『壹』 股票估值模型有哪些
股票估值模型主要有以下幾種：
現金流貼現模型：
- 原理：運用收入的資本化定價方法來決定普通股票的內在價值，即一種資產的內在價值等於預期現金流的貼現值。
- 公式：V = Σ(Dt / (1 + k)^t)，其中V代表股票內在價值，Dt代表在時間t到t+1內與某一特定普通股相聯系的預期的現金流，k代表在一定風險程度下現金流的貼現率。
- 優點：可以避免被市場上的錯誤情緒所影響。
- 缺點：估值結果取決於對未來現金流的預測和與未來現金流的風險特徵相匹配的折現率的估計，選擇參數比較困難；且對於一些特定情況的公司（如陷入財務拮據、正進行並購重組、收益具有周期性特徵的公司）無法應用。
市盈率估價方法：
- 原理：市盈率，又稱價格收益比率，是每股價格與每股收益之間的比率。
- 公式：市盈率 = 每股價格 / 每股收益；每股價格 = 市盈率 × 每股收益。
- 優點：數據容易取得且計算簡單，直觀反映了投入與產出的關系。
- 缺點：若上市公司經營不穩定，市盈率波動大，則需慎用；若公司沒有收益或收益為負值，市盈率則失去估值意義。
市凈率估值方法：
- 原理：市凈率指的是市價與每股凈資產之間的比值，比值越低意味著風險越低。
- 公式：市凈率 = 每股價格 / 每股凈資產。
- 優點：應用簡單，凈資產數據容易獲得且易理解，能在一定程度上反映公司股價的市場風險。
- 缺點：凈資產會受到折舊方法和其他會計政策的影響；對於固定資產很少的服務行業和高科技公司，市凈率估值法沒有實際意義。
EBIT乘數法：
- 原理：基於息前稅前收入（EBIT）進行估值，考慮了所得稅稅收、財務費用等因素。
- 公式：每股股票價格 = [EBIT × (MVE + DEBT) / EBIT - 債務] / 總股本。
- 優點：基本消除了所得稅稅率差異、財務杠桿差異等因素對凈利潤的影響。
- 缺點：年份的選擇對定價結果影響大；計算結果受行業內公司的影響較大，忽視了企業自身的特別價值。
銷售額乘數法：
- 原理：基於公司的銷售額進行估值。
- 公式：每股股票價格 = [營業額 × (MVE + DEBT) / 營業額 - DEBT] / 總股本。
- 優點：適用於主營業務收入占收入比重非常大的公司。
- 缺點：與EBIT乘數法相似，年份的選擇和行業內公司的影響對定價結果有較大影響；忽視了企業自身的特別價值。
這些估值模型各有優缺點，且都僅從會計角度憑收益進行股票估值，可能受到收益杠桿、非財務信息、市場行為等因素的影響。因此，在實際應用中需要結合多種因素進行綜合考慮。
『貳』 股票估值如何計算
你好，股票的估值計算方法如下：
1、市盈率估值：市盈率=股價÷每股收益，預測股價的估值一般採用動態的市盈率。
2、PEG估值：PEG=市盈率÷未來三年凈利潤復合增長率(每股收益)，PEG等於1說明股票估值得當，PEG小於1說明股票被低估，PEG大於1說明股票可能被高估了。
3、市凈率估值：市凈率=股價÷最近一期的每股凈資產，主要用於對凈資產規模較大的企業進行估值。
4、市現率估值：市現率=每股股價/每股自由現金流，市現率越小說明上市公司每股現金增加的金額越多，表明上市公司經營壓力比較小。
風險揭示：本信息不構成任何投資建議，投資者不應以該等信息取代其獨立判斷或僅根據該等信息作出決策，不構成任何買賣操作，不保證任何收益。如自行操作，請注意倉位控制和風險控制。