『壹』 個股期權對個人投資者的潛在風險包括哪些方面
個人投資者投資個股期權，應重點關注以下幾方面的基本風險
1.價值歸零風險· 虛值 (平值) 期權在接近合約到期日時期權價值逐漸歸零，此時內在價值為零，時間價值逐漸降低。不同於股票的是，股票期權到期後即不再存續
2.高溢價風險: 當出現股票期權價格大幅高於合理價值時，可能出現高溢價風險。投資者切忌跟風炒作。
3.到期不行權風險:實值期權在到期時具有內在價值，只有選擇行權才能獲取期權的內在價值。
4.交割風險:無法在規定的時限內備齊足額的現金 / 現券，導致股票期權行權失敗或交割違約。
5.流動性風險:在期權合約流動性不足或停牌時無法及時平倉特別是深度實值 / 虛值的期權合約。
6.保證金風險: 期權賣方可能隨時被要求提高保證金數額，若無法按時補交，會被強行平倉。
個股期權的用途主要包括以下五個方面:
1.為持有標的資產提供保險
當投資者持有現貨股票，並想規避股票價格下行風險時，可以買入認沽期權作為保險
[例] 小王持有10000股現價42元的甲股票，買入2張行權價格為40元的認沽期權，合約單位為5000。當股價上漲時，小王可以選擇不行權，從而保留了股票的上漲收益，當股價跌破40元時，小王可以行使期權以40元/股的價格賣出所持有的股票，從而保證了賣出股票的收入不低於 400000 元 (2張x40元x5000)由此可見，認沽期權對於小王來說，就如同一張保險單。如果股票不跌反升，小王所損失的僅是權利金。
注:案例未考慮交易成本及相關費用，下同避免踏空風險，相當於為手中的現金進行保險。
2.降低股票買入成本
另外，當投資者對市場走勢不確定，可選擇買入認購期權投資者可以賣出較低行權價格的認沽期權，為股票鎖定一個較低的買入價 (即行權價格等於或者接近想要買入股票的價格)
若到期時股價維持在行權價格之上而期權未被行使，投資者可賺取賣出期權所得的權利金。若股價維持在行權價格之下而期權被行使的話，投資者便可以原先鎖定的行權價格買入指定的股票其購入股票的實際成本則因獲得權利金收入而有所降低。
[例] 小王打算一個月後以36元的價格買入甲股票，但目前該股票價格為38元，因此小王賣出了一個月後到期的、行權價格為36元的甲股票認沽期權，合約單位為5000，權利金為3元，獲得3x5000=15000元的權利金總額。一個月後如果甲股票跌至36元以下，則小王的期權很可能被行權，對方將以36元/股的價格賣出甲股票給小王，小王則花費36元x5000=180000元買入5000股甲股票，減去之前賣出認沽期權收入的15000元權利金
小王實際購買甲股票的成本為165000元。而如果期權到期時甲股票沒有跌破36元，期權買方就不會選擇行權，小王就收入15000元權利金
3.通過賣出認購期權，增強持股收益
當投資者持有現貨，預計股價未來上漲概率較小，可以賣出行權價格高於當前股價的認購期權，以獲取權利金。如果合約到期時，股票價格未超過行權價格，期權買方通常不會選擇行權期權賣方因此增強了持股收益。但是如果合約到期時股價上漲面臨被行權，認購期權的賣方需利用現貨進行履約，從而喪失了原本因為股價上漲所能獲得的收益
[例] 小王打算長期持有1000股甲股票，但認為近期股票上漲可能性較小，因此可以賣出行權價格高於當前市場價格的甲股票認購期權，收入權利金500元。如果甲股票價格確如預期沒有上漲，則小王可增加500元的持股收益。如果期權到期時甲股票價格上漲且高於行權價格，則小王可將所持有的甲股票用於行權履約
4.通過組合策略交易，形成不同的風險和收益組合得
益於期權靈活的組合投資策略，投資者可通過認購期權和認沽期權的不同組合，針對不同市場行情，形成不同的風險和收益組合。常見的期權組合策略包括合成期權、牛市價差策略、熊市價差策略、蝶式價差策略等。此外，通過組合策略還能以較低的成本構建與股票損益特徵相似的投資組合。
5.進行杠桿性看多或看空的方向性交易
如果投資者看多市場 (即預期市場價格會上漲)，或者當投資者需要觀察一段時間才能做出買入某隻股票的決策，同時又不想踏空，可以買入認購期權。投資者支付較少的權利金，就可以
鎖定股票未來的買入價格，在放大投資收益的同時可以管理未來投資的風險。
[例] 小王認為目前42元的甲股票未來一個月會上漲，於是買入1張一個月後到期、行權價格為44元的甲股票認購期權，合約單位為5000，權利金為3元，共花費3x5000=15000元權利金期權合約到期時，如果甲股票上漲到48元，小王選擇行權，將獲利 (48-44) x5000=20000元，收益率為 (20000-15000)-15000=33.3%，而單純持有甲股票的收益率為 (48-42)-42=14.3%，小王將收益杠桿化放大了。當然，如果甲股票沒有漲到44元以上，則小王不會選擇行權，從而損失15000元權利
『貳』 股票T+0怎樣計算盈利
1、(低開時低價買入，當天高價賣出)當投資者持有一定數量被套股票後，某天該股嚴重超跌或低開，可以乘這個機會，買入同等數量同一股票，待其漲升到一定高度之後，將原來被套的同一品種的股票全部賣出，從而在一個交易日內實現低買高賣，來獲取差價利潤。
2、(快速向上突破時低價買入，當天高價賣出)當投資者持有一定數量被套股票後，即使沒有嚴重超跌或低開，可以當該股在盤中表現出現明顯上升趨勢時，可以乘這個機會，買入同等數量同一股票，待其漲升到一定高度之後，將原來被套的同一品種的股票全部賣出，從而在一個交易日內實現平買高賣，來獲取差價利潤。
3、(追高買入，當天高價賣出)當投資者持有的股票沒有被套牢，而是已經盈利的獲利盤時，如果投資者認為該股仍有space，可以使用「T+0」操作。這樣可以在大幅漲升的當天通過購買雙倍籌碼來獲取雙倍的收益，爭取利潤的最大化。
『叄』 關於金融工程的計算題 請大家幫忙 有點急哈 謝謝大家了 好的話會再追加分的
太復雜了，看著頭就暈。
『肆』 個股期權市場對證券有什麼影響嘛
期權具有管理投資風險、滿足不同風險偏好投資者需求、發現價格和握升標的物流動性的經濟功能。對個人投資者而言，股期權的用途主要包括以下五個方面
●為持有標的資產提供保險
當投資者持有現貨股票，並想規避股票價格下行風險時，可以買入認活期權作為保險
▲例小王持有10000現價42元的甲股票，買入2張行權價格為40元的認潔期權合約單位為5000當股價上漲時，小王可以選擇不行權，從而保留了股票的上漲收益，當股價跌40元時，小王可以行使期權以40元股的價格賣出所持有的股票，從而保證了賣出股票的收入不低於40000(2張×40元x5000)，由此可見，認沽期權對於小王來說，就如同一張保險單如果股票不跌反升，小王所損失的僅是權利金。
△註：案例未考慮交易成本及相關費用，下同
另外，當投資者對市場走勢不確定，可選擇買入認購期權，避免踏空風險。
●降低股票買入成本
資春可以賣出較低行權價格的認潔期權，為股票鎖定一個較低的買入價(即行權價格等於或者接近想要買入股票的價格)，若到期時股價維持在行權價格之上而期權未被行使，投資者可賺取賣出期權所得的權利金。若股價維持在行權價格之下而期權被行使的話，投資者便可以原先鎖定的行權價格買入指定的股票，其購入股票的實際成本則因獲得權利金收入而有所降低
▲例小王打算一個月後以36元的價格買入甲股票，但目前該股票價格為38元，因此小王賣出了一個月後到期的、行權價格為36元的甲股票認潔期權，合約單位為5000，權利金為3元，獲得3×5000=15000元權利金總額。一個月後如果甲股票跌至36元以下，則小王的期權很可能被行權，對方將以36元/股的價格賣出甲股票給小王，小王則花費36元×5000=180000元買入5000股甲股票，減去之前賣出認活期權收入的15000元權利金，小王實際購買甲股票的成本為165000元。而如果期權到期時甲股票沒有跌破36元，期權買方就不會選擇行權，小王就收入15000元權利金
●通過賣出認購期權，增強持股收益
當投資者持有現貨，預計股價未來上漲概豐較小，可以賣出行權價格高於當前股價的認購期校，以獲取權利金。如果合約到期時，股票價格未超過行權價格，期權買方通常不會選擇行權，期權賣方因此增強了持股收益。但是如果合約到期時股價上漲，面臨被行權，認購期權的賣方需利用現貨進行履約，從而喪失了原本因為股價上漲所能獲得的收益。
▲例小王打算長期持有1000股甲股票，但認為近期股票上漲可能性較小，因此可以賣出行權價格高於當前市場價格的甲股票認購期權，收入權利金500元。如果甲股票價格確如預期沒有上漲，則小王可增加500元的持股收益。如果期權到期時甲股票價格上漲且高於行權價格，則小王可將所持有的甲股票用於行權履約。
●通過組合策路交易，形成不同的風險和收益組合
得益於期權靈活的組合投資策略，投資者可通過認購期權和認沽期權的不同組合，針對不同市場行情形成不同的風險和收益組合。常見的期權組合策略包括合成期權、牛市價差策略、熊市價差策略，蝶式價差策略等。此外，通過組合策略還能以較低的成本構建與股票損益特徵相似的投資組合
●進行杠桿性看多或看空的方向性交易
如果投資者看多市場(即預期市場價格會上漲)，或者當投資者需要觀察一段時間才能做出買入某隻票的決策，同時又不想踏空，可以買入認購期權。投資者支付較少的權利金，就可以鎖定股票未來的買入價格，在放大投資收益的同時可以管理未來投資的風險。
▲例小王認為目前42元的甲股票未來一個月會上漲，於是買入1張一個月後到期、行權價格為4元的甲股票認購期權，合約單位為5000，權利金為3元，共花費3×5000=15000元權利金。期權合約到期時，如果甲股票上漲到48元，小王選擇行權，將獲利(48-44)×5000=20000元，收益率為(20000-15000)/15000=33.3%，而單純持有甲股票的收益率為(48-42)+42=14.3%，小王將收益杠桿化放大了。當然，如果甲股票沒有漲到44元以上，則小王不會選擇行權，從而損失15000元權利金。