① 股票的貝塔系數是1.4期望收益率是25%，求市場收益和無風險利率
貝塔系數是某隻股票與大盤指數的變動幅度之比，如果一隻股票上漲25%的話，大盤，也就是市場指數上漲就是25%/1.4=17.9%。
所謂的無風險利率，是指市場的必要收益率，也就投資的機會成本，即投資收益中去掉風險補償的收益率。由於國債的風險很低，一般被認為是零風險的，所以大家公認可以把一年期國債的利率近似的認為是無風險收益率。當前是3.9%。
② 什麼是無風險利率
無風險利率是指將資金投資於某一項沒有任何風險的投資對象而能得到的利息率，這是一種理想的投資收益。
實際情況下，一般嘗試用基準利率來代替無風險利率。基準利率是現實存在的，是金融市場上具有普遍參照作用的利率，其他利率水平或金融資產價格均可根據這一基準利率水平來確定。
基準利率是利率市場化的重要前提之一，在利率市場化條件下，融資者衡量融資成本，投資者計算投資收益，以及管理層對宏觀經濟的調控，客觀上都要求有一個普遍公認的基準利率水平作參考。
(2)股票的無風險利率怎麼看擴展閱讀
無風險利率很多時候以本國的十年期國債作為標的，因為國家違約的可能性，小於任何企業或者個人，從保本保息的角度說，能借錢給國家絕對不借給企業／個人，這就是整個無風險利率作用的基礎。
假設無風險利率是5%，而企業的違約率高於國家，所以企業向市場借款就必須支付更高的利息，付出比國家更高的代價以彌補債權人的風險（例如6%），這多出來1%就是企業的「違約風險溢價」，這個數字越高就代表企業違約可能性越高。
所以當市場無風險利率上浮時，市場中所有參與者的借錢成本都會上升，企業向銀行貸款的利率會更高，會增加經濟運行的成本。所以宏觀上來說，無風險利率上浮會降低企業的盈利預期，進而對股票市場的價格產生影響。
③ 假設市場的無風險利率是3%,股票市場的整體預期收益率是12%
假設市場的無風險利率是3%，股票市場的整體預期收益率是12%，則該股票的超額收益即阿爾法值是公式是：（證券收益率-無風險收益率）-β（市場收益率-無風險收益率），根據已知數帶入數字計算即可，舉個例子_褪羌偕枋諧∑諭收益率為10%，無風險利率為4%，某股票貝塔值為1.5，如果這只股票收益率達到15%，則該股票的超額收益即阿爾法值是2%，計算公式是：（證券收益率-無風險收益率）-β（市場收益率-無風險收益率）然後帶入數字計算得（15%-4%）-1.5*（10%-4%）=2%。
拓展資料
一、股票市場的整體預期收益率
預期收益率作為貨幣政策宏觀調控的主要中介變數之一，市場參與者會根據利率的變動對股票市場的未來走勢形成預期，同時調整自己的投資行為，最後體現到當前的股票市場中。由於投資者很難完全把握利率變動的方向和力度，導致投資者不能對其進行准確的預期，從而出現預期偏差，而這種偏差便是利率變動中不能被預期到的部分。
二、無風險利率的決定因素
1、借款人對於實物投資回報率的預期，它決定了借款人為借入資金而願意支付利息的上限。例如，借款人對實物投資回報率預期為10%，扣除各種風險溢價 6%，則他們借入資金願意支付的利息上限為4%，如果預期回報率下降為8%，扣除各種風險溢價6%，則他們借入資金願意支付的利息上限為2%，對於未來投資回報的不同預期，決定了借款人願意支付的不同利率水平的上限。
2、儲蓄人對當前和未來消費的偏好，它決定了願意出借資金的數量。儲蓄人出借資金的目的是放棄當前的消費，換取未來更多的消費，例如有的人更看重當前的消費，只有大於4%的回報，他們才願意出借資金，另外一些人更看重未來的消費，只要有2% 的回報，他們就願意借出資金，儲蓄人對消費的時間偏好決定了他們願意遞延多少消費，進而決定了在不同利率水平下他們願意出借的資金數量。
④ 無風險利率的計算公式
無風險利率的計算公式為：年收入÷年投資總額。 比如你年收入500元，總投資50000元，利率500÷50000=0.01，折算比例1%。 不同的收入值與利率的計算方法無關。 你可以用上面的公式來計算無風險投資的利率，因此，我們也可以掌握無風險利率的基數調整。
無風險利率主要是指通過無風險理財獲得的資本收益比例。 傳統的風險利率投資方式包括國債和銀行基金，主要按照指定的基準進行計算。 因此，國家基準所規定的利率是一樣的，並且隨著基準的變化而變化。無風險利率是指無風險投資獲得的利率標准，無風險投資特徵充分保證投資本金的安全性，無風險投資方式常見的方式主要有國債和基金兩種。
無風險利率是影響期權價格的因素之一。無風險利率水平也會影響期權的內在價值和時間價值。當利率上升時，期權的時間價值曲線將向右移動；相反，當利率下降時，期權的時間價值曲線將向左移動。但是，利率水平對期權時間價值的整體影響非常有限。重點是對期權內在價值的影響，對看跌期權有負面影響，對看漲期權有積極影響。如果上述因素不變，無風險利率上升，標的資產價格的預期增長率也可能上升，期權購買者未來可能獲得的現金流量現值下降，兩者均將導致看跌期權的價值下降。
拓展資料：
1、無風險利率越高，看跌期權的價值越低。對於看漲期權，標的資產價格增長率的增加會導致看漲期權價值的增加，而未來可能收到的現金流量現值的減少會導致看跌期權的減少選項值。理論上，前一個因素對看漲期權價值的影響大於後一個因素。因此，無風險利率越高，看漲期權的價值就越高。
2、希臘字母 Rho 可用於表示無風險利率對期權價格的影響。 對於看漲期權，如果利率上升，則期權價格上升； 相反，如果利率下降，則期權價格下降，這可以從看漲期權的正 Rho 值看出。 相反，對於看跌期權，如果利率上升，則期權價格下降； 如果利率下降，期權價格就會上漲，因為看跌期權的 Rho 值為負。
⑤ 什麼是無風險利率
無風險利率"在學術文獻中的解釋
1、無風險利率是指一年期的國庫券或銀行存款利率.把錢存人銀行或購買國庫券,到期不僅能收回本金,而且還有一筆穩定的利息收人
文獻來源
2、無風險利率是指能保證按期支付利息和本金的債券(負債)的利率.包括:(1)真正的無風險利率,即讓渡資金使用權的報酬
文獻來源
3、2無限增長全部派息一般情況下,買國債和銀行儲蓄沒有風險,所得收益率稱為無風險利率.而股票是一種風險金融資產,它給投資者(或股東)帶來的是風險收益
文獻來源
4、只由時間因素決定的收益率稱為無風險利率,也稱時間價值.在無風險收益率的基礎上,由於承擔風險而追加的收益率稱為風險溢價
文獻來源
5、動態分析中資金的時間價值含義:一是把資金存人銀行或購買其它無風險證券,能獲得無風險的利息收人,這種利息率稱為無風險利率
文獻來源
6、(t)dr(l)其中:為常數,r>O,稱為無風險利率.t時刻股票定價P(t)為dP(r)=P(r)(「dr+口dB(r))(2)其中:>.,.>O,:和.均為常數,:為股票收益率,
文獻來源
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⑥ 無風險利率的估計是怎樣的
無風險利率選取的觀點如下：
1：用短期國債利率作為無風險利率，用根據短期國債利率計算出的股票市場歷史風險溢價收益率作為市場風險溢價收益率的估計值。以這些數據為基礎計算股權資本成本，作為未來現金流的貼現率。
2、使用即期短期政府債券與市場的歷史風險溢價收益率計算第一期(年)的股權資本成本。同時利用期限結構中的遠期利率估計遠期的無風險利率，作為未來時期的股權資本成本。
3：用即期的長期國債利率作為無風險利率，用根據長期國債利率計算出的股票市場歷史風險溢價收益率作為市場風險溢價收益率的估計值。以這些數據為基礎計算股權資本成本，作為未來現金流的貼現率。
從理論上與直觀上來說觀點都是合理的。第一種觀點認為CAPM是單時期的風險收益模型，即期的短期國債利率是未來短期利率的合理預期。第二個觀點著重於遠期利率在預測未來利率中存在的優勢，第三種觀點認為長期國債與被估價資產具有相同的到期期限。
⑦ 證券無風險利率的計算
無風險收益率（Risk-free rate of return）是指把資金投資於一個沒有任何風險的投資對象所能得到的收益率
證券，是多種經濟權益憑證的統稱，也指專門的種類產品，是用來證明券票持有人享有的某種特定權益的法律憑證。
證券主要包括資本證券、貨幣證券和商品證券等。狹義上的證券主要指的是證券市場中的證券產品，其中包括產權市場產品如股票，債權市場產品如債券，衍生市場產品如股票期貨、期權、利率期貨等。
拓展資料：
2021年2月，《最高人民法院最高人民檢察院關於執行<中華人民共和國刑法>確定罪名的補充規定(七)》規定了欺詐發行證券罪(取消欺詐發行股票、債券罪罪名)罪名。
基本特徵
證券實質上是具有財產屬性的民事權利，證券的特點在於把民事權利表現在證券上，使權利與證券相結合，權利體現為證券，即權利的證券化。它是權利人行使權利的方式和過程用證券形式表現出來的一種法律現象，是投資者投資財產符號化的一種社會現象，是社會信用發達的一種標志和結果。
證券必須與某種特定的表現形式相聯系。在證券的發展過程中，最早表彰證券權利的基本方式是紙張，在專用的紙單上藉助文字或圖形來表示特定化的權利。
因此證券也被稱為"書據"、"書證"。但隨著經濟的飛速前進，尤其是電子技術和信息網路的發展，現代社會出現了證券的"無紙化"，證券投資者已幾乎不再擁有任何實物券形態的證券，其所持有的證券數量或者證券權利均相應地記載於投資者賬戶中。"證券有紙化"向"證券無紙化"的發展過程，揭示了現代證券概念與傳統證券概念的巨大差異。
證券作為表彰一定民事權利的書面憑證，它具有以下幾個基本特徵:
1.證券是財產性權利憑證。
證券表彰的是具有財產價值的權利憑證。在現代社會，人們已經不滿足於對財富形態的直接佔有、使用、收益和處分，而是更重視對財富的終極支配和控制，證券這一新型財產形態應運而生。持有證券，意味著持有人對該證券所代表的財產擁有控制權，但該控制權不是直接控制權，而是間接控制權。
例如，股東持有某公司的股票，則該股東依其所持股票數額占該公司發行的股票總額的比例而相應地享有對公司財產的控制權，但該股東不能主張對某一特定的公司財產直接享有佔有、使用、收益和處分的權利，只能依比例享有所有者的資產受益、重大決策和選擇管理者等權利。從這個意義上講，證券是藉助於市場經濟和社會信用的發達而進行資本聚集的產物，證券權利展現出財產權的性質。
2.證券是流通性權利憑證。
證券的活力就在於證券的流通性。傳統的民事權利始終面臨轉讓上的諸多障礙，就民事財產權利而言，由於並不涉及人格及身份，其轉讓在性質上並無不可，但其轉讓是個復雜的民事行為。
比如由於"債權相對性"的民事規則，債權作為財產的表現形式是可轉讓的，但債權人轉讓債權須通知債務人，這種涉及三方利益的轉讓行為受制於法律規范的調整，並不方便快捷。但一旦民事權利證券化，財產權利分成品質相同的若干相等份額，造就出一種"規格一律的商品"，那麼這種財產轉讓不再局限於轉讓方和受讓方之間按照協議轉讓，而是在更廣的范圍內，以更高的頻率進行轉讓，甚至通過公開市場進行交易，從而形成了高度發達的財產轉讓制度。證券可多次轉讓構成了流通，通過變現為貨幣還可實現其規避風險的功能。證券的流通性是證券制度順利發展的基礎。
3.證券是收益性權利憑證。
證券持有人的最終目的是獲得收益，這是證券持有人投資證券的直接動因。一方面，證券本身是一種財產性權利，反映了特定的財產權，證券持有人可通過行使該項財產權而獲得收益，如取得股息收入(股票)或者取得利息收入(債券);另一方面，證券持有人可以通過轉讓證券獲得收益，如二級市場上的低價買入、高價賣出，證券持有人可通過差價而獲得收益，尤其是投機收益。
4.證券是風險性權利憑證。
證券的風險性，表現為由於證券市場的變化或發行人的原因，使投資者不能獲得預期收入，甚至發生損失的可能性。證券投資的風險和收益是相聯系的。在實際的市場中，任何證券投資活動都存在著風險，完全迴避風險的投資是不存在的。
⑧ 股票中的無風險利率如何確定
無風險利率：利率是對機會成本及風險的補償，其中對機會成本的補償部分稱為無風險利率。專業點說是對無信用風險和市場風險的資產的投資，指到期日期等於投資期的國債的利率。
無風險利率是指將資金投資於某一項沒有任何風險的投資對象而能得到的利息率。這是一種理想的投資收益。一般受基準利率影響。
無風險利率是期權價格的影響因素之一，無風險利率（Risk-free Interest Rate）水平也會影響期權的時間價值和內在價值。當利率提高，期權的時間價值曲線右移；反之，當利率下降時，期權的時間價值曲線左移。不過，利率水平對期權時間價值的整體影響還是十分有限的。關鍵是對期權內在價值的影響，對看漲期權是正向影響，對看跌期權是反向影響。
當其他因素不發生變化時，如果無風險利率上升，標的資產價格的預期增長率可能上升，而期權買方未來可能收到的現金流的現值將下降，這兩個因素都使看跌期權的價值下降。因此，無風險利率越高，看跌期權的價值越低。而對於看漲期權而言，標的資產價格的增長率上升會導致看漲期權的價值上升，而未來可能收到的現金流的現值下降會導致看漲期權的價值下降，理論證明，前一個因素對看漲期權的價值的影響大於後一個因素。因此，無風險利率越高，看漲期權的價值越高。
無風險利率對期權價格的影響用希臘字母RHO來體現。對看漲期權來說，利率上升，期權價格上漲；反之，利率下降，期權價格下降，這點從看漲期權的RHO值為正可以看出。反之，對看跌期權來說，利率上升，期權價格下降；利率下降，期權價格上升，因為看跌期權的RHO值為負。
⑨ 華熙生物股票無風險利率怎麼確定的
華熙生物無風險利率RHO來確定。對看漲期權來說，利率上升，期權價格上漲；反之，利率下降，期權價格下降，這點從看漲期權的RHO值為正可以看出。反之，對看跌期權來說，利率上升，期權價格下降；利率下降，期權價格上升，因為看跌期權的RHO值為負。無風險利率：利率是對機會成本及風險的補償，其中對機會成本的補償部分稱為無風險利率。專業點說是對無信用風險和市場風險的資產的投資，指到期日期等於投資期的國債的利率。