A. 股票軟體裡面怎麼看籌碼密集區
例如：大智慧中選擇右下腳的「籌碼欄」。在「籌碼」欄的左上腳有幾個三角形的按鈕可以點，用來切換「籌碼分布圖」、「籌碼火焰圖」等籌碼形態，裡面有對籌碼密集區的顯示
B. 什麼是比價效應聯動效應輪漲效應
這八個字實際上囊括了基本面和技術面的精華。它包括三個概念：空間原理——一線股的上揚給二線股騰出空間，繼而三線股上台階。既可以從高到低形成正循環，也可以從低到高遞推，更可以橫向攀比，從而形成行情的主升段。在大行情中把握這個原理，往往事半功倍；補漲效應——最冷門的股產生輪炒效應，這也是行情需要調整的預兆。滬深聯動效應——滬深聯動越大，行情越大。
所以，聯動效應和比價效應實際上完成了行情的主升段和補漲段，從發動、高潮、退潮、形成周期，有預示和預警信號。
（一）正如在市場經濟中最講究經濟效益和社會效益一樣，在股市中最講究聯動效應和比價效應。真正理解了這八個字，就能把握市場脈搏。
首先，我們先把滬市各大板塊歸歸類，然後再看看它們是怎樣聯動和比價的。滬市以眾多的板塊，層出不窮的題材，眼花繚亂的個股行情著稱。全方位地剖析它們的特點，有利於把握市場的內在運行規律。以板塊的角度來看，九大板塊是滬市的主角。
1、以「陸家嘴」為首的浦東概念骨獨領風騷
其穩步上揚，主要是帶動大盤的人氣，不論是上證30和非上證30，「陸家嘴」都是公認的龍頭，因為「陸家嘴」一動，全盤皆活：「陸家嘴」走強，上證30板塊中的「四川長虹」馬上會作出反映，又給「廣東梅雁」等二線股騰出空間，進而推動「石化」大步前進，同時，第二代浦東概念股中的「浦東不銹」也有連鎖反映，使得非上證30的「浦東大眾、浦東強生、東海股份、上海港機、凌橋股份、隧道股份」等二線浦東概念股會爭先表現，使得浦東概念股的遠房親戚（「豐華、金陵、水仙、上菱」）都緊跟而上，進而橫向帶動其它二線股（例如與「浦東大眾」有關的「大眾出租」等）整體向上調整，再給異地低價大盤股騰出空間。所以「陸家嘴」主要體現空間原理，起到導航作用。但必須注意的是，其不僅是多方主力控制大盤的法寶，也能被空方主力利用，拉高浦東概念股，製造騙線，從而沽出其它股。因此應密切分析該板塊的量價關系和啟動的契機是否成熟。
2、以「新世界」為首的商業股板塊雖然不顯眼，但在行業板塊中卻屬佼佼者
其實際上中某種程度也反映了國民經濟逐步走旺。它的逐步走強，有利於帶動百年老店「第一百貨、華聯」等，進而帶動整個商業板塊，例如異地板塊的「小廟」——「甬城隍廟、杭百集團」——有潛力的半新股、「大連商場」——績優等。以往的歷史來看，商業板塊受復關的影響較小，往往後發制人。
3、以「江蘇春蘭、沱牌股份、鞍山信託」為首的異地股板塊。
雖然異地股占整個滬市很大的比例，但以往由於缺少全國一盤棋的觀念，表現不盡如人意。但目前上海成為全國性的資本市場甚至亞太地區金融重心的地位進一步確立，許多異地大機構以全國一盤棋的戰略眼光開始關心自己上市公司的形象（例如「遠洋漁業、彩虹股份(行情論壇)」等）。
4、以「王府井(行情論壇)、天龍」為首的北京信息板塊，是地域板塊的明顯代表。
從1994年7月29日其異常的表現（三大政策剛好7月30日推出），以及近來該板塊的分時成交看，毋庸置疑，已成為其它板塊的靈魂，但一個重要的板塊需要領漲股，只有圍繞領漲股的板塊才會讓人刮目相看，才會有持久的生命力。這一方面，其它地域板塊的表現要超過「北京板塊」。
5、以「東方通信(行情論壇)、國脈」為首的小盤績優股板塊
其往往受到國家政策的傾斜，國家要強盛，現代化的通訊網路應先行一步，所以，這類股的市場屬性一直較好。在股指相對高位時，大盤股由於要有持續的高量維持，尤其是低價大盤股難以再吸引市場的追漲熱情，投資者變得理智起來，開始選擇小盤績優股作避風港，由於鎖定籌碼較多，主力反而拉抬輕松。1993年年初，當時的小盤績優股：「聯華、聯農、新世界、豫園」和1996年末的「格力、春蘭、黑豹」都有輝煌，該板塊會聯動「高科技板塊」及次新板塊中的小盤高比例含權股。
6、以「申華、愛使」為首的收購板塊。
只要一談起這兩只股票，老股民都贊不絕口，由於其股本擴張過快，含金量有所降低，但其特性註定每年會有大行情。一旦《證券法》公布，一旦中國證券市場與國際市場進一步接軌，收購與反收購是必然的事，尤其是該板塊每每在關鍵時刻發動，極大地激勵了人氣，給其的「貴族血統」增輝。當然，還不能忘記，以「四川廣華、北京北旅」等為首的外資控股板塊。
7、以「淄博基金、教育基金」為首的基金板塊
該板塊稱為「不死鳥」。從盤口看，它們的表現屢屢超過低價大盤四線股；從它們的分紅方案來看。相對後者。又屬上乘；中外合作基金的出台已經呼之欲出。其本身對「基金板塊」是利好，一旦三線股有向上的沖動，應及時關注各類基金的表現，尤其是業績優異的基金。
8、以新上海概念股為首的本地半新股板塊及以「廈門機場」為首的異地次新股板塊
從中可以發現「東方明珠(行情論壇)」代表上海的高度，「物貿」代表上海第三產業的發展；「隧道」代表上海加快基礎建設，「凌橋」代表上海浦東的共用事業蓬勃發展。而許多異地次新股都給人耳目一新的感覺，由於這類股上市日期較短，盤子較小，容易受到市場主力的關注，故這類股往往在牛市主上升浪中脫穎而出。
9、大盤股板塊
大盤股板塊是市場的中流砥柱，集中了絕大多數的大型國企，是流通市值和市價總值的代表（在下一章節中將重要闡述）。大盤股板塊也是檢驗人氣旺盛的「試金石」。可以這樣認為：大盤股的強才是大盤真正的強。大盤股板塊往往領先於大盤發動，並領先於大盤整理，故大盤股板塊是一個重要的風向標。
陸家嘴——浦東二線股（第一代、第二代浦東概念股中的二線股）
│
│ ┌─小盤績優股
四川長虹──黑豹股份──┼─外資並購板塊和內資並購板塊
│││
廣東梅雁──濟南輕騎──┼─行業板塊的傑出代表
│ ├─地域板塊的傑出代表
│ ││
上海石化──安徽馬鋼 │
│├─庄股
│ │
基金板塊 │
└─次新股
（滬市板塊縱覽）（上述個股是某板塊的代表，並非個人英雄主義）
板塊和板塊之間，板塊中的主要成員之間，有聯動效應和比價效應，這已經有目共睹，但許多人也許忽略了這樣一個事實：板塊之間的強勢股和非強勢股有角色互換的作用。敏銳地意識到這一點，能使我們不接最後一棒。
A、當領頭羊一路大漲，該板塊中其它股不為所動，表明市場處於徘徊觀望之中，有足夠的追漲能量，則領頭羊仍將帶動該板塊上台階。
B、領頭羊和該板塊的其它股開始呼應，但後者漲幅仍明顯遜於前者，表明追漲能量開始有保留地釋放，則此時該板塊仍處於主升階段。
C、後者的漲幅開始超過前者，追漲領頭羊的慾望減弱。雖然參與前期漲幅不大的，但以自保為主，就是補漲。初步認為聯動效應和比價效應在該板塊中已完成一個循環，是整個板塊高潮退即的預兆。
從1994年「外高橋」和「凌橋」的走勢中來進一步理解這八個字。
「外高橋」在1994年是浦東概念股中的一線股，走勢獨成一體，漲幅較大，這時候市場主力急於在「外高橋」搶權並填權的過程中，尋找能夠聯動的關聯股，既能遙相呼應，形成市場熱點，又能短期內達到利潤最大化。這時候的次新股「凌橋」出於比價效應被主力相中，二者開始呼應。開始時，「外高橋」的漲幅還是大於「凌橋」，這時候由於「外高橋」的領頭羊作用，整個浦東板塊人氣旺盛；當「外高橋」處於相對高位時，此時二線股的「凌橋」的漲幅開始超過「外高橋」，表明市場對追逐浦東概念股的領頭羊有恐高感，只能把目標集中在價位相對較低的「凌橋」；當「凌橋」階段性漲幅始終超過「外高橋」，而「外高橋」的走勢仍較為疲軟，實際上表明該板塊已經走到相對高位。
在這個過程中，短線高手第一步首先應該把握「外高橋」的領漲作用，其次應該根據聯動效應和比價效應尋找第二個「外高橋」，按這個思路，剛上市不久的浦東小盤公用實業股「凌橋」就成了首選對象（「隧道」也同樣是這個道理），當「凌橋」的漲幅開始明顯加大且「外高橋」漲勢滯緩時，則應開始分批退出整個板塊。這是充分理解聯動效應和比價效應的經典之作。
聯動效應和比價效應一直是滬市的生命線，只要能細致地劃分板塊，並對每個板塊所處的位置及板塊中的主要成員了如指掌，就能把握它們的輪跳周期，講得再透一點，早入市者不一定收獲最大。
（二）深市又是怎樣體現這一內在規律的呢？
1、大盤和板塊
在1996深市大反轉行情中，先是牢牢地樹起「深發展」這面大旗，反復徹底地打開股價上揚空間，繼而許多地域板塊出於聯動效應和比價效應就有了上揚的充分理由。有二條主線，一條是「深振業、深萬科」為首的本地股，一條為地域板塊的輪跳，故而深市的第二波以群雄逐鹿的狀態造就了市場亢奮的人氣。以地域板塊劃分，較為突出的為海南板塊（「瓊民源、瓊海虹」）等，從股價的絕對值來劃分，主力反復追逐的有低價股板塊（「萬家樂、白雲山」），從行業劃分，為化纖類板塊等（「吉林化纖(行情論壇)、美綸股份」）；當大多數老股都大步上台階後，一些有潛力的次新股處於比價效應，從幕後走到幕前，充當急先鋒的角色，反過來又影響同行業同地域的老股。當然，我們必須認識到如果強勢指標股一而再，再而三的走軟，而無業績無題材的冷門股大放光彩的時候就是補漲效應。
2、板塊內部
1996年度深市雖然萬馬奔騰，但「吉林化工」和「東北電」仍然值得一提。當H股的「吉林化工」首日上市時，其高開高走也許並沒有引起過多人的注意，但該股以連續長陽的方式從8元走至20元時候，許多人都在看不懂聲中探尋其題材，原來該股具有杠桿原理：即3000萬的流通股即有30億的總股本，如能控制其流通股，不就間接的調控股指了嗎？這樣，和它有類似功能的「東北電」被迅速挖掘，在「吉林化工」高企20元的狀況下，處於聯動效應和比價效應，「東北電」從7.3元啟動，當日漲幅度達100%，也就是說，錯過了「吉林化工」的上升攻擊波，完全可以根據聯動效應和比價效應在「東北電」身上獲得短線巨大利潤，當然「東北電」沒有足夠業績的支撐，中期回拉勢在必行，僅僅適合短線高手。
格力空調等次新股（前鋒）
瓊民源（左邊鋒）九七香港回歸概念股（右邊鋒）
深發展（前衛）
北方五環等績優股（後衛）
深寶安（守門員）
（深市板塊流程圖）
（三）大集團資金的跨市操作，註定兩地市場具有極強的聯動效應和比價效應
1995年滬市的外資控股板塊「四川廣華」表現強勁，也聯動了深市相同概念的「贛江鈴」；1996年深市先是反復領先滬市上漲，但滬市出於聯動效應和比價效應，在年末的漲幅開始超過深市，並聯袂上揚。顯然，聯動效應和比價效應不僅僅適用於板塊，更適用於大盤。
（四）在新個漲跌幅限制的情況下，這種效應表現得更為明顯
主力可以同時收集橫向牽連較小的板塊中所有個股（或者基金），然後讓其中的小盤績優股（小盤績優基金）持續漲停，則該板塊其它股會受到聯動效應和比價效應紛紛緊跟而上。例如在廣東三個基金中主力同時控制「廣東海鷗」、「廣東廣發」和「廣東廣信」，然後在適當的時機讓盤子最小的「廣東海鷗」持續漲停，不少人想介入「廣東海鷗」而買不到籌碼，只能轉向相關板塊的「廣東廣發」和「廣東廣信」。這里存在二個方面，一方面中小投資者可以根據聯動效應和比價效應迅速找到尚未啟動的相關板塊，處於收益大於風險的狀態；另一方面主力也可以利用聯動效應和比價效應在相關板塊持續上揚後完成派發過程。
順便說一句，股市中正確運用聯動效應和比價效應能讓你「大起來」，而在期市中這八個字往往能「消滅」你，許多股市高手剛介入期市時，習慣的用這八個字指導實戰，結果成了期市庸手（在期市中的實戰操作技巧中會專門闡述）
C. 盤中掛單現象的分析
（一）單向整數拋單轉買單的意義
1、單向連續整數拋單，而掛單較小且並不因此成交量有大幅改變，一般多為主力對敲所致，成交稀少的較為明顯，此時應是處於吸貨末期，進培兆行最後打壓吸貨之時。如年初湖北宜化（000422，股吧）（000422，股吧）（0422）在低位（10.5元-11.50元左右）突然出現100手連續拋單，且每隔幾日便突然出現，而成交卻並不活躍，可判斷為其主力正在吸貨。
2、單向整數連續買單，而掛盤並無明顯變化，一般多為主力拉升初期的試盤動作或派發初期激活追漲跟風盤的啟動盤口。
（二）無徵兆的大單解讀
一般無徵兆的大單多為主力對股價運行狀態實施干預所致，如果是連續大單個股，現行運作狀態有可能被改變。如不連續也不排除是配念租資金大的個人大戶或小機構所為，其研判實際意義不大。
股價處於低位，買單盤口中出現層層大買單，而賣單盤口只有零星小單，但突然盤中不時出現大單炸掉下方買單，然後又快速掃光上方拋單，此時可理解為吸貨震倉。
例如某股賣一10.42元，只有17手掛單，買一10.41元有5手掛單。成交價10.42元、成交331手，而賣一處只減少了14手，顯然此次成交是盤中對倒行為所致。
例如某股賣一在9.98元掛2000手，買一10元掛1000手大單，然後不斷上移，總是在賣一、買一中間相差一分錢，一旦出現9.99元便吃掉然後不再向上高掛，以顯示拋壓沉重，誘使投資者拋出籌碼，以達到迅速建倉的目的。
五、買二、買三、賣二、賣三的解讀。在盤面中不斷有大掛單在賣三、賣二處掛，並且不斷上撤，最後出現一筆大買單一口吃掉所有買單，然後股價出現大幅拉升，此時主力一方面顯實力，一方面引誘跟風者買單，二者合力形成共振，減少拉升壓力。如2001年（2、3月份）北方五環（0412）便形成此種盤口特徵。
六、有時買盤較少，買一、買二、買三處只有10-30幾手，在賣單處也只有幾十手，卻不時出現拋單，而買一卻不是明顯減少，有時買單反而增加，且價位不斷上移，主力同時敲進買、賣單對敲。此類股票如蟄伏於低位，可作中線關注，在大盤弱市尤為明顯，一般此類主力運作周期較長，且較為有耐心。
七、機會買單較多，如1000手以上而賣單較少是連續向上買單。賣一價格被吃掉後又出現拋單，而買一不見增加反而減少，價位甚至下降，很快出現小手買單將買一補上，但不見大單，反而在買三處有大單掛出，一旦買一被打掉，小單又迅速補上，買三處大單同時撤走，價位下移後，買二成為買一，而現在的買三處又出現大單（數量一般相同或相似）且委比是100%以上，如果此價位是高價位，則可以肯定主力高陪正在出貨。小單買進，大單賣出，同時對敲維持買氣。
以上是對盤中掛單現象的總結。雖然現象干差萬別，但萬變不離其宗，投資者應透過盤面信息，認清其內在本質。
D. 籌碼分布圖原理
2001年7月13日，本人曾在指南針證券信息網的資訊中，在「操作解析」欄目里發表了一篇文章：《從申奧概念股看莊家的博弈思路》。這篇文章的主題是有點「逆向思維」，即在申奧成功的當天，在人們一致看好申奧題材的時候，我們非常看壞北方五環（0412）等一批申奧概念股。據來自各方面的消息，國際奧委會投票決定北京主辦權的這一天，北京勝出的概率相當大。按照通常的理解，如果北京申奧成功，對於北方五環這類股票來說無疑是重大利好，而我們為什麼反而要看壞該股呢？本人的依據就是籌碼的形態——北方五環這只股票在奧申的前夜，居然是籌碼的高位密集，這是一個比較危險的籌碼形態。
請看圖2—5，這張圖傳達給我們一個信息：在申奧投票的前兩、三周內，北方五環這只股票在較高的價位上發生了大量的籌碼轉移。從7月13日那天的籌碼分布圖上看，近70%的籌碼被拋到了高價位上。在指南針軟體中CYQ的高位密集被顯示成紅色，這是一種警戒色，意思是說低位籌碼在大量的向高位轉移，並提醒投資者去分析一下這個轉移的性質。與籌碼的低位密集相反，籌碼的高位密集很有可能是主力出貨的跡象。這些高位的籌碼是低位籌碼向上轉移的形態，說明在市場上發生或正在發生大量的獲利了結的行為。
圖2—5：北京申奧當日的北方五環
我們再看圖2-6，這是北方五環一個月前的籌碼狀態。在此圖中我們可以清楚的看出，這些低位籌碼在此次大規模的向上轉移當中，它們的持有者至少平均盈利了40%，接下來的問題是：誰把這些籌碼拋上了雲端？
圖2-6：北京申奧前一個月的北方五環
為了說明這個問題，完全有必要回顧一下當時的市場狀況。市場關注這只股票大概是從6月19日開始的。自那一天開始，這只股票才發生強勁上揚，成交量迅速放大，一時成為股市中的熱點。在6月25日之後的高位橫盤中，這只股票一直處在交投活躍的狀態。申奧概念無疑為這只股票製造了巨大的廣告效應，使得這一板塊的股票受到了各路投資者的密切關注。當然，有人看就有人買，就好像百貨市場之中某一個商品被大量的顧客圍觀，總有人會掏錢買單，而且高位換手的買方之中必然含有相當多的中小投資者，而拉抬股價的卻一定是莊家。否則這只股票在申奧之前不會突然發力上漲。因為散戶們對北京申奧沒有那麼高的信心，人們搞不清楚巴黎和多倫多對北京到底有多少威脅，也拿不準國際奧委會對北京會怎樣評價。實際上在7月13日投票之前，什麼結果都有可能發生。主力拉抬這只股票則需要下決心，需要有點孤注一擲的勇氣。因為他明確地向市場傳遞了一個信號：申奧成功的可能性非常之大。這個信號感染了各路股評，也感染了各路投資者。但此舉很有風險。如果申奧不成功，主力的成本就太大了，甚至也有可能付諸東流。可是天隨人願，中國爭得了2008年奧運會的主辦權，隨著「北京贏了」的歡呼聲，北方五環的主力大大地鬆了一口氣，因為他尚未全部賣出的籌碼也有著落了。
或許投資者會問：既然申奧贏了，主力為什麼不借這個機會大炒特炒一把？答案在籌碼分布上。7月13日的籌碼高位密集，顯示出了主力明確的出貨行為，主力這樣做是可以理解的，因為他無法承受萬一申奧失敗則滿盤皆輸的後果，因而不管申奧成與不成，他都要獲利了結——這叫控制投資風險。當然北京贏了，但主力已經沒有機會再拿回拋出的籌碼了，因為此時誰都想去搶這塊香餑餑了。所以我們有理由認為：申奧前出貨是主力的一個既定計劃，如果我是庄，我也這么干。
圖2—7：北京贏了北方五環不可思議的暴跌
總之，CYQ的高位密集，是個相當危險的個股技術特徵。高位密集的市場含義是低位獲利盤大規模在高位獲利了結。股價之所以迅速漲高，一定是主力拉抬的結果；而主力之所以肯拉抬這些股票，一定是他擁有大量的低位籌碼；而此時這些低位的籌碼在高位的消失，顯示了主力正在大規模的出貨。可以說籌碼的高位密集在大多數情況下，意味著前期主力的離場。
老莊家正在出售股票，承接這些股票的可能是散戶，也可能是新莊家。反正有賣的就有買的，這是一個不變的市場法則。我們很難判斷買方是誰。統計結果表明，大部分高位密集的個股的後來走勢是暴跌，但確實也有一部分個股在呈現高位密集之後，又形成了新一輪的上漲，這可能是新莊入場，做了一把接力炒做。但從投資的安全性考慮，我們建議投資者不要買進高位密集的個股，因為一旦在主力出貨時入場，以後解套的機會往往非常渺茫。北方五環伴隨著市場熱點和各路股評的反復吹捧，主力在高位拋出籌碼，可以說找到了最佳的出貨機會。北京贏了之後，主力又得以把剩餘籌碼順勢做了個完整的了斷，形成了北方五環不可思議的暴跌（圖2-7）。所以基本面和莊家到底哪個更能主宰股市的沉浮？投資者應該明白了。
籌碼分布
四、 籌碼的低位鎖定
下面圖2—8所顯示的股票是煙台萬華（600309），時間是2001年3月22日。我們看圖上的籌碼狀態：籌碼密集的部分在低位，但它不是籌碼的低位密集。籌碼的低位密集是一隻股票的籌碼自上向下堆積，而這只股票此時正在上漲的過程中。在一般情況下，股價的強勁上揚會帶來籌碼的向上發散，但煙台萬華的籌碼並沒有轉移到上面，絕大部分籌碼依然沉澱在低位不動，這種CYQ狀態，叫做籌碼的「低位鎖定」。
圖2—8：煙台萬華籌碼的低位鎖定
單就CYQ的形態而言，籌碼的低位密集和低位鎖定看上去是幾乎是相差無幾的，所不同的是要從CYQ的股價趨勢來看：籌碼的低位密集呈現出的是股價深幅下跌之後的橫盤，或是股價深幅下跌之後的低位震盪；而籌碼的低位鎖定，其股價趨勢的走向應該是股價的上揚，就是說低位鎖定的股價一般應正處於主力拉升的過程之中。
要解釋這個問題，必須探討一下是什麼原因造成了如此多的籌碼被鎖定到了低位。
本人曾經在股市的中小投資者之間，進行了一輪廣泛的調查。我問大家：諸位的操作習慣是不是要等獲利很多之後才了結，比如說，大家是不是經常在獲利了30%以上才肯賣出自己手中的股票？大部分中小投資者都回答說：「不」。本人曾是股市中的散戶。我炒股時就有這樣一個感覺，一旦一隻股票的獲利超過了10%，心態上是非常興奮、緊張甚至是恐懼的——這10%來的不容易，我們特別怕這到手的錢又被別人拿走了。對中小股民來說，如果浮動盈利達到10%，還只是心神不定的話，那麼一旦浮動盈利達到20%，幾乎就肯定是拿不住了。反觀煙台萬華這只股票，大量的籌碼獲利了30%之多，卻不見任何人拋出，是誰有這么好的定力呢？答案只有一個：是莊家。30%對於你我來說都是個大數，對於莊家來說卻是太少了。30%的價格空間，可能並不是主力想要獲利了結的目標位。所以，煙台萬華籌碼的低位鎖定顯示了這只股票的一個重要的信息——莊家的高度持倉。
圖2—9：2001年4月18日煙台萬華，股市最耀眼明星
既然是主力的高度持倉，那麼30%的上漲空間是不能滿足其胃口的。很顯然，如果哪位投資者是在這只股票沒有上漲之前就持有了這只股票，那麼他現在獲得了30%的浮動盈利，賣還是不賣呢？當然還是不賣為好。因為在一個月以後，這只股票又漲了50%，見圖2—9。有意思的是，這只股票至此已經漲了一倍多了，籌碼依然是低位鎖定的狀態，可見主力持倉量之大，大得怎樣想像也不過分。
或許有的讀者會問這樣一個問題：4月18日還能不能再買煙台萬華了？既然主力持有了那麼多的籌碼，想必一、兩天也出不去，不見得就那麼容易被高位套住。本人的意見是：此一時彼一時也。3月22日的煙台萬華可以概括為：主力高度持倉但主力並沒有掙多少錢，而4月18日股價已經翻倍，主力已經穩操勝券，具有了出貨條件。而出貨與否，就要看主力的胃口大小雄心幾何了。曾經確有幾只股票，股價翻了一倍之後還能再翻幾倍，但這並非普遍現象。我們又不是操盤手的老闆，股價能炒到多高是很難估準的。3月22日之後股價繼續上漲，或許是情理之中的事，但4月18日之後股價能否繼續再漲就沒有那麼多的必然了。炒股做的是硬道理，不能憑僥幸心理去押寶。本人是不主張在主力巨幅贏利的情況下買進該股的，因為這樣做就等於把頭放在了別人的鍘刀下。
本人曾經在我周圍的投資者中，做過一個小范圍的投資調查，發現相當多的朋友買過這只股票，畢竟我們是一個緊密的研究團體，選股思路是很接近的。但是大家在這只股票上掙的錢遠低於該股的漲幅，在獲利10%左右就把捉到的「黑馬」給丟了，這不能不說是一個遺憾。
籌碼分布
五、 籌碼的雙峰形態
有一種籌碼形態，很有味道，那就是如圖2—10所呈現的籌碼的雙峰形態。
圖2-10：東方明珠1999年4月16日的CYQ雙峰峽谷
圖2-10展現的是東方明珠（600832），最後交易日是1999年4月16日。這一天東方明珠的CYQ呈現出了兩個密集峰，我們把這種CYQ形態叫做雙峰形態。上面的叫「高位峰」，下面的叫「低位峰」，而兩個峰之間的低谷，稱之為「雙峰峽谷」。
東方明珠的這兩個相臨近的密集峰並不是在同一時間形成的。早在1998年的11月初，高位峰就已經形成了，隨後該股股價向下連跌了幾個月，在1999年2月以後，進入了低位震盪，這時形成了低位峰。在1999年4月16日，該股的股價自下向上走到了一個非常特別的位置，即CYQ雙峰的峽谷區域。如圖所示，此時低位峰的所有籌碼都已經獲利，而高位峰的歷史套牢盤，其套牢深度大約為10%。在這個位置上，股價會受到來自兩個方向的巨大拋壓。
首先是低位峰的獲利盤，這些籌碼投資者持股時間不長，短期內獲得了10%左右的收益，其獲利了結的願望是可以理解的；而高位峰的歷史套牢盤，其套牢幅度已經明顯減輕。讓深度套牢的投資者割肉是不容易的，但深度套牢的籌碼，一旦等到股價有效反彈，投資者由深套減為淺套，就會有一部分的投資者會選擇暫時離場。這些割肉的投資者試圖等股價回落後再次抄回，以降低持股成本。
於是乎，當股價自下上兩個方向來到雙峰峽谷的位置時，會引發市場上來自下方獲利盤和上方割肉盤的雙重拋壓。這個拋壓又可以稱為「夾板拋壓」。在大部分情況下，這只股票會受阻於這個「夾板拋壓」而暫時停止上漲。在這種情況下，我們更關心股價受阻之後的表現。如果股價受阻回落，我們認為這是正常的現象，不需要予以重視；但假若在這種強大的拋壓之下，這只股票的股價沒有回落，而是形成在阻力區之內的橫盤，這裡面就有故事了。因為股價能夠在這個並不太低的相對高位站住，而且又是在面臨市場拋售的情況下，那麼一定有一筆大資金，是它在承接著雙峰峽谷中的夾板拋壓。散戶總是順勢而為的，因此有能力又肯出面托盤的只能是主力。
接下來看圖2—11，東方明珠在隨後的行情中，非常有力度地完成了一個雙峰峽谷內的強勢橫盤。與此同時，原先的雙峰逐漸消失，峽谷被填平，原來的雙峰變成了單峰，原先的谷底又變成了新的峰頂。這個過程，被稱之為「雙峰填谷」。
圖2—11：雙峰峽谷被填滿
雙峰填谷也是一種重要特徵，它所表達的概念是主力的吸籌。不僅如此，它還是主力高效率吸籌的一種方式，因為在這個雙峰峽谷內，想賣股票的人很多，主力獲取大量的籌碼是比較容易的，尤其是在大盤也呈現弱勢的情況下。1999年5月14日的大盤，大家應該還記得，那時候市場信心盡失，股指陰跌不止，市場是一片黎明前的黑暗。可想而知，這個時候不可能有哪個散戶挺身而出，去一個相對高位接別人的獲利盤，倒是主力乘人之危，巧取豪奪了大家的籌碼。
幾天之後，中國股市爆發了「5.19」行情，東方明珠成為了市場龍頭，其股價自15元左右向上突破，到了1999年的6月9日股價已摸高到了38元，前後僅用了18個交易日！
還有另一類的籌碼雙峰也是值得重視的，這種籌碼雙峰叫「大雙峰」，我們看圖2-12：
圖2-12：大雙峰，主力倉位與散戶倉位涇渭分明
與圖2-10的小雙峰相比，它們的區別不僅僅是在雙峰的寬度上。圖2-10的小雙峰，兩個峰加在一起的價格空間，尚不到30%，而圖2-12的大雙峰兩個峰之間的距離，有9個漲停板之多，所以我們稱之為「大」；另一方面，大雙峰的高位峰與低位峰的形成次序與圖2-10主力吸籌時的小雙峰是不一樣的。圖2-10的東方明珠先形成的是高位峰後才有低位峰，而圖2-12的燃氣股份（0973）其低位峰很早以前就形成了，這是主力吸籌留下的遺跡，隨後股價持續上揚在達到一定高度之後，股價進入橫盤，高位峰因此而形成。圖中的交易日是1999年8月16日，在此之前，燃氣股份還經歷了一個自高位向下的急速下跌，此時的股價已跌入大雙峰的雙峰峽谷之中。很顯然，這里有問題發生了。
1999年8月16日的燃氣股份，它的莊家正面臨著有史以來最大的尷尬：莊家早期進貨的平均成本約為7.50元，也就是低位峰的峰頂位置。隨後主力把股價做高了1.3倍。主力認為他已經有出貨空間了，於是他進行了一定程度的出貨，形成了我們所見到的大雙峰的高位峰。但隨後卻出現了一個戲劇性的轉折：大盤沒有「配合」主力的離場，而呈現出熊市特徵，進而造成了燃氣股份迅速跳水，跌到了大雙峰峽谷的谷底附近。
至少半數的籌碼仍然滯留在低價位區。由於這些籌碼是主力的，是他們沒有找到出貨機會而砸在手裡的，所以此時股價下跌的勢頭，可以輕易的跌穿這個低位峰，當然如果真這樣的話，主力將面臨被套。顯然這對主力極為不利，因此該股的主力在自家的前沿陣地上，組織了一次有效的護盤。
圖2—13：主力在大雙峰峽谷中護盤
由此，我們可以體會到雙峰峽谷對股價的作用，它似乎總是在對抗當前股價的「現在進行時」。當股價上升時，雙峰峽谷是阻力帶；而當股價下跌時，這個峽谷又呈現出了支撐作用。尤其在大雙峰峽谷時表現尤為突出。這種處在大雙峰峽谷之中的庄股，我們也稱其為「受傷庄股」。此類股票的操作，在本書以後的章節中會專門討論，而這種利用主力自救從中漁利的跟庄方式，我們叫它襲擊受傷庄股，並且給了它一個俗名——「豺狼出擊」。
六、 籌碼的顏色
在指南針軟體中，CYQ有很多種不同的顏色，這些顏色用於區分不同的籌碼狀態，也使軟體中的籌碼具有一定的智能成分。
CYQ的低位密集被繪成了紫色，低位鎖定狀態下的籌碼也被繪製成為紫色。因為電腦在判斷籌碼的低位密集的時候，使用了一個簡單的判斷條件：即在指南針軟體中，如果CYQ的價格下方30%的空間聚集了62%以上的籌碼，電腦就會自動將籌碼描繪成紫色，以表示這是低位密集或低位鎖定狀態。
什麼叫CYQ的價格空間呢？這是一個相對概念。盡管一隻股票歷史上的交易價格可能是非常寬廣的，但不見得這些曾經發生過的成交價都有籌碼留在盤面上。有些早期交易後來又被賣掉的籌碼，CYQ就將不予顯示，在盤面上也就看不見它們了。總有一個價位是我們能夠看到的籌碼的最低價位，同時也有一個當前籌碼的最高建倉成本，而這兩個價位之間的空間，就叫做「CYQ價格空間」。只有在這個最低價和最高價之間是有籌碼的，在其之外，找不到任何籌碼。
圖2-14：用紫色繪制CYQ的低位密集
我們把CYQ的價格空間分成100份，把其中低價區的30份稱為低位，高價位區的另外30份稱為高位，這樣電腦在確定籌碼是位於低位還是位於高位時就有了一個相對的標准。
當然計算機畢竟是一台機器，它的模式是被數碼限定的，並不能根據市場情況的變化而變化。比如：某些股票的籌碼變為紫色之後，股價依然在低位密集區內繼續橫盤，並最終把高價位區的籌碼全部換位到了低位，這種情況叫「CYQ的完全低位密集」，意思是說高位籌碼已經全部消失，但這時電腦呈現出的籌碼顏色反而不是紫色了，這是電腦的演算法「模式化」的緣故。由於高位籌碼消失之後，計算機搞不清楚哪裡是高位哪裡是低位，於是就拒絕去判斷和表現籌碼的低位密集了。當然我們改進一下計算機的演算法也比較容易，只是必要性不大，因為這種完全低位密集，用肉眼一眼就可以看出來——股價處在歷史低位，籌碼高度集中。
CYQ的另外兩種顏色是黃色和藍色，這也是它在正常狀態下的顏色。其中藍色代表套牢籌碼，黃色代表獲利籌碼。
CYQ的警戒色是紅色。紅色的籌碼大家已經見過，電腦的判斷標準是：CYQ價格空間在高位的30%區間內，聚集了62%以上的籌碼量。之所以稱為「警戒」，是因為它往往是主力出貨的前兆。這在前面已經談過，這里不再贅述。
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F. 滬深股市到目前為止有哪些退市的股票
截止到2015年8月：
深圳： 證券代碼 證券簡稱 上市日期 終止上市日期
000003 PT金田A 1991-01-14 2002-06-14
000013 *ST石化A 1992-05-06 2004-09-20
000015 PT中浩A 1992-06-25 2001-10-25
000047 ST 中 僑 1994-10-21 2003-05-30
000405 ST 鑫 光 1996-06-20 2004-03-19
000406 大明退市 1996-06-28 2006-04-21
000412 ST 五 環 1996-07-15 2003-09-19
000508 瓊源A 1993-04-30 1999-07-12
000535 *ST 猴王 1993-11-30 2005-09-21
000542 TCL 通訊 1993-12-01 2004-01-13
000549 S 湘火炬 1993-12-20 2007-04-27
000556 PT 南 洋 1994-05-25 2002-06-03
000583 *ST 托普 1995-11-01 2007-05-21
000588 PT粵金曼 1996-01-23 2001-06-16
000618 吉化退市 1996-10-15 2006-02-20
000621 *ST 比特 1996-11-05 2004-09-27
000653 ST 九 州 1996-11-26 2002-09-13
000658 ST 海 洋 1996-12-18 2002-09-20
000660 *ST 南華 1996-12-09 2004-09-13
000675 ST 銀 山 1996-12-26 2002-08-20
000689 ST 宏 業 1996-12-31 2002-09-05
000699 *ST 佳紙 1997-03-10 2007-04-04
000730 *ST 環保 1997-05-22 2004-09-24
000763 化退市 1997-09-15 2006-01-04
000765 *ST 華信 1997-11-03 2005-07-04
000769 *ST 大菲 1997-05-30 2005-09-21
000817 遼油退市 1998-05-28 2006-01-04
000827 *ST 長興 1998-10-16 2005-09-21
000832 *ST 龍滌 1998-08-25 2006-06-29
000866 揚子退市 1998-05-12 2006-04-21
000956 中原退市 1999-11-10 2006-04-21
200003 PT金田B 1993-06-29 2002-06-14
200013 *ST石化B 1992-05-06 2004-09-20
200015 PT中浩B 1992-06-25 2001-10-25
200057 *ST大洋B 1995-12-21 2005-09-21
上海
原公司代碼 原公司簡稱 上市日期 終止上市日期 代碼 終止上市後股份轉讓
主辦券商 終止上市後股份轉讓
600002 齊魯退市 1998-04-08 2006-04-24
600065 *ST聯誼 1997-05-23 2007-12-13
600092 S*ST精密 1997-06-26 2006-11-30
600181 S*ST雲大 1998-09-28 2007-06-01
600205 S山東鋁 1999-06-30 2007-04-30
600286 S*ST國瓷 1999-12-09 2007-05-31
600296 S蘭鋁 2000-07-19 2007-04-30
600472 包頭鋁業 2005-05-09 2007-12-26
600625 PT水仙 1993-01-06 2001-04-23
600627 上電股份 1993-01-18 2008-11-26
600632 華聯商廈 1992-02-19 2004-11-18
600646 ST國嘉 1993-05-04 2003-09-22
600659 *ST花雕 1993-05-28 2006-03-23
600669 *ST鞍成 1993-08-06 2004-09-15
600670 *ST斯達 1993-08-09 2004-09-24
600672 *ST華聖 1993-09-17 2005-08-05
600700 *ST數碼 1996-04-30 2005-09-20
600709 ST生態 1996-06-18 2003-05-23
600752 *ST哈慈 1996-09-25 2005-09-22
600762 S*ST金荔 1996-10-25 2007-11-20
600772 S*ST龍昌 1996-11-04 2006-11-30
600786 東鍋退市 1996-12-27
600788 *ST達曼 1996-12-30 2005-03-25
600799 *ST龍科 1997-04-16 2005-12-31
600813 ST鞍一工 1994-01-14 2002-09-16
600852 *ST中川 1994-04-04 2005-09-16
600878 *ST北科 1995-10-13 2004-09-15
600899 *ST信聯 1996-04-26 2005-09-21
G. 股票北方五環現在怎麼交易
現在股票變為400020 五環 1 表示每個星期五的時候可以交易
三板股票，你要是之前沒有辦理過的話，需要到你所在的券商那邊辦理確權手續就可以交易了