⑴ 怎樣判斷一個股票的價格怎麼判斷股票的價值
三種方法評估股票投資價值
提到股票價值，投資者最常想到的是市盈率。市盈率雖計算簡單，成為投資決策的有效快捷工具，但需注意其誤導性。即使低市盈率股票也不便宜，高市盈率也不一定意味著公司價值被高估。問題在於「盈利」。公司可通過多種方式增加盈利，如將資產交易所得計入收入，改變折舊政策、減少壞賬准備或回購股票等。市盈率雖是投資決策的參考，但單一依賴風險較大。因此，我們強調三種方法評估股票：公司的銷售額、現金流量和負債。
收入分析是評估公司前景的關鍵。收入增長表明盈利增長，但僅盈利增長可能源於非基本業務。如價格/銷售收入（PSR）是一個有用指標，股價除以每股收入。專業人士認為該比例超過1倍投資價值不大，10倍則視為危險。標准普爾500指數PSR在1.7倍左右，行業差異大，軟體股平均10倍，食品零售商僅為0.5。若公司PSR高於同行，投資者需謹慎。
現金流量揭示公司實力和增長能力。扣除利息、稅收、折舊、攤銷前的所得即Ebitda。評估股票價值即股價除以每股Ebitda，數值越低越好。現金流量分析雖費時費力，但揭示有效投資機會。如石油開采商Pride International市盈率25.90倍遠高於同業，但價格與每股現金比為4，低於標普指數平均值6，行業平均值15。2000年收入增長9.1億，現金流量增加2.25億，分析師預計今年增至4億，負債高達18億，但專家稱其產生的現金總額是支付利息的6倍多。
檢查資產負債表反映公司未來財務狀況。負債過高風險大。銷售下降或利率攀升使償息能力受損。負債率計算負債與資本總額比值，若大於50%，證明公司負債超過負荷。資本回報率即凈收入/資本總額，衡量盈利能力。若舉債過多，即使盈利增長快，資本回報率也會降低。如Nokia市盈率44高於Ericsson的30倍，但資產負債率11%，Ericsson、Motorola分別為21%、41%，資本回報率Nokia33%，遠高於Ericsson、Motorola的14%、1%，「Nokia在融資方面相當保守穩健」。市盈率提供公司價值參考，結合這三項指標才能全面評估。
⑵ 如何為一隻股票估值
股票估值是投資決策中不可或缺的一環，通常會採用三種方法：市盈率法、資產評估值法和銷售收入法。市盈率法是其中最常用的一種，其計算公式為市價除以每股收益。市盈率的高低反映了市場對一家公司的預期，平均市盈率往往由一年期銀行存款利率決定。例如，若當前一年期銀行存款利率為3.87%，則股市中的平均市盈率大約為25.83倍。當一家公司的市盈率高於這個數值時，其股價可能被高估；反之，若市盈率低於這個數值，則股價可能被低估。值得注意的是，當市盈率小於0時，表明該公司處於虧損狀態，計算市盈率無實際意義，通常會顯示為「—」。
資產評估值法涉及對上市公司所有資產進行評估，然後減去公司的全部負債，最終得出每股股票的價值。若市場價格低於評估價值，則表明該股票價值被低估；反之，市場價格高於評估價值則表明股票被高估。這種估值方法有助於投資者全面了解公司的資產狀況，從而做出更加合理的投資決策。
銷售收入法則是通過將上市公司的年銷售收入除以其股票總市值來評估股票價值。當銷售收入除以市值大於1時，意味著股票價值被低估；反之，若小於1，則表明股票價格被高估。這種方法適用於那些銷售收入占公司價值比重較大的行業。
綜上所述，不同的估值方法各有側重，投資者可以根據自身的投資目標和偏好選擇合適的方法進行分析。無論是市盈率法、資產評估值法還是銷售收入法，最終的目的是幫助投資者識別股票的價值，從而做出明智的投資決策。