⑴ roe和roic區別有哪些
基於公司財務報表進行分析，從凈資產收益率（ROE）或是投資回報率（ROIC）權衡公司的業務，逐而進行業務「加減法」。但是筆者覺得，還有一點很重要的差別是：公司過往的戰略和業績會凸顯出基於同樣的財務策略之下，區別於每家企業又產生迥然不同的「加減法」策略。
⑵ ROCE與ROA或ROE的區別
投資分析經常用到各種回報率，常用的有資產回報率（ROA），凈資產回報率（ROE），投入資本回報率（ROIC），使用資本回報率（ROCE）。不同的回報率，實際上是衡量公司的不同視角。
資產回報率（ROA）:ROA的視角實際上是從資產負債表的左側去看，從資產的角度衡量回報，而並不關注資本結構。
凈資產回報率（ROE）:ROE的視角是從股東的角度看問題，單純從股權的角度衡量回報，而不考慮公司的資本結構及負債情況。
投入資本回報率（ROIC）ROIC是從資本的角度看問題，綜合考慮股權與債權，衡量投資的效率。與ROIC對應的是平均資金成本（WACC）。如果ROIC小於WACC，就說明投入資本的回報小於平均資金成本，公司是在浪費資本。
使用資本回報率（ROCE）:ROCE實質上是從企業價值（EnterpriseValue，EV)的角度，從並購的角度看資本的回報率。ROCE中的使用資本是股東權益加有息負債再減現金。這實質上相當於1倍PB並購企業時的企業價值。因為如果你以1倍PB並購一個企業，你要付的價格就是股東權益，並且承擔所有負債，但也獲得所有現金。
ROCE實際上是從一個並購者的角度看問題，如果並購一個企業，付出企業價值EV後的回報率有多少？這與ROIC最大的不同是:ROIC從企業的擁有者的角度看問題，衡量投入資本的使用效率與回報率。而ROCE是從潛在並購者的角度看問題，衡量如果1倍PB並購付出EV後的回報率，也就是並購值不值的問題。這接近價值投資買股票就是買公司的原則。
總之，四個回報率本質上是從四個不同的視角看問題，衡量不同的指標。只有全面綜合考慮，才能更全面的看問題。
⑶ 股市中的roic是什麼意思
資本回報率，是指投出和/或使用資金與相關回報。回報通常表現為獲取的利息和/或分得利潤之比例。用於衡量投出資金的使用效果。
⑷ 怎麼看股票的估值
...你所說的按市價買賣，是把價格一報入就能成交的，而不需要配對，只是系統在報價時把買賣的第一價都變成了第二個價位的數字，所以成交才快，不過有時這樣的報價，由於按價格優先的原則，所你能先於別人成交，有時甚至還可能按第一價格成交的，當別人比你還心急時。這是一種很好的交易習慣！賣出的價格是按你委託的那個價錢來成交，但是買入的時候會比你委託那個價錢高1-2分錢，是因為要收取手續費等等的費用 2. 現價--首先建立估值體系，根據估值體系確定目標價，
然後決定相應操作。
一般而言，估值的基本方法可以分為以下三種：
• 現金流量折現法（DCF）；
• 相對價值法；
• 期權估值法。
在介紹基本的估值方法之前，首先必須明確一個概念：什麼是企業價值？
從投資者的角度來看，根據資本市場信息或企業內部信息，對企業未來的現金流量，用反映企業未來現金流量風險的折現率進行折現所做的綜合判斷，就稱為企業的價值。企業價值不是用一個復雜的數學模型算出來的，算出來的只能是一種判斷，隨著在資本市場上，大家都提供一種判斷，綜合起來就大致確定出企業證券的價值，它是個波動的概念。因此，企業價值的構成要素有兩個：企業未來的現金流量以及反映企業未來現金流量風險的折現率。
決定市場價值的要素，第一，要看投資者，即追求投資回報最大化的機構和個人；第二，必須要有一個現代企業，也就是說，在市場經濟社會中，企業必須是投資者實現投資回報的社會組織和載體；第三，就是看企業未來現金流量的折現值；第四，是基於企業內部的各種信息和資本市場信息而做出的綜合判斷。
基於不同的模型，現金流量有不同的定義。但無論用何種模型對企業進行估值，一方面要看生產經營：研發、采購、製造、營銷等等。另一方面要看資本經營，怎樣把債務和權益結合起來，提高企業的獲利能力？這就要用生產經營得到的利潤，除以整個投資資本，得到投資資本回報率（ROIC），然後減去加權平均資本成本（WACC）。因此，在估值時，既要考慮到生產經營成本，又要考慮到資本經營成本。綜合起來，對於企業的價值，最後就形成一個判斷。
在進行價值評估時，國內企業存在一個誤區。國內企業常常用很多陳舊的會計方法來進行資產評估，其實這並不妥當。因為，對企業價值的評估，要用未來現金流量的折現來判斷。假如現在向投資者介紹一個投資機會：某企業有一套全新的生產線設備，生產20英寸黑白晶體管電視，准備發行1萬股普通股股票，請各位投資者來投資，錢一到，立即到人才交流中心招人，一個星期以後投產，這些資產值不值錢？投資者願不願投資？投資者肯定不願投資。但資產評估卻根據設備、廠房、折舊等一系列指標，然後根據財務規定，得出值多少錢來（見圖表1-1）。
現在換一種情況，某企業想做中國最大的互聯網家電交易商，全國有2500萬網民，只要上網點擊，一周內就能把貨送到，該企業有20個計算機軟體專家，現在准備發行普通股股票融資，恐怕有人願意投資有人不願意投資，關鍵要看企業價值，即企業今後的發展能否帶來利潤。因此，對資產評估，有時可以參考，而有時概念就不是很清楚。
圖表1-1 價值評估不同於資產評估
價值評估 資產評估
• 用折現現金流量方法
• 使用來自資產負債表
和損益表的信息 •對資產的現價進行估算
• 較長期的時間范疇
• 預測今後發展
• 使用加權平均資本成本
一、現金流量折現法（DCF）
▲ 基本原理
任何資產的價值等於其預期未來產生的全部現金流量的現值之和，用公式表示為：
V=∑tCFt/(1+rt)n
其中：V = 資產的價值；
n = 資產的壽命；
CFt= 資產在時期t產生的現金流量
rt = 反映預期未來現金流量風險的折現率
▲ 現金流量折現法的適用性和局限性
現金流量折現法是基於預期未來現金流量和折現率的估價方法。在一定的條件下，如果被估價資產當前的現金流量為正，並且可以比較准確地預測未來現金流量的發生時間，同時，根據現金流量的風險特性又能夠確定出適當的折現率，那麼就適合採用現金流量折現方法。但現實情況往往並非如此，實際情況與模型假設條件相差越大，現金流量折現法的運用就會變得越困難。
在下列情況下，使用現金流量折現法進行估值將會遇到比較大的困難，需要進行相應的調整。
• 陷入財務困境狀態的公司
公司處於財務困境狀態下，當前的收益和現金流量通常為負，並且無法預期公司未來何時會出現好轉。對於此類公司，由於破產的可能性很大，所以預測未來現金流量就十分困難。對於預期將要破產的企業，使用該方法的效果並不理想。即使對於那些預期會絕處逢生的企業而言，應用現金流量折現法時也必須要預測未來現金流量何時為正，數額多少，因為僅計算負現金流量的現值將會導致公司整體價值或股權的價值為負。
• 周期性公司
周期性公司的收益和現金流量往往隨宏觀經濟環境的變化而變化。經濟繁榮時，公司收益上升，經濟蕭條時則下降。很多周期性公司在宏觀經濟極度蕭條時，會與處於困境中的公司一樣，具有負的收益和現金流量。如果對這些公司運用現金流量折現法進行估值，通常要對預期未來現金流量進行平滑處理。對於此類公司，在估值前對宏觀經濟環境進行預測是必不可少的，但這種預測必然會導致分析人員的主觀偏見，並且成為影響估值結果的一個因素。
• 擁有未被利用資產的公司
現金流量折現法反映了公司當前所有產生現金流量的經營性資產的價值。如果公司有尚未利用的經營性資產（當前不產生任何現金流量），這些資產的價值就不會體現在公司總價值中。同樣，當前未被充分利用的資產也會產生類似問題。通常可以從公司外部得到此類資產的價值，然後將其加到現金流量折現法計算出的價值之中。
• 有專利或產品選擇權的公司
公司常常擁有尚未利用的專利或產品選擇權，它們在當前並不產生任何現金流量，預計在近期內也不能產生現金流量，但它們是有價值的。對於這類公司，現金流量折現法會低估它們的真實價值。這個問題可以通過同樣的方法加以克服。首先在公開市場上、或者運用期權定價模型對這些資產進行估價，然後將其加入到現金流量折現法計算出的價值之中。
• 正在進行重組的公司
正在進行重組的公司通常會出售它們的一些已有的資產，購買新的資產，並且改變它們的資本結構和股利政策。一些公司進行重組時還會改變其所有權結構和管理層的激勵方案。每種變化都將使公司未來現金流量的預測變得更為困難，並且會影響未來現金流量的風險特徵，並進而影響折現率。歷史數據會對這類公司的估值產生誤導作用。但是，即使是對於投資和融資政策發生重大變化的公司，如果預測的未來現金流量已經反映了這些變化的影響，並且折現率已經根據公司新的業務和財務風險進行了適當的調整，那麼仍然可以使用現金流量折現法。
• 涉及並購事項的公司
使用現金流量折現法來對目標公司進行估值時，至少需要考慮與購並有關的兩個棘手問題。第一個問題是購並是否會產生協同效應？協同效應的價值是否可以評估？在假設購並會產生協同效應，並且協同效應會影響公司現金流量的情況下，可以單獨估計協同效應的價值。第二個問題是公司管理層的變動對公司現金流量及其風險的影響，這一點在敵意收購中尤為明顯和重要。這些變化的影響可以而且應當體現在預期未來現金流量及所選用的折現率中。
• 非上市公司
現金流量折現法要求根據被估值資產的歷史價格來估算風險參數，因此，運用現金流量折現法對非上市公司進行估值時，最大的問題是公司風險的度量。由於非上市公司的股票不在公開市場上進行交易，所以這一要求無法滿足。解決方法這一是考察可比上市公司的風險，另一個備選方法是根據非上市公司的基本財務指標來估計其風險參數。
企業的價值等於以適當的折現率對該企業預期未來現金流量進行折現所得到的現值，這里所產生的問題是：如何界定現金流量？什麼是適當的折現率？雖然解決這些問題的許多備選框架都能得出同樣准確的結果，但本文只推薦其中的兩種，分別稱為「自由現金流量（FCF）折現模型」和「經濟增加值（EVA）模型（又稱經濟利潤模型）」，並建議對非金融公司估值時採用這兩種模型。其他一些現金流量折現模型各有特點，使用起來受到限制，本文不再詳細提及。
1、自由現金流量折現模型
運用自由現金流量折現模型對企業權益估值，是將企業的經營價值（可向所有投資者提供的實體價值）減去債務價值以及其它優於普通股的投資者要求（如優先股）。經營價值和債務價值等於各自預期未來現金流量的現值，而選擇的折現率一定要反映各自預期未來現金流量的風險。
經營價值
經營價值等於預期未來自由現金流量的現值。自由現金流量（FCF）等於企業的稅後凈經營利潤加上非現金支出，再減去營運資本需求的變化、資本支出以及其它資產方面的投資。它未納入任何與籌資有關的現金流量（如利息費用和股息等）。對於這一估值模型來說，自由現金流量是正確的現金流量，因為它可以反映企業經營業務所產生的能夠向公司所有資本（包括債務資本和權益資本）供應者提供的現金流量。
為了與定義相一致，用於自由現金流量折現的折現率應反映所有資本供應者按照各自對企業總資本的相對貢獻而加權的機會成本，這稱為加權平均資本成本（WACC）。某類投資者的機會成本等於投資者從同等風險的其它投資中得到的期望回報率。
企業估值的一個新問題是企業壽命的無限期性，解決的方法是將企業壽命分為兩個時期，即明確的預測期及其後階段。在這種情況下，企業價值可作如下表示：
企業價值（FV）= 明確的預測期期間的現金流量現值+明確的預測期之後的現金流量現值
明確的預測期之後的價值系指持續經營價值（CV），可以用簡單的公式估算持續經營價值，而無須詳細預測在無限期內的現金流量。
債務價值
企業的債務價值等於對債權人的現金流量按能反映其風險的折現率折現的現值。折現率應等於具有可比條件的類似風險的債務的現行市場水平。在大多數情況下，只有在估值當日尚未償還的企業債務須估算價值。對於未來借款可假定其凈現值為零，因為由這些借款得來的現金流入與未來償付現金流量的現值完全相等，是以債務的機會成本折現的。
權益價值
企業的權益價值等於其經營價值減去債務價值以及其它優於普通股的投資者要求（如優先股），並對任何非經營性資產或負債進行調整。
2、經濟增加值（EVA）模型（又稱經濟利潤模型）
經濟增加值模型說明，企業的價值等於投資資本額加上預期未來每年經濟增加值的現值。即：
企業價值（FV）= 投資資本 + 預期未來每年產生的經濟增加值的現值
經濟增加值（EVA）又稱經濟利潤（EP），它不同於傳統的會計利潤。傳統的會計利潤扣除了債務利息，但是完全沒有考慮權益資本的成本。經濟增加值（EVA）不僅扣除了債務利息，而且也扣除了權益資本的成本，因而是一種真正的利潤度量指標。從公式的角度講，經濟增加值（EVA）等於稅後凈經營利潤（NOPAT）減去債務資本和權益資本的成本。
經濟增加值模型優於自由現金流量折現模型，因為，經濟增加值可以衡量公司在任何單一時期內所創造的價值，而自由現金流量折現模型卻做不到。經濟增加值（EVA）定義如下：
經濟增加值（EVA）= 稅後凈經營利潤 - 資本費用
= 稅後凈經營利潤 -（投資資本×加權平均資本成本）
投資資本=營運資本需求 + 固定資產凈值 + 其它經營性資產凈額
二、相對價值法
▲ 基本原理
在相對價值法中，公司的價值通過參考「可比」公司的價值與某一變數，如收益、現金流量或銷售收入等的比率而得到。相對價值法基於經濟理論和常識都認同的一個基本原則，即類似的資產應該有類似的交易價格。按照這一原則，評估一項資產價值的一個直截了當的方法就是找到一個由消息靈通的買者和賣者剛剛進行完交易的、相同的或者至少是相近的可比資產。這一原則也意味著被評估資產的價值等於可比資產的交易價格。
然而，由於結構、規模、風險等方面的差異，實踐中找到一項直接可比的資產相當困難。處理的方法是進行相應的調整，這涉及到兩個數值，一個是價值指標，另一個是與價值有關的可觀測變數。運用相對價值法評估公司價值，需要得到可比公司的價值指標數據和可觀測變數數據以及目標公司的可觀測變數數據。
用數學語言表示相對價值法有助於進一步理解和熟悉這種方法。以V表示價值指標數據，以X表示可觀測變數數據。相對價值法所依賴的關鍵假設前提是目標公司的V/X比率與可比公司的V/X比率相同，如下式所示：
V（目標公司）/X（目標公司）= V（可比公司）/X（可比公司）
變形可得：
V（目標公司）= X（目標公司）× [ V（可比公司）/X（可比公司）]
只要V/X比率在各個公司之間保持常數，上式對於所有的可觀測變數X都成立。為此，在應用相對價值法時，一個關鍵的步驟是挑選可觀測變數X，要使得這樣一個變數與價值指標有著確定的關系。
▲ 相對價值法的適用性和局限性
相對價值法的優點在於簡單且易於使用。使用該方法可以迅速獲得被估值公司的價值，尤其是當金融市場上有大量「可比」資產進行交易、並且市場在平均水平上對這些資產的定價是正確的時候。但相對價值法也容易被誤用和操縱。因為，現實中絕對沒有在風險和成長性方面完全相同的兩個公司或兩種資產，「可比」公司或資產的定義是一個主觀概念。因此，在選擇「可比」公司或資產時容易出現偏見。盡管這種潛在的偏見也存在於現金流量折現法之中，但在現金流量折現法中，必須說明決定最終價值的前提假設，而在相對價值法中，這種前提假設往往不必提及。
相對價值法的另一個問題是它會將市場對「可比」公司或資產定價的錯誤（高估或低估）引入估值之中。而現金流量折現法是基於特定公司自身的增長率和預期未來現金流量，它不會被市場的錯誤所影響。
盡管在實際操作中還使用其它一些比率，但本文主要介紹以下四種比率：
• 市盈率（P/E）；
• 公司價值/自由現金流量（EV/FCF）；
• 公司價值/銷售收入（EV/S）；
• 公司價值/息稅折舊攤銷前收益（EV/EBITDA）。
自己打的，蠻辛苦，望LZ採納
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⑸ 萬德股票中的roci是代表什麼這個軟體大家覺得好用嗎
股市有風險，炒股需謹慎。對於股市小白，不管在股市中遇到什麼樣的情況，都需要提高警惕。關於萬德股票中的roci是代表什麼？這個軟體大家覺得好用嗎？ 我認為主要有以下幾個方面。首先，萬德股票是最新推出的手機炒股軟體，這款軟體用戶覺得好用，得到了大家的一致好評，萬得股票操作簡單，容易上手。其次，萬德股票適合股市散戶操作，該APP上實時推送市場行情、放送股市直播、股市要聞推送，為用戶提供了非常多的便利。最後，萬德股票這款手機軟體為不同的用戶設置了對應的功能，專業的個人投資者也可以使用，只要用戶在萬德股票APP上注冊過後，那麼賬號是終身有效的。
一：萬德股票有專門的APP，供用戶直接在手機操作。
萬德股票是最新推出的手機炒股軟體，這款軟體用戶覺得好用，得到了大家的一致好評，萬得股票操作簡單，容易上手。
關於萬德股票中的roci是代表什麼？這個軟體大家覺得好用嗎？大家還有什麼想要補充的，歡迎在評論區下方留言。如果你也認可本篇文章，記得點贊加關注哦。
⑹ 請問怎樣區分資本收益率（ROE）與 投資報酬率（ROI）
一、目的不同
資本收益率亦稱「投資的獲利能力」。全面評價投資中心各項經營活動、考評投資中心業績的綜合性質量指標。
投資報酬率又稱投資利潤率是指投資收益（稅後）占投資成本的比率。
二、計算公式不同
資本收益率計算公式為：投資報酬率=營業利潤÷營業資產（或投資額）。
投資報酬率公式：投資收益率=年平均利潤總額/投資總額×100%（年平均利潤總額=年均產品收入-年均總成本-年均銷售稅金及附加）。
三、分子不同
資本回報率是凈利潤（稅後利潤），投資報酬率是營業利潤（稅前利潤）
四、分母不同
資本回報率是平均資本，投資報酬率是營業資產。
(6)股票roic怎麼看擴展閱讀
投資回報率的應用情況
1、資本回報率通常用來直觀地評估一個公司的價值創造能力。（相對）較高ROIC值，往往被視作公司強健或者管理有方的有力證據。
2、但是，必須注意：資本回報率值高，也可能是管理不善的表現，比如過分強調營收，忽略成長機會，犧牲長期價值。
3、資本回報依據常識被大體定義為企業運用資本獲得收入扣除合同性成本費用後形成的剩餘，在此基礎上報告進一步把資本回報分解為資本所有者收益(即利潤)和社會收益(即相關政府稅收)兩個部分。
參考資料
網路-ROE
網路-roi
⑺ 股票收益率是什麼意思收益率和ROIC又有什麼區別
股票收益即股票投資收益，是指企業或個人以購買股票的形式對外投資取得的股利，轉讓、出售股票取得款項高於股票帳面實際成本的差額，股權投資在被投資單位增加的凈資產中所擁有的數額等。
股票收益包括股息收入、資本利得和公積金轉增收益。
股票升值是股票市價的升值部分，他根據企業資產增加的程度和經營狀況股票收益而定，具體體現為股票價格所帶來的收益。
股息指股票持有人定期從股份公司中取得的一定利潤。利潤分配的標准以股票的票面資本為依據。公司發放股息的原則是：必須依法進行必要的扣除後才能將稅後利潤用於分配股息。其具體的扣除項目和數額比例要視法律和公司章程的規定。
紅利是超過股息的另一部分收益，一般是普通股享有的收益，優先股是不能參加紅利分配的。
收益率
股票收益率是反映股票收益水平的指標
1，是反映投資者以現行價格購買股票的預期收益股票收益水平。它是年現金股利與現行市價之比率。本期股利收益率=(年現金股利/本期股票價格)*100%
2，股票投資者持有股票的時間有長有短，股票在持有期間獲得的收益率為持有期收益率。
持有期收益率=[(出售價格-購買價格)/持有年限+現金股利]/購買價格*100%
3，公司進行拆股必然導致股份增加和股價下降，正是由於拆股後股票價格要進行調整，因而拆股後的持有期收益率也隨之發生變化。
拆股後持有期收益率=(調整後的資本所得/持有期限+調整後的現金股利)/調整後的購買價格*100%
⑻ 股票的roic指標在哪可以看
這個指標是可以在股票的一些軟體上看的，看股票軟體的時候你可以點擊指標就可以看到了。
⑼ 凈利潤現金含量在財務報表裡怎麼查找
「 我生來一貧如洗，但決不能死時仍舊貧困潦倒—喬治索羅斯」
如果你看整個投資界的話，偉大成功的投資者，無論你是價值投資，還是成長投資，亦或是趨勢投資。成功的投資者的成功之處都是相似的。
他們無一例外，成功的投資繞來繞去都離不開這九字真言：
好生意、好公司、好價格。
而成功的投資者所具備的能力也就是3項：
微觀企業的剖析能力(好企業)，
宏觀行業的分析能力(好生意)，
對自我人性的控制能力、對市場情緒的理解能力、對資金偏好的分析能力(好價格)
好生意的判斷標準是搞懂兩個問題：1.行業現在的壁壘如何(護城河);2.行業的前景如何(成長性)。
尋找好公司的要點為三點：
1.非量化指標：管理層、企業文化、商譽;
2.量化指標：財務報表;
3.核心指標在於判斷一個公司創造價值的能力：ROIC和ROE。
而今天我們主要講講判斷【三好】里的第一好，好公司，那就是微觀企業的剖析能力(好企業)。
而講第一好，我們又主要來講判斷一家公司是不是好公司的量化指標。
如何判斷一家企業是不是好企業，財務分析是修煉內功的不二法門。
因此財務分析的前提是，你要能讀懂財報。
在我看來，財報不能一定能告訴你一家公司是好公司，但是絕對可以告訴你一家公司是不是一家壞公司。
倡導價值投資的股神巴菲特曾經表示，將一直敬重那些全面、真實披露公司財務狀況的管理者，那些利用公認會計准則來隱瞞、包裝企業業績的公司將會永遠拉進黑名單。
有了這些技能，絕大多數有財務漏洞的公司一定都會被你排除在投資列表之外，剔除那些垃圾企業，剩下的公司便是值得長期關注的標的
因為，我的經驗是財報是用來排除壞企業的，進入股市10年，選股時，我看的最多的就是
財務報表是用來排除企業的，進入股市10年來，選股時我看得最多的就是以下這張財務報表，沒有之一。
今天我想簡單地給大家講講這張表中我所關注的幾個關鍵財務指標。
1. 初學者如何找到這張表
比如你在使用華泰的【漲樂財富通】（華泰是國內移動端做的最好的券商，有點像銀行里的招行）
選中一直Stock，然後拉到底部，選中【簡況】，即可看到我們要的財務數據。
2. 關鍵財務指標解讀
2.1 凈利潤和凈利潤增長率
企業的核心目的就是賺錢。
因此我們說凈利潤的指標是最有效的指標之一，可以直接拿來衡量一個企業的綜合實力。
企業市值=市盈率*凈利潤。
簡單粗暴地說，市盈率的倒數就是股票投資回報率。要是企業盈利有成長性，實質投資回報率還會上升。
市盈率不變的情況下，企業市值和凈利潤成正比。
因此我們從這個角度看，這個指標直接代表著企業盈利能力。
一家企業在市場上的長期競爭優勢必然跟隨著這家企業連續多年的凈利潤持續而穩定的增長
當然，我們也要明白，短期內利潤的大幅增長，往往代表著難以持續，我們要的持續的穩定的增長。
如果一家上市公司，投資者認為最舒服的狀態是，其凈利潤可以做到連續多年保持20%-40%的增速。
2.2營收和營收增長率
營業收入是什麼呢？
營業收入這個指標主要代表著一家公司在一定周期內的營業活動中，有多少進賬收入。
那營業收入和凈利潤是什麼關系？
凈利潤就是在營業收入扣除了稅費，成本之後留下來的就給股東的凈利潤。
因此，我們看，營業收入的增長也是評估一個企業發展潛力和增長的一個重要指標，因為他代表了衡量企業經營狀況和市場佔有能力，進而可以模擬預測企業經營業務拓展趨勢。
怎麼看這個指標？
當然如果一家公司的營業增長率越高越好，因為這說明市場一片光明。
但是這個指標我們主要看兩點：
1.營業收入增長率有沒有超過行業的增長率，如果超過了，那說明公司在一點點吃掉其他公司的市場份額，好事，反之亦然；
2.不要是負數，如果是負數，那公司可以直接拉黑了，因為公司出現了負增長，這是垃圾股的重要預警信號。
一般大家在選股時對這個指標是什麼要求？
一般要求近3年增速超過20%，我們才能判斷這個公司是一家持續增長的公司。
老話說的好：「營收是利潤之母」，經營企業也如逆水行舟，不進則退。
一個企業開始出現衰退的重要指標就是營收不再增長，未來的預期沒了，那資本就會用腳投票，飛快逃離了。
而那些真正的十倍股，大牛股，必然是營業收入必然都是十年如一日地增長，增長，再增長，這確實是選擇企業很關鍵的一點。
在足夠長的時間段里，穩定可持續的收入增長比一切都重要！
但是看營收時，要結合一個重要指標一起看，那就是經營性現金流入
我們在看營業收入均需要經營性現金流入做支撐的，意思就是把貨賣給別人了要收回錢。我不能理解企業為追求營業收入規模的暴增而採取的賒銷行為。要是企業三年的經營性現金流入/營業收入的比率遠遠低於90%而又找不到其他合理解析，我會覺得這個企業是有問題的。
2.3 凈利潤現金含量
做生意收到現金才是王道，最好的生意是你先把錢打過來，我半年之後再把貨拿給你。
其次是一手交錢，一手交貨。
衡量企業盈利質量最關鍵的指標：凈利潤現金含量。
凈利潤現金含量是指生產經營活動中產生的經營現金流與凈利潤的比值，反映實際的凈利潤中有多少是有現金保障的。
經營現金流，表示企業在一定時期內通過經營活動產生的現金凈增加額或減少額。
經營現金流表明企業的經營活動產生現金凈流入的情況，通常情況下，經營現金流越大越好。
若經營現金流出現負值，則表示企業經營情況存在問題，應引起注意；
經營現金流如果長期處於下降趨勢，則說明企業的現金流可能出現了問題，必須引起關注。
通常認為，經營現金流是企業的造血機能，經營現金流小於零或為負的企業被認為是不具備造血機能的企業。
有了經營現金流，企業才能持續擴張發展，也才能對股東分紅派息。
因此，經營現金流是一個評價企業可持續發展能力的重要指標。
凈利潤現金含量可以確定公司經營業務現金凈流量與凈利潤之間的實際差距水平，反映凈利潤中經營現金凈流入的佔比
情況。
在企業盈利情況下，凈利潤現金含量值越大越好，說明企業盈利質量較好。
通常認為：凈利潤現金含量大於70%為合格，大於100%為優秀。
在投資分析中，經常會引用凈利潤現金含量來觀察一個企業的財務報表是否存在虛假盈利陳述或操縱報表。
例如企業凈利潤很高，但經營現金流卻長期異常低甚至出現負值，則該公司很可能採用了激進的會計方法或技術，甚或存在造假帳嫌疑。
2.4 凈資產收益率
凈資產收益率的含義是每一元自有資本能獲取多少凈利潤，也稱自有資本收益率，是衡量企業盈利能力的重要指標。該
指標越高，說明企業的盈利能力越強，該指標越低，說明企業的盈利能力越弱。
但是這個指標也是有講究的，
判斷好公司的核心是判斷一個公司創造價值的能力，指標是ROE(凈資產收益率)和ROIC(投資回報率)。
為什麼是ROE和ROIC兩個指標呢?
因為單純的EPS、PEG估值方法完全可能是個偽命題，
比如，A公司去年賺了1萬，今年賺了10萬，十倍;B公司去年賺了1億，今年賺了2億，兩倍。
哪一個更好?
在現實生活中，誰都知道B公司好。
但在資本市場上不是，因為人們總是很短視，只看增速(特別中國市場)。
而ROIC和ROE直接反映了公司的投入產出的效果，他告訴我們一個公司到底是創造價值還是毀滅價值。有沒有競爭優勢，業績是不是曇花一現式的驚艷，成長的質量如何。
巴菲特選股最重要的指標之一就是過去三年每年凈資產收益率在15%以上！
總結：
做投資，投資標的凈利潤增長很重要。看凈利潤增長時，要分析其增長來源和持續力，注重成長性，
最優條件是：
營收和凈利潤增長步調一致，體現行業規模的前景和市場佔有率的提升、以及企業自身的盈利硬實力。
這種增長最難且最具競爭力，因此能幫助企業築就護城河，成為行業龍頭。
看一家公司的成長，主要是看其特有的競爭力形成的特有盈利能力，超預期的業績才是股價上漲最大的驅動因素。
股價不斷創出新高的邏輯是公司一直保持利潤的高速增長。
優秀的公司的特徵是持續的營收和利潤增長率高於歷史水平和同行業水平，在長時間周期看，只有擁有出色業績的好企業才會脫穎而出並一路向上；
對於無實質業績增長的平庸企業，股價漲多高，跌得也有多深。
長線投資從拒絕平庸開始，
如果你選股時設定條件：
過去三年營收/凈利潤增長 20%以上（30%更優），過去三年凈資產收益率大於15%（20%更優），過去三年凈利潤現金含量大於70%（100%更優），也許A股95%以上的平庸企業都被你排除了，這才是真正的百里挑一。
⑽ roe和roic區別
凈資產收益率與投入資本回報率的區別如下：
一、表達意思不同
「roe」意思是：凈資產收益率。
「roic」意思是：投入資本回報率。
二、計算方式不同
roe：roe的計算方式是凈利潤與平均股東權益的百分比。
roic：roic的計算方式是息前稅後經營利潤與投入資本的比值。
三、作用不同
roe：roe主要是用於衡量公司運用自有資本的效率。
roic：roic主要是用於衡量投出資金的使用效果，用來評估一個企業或其事業部門歷史績效。