① 晨星基金網的「基準指數」啥意思
商務印書館《英漢證券投資詞典》解釋:基準指數 benchmark index。名。反映某證券交易所交易狀況的最基本、最大眾化的指數,如紐約股票交易所的道瓊斯工業平均指數,香港聯交所的恆生指數。這種指數為市場普遍認可,媒體廣泛使用。
基金的業績比較有兩種方式,一是全域比較,將全部基金或同組基金放在一起進行排名。二是基金與事先確定的基準進行比較。這個事先確定的基準就是基金的業績比較基準。
這種比較方法通過給被評價的基金定義一個適當的基準組合,比較基金收益率與基準組合收益率的差異來對基金錶現加以衡量。基準組合是可投資的、未經管理的、與基金具有相同風格的組合。業績比較基準是投資者評價基金管理公司業績的重要標准。
內容
從2002年開始,監管層就要求開放式基金在發行時公布其業績比較基準,不同風險收益的基金跟蹤不同的比較基準,這有利於基金風格的穩定和投資者對基金業績進行合理的評判。
隨著業績比較基準與基金凈值的比較成為法定信息披露內容,將使投資者不再單純用「是否跑贏大盤」這種簡單且不盡合理的方法來判斷基金的優劣,也有利於促進基金管理人遵守基金合同,保持穩定的投資風格。
新的基金信息披露規則規定,在基金年報、半年報和季度報告中,基金管理人都必須披露凈值增長率與其同期業績比較基準收益率的比較,並要求基金用圖示的方法披露基金合同生效以來的凈值變動情況,與業績比較基準的變動情況進行比較。這樣,投資者就可以直觀地了解過去一段時間內基金的業績表現。
道瓊斯指數最早是在1884年由道瓊斯公司的創始人查爾斯·亨利·道(Charles Henry Dow 1851-1902年)開始編制的,是一種算術平均股價指數。
最初的道瓊斯股票價格平均指數是根據11種具有代表性的鐵路公司的股票,採用算術平均法進行計算編制而成,發表在查理斯·道自己編輯出版的《每日通訊》上。該指數目的在於反映美國股票市場的總體走勢,涵蓋金融、科技、娛樂、零售等多個行業。
自1897年起,道瓊斯股票價格平均指數開始分成工業與運輸業兩大類,其中工業股票價格平均指數包括12種股票,運輸業平均指數則包括20種股票,並且開始在道瓊斯公司出版的《華爾街日報》上公布。在1929年,道瓊斯股票價格平均指數又增加了公用事業類股票,使其所包含的股票達到65種,並一直延續至今。
計算
道瓊斯股票價格平均指數最初的計算方法是用簡單算術平均法求得,當遇到股票的除權除息時,股票指數將發生不連續的現象。1928年後,道瓊斯股票價格平均數就改用新的計算方法,即在計點的股票除權或除息時採用連接技術,以保證股票指數的連續,從而使股票指數得到了完善,並逐漸推廣到全世界。
最早的計算公式為:股票價格平均數=入選股票的價格之和/入選股票的數量
現在的計算公式變為:股票價格平均數=入選股票的價格之和/道指除數,道指除數會受拆股和公司整合影響。
參考資料來源:網路-道瓊斯指數
參考資料來源:網路-基準指數
② 如何關注晨星分類中的激進配置型基金
首先,從分類標准來講,激進配置型基金是不符合證監會關於股票型基金和債券型基金的分類標准;從其歷史三年的持倉來看,股票類資產占凈值的比例≥70%。其包含的意義不僅僅體現在契約中這一類基金的倉位下限可以小於60%,同時基金經理歷史上基本採取了相對較高的股票倉位,即平均的股票倉位高於70%。也就是說,契約給予基金經理較大的倉位選擇空間,但基金經理的投資策略仍相對激進。因此,對於這一類品種,其風險特徵相對於股票型基金增添了一層含義,即選時的風險。
其次,從實際投資結果來看,激進配置型基金的基金經理投資風格主要呈現出三種特徵。
一是基本不做倉位選擇,僅僅通過選股或行業配置來達到獲取超額收益的目的,例如富國天益價值、交銀穩健、上投摩根中國優勢以及大成藍籌穩健等,這一風格的基金占該類別的絕大部分。其歷史的倉位相對穩定在70%以上,基金經理對倉位的調整頻率不高,其風險收益特徵與股票型基金相似。
二是根據市場大的趨勢提前進行倉位布局,來達到規避風險或是分享市場上漲的目的。典型的基金如華夏大盤精選,歷史上基金經理倉位調整的策略呈現出循序漸進的特徵且具有前瞻性,其選時成功的概率高於選錯的概率,因此,該基金在熊市能夠盡量保住勝利果實,且在牛市中憑借其偏小的基金規模業績反彈速度較快,使得該基金長期風險調整後的收益領跑行業。
三是倉位選擇相對頻繁,但其成功率仍待考驗的基金,如友邦華泰積極成長,其2009年在倉位選擇上較為頻繁,但與市場運行的節奏不夠符合。因此,2009年的業績也稍顯落後。無論激進配置型基金的基金經理採取什麼樣的操作策略,從歷史呈現出來的波幅和晨星下行風險來看,其較高的綜合風險往往與股票型基金相似。因此,投資者並不能因為它隸屬於混合型基金而忽略其潛在的較高風險。
③ 幾只晨星排名前列的基金選擇,急!
你選的大部分為指數型基金,風險都是很大的。
上投摩根中國優勢.華夏優勢增長 已停止申購
ETF基金要在證交所像股票一樣的買賣
如要高風險投資的 鵬華中國50 巨田資源優選 東方精選可考慮。
④ 晨星基金
晨星 是國際上著名的基金評級機構,提供基金分析報告,業績評級等各種第三方服務。
但是它不代銷國內基金產品。
⑤ 如何用晨星選基金
中回報波動較大者給予更多的風險懲罰。」這樣的評分策略對於那些一次購入長期持有的基金投資者而言是合適的,但對那些採用定期定額買入基金的投資者來說,在回報率相近的情況下,波動比較大的基金反而是更佳的選擇。
分散投資細看「投資組合」
如果投資者考慮買入多個基金以分散風險的話,那麼「投資組合」欄目就要仔細看看了。要明白,並非買入多個投資品種就一定可以分散風險,一定要這些投資品種之間關聯度較小,走勢各異才行。雖然晨星的免費信息中並不能告訴我們兩個基金過往走勢的相關程度,以及以怎樣的比率持有可以獲得最佳的風險收益,但是我們可以通過「投資組合」欄目下的信息大致參考一下。總體思路是盡量買「投資風格」不同的基金,最好是行業比重和十大股票持倉也較為不同的基金,這樣才可以真正起到分散投資降低風險的目的。
「風險評估」必須重視
「風險評估」欄目下面的那些統計指標,更加重要。反映收益和風險的「平均回報」及「標准差」這兩個指標是必定要看的,如果你是准備一次買入長期持有的話,那自然是回報越高越好,標准差越小越好。而把這兩個指標糅合在一起的夏普比率就是重要的直接參考了。
底部區域宜買進攻產品
在眼下大家都認為行情接近底部,准備抄底的時候,我們一般是希望能夠選擇一個進攻性的基金,那麼晨星提供的與指數和同類基金比較的阿爾法系數和貝塔系數就要重點參考了。貝塔系數大於1,反映的就是基金波動大與比較對象,反之則是小於。既然我們希望選擇攻擊型基金,那麼自然就要選貝塔系數盡量大的基金。
⑥ 股票方面有沒有一個類似於『晨星』(專業對基金進行評估打分)的專業網站
同花順軟體對每個股票有按星級進行評價的功能.
⑦ 基金排名問題:有晨星,還有
晨星還有中信,其實晨星的排名就很具有參考性了,把它弄明白就受益匪淺了,中信的了解不深,不敢亂說
⑧ 晨星評定的小盤基金有哪些
你這個問題如果專業一些的來看,那就是問錯了。你可能想問的是一:投資目標主要為中小盤股票的基金有哪些。二:盤子比較小的基金有哪些。三:晨星評級比較高的小盤基金有哪些。你究竟想問哪一個。
⑨ 晨星基金排行榜
沒有任何關系,基金拆不拆分是基金公司做的決策