『壹』 股票收益率和凈資產收益率是同一個概念嗎急需答案!!先謝謝了!
不是,股票收益率一般是指股息/分紅跟股價的比例關系,一般在3%~5%之間.
凈資產收益率(Rate of Return on Common Stockholders』 Equity )的英文簡稱,凈資產收益率又稱股東權益收益率,是凈利潤與平均股東權益的百分比
兩者完全不同.
『貳』 凈資產收益率有哪些重要作用
凈資產收益率可衡量公司對股東投入資本的利用效率。它彌補了每股稅後利潤指標的不足。例如。在公司對原有股東送紅股後,每股盈利將會下降,從而在投資者中造成錯覺,以為公司的獲利能力下降了,而事實上,公司的獲利能力並沒有發生變化,用凈資產收益率來分析公司獲利能力就比較適宜。
越過隱形的坎
觀察一家上市公司連續幾年的凈資產收益率表現,會發現一個有意思的現象:上市公司往往在剛剛上市的幾年中都有不錯的凈資產收益率表現,但之後這個指標會明顯下滑。
這是因為,當一家企業隨著規模的不斷擴大、凈資產的不斷增加,必須開拓新的產品、新的市場並輔之以新的管理模式,以保證凈利潤與凈資產同步增長。但這對於企業來說是一個很大的挑戰,這主要是在考驗一個企業領導者對行業發展的預測、對新的利潤增長點的判斷以及他的管理能力能否不斷提升。
有時候,一家上市公司看上去賺錢能力還不錯,主要是因為其領導者熟悉某一種產品、某一項技術、某一種營銷方式,或者是適合於某一種規模的人員、資金管理。但當企業的發展對他提出更高要求的時候,他可能就捉襟見肘、力不從心了。
因此,當一家上市公司隨著規模的擴大,仍能長期保持較好的凈資產收益率,說明這家公司的領導者具備了帶領這家企業從一個勝利走向另一個勝利的能力。對於這樣的企業家所管理的上市公司,可以給予更高的估值。
不能比利率低
上市公司的凈資產收益率多少才合適呢?一般來說,上不封頂,越高越好,但下限還是有的,就是不能低於銀行利率。
100元存在銀行里,一年定期的存款利率是4.14%,那麼這100元一年的凈資產收益率就是4.14%。
如果一家上市公司的凈資產收益率低於4.14%,就說明這家公司經營得很一般,賺錢的效率很低,不太值得投資者關注。
在認購新股時有沒有想過,為什麼一家上市公司的每股凈資產是5元,而新股的發行價格會是15元。也就是說,為什麼原來只值5元錢的東西能賣到15元,這就是因為這家上市公司的凈資產收益率可能會遠遠高於銀行利率,於是上市公司溢價發行的新股才會被市場所接受。
可以說,高於銀行利率的凈資產收益率是上市公司經營的及格線,偶然一年低於銀行利率或許還可原諒,但如果長年低於銀行利率,這家公司上市的意義就不存在了。正是因為這個原因,證監會特別關註上市公司的凈資產收益率,證監會明確規定,上市公司在公開增發時,三年的加權平均凈資產收益率平均不得低於6%。
看一眼負債率
雖然從一般意義上講,上市公司的凈資產收益率越高越好,但有時候,過高的凈資產收益率也蘊含著風險。比如說,個別上市公司雖然凈資產收益率很高,但負債率卻超過了80%(一般來說,負債占總資產比率超過80%,被認為經營風險過高),這個時候就得小心。這樣的公司雖然盈利能力強,運營效率也很高,但這是建立在高負債基礎上的,一旦市場有什麼波動,或者銀行抽緊銀根,不僅凈資產收益率會大幅下降,公司自身也可能會出現虧損。
這就像炒房子,如果一套房子的價格是100萬元,只需首付30萬元就買了,一年後這套房子升值到200萬元,賣掉房子,賺了將近100萬元,凈資產收益率就超過300%。雖然凈資產收益率很高,但要知道這是在負債經營,其實是借了銀行的錢(銀行按揭)炒房。如果這套房子沒有升值而是貶值,那風險可就大了,如果房價一年後跌到70萬元再脫手,可就是把本金30萬元都虧光了。
對上市公司來說,適當的負債經營是非常有利於提高資金使用效率的,能夠提高凈資產收益率。但如果以高負債為代價,片面追求高凈資產收益率,雖然一時看上去風光,但風險也不可小覷。
有些股民一遇到上市公司發行新股再融資就反對,認為這家公司的凈資產收益率遠遠高於銀行貸款利率,根本不必向股民再融資,可以向銀行貸款經營呀,這樣可以大大提高凈資產收益率。其實上市公司再融資有時是為了降低經營風險,這恰恰是對股東負責的表現。
與市盈率相配合
以價廉物美比照市盈率與凈資產收益率,其實這也說明凈資產收益率與市盈率兩個指標相配合,可以較好地判斷一家上市公司是否價廉物美,具不具有投資價值。
分析一家上市公司是不是值得投資時,一般可以先看看它的凈資產收益率,從國內上市公司多年來的表現看,如果凈資產收益率能夠常年保持在15%以上,基本上就是一家績優公司了。這個時候再看看其市盈率如何,如果其市盈率低於市場平均水平,或者低於同行業公司的水平就可以將這只股票列入高度關注的范圍。
『叄』 各位朋友好,請問財務指標主要看哪些對股票有用請問凈資產收益率是什麼意思謝謝
財務指標主要看股本數量、盈餘公積、主營業務收入、每股收益等。再對比一下歷年來的數據,看看公司的發展趨勢。
凈資產收益率說白了,就是公司稅後的凈利潤除以公司凈資產得到的數值,代表了公司的運作能力,數字越高越好。
『肆』 凈資產收益率與股票收益率
凈資產收益率=公司每股收益/每股凈資產*100%
股票收益率是每股收益率嗎?
每股收益是指當期凈利潤除以當期發行在外普通股的加權平均數,即每股普通股所獲得的凈利潤
一般情況下,若某公司的每股收益較高,那麼其凈資產收益率也較高。但是,當對不同公司進行比較時,每股收益高的公司其凈資產收益率不一定也高。下面舉例說明。
例1:公司A和公司B的股本均為5 000萬元,流通在外的普通股均為5000萬股,且當年實現的凈利潤均為2 600萬元,但兩個公司的股東權益不同,公司A的股東權益為17 000萬元,公司B的股東權益為19000萬元。這樣,盡管兩個公司的每股收益均為0.52元/股(2 600÷5000),凈資產收益率卻是不同的,公司B的凈資產收益率為13.68%(2 600÷19 000),要比公司A的凈資產收益率15.29%(2600÷17 000)低,這從每股收益上是看不出來的。換句話說,公司B比公司A使用更多的權益資本才能獲得相同的凈利潤2600萬元,因此,公司B的資本獲利能力要比公司A低。
例2:公司E以面值1元平價發行500萬元的普通股,無資本公積、盈餘公積、公益金和未分配利潤,當年實現凈利潤為200萬元,則每股收益為0.4元/股(200÷500),凈資產收益率為40%(200÷500)。公司F以5元/股的價格發行面值為1元的普通股500萬股,則全部資本為2 500萬元(500×5),從而資本公積為2 000萬元(2500-500)。假設無盈餘公積、公益金和未分配利潤,無負債資本,當年實現凈利潤為400萬元,則每股收益為0.8元/股(400÷500),凈資產收益率為16%(400÷2500)。可見,盡管公司E的盈利能力(凈利潤200萬元)低於公司F(凈利潤400萬元),從而公司E的每股收益低於公司F,但公司E的凈資產收益率卻大大高於公司F.造成這一現象的原因就是:公司F使用了投資者投入的除股本以外的資本公積2000萬元,這部分資金同樣為實現400萬元的凈利潤做出了貢獻,而在計算每股收益時卻掩蓋了這部分資金所創造的收益,並且把這部分資金所創造的收益全部看成了股本創造的收益。這顯然是不合理的。
由於每年的股東權益是變化的,而普通股股本可以幾年保持不變,因此,凈資產收益率比每股收益更加准確地反映了股東權益資本所創造的收益。因此,建議採用以下兩種方法對每股收益進行修正:
第一種方法是把除普通股股本以外的其他股東權益資本(資本公積、盈餘公積、公益金和未分配利潤等)按普通股的面值折算成普通股股本,計算當量普六合彩通股總股本,然後再計算當量每股收益。如例1中,假設普通股面值為1元/股,則公司A的當量普通股股本為17000萬股,當量每股收益為0.152 9元/股(2 600÷17 000);公司B的當量普通股股本為19 000萬股,當量每股收益為0.1368元/股(2 600÷19 000)。兩公司的當量每股收益與其凈資產收益率相一致。
第二種方法是將全部資本創造的凈利潤按資本進行分攤,計算出普通股股本所創造的當量凈利潤,然後再計算當量每股收益。如例1中,公司A的普通股股本創造的當量凈利潤為764.705 9萬元(5 000÷17 000×2 600),當量每股收益為0.1529元/股(764.705 9÷5 000);公司B的普通股股本創造的當量凈利潤為684.210 5萬元(5 000÷19 000×2600),當量每股收益為0.136 8元/股(684.210 5÷5 000)。
『伍』 買股票,凈資產收益率和毛利率,哪個財務指標,更有參考價值
凈資產收益是表示公司盈利多少的一個指標,毛利率一般指營業收入的指標。兩者都需要參考。但是簡單來講,一家公司如果它的利潤不是因為主營收入來的,比如投資,出賣土地等獲得收益的話,它一樣算到凈資產收益裡面,這樣它的凈資產收益率會比較高,但是不一定就具備成長性。
而毛利率體現的是其營業收入的指標,這樣更能看到這家公司在行業中的競爭能力。毛利率高只能說明其在應對風險時能更容易度過難關,如果公司不能有效壓縮其他成本的話,毛利率高也不一定凈利率高。
而且不同行業的毛利是不同的,需要區別對待。
因為是自己總結的東西,所以寫得不是很好。希望能幫助到您。
『陸』 每股凈資產收益率有什麼用
——公司凈資產代表公司本身擁有的財產,也是股東們在公司中的權益。因此,又叫作股東權益。在會計計算上,相當於資產負債表中的總資產減去全部債務後的余額。公司凈資產除以發行總股數,即得到每股凈資產。
——收益率。每股凈利潤/每股凈資產=凈資產收益率。每股凈利潤/每股資產=資產收益率。一般用的是凈資產收益率一指標。凈資產收益率是反映公司盈利能力的一個重要指標。
——每個行業的評估標准都不一樣,鋼鐵股即使跌破每股凈資產也沒有人要,而一些消費品卻是幾倍每股凈資產交易。
——凈資產收益率越高,代表公司的經營效率越高。凈資產收益率為70%,實際上代表公司的100元一年能賺70元,獲利能力很強。一般要達到15%以上才行。
——每股凈資產。能夠賺錢的凈資產才是有效凈資產,否則可以說就是無效資產。即使公司每股凈資產大,你是低於凈資產買進,而公司卻每年虧損,那麼那麼多資產有什麼用呢?它不能為你賺錢。即使去拍賣那些資產,我想交易價格應該還會打個折扣,不是按照公允價值交易。如果公司賺錢,而公司每年的資本開支太大,那麼真正賺的現金也不多,大部分利潤轉為開支了……所以這只能做參考作用,每個行業的標准不同。
『柒』 凈資產收益率在選股時的 意義
如何使用凈資產收益率與市凈率給股票定價
在股票投資的世界裡, 最難的事就是給股票定價。
在投資的市場里, 有很多不同的投資品, 大部分有確定的投資回報率, 因此,估值不是一件難事。如定期存款, 債券甚至是出租的房地產。
但股票由於其擁有的兩大特徵, 一是較好的流動性,股票買賣變得較為容易;二是企業在一個不確定的市場里經營,每年的回報率都帶有不確定性, 或驚喜,或驚人。因此,對股票的估值就成為非常難的一件事,否則, 就不會在熊市裡有跌到幾毛錢沒人買,而在牛市裡, 漲到幾百倍市盈率還有人搶。
之所以會發生這樣情況,是因為衡量企業經營好壞的投資回報率, 被股民用低買高賣的收益率取代並漸漸遺忘。我猜想, 大約在A股市場上90%的投資者,可能根本不知道投資回報率(ROI)或凈資產收益率(ROE)這些概念。在這個的世界裡, 只有「賺了多少?翻了幾倍?」,甚至連浮盈是什麼都不知道。
凈資產收益率(取年化,即完整且連續的四個季度)就是回報率,經過若干年的復利計算後得到的結果就是表中的數值,這基於幾個假設。
1、所測算上市公司的凈資產收益率在這期間是不變的;
2、買入的股票對應的上市公司是盈利的, 對應的市凈率超過1倍, 即用超過1元的價格,買了凈值1元錢的股票;
3、經過多少年, 表中的復利值達到你買入時的PB倍數, 對應表頭橫欄中的年數,就是你買入該股票的回本年數。你可以用年數判斷值不值得你買。
4、每一家上市公司都有不同的凈資產收益率,大家可以到愛股說網站(igushuo.com)上查找個股, 或在網站首頁欄中輸入股票簡稱或代碼,就可以從得到的個股頁中查到相應的凈資產收益率的數據, 這個數據是扣除了非經常性損益後的干凈的年化數據。==數據轉自愛股說價值投資分析工具,更多信息可詳查。
『捌』 凈資產收益率高的股票是否就值得投資
凈資產高,股票的含金量高。收益率高,預期就高,此二者都是股民們操作依據,所以股價就要炒高了。
關於凈資產收益率低的股票被炒高了,是因為很多原因,一是業績大幅提高,二是有資產注入,三是預期提高,四是有炒家炒等。
金牛能源完全可入,但需要找一個低點入,當回調5日、10日線時入是最佳選擇。供參考