㈠ 只需一文，帶你了解可轉債的最新交易規則
可轉債最新交易規則詳解
可轉債是一種特殊的債券，具有可轉換成股票的權利，為投資者提供了更多的獲利方式，同時也為公司提供了融資渠道。2022年8月1日，滬深交易所正式發布施行可轉換公司債券交易實施細則和自律監管指引，對可轉債交易的投資者適當性要求、漲跌幅限制、異常波動和嚴重異常波動標准等內容作出了具體要求。以下是可轉債最新交易規則的詳細解讀：
一、可轉債的定義與特點
可轉債是一種兼具債權和股權特徵的債券，當股票價格達到一定水平時，持有人可以選擇將其轉換成相應的股票。可轉債實行T+0的交易方式，即當天買入的可轉債當天可以賣出，交易更加靈活，投資者套利也更加方便。此外，可轉債在之前沒有漲跌幅限制，高漲幅吸引市場上的投資者踴躍參與。
二、可轉債交易新規要點
投資者適當性要求：
新參與投資者需滿足「申請許可權開通前20個交易日證券賬戶及資金賬戶內的資產日均不低於人民幣10萬元，以及參與證券交易24個月以上」的准入要求。
漲跌幅限制：
除首日上市可轉債外，會有20%的漲跌停限制。
滬市轉債首日上市最高上漲57.3%，最多下跌43.3%，且上市首日集合競價漲幅由50%改為30%，與深市同步。
交易信息公開：
可轉債交易信息更公開，觸發相關情形時，上交所會公開公布信息，上市公司應履行信息披露義務，旨在防範大戶和游資過度炒作，向市場及時提示風險。
特別標識：
在可轉債最後交易日的證券簡稱前增加「Z」標識，向投資者充分提示風險。
三、可轉債的優勢與盈利方式
優勢：
T+0交易規則未變，對股票具有天然優勢。
小規模可轉債依然存在，對游資吸引力強。
交易費用低，賣出沒有印花稅，對高頻交易的短線散戶、量化資金具有吸引力。
盈利方式：
打新：申購新發行的可轉債，以發行價格買入，上市後賺錢概率大。
低買高賣：賺取買賣差價，但低價和高價難以把握。
套利：正股價格上漲時買入可轉債，利用正股價格影響可轉債價格進行套利。
轉股：正股價高於轉股價時進行轉股，從中套利。
持有至到期：收獲本金與利息，作為防守手段。
四、可轉債的風險
- 打新可轉債破發風險：雖然近年來可轉債上市破發情況較少，但在可轉債熊市時，有大量可轉債上市破發。
- 發行公司違約風險：上市公司發行可轉債時，監管層會對其財務狀況進行審核，但公司經營狀況可能隨時間發生變化，導致違約。
五、可轉債最佳投資時機
可轉債的最佳投資時機一般是在市場低估的大熊市中，股性消失，債市還不錯的時候。當中證轉債指數不再創新低，而是跟隨債市開始上漲時，基本可以確定離市場底部不遠了，此時布局可轉債幾乎沒什麼風險，等市場回暖就能帶來不錯的收益。
六、可轉債交易傭金與開戶
可轉債交易傭金各證券公司不同，收費標准不超過成交金額的千分之三。開通可轉債交易許可權需滿足投資者適當性要求，並以銀河證券為例，需2年及以上的證券投資經驗+開通許可權前20個交易日日均10萬資產量。對於想要開到可轉債或股票優惠傭金的投資者，需找到合適的客戶經理開戶。
七、溫馨提示
可轉債投資不是股票，不要追漲殺跌。選擇可轉債的目的就是盡量用低風險獲取較高收益。同時，投資有風險，入市需謹慎。
以上就是對可轉債最新交易規則的詳細解讀，希望對投資者有所幫助。在投資過程中，請務必謹慎決策，理性投資。
㈡ 如何做可轉債
一，可轉債是個什麼東西？
它其實是一種債券：每張面值100元，買入一張可轉債，相當於我們把錢借給上市公司，等到債券到期（一般是5-6年），上市公司還本付息，利息平均年化2%左右。
利率是真低到塵埃里了，可是沒關系，因為它不僅僅是債券，還是可以轉成股票的債券。
持有這種債券的人，有一個權利：能用手裡的債券，轉換成對應的上市公司的股票。
比如盛路轉債，就能換成盛路股份的股票。
當我們理解轉股這件事的時候，先要理解幾個價格。
一個是可轉債的價格，一般在面值100元附近波動；
一個是可轉債對應正股的價格，就是我們最熟悉的股價；
一個是把債券轉成股票的轉股價，也可以理解成當我們轉股之後，持有股票的成本價。
舉個例子，
我們手裡有1張盛路轉債，每張面值是1000元。
如果我們想把它轉換成正股盛路通信，就得按照這只可轉債的轉股價（6.88）來轉。
10張轉債 × 轉債價值100 ÷ 轉股價每股6.88元，一共能轉成約145股，現在盛路通信每股價格9.3，那麼轉股後的價值就是1350左右。
二，可轉債怎麼賺錢？
可轉債的賺錢方式，有太多了，但是我最喜歡的，也是最保險的一種，就是等，等來一個牛市。
然後有兩種可能：
1. 債券面值會長，我們可以直接賣掉可轉債，就跟買賣股票一樣的邏輯，低買高賣。
比如我以100塊的價格買了100張的盛路轉債，花了1萬塊錢，現在盛路轉債每張的面值從100變成了134，那我每張賺了34塊，一共賺了3400。
2. 牛市來了，股票的價格會漲起來，而可轉債的轉股價格是沒變的，那我們就可以用比較低的轉股價格，轉換成股票，再賣出股票，盈利。
3. 打新債。以目前的這個可轉債的行情，打正股質地不錯的新債，大概率都是能賺錢的。
打新債，就意味著你持有這只可轉債的成本是100元，只要他漲超100元，就有利潤了。
其實一上市就低於100元也不要緊，我在行情比較差的時候打的新債，藍盾轉債，上市當天就破發，一度跌到90元，現在隨著這波似牛非牛的行情，漲到了113.
寫這一點，就是為了說明一件事，只要熬得住虧損，可轉債就能迎來盈利。
當然一種情況例外。
買可轉債或者打新的時候，還是要看好正股的情況，太垃圾的上市公司，也是有債券違約的風險的。
三，可轉債如何保底？
我經常念叨的，就是喜歡做低風險投資，喜歡買可轉債，非常重要的原因就是可轉債有很強大保底能力。
我們來假設幾種情況：
1. 可轉債的價格一跌再跌，股票市場熊的暗無天日，可轉債的價格也都跌到100元以下。
但沒關系，我們就死扛，一直到債券到期，拿上個五六年，只要這家上市公司沒破產，還是要給我們還本付息的。
我們也沒必要擔心這五六年沒有賺到錢，因為就按照我這種假設，90%的人都是在賠錢的，而我們還能賺到一點錢，燒高香好嘛！
2. 股市平平無奇，但我們買的可轉債對應的正股跌慘了，而一般轉債的價格要隨著正股的價格波動。
正股慘兮兮，意味著轉債價格也漲不起來。
沒關系，可轉債還有個回售條款：如果上市公司的收盤價格，持續30個交易日，都低於轉股價的70%，意味著我們只要轉股，就會賠很多錢。
這時候，我們有權以100元+利息的價格，把可轉債回售給公司。
這是我們的權利，可以行使，也可以不行使。如果上市公司沒錢，想避免回售，那就得抓緊把股價給拉上來才行。
這兩種最最糟糕的情況下，我們都還能保住本金，可轉債夠厲害了吧！
不過話說回來，這兩種情況，我們作為小投資者不願意看到，上市公司同樣也不願意看到。
為啥？
因為他們發債，一發就十個億八個億的，即使只有年華2%的利息，也不願意還本付息呀。
他們更希望這樣子：大家都積極的轉股，轉股之後，債主們紛紛變成了股東，錢不僅不用還了，還相當於變相增發了股票。
所以，在可轉債這種東西上面，咱們和上市公司的願望，一樣一樣的。
上市公司有一種方法，能幫助這種願望得以實現。
就是下調轉股價。
當某一隻可轉債對應的正股股價連續20個交易日里，有10個以上的交易日收盤價都低於轉股價的85%，董事會就可以提出下調轉股價了，然後通過股東大會表決，通過了就能下調轉股價了。
下調轉股價，可以表達出上市公司積極向上拉股價的態度，所以能給小投資者們一些信心，自然也就能拉一下轉債價格了。
以上，你看了可能覺得：道理我都懂，可轉債太適合我這種傻白甜投資了。
四、可是那麼多轉債，我買什麼呢？
可轉債很多的指標，很多數據，因為今天是寫給入門人士看的，所以就分享最最簡單的一種買法：
可轉債的價格合適、安全就買。
具體方法是，在以下三個價格之下，都可以買。
1. 面值價
面值價就是100塊。
只要在100塊以下買入，堅定的持有，最差的情況是，債券到期，賺個年化2%左右的收益。
2. 回售價
回售價格稍微高一點，因為回售價一般是面值的100元+年度利息。
為什麼說回售價是安全的呢？
因為如果正股跌的不行，到了回售標准（上市公司的收盤價格，持續30個交易日，都低於轉股價的70%）的時候，我們是有權利把手裡的可轉債，以回售價格賣回給上市公司的。
那我們就能賺個回售價和面值價中間的差價。
3. 到期價
到期價就是面值+到期利息。
即使出現我所描述的最糟糕的投資畫面，我們可以一直拿到期，這意味如果我們以到期價買入可轉債，最後熬到期，一分錢不賺，也能一分錢不賠。
在這三個價格以下買入可轉債，只要發行的上市公司正股質地過的去，不是超級垃圾那種的，都是既安全又可期的。
安全的意思是，只要長期持有，不賠；
可期只要遇上牛市，就能賺不少。
這是最傻瓜的一種選擇可轉債的方式。
五、當你通過這個傻瓜式方法，找到了想買的轉債的時候，大概又有一個問題，就是怎麼買。
很簡單，分三步：
1. 准備好錢，長期不用的錢，因為如果短期虧損，而你又恰好用錢，那就只能讓賬戶的虧損變成真正的虧損了，所以說，要准備好長期不用的錢，為等待盈利創造足夠的時間。
2. 准備好股票賬戶，沒有股票賬戶的去開一個就行，現在好多券商都能在線開戶，不需要跑營業部啥的。
3. 在股票賬戶里輸入你想買的可轉債的代碼，以及想買多少張，點擊買入就行了。
這里購買方式，建議分散一些。假如你想買5萬塊的，可以買5-10隻可轉債。
分散購買，也就意味著分散風險。
㈢ 股票發行可轉債，股民怎麼操作
操作環境：
品牌型號：iPhone13
系統版本：iOS15.3.1
app版本：v11.00.10
以同花順為例：
一、登錄券商APP，然後點擊打新頁面或者是進入進入委託買賣頁面，輸入申購代碼，該可轉債的相應信息便會自動彈出。
二、接著按照當前現有資金的最大倉位進行申購，後面就是等待過程了。若後續兩個交易日內有簡訊提醒中簽，保證有中簽金額的可用資金即可，後面系統會自動扣款。
三、在可轉債上市之後，可以根據可轉債本身的正股來選擇對該可轉債進行操作。若是正股不錯，那麼可轉債可以繼續持有等到上市公司主動贖回債券，若是正股比較差，那麼可以對可轉債進行賣出。
一般配售日的前一天晚上，股票賬戶裡面會出現一個新的配售權益代碼，持有份數就是配售權益數量。配售日，按照公布的配售代碼，執行買入操作就可以了。
持有該股票的老股民，是可以配售可轉債的。配售是只在股權登記日持有該公司股票的股東持有配售權，可以認購一定數量的可轉債。
【拓展資料】
可轉換債券是債券持有人可按照發行時約定的價格將債券轉換成公司的普通股票的債券。如果債券持有人不想轉換，則可以繼續持有債券，直到償還期滿時收取本金和利息，或者在流通市場出售變現。如果持有人看好發債公司股票增值潛力，在寬限期之後可以行使轉換權，按照預定轉換價格將債券轉換成為股票，發債公司不得拒絕。該債券利率一般低於普通公司的債券利率，企業發行可轉換債券可以降低籌資成本。可轉換債券持有人還享有在一定條件下將債券回售給發行人的權利，發行人在一定條件下擁有強制贖回債券的權利。
綜述：
可轉換債券 是指持有者可以在一定時期內按一定比例或價格將之轉換成一定數量的另一種證券的債券。
可轉換債券是可轉換公司債券的簡稱，又簡稱可轉債，是一種可以在特定時間、按特定條件轉換為普通股票的特殊企業債券。可轉換債券兼具債權和股權的特徵。
可轉換債券 英語為：convertible bond（或convertible debenture、convertible note）。公司發行的含有轉換特徵的債券。在招募說明中發行人承諾根據轉換價格在一定時間內可將債券轉換為公司普通股。轉換特徵為公司所發行債券的一項義務。可轉換債券的優點為普通股所不具備的固定收益和一般債券不具備的升值潛力。