① 股利貼現模型和市盈率估值法各有哪些優缺點
市盈率指標用來衡量股市平均價格是否合理具有一些內在的不足：
（1）計算方法本身的缺陷。成份股指數樣本股的選擇具有隨意性。各國各市場計算的平均市盈率與其選取的樣本股有關，樣本調整一下，平均市盈率也跟著變動。即使是綜合指數，也存在虧損股與微利股對市盈率的影響不連續的問題。舉個例子，2001年12月31日上證A股的市盈率是37.59倍，如果中石化 2000年度不是盈利161.54億元，而是0.01元，上證A股的市盈率將升為48.53倍。更有諷刺意味的是，如果中石化虧損，它將在計算市盈率時被剔除出去，上證A股的市盈率反而降為43.31倍，真所謂「越是虧損市盈率越低」!
（2）市盈率指標很不穩定。隨著經濟的周期性波動，上市公司每股收益會大起大落，這樣算出的平均市盈率也大起大落，以此來調控股市，必然會帶來股市的動盪。1932年美國股市最低迷的時候，市盈率卻高達100多倍，如果據此來擠股市泡沫，那是非常荒唐和危險的，事實上當年是美國歷史上百年難遇的最佳入市時機。
（3）每股收益只是股票投資價值的一個影響因素。投資者選擇股票，不一定要看市盈率，你很難根據市盈率進行套利，也很難根據市盈率說某某股票有投資價值或沒有投資價值。令人費解的是，市盈率對個股價值的解釋力如此之差，卻被用作衡量股票市場是否有投資價值的最主要的依據。實際上股票的價值或價格是由眾多因素決定的，用市盈率一個指標來評判股票價格過高或過低是很不科學的。
市盈率把股價和利潤連系起來，反映了企業的近期表現。如果股價上升，但利潤沒有變化，甚至下降，則市盈率將會上升。
一般來說，市盈率水平為：
0-13： 即價值被低估
14-20：即正常水平
21-28：即價值被高估
28+： 反映股市出現投機性泡沫
股息收益率
上市公司通常會把部份盈利派發給股東作為股息。上一年度的每股股息除以股票現價，是為現行股息收益率。如果股價為50元，去年股息為每股5元，則股息收益率為10%，此數字一般來說屬於偏高，反映市盈率偏低，股票價值被低估。
一般來說，市盈率極高（如大於100倍）的股票，其股息收益率為零。因為當市盈率大於100倍，表示投資者要超過100年的時間才能回本，股票價值被高估，沒有股息派發。
平均市盈率
美國股票的市盈率平均為14倍，表示回本期為14年。14倍PE摺合平均年回報率為7%（1/14）。
如果某股票有較高市盈率，代表：
（1）市場預測未來的盈利增長速度快。
（2）該企業一向錄得可觀盈利，但在前一個年度出現一次過的特殊支出，降低了盈利。
（3）出現泡沫，該股被追捧。
（4）該企業有特殊的優勢，保證能在低風險情況下持久錄得盈利。
（5）市場上可選擇的股票有限，在供求定律下，股價將上升。這令跨時間的市盈率比較變得意義不大!
② 如何科學合理地利用市盈率指標評估股票的投資價值
你好，市盈率，簡稱PE或P/E
Ratio)，指在一個考察期(通常為12個月的時間)內，股票的價格和每股收益的比例。
市盈率=股票的市盈率=每股市價/每股盈利，投資者可以根據市盈率的大小來進行股票買賣。
比如，當個股的市盈率正處於市場的歷史的低位時，說明該股存在低估的可能性，投資者可以考慮適量的買入該股；當個股的市盈率處於歷史的高位時，說明該股存在被高估的可能性，投資者可以考慮持幣觀望。
如果個股的市盈率值與市場的市盈率值相比較，其值比較低，說明該股還有上漲的可能性，投資者可以考慮買入該股，而其市盈率值高於市場的市盈率時，個股可能存在泡沫性，其風險較大，投資者可以考慮賣出該股。
同時，投資者可以把個股的市盈率值與所處行業的個股進行比較，盡量選擇個股市盈率比較低的個股。
風險揭示：本信息不構成任何投資建議，投資者不應以該等信息取代其獨立判斷或僅根據該等信息作出決策，不構成任何買賣操作，不保證任何收益。如自行操作，請注意倉位控制和風險控制。
③ 如何通過市盈率來判斷股票價格是否合理
用戶可以根據市盈率與當前銀行一年期利率水準進行比較，來判斷股票價格是否合理。
④ 用市盈率相對估值模型解釋下列現象:當某個公司的股票被市場預期業績下降,股價下跌。
股票的理論價值=預期每股收益×行業平均市盈率
我們可以先假設行業面臨的系統風險沒有太大變化，行業平均市盈率在一定的時間段內可以看做是一個定值。在這種情況下，預期每股收益下降（就是我們通常所說的業績下降），股票的內在價值肯定會有所下降，理論上股票的市場價格也將下降。
另外我補充兩點：
1、股票內在價值的下降不代表二級市場上的價格一定會下跌，這個受很多因素的影響，包括人們的偏好、或者對公司經營能力的信任。如果公司經營能力沒有實質性的惡化、現金依然充足，長期來說不會影響公司股價的。在一個比較理性的市場並且時間足夠長的情況下，才會出現你說的那種情況，短期的市場總是無效的，但長期一定有效。
2、真實業績公布了之後，如果符合預期，公司經營能力沒有實質惡化，理論上股價應該不會繼續下跌，因為所有的情況都在市場預期之內，而且被充分的消化了。如果真實業績比預期還要糟糕（出乎意料的糟糕），市場會對這個公司一次性的做出貶值反應，股價可能會加速下跌。
這些都是一些個人的見解，不知道對不對，希望對你有幫助！祝你好運！
⑤ 在利用市盈率模型進行股票價格估值時需要注意什麼
市盈率就是拿股票的價格除以公司的eps。在實際運用中主要是採取相對的方法，也就是和同行業或者同類的公司進行比較，來找到低估的股票。
需要注意市盈率的不足之處：
1，有些公司的eps是負值或者是零，就不能使用了（也就是當年虧損的）；
2，不考慮公司的實際經營情況，比如說發展的潛力、公司的規模、市場的競爭等因素；
3、實際公司可以操縱公司等盈利來達到操作市盈率等股票價格比率。
⑥ 如何用市盈率分析股票投資價值
判斷某股是否適合買入，最關鍵是要有「先見之明」，能夠成功預測那些行業正「見底回升」，哪些行業正「見頂回落」。在行業低迷期，業績很差，市盈率很高，但只要股價處在低位，反而是介入良機；一旦行業增長的高峰期已過，業績雖然優良、市盈率也低，但未來的業績極可能下降，此時反而應該賣出。「高市盈率+高成長+低股價」可作為買入機會；「低市盈率+低成長+高股價(或高漲幅)」可作為賣出機會。
⑦ 證券投資作業：用市盈率和市凈率分析包鋼股份2012年的股票市場價格是否合理。親，幫幫忙
考慮PE和PB必需考慮成長率
這只股的主營的稀有金屬，市場需求增長比較慢，最近三年的暴增長是因為價格的上漲。現在國際各大棕商品價格已經達到了一個頂峰，至少三五年內不會有大起色。
從這個角度看，現在的PB和PE太高了。至少要跌一半到17元才算回到合理價格。
本人做私募的，對於成長價值股的都有跟蹤。。。
⑧ 市盈率高低有什麼意思買股票是不是買市盈率低的比較好
市盈率較低，收回投資盈利周期較短。比較容易獲利。中長線要參考市盈率的投資價值。 短線可以不用管市盈率，市盈率高的股票往往比較活躍。
⑨ 市盈率對買股票有什麼參考價值
市盈率是一個反映股票收益與風險的重要指標，也叫市價盈利率。它是用當前每股市場價格除以該公司的每股稅後利潤
在上海證券交易所的每日行情表中，市盈率計算採用當日收盤價格，與上一年度每股稅後利潤的比值稱作市盈率Ⅰ，與當年每股稅後利潤預測值的比較稱作為市盈率Ⅱ。不過由於在香港上市公司不要求作盈利預測，故Ｈ股板塊的Ａ股（如青島啤酒）只有市盈率Ⅰ這一項指標。所以說，一般意義上的市盈率是指市盈率Ⅰ。
一般來說，市盈率表示該公司需要累積多少年的盈利才能達到目前的市價水平，所以市盈率指標數值越低越小越好，越小說明投資回收期越短，風險越小，投資價值一般就越高；倍數大則意味著翻本期長，風險大。美國從1891年到1991年的一百年間，市盈率一般在10～20倍，日本常在60～70倍之間，我國股市曾有過成千上萬倍的個股，但目前多在20～30倍左右。必須說明的是，觀察市盈率不能絕對化，僅憑一個指標下結論。因為市盈率中的上年稅後利潤並不能反映上市公司現在的經營情況；當年的預測值又缺乏可靠性，比如今年就有許多上市公司在公開場合就公司當年盈利預測值過高一事向廣大股東道歉；加之處在不同市場發展階段的各國有不同的評判標准。所以說，市盈率指標和股票行情表一樣提供的都只是一手的真實數據，對於投資者而言，更需要的是發揮自己的聰明才智，不斷研究創新分析方法，將基礎分析與技術分析相結合，才能做出正確的、及時的決策。