市场均衡是供给与需求平衡的市场状态。在影响需求和供给的其他因素都给定不变的条件下，市场均衡由需求曲线与供给曲线的交点所决定。此时商品价格达到这样一种水平，使得消费者愿意购买的数量等于生产者愿意供给的数量。在这种状态下，买者与卖者都不再希望改变当时的价格与买卖的数量。市场处于均衡状态时的价格称为均衡价格，与均衡价格相对应的成交数量称为均衡交易量（或均衡产量、均衡销量）。
应答时间：2021-04-21，最新业务变化请以平安银行官网公布为准。
[平安银行我知道]想要知道更多？快来看“平安银行我知道”吧~
https://b.pingan.com.cn/paim/iknow/index.html
H. 怎样预测股票的市场均衡价格
“金融点评网”里有个股诊断功能，里面有效的分析了个股压力位支撑位及消息面分析，一切都是免费的。
I. 请作图分析和说明,为什么说市场均衡是有效的。市场通常是组织经济活动的 好方
做到分析的话，说明市场经济均衡起来比较好一点，这里面很难做。