㈠ 怎樣十分鍾選出好股票
1、小市值——潛力股最大的特徵。就是說每股價格乘以股票數量越小越好，最好是100億以內，從投資經驗來講，小市值公司更容易獲得超額的回報。
2、低價股。低價股上漲空間大，最好10塊以內。道理很簡單，經過幾十年的時間，現在A股價格最高的還不到300，而你如果買一個100或者200的，那麼你獲得的收益最多就是3倍，但是你如果買10的，你就有可能獲得10倍20倍的收益，你們看股市巴菲特買中石油、比亞迪都是8塊左右的。但並不是說只要股價低就可以了，請不要將這些原則分開看待。
3、成長性好。這主要指公司的盈利逐年增加，主營業務收入也逐年上升，最好30%以上的增長。這一點可以通過看上市公司發布的財務報表或者有關公司新聞看出。
4、前景好。是指公司提供的產品或服務未來需求空間巨大，比如現在正是互聯網電視開始普及的時期，未來將會有更多人使用互聯網電視，那麼這就說明互聯網電視前景非常好。
5、賺錢多。公司賺的錢多，越多越好，而且必須是逐年增多。賺得多說明公司能給投資者帶來的回報就高，這很好理解，一般一年至少是千萬。
6、次新股。這是一條不成文的原則，但在A股里很適用。根據以往的經驗，許多公司上市後，可能是有些人給予套現，一般會先跌2到3年，然後才出現上漲；太老的股票也不好，要麼股價已經很高了，要麼業績太爛，沒人想買。
7、業績有保障。是指公司未來的業績有保障，雖然你可能通過看公司的基本面了解到公司的業績很好，但這些都是過去的，未來的事情還未可知，最好能找到公司未來三年都有業績保障的證據，這就需要我們善於去發現了。
㈡ 如何看股票上漲空間
股市投資中的空間，大致上可以分為兩種，一種是股價運行的空間，另一種是行業成長性帶來的投資價值的提升空間。經常能聽到股民說：「這只股票的下跌空間不大，所以買進了」。其實這種觀點是錯誤的，個股下跌空間是否大，不應該是買進的理由，那些有上漲空間的股票，才是我們追求的目標。那麼，什麼樣的股票有上漲空間呢
在股價運行的空間方面，投資者首先要從漲升的節奏進行研判。如果個股的上升節奏非常單一，是一帆風順式直線上漲的，反而不利於該股的持續性走高。如果個股的上升是保持著一波三折上升節奏的，中途不斷出現一些震盪強勢調整行情的，反而有利於個股行情的持續性發展。
其次是從量能上進行研判，很多投資者誤認為在漲升行情中成交量放得越大越好，這是不正確的。任何事情都要有度，如果量能過早或過度放大，就會使上攻動能被過度消耗，結果很容易造成個股行情難以持續。相反，如果成交量溫和放大，量能就不會被過度消耗，個股後市仍具有上攻潛力。因此最理想的放量，是在行情啟動初期，量能持續溫和放大，但隨著行情步入正常的上升通道後，量能卻略有減少，並保持較長時間。
最後是從熱點對整個市場的作用來分析，有凝聚力的領頭羊和龍頭板塊是漲升行情的發動機，從某種意義上而言，可以說有什麼樣的龍頭股，就有什麼樣的上漲行情。凡是具有向縱深發展潛力、有號召力和便於大規模主流資金進出的龍頭股，往往有持續上漲的潛力，因而具有更大的上漲空間。
除了股價的上漲空間以外，行業成長性帶來的投資價值提升空間也是值得重視的，這是支持股價長期走好的基礎條件。對於價值投資者來說，雖然有著各種各樣的估值體系，都離不開行業的想像空間這一關鍵性要素。
因為只有行業空間的不斷拓展，才能夠給行業內的企業提供一個份額不斷增大的蛋糕，企業才可以獲得迅速成長的空間。而對於一個空間相對有限的行業來說，相當於份額不變的蛋糕，那麼，企業成長只能通過搶食別的企業蛋糕份額，最終引起價格戰等現象，這樣企業的成長性是很難持續的，而股價的提升也將是艱難的。
行業的成長空間與行業所處生命周期息息相關，行業所處生命周期的位置，制約或決定著企業的生存和發展。例如：汽車誕生以前，歐美的馬車製造業曾經是何等的輝煌，然而時至今日，連汽車業都已進入生命周期中的穩定期了。
這說明，如果某個行業進入衰退期，則屬於這個行業中的企業，不管其資產多麼雄厚，經營管理能力多麼強，都不能擺脫行業空間狹小的命運。另外，行業產品的市場需求情況也影響著行業空間，物以稀為貴，短缺產品的行業中最容易出黑馬。
總之，投資者需要通過行業空間來選擇投資的方向、通過價格空間來選擇買進的時機，這就是看空間炒股的最根本方法。
㈢ 怎麼能買到低價的股票
你好，低價股如何購買?主要有以下步驟：
1. 開戶，這是投資者要進行投資的第一步驟，在這一步需要投資者選好自己心儀的經紀人公司開設賬戶，向裡面存入資金;
2. 選股，這就看投資者自己的意願了，一般在市場上新手投資者更願意選擇一些股價較高的股票，而老手有時候更傾向於低價股，有的低價股上漲幅度會很大從而收益可觀。
3. 買入股票，這時你只需要打開開戶券商的交易軟體，在頁面填好相應股票的代碼、購買數量、購買意願價格等就可以，股票市場採用的是T+1制度，今日買進次日才可賣出。
上述買賣股票是不是很簡單，難的是選擇怎樣類型的股票進行交易，市場上低價股的存在一是因為發行公司的規模和盈利狀況都較小，公司想要保持行業內的平均市盈率就需要降低股票價格;二是公司所處的行業在夕陽階段，整體來說股本較高但是行情不好;
市場上一部分投資者購買低價股，主要有以下幾點原因：
1. 市場上的投資者大多都有一種害怕情緒，害怕那些價格較高的股票，因為人們都覺得高價股有一種透支未來成長性的感覺，散戶很容易被套牢。
2. 低價股本身就有一種價格的誘惑，其價格較低就給人一種損失不會太大的錯覺，而且上漲空間巨大的感覺;反之高價股就給投資者一種其上漲價格空間有限的感覺，在這來說低價股已經價格怎麼低了，在下降也不能降哪裡去了，這就是市場上投資者的心理狀況。
3. 當然最重要的一點就是，散戶手中一般沒有太大的資金量，對於這些高價股一般都是一些身價深厚的投資者在其中。
低價選股四大原則
選擇低價股其實優劣是有跡可尋的，投資者只要多加留意，不難發現到一些優質股份，小編為大家介紹一下低價選股四大原則。
(一)盈利收益穩定。
剛才提到有些低價股連年虧損，這類股票不揀也罷，唯一例外的是，有些低價股即將轉虧為盈，而且未來盈利前景很大，這就當作別論，甚至可以視為炒作因素。
(二)生意夠特別
並非人人可以參加，若人人都可以做，日後以至現在的競爭就很大。
(三)進入門檻很高。
這與剛才提及的一點有些相似，但這里特別指某些專業不能取替，即使有錢也不一定可以打入這個行業。
(四)市場潛力特別大。
如果有個行業未來發展空間有限，即使附合上述三個條件也不能視為一隻值得投資的股票，因為未來盈利十分有限。
如果符合上述4大條件，這種低價股未來「錢」途無限。
低價股優勢
優勢1：絕對價格低
而從收益情況看，買低價股的回報率未必比高價股差。
優勢2：市凈率低
一般而言，凈資產是股價的一道「底線」，當市場出現大面積破凈的局面，往往是即將見底的一個標志，相反，一旦市場進入牛市，市凈率也會水漲船高。6124點時，兩市平均市凈率超過7倍。
優勢3：超跌效應大
股指反彈過程中，那些超跌個股的爆發力非常強。從著行情的深入，低價超跌股後市將有望迎來巨大的上升空間。
優勢4：填權效應強
一般而言，搶權和填權行情兩者至少必有其一，並與市場氛圍密切相關。相對而言，對於原本就是低價股的個股來說，如果仍然含權(即有送轉預案但尚未完成除權)，由於除權後其理論上將成為更低價股，股價的上漲空間也將更大。
優勢5：重組題材多
主業還未轉身，股價先行。低價股很多時候受到資金青睞，重要的一點便是炒重組預期。小投入、大回報亦是有重組預期的低價股受到投資者熱捧的重要原因。
優勢6：機構易認可
目前A股市場確實存在局部泡沫，因此有觀點認為，新資金很可能更偏向於買入股價不高，但後市業績會轉好的低價股。
優勢7：復甦空間大
中國經濟已呈現出比較明顯的止跌回升之勢，下階段經濟可望企穩向好。那麼隨著宏觀經濟的轉好，低價股的基本面也將逐步改善，而其股價也能隨之上漲。
風險揭示：本信息不構成任何投資建議，投資者不應以該等信息取代其獨立判斷或僅根據該等信息作出決策，不構成任何買賣操作，不保證任何收益。如自行操作，請注意倉位控制和風險控制。
㈣ 你是如何從兩千多隻股票中選出心儀的股票的
寫在開頭
我個人從2009年開始接觸股票，因為從事投資工作，所以有時間做很多研究和學習。但一直到2011年前，我從來沒有賺到過一分錢，書讀了很多，報告也沒少看，嘗試各種選股方法，但就是掙不到錢。和很多人一樣，一買就跌，一賣就漲，作為一個以投資為工作的人，真是一件挺失敗的事情。
2011年前後，我認識到也許是因為我每天都看股票，過於頻繁地做出判斷和選擇導致了難以堅持一種投資策略。於是我決定改為選擇我認為的成長股，長期持有。這是行之有效的辦法，在這之後，我總結了一套自己的成長股選擇策略，買入並持有了一隻股票：上海萊士，幸運地獲得了超過800%以上的回報。使用同樣的策略，我在2012-2013年分批買入了另一隻股票：美盈森，到目前為止獲得了200%以上的回報。在2014年買入了第三隻股票：廣電運通，到目前為止獲得了100%回報。
****這里要說明的是，其實後兩只都比我預計的上漲速度快了不少，這和市場環境有關系，我的選股思路並不是希望買到那些買入就開始上漲的股票，這不是目的，也不會以此作為選擇股票的考量。****
至此，我認為這不完全是偶然現象，這個策略大概是有一點價值的。優秀的選股策略和投資策略有很多，但能找到適合自己的並堅持執行，才有可能獲得回報。在此，我願意分享自己的心得。還是要建議你跟隨專業的機構學習，不要盲目投資，工眾號xinshouchaogu，是其中一個不錯的團隊，可以推薦給你，好好學習。
為什麼要有自己的投資策略？
我在09年剛開始投資股票的時候，會很教科書地分析公司和行業，看很多報告，相信那些報告裡面關於公司未來3年增長的預測，這是很危險的一件事情，盡信書不如無書，能看明白家門口煎餅攤的商業模式和發展預期其實就能看懂很多上市公司的（無非就是進貨、生產、銷售，發展預期在於潛在用戶數量和競爭對手情況），但我們很多時候總願意給自己這樣那樣的理由相信那些不切實際的東西。（我們相信一個做啤酒的能研製出最先進的疫苗，我們還相信奧巴馬連任成功所以澳柯瑪能上漲。）
任何時候，悲觀地去看一個企業的未來預期，但是樂觀地去看過往業績。一家公司的過往業績是能說明很多東西的，技術實力，供需關系，管理層水平和態度，都會或多或少反映出來。用看煎餅攤的標准和態度去看一家公司即可：雞蛋和薄脆進價是不是合理？銷量降低是因為天氣冷了人少還是天氣熱了大家嫌煎餅燙手？和馬路對面那個煎餅攤相比，這家的煎餅更好吃嗎？價格更低嗎？和客人關系更好嗎？
我想說明的是，對於能夠下一些功夫花一些時間的人，上市公司沒有那麼難以看懂。不要以此為理由輕易相信別人的分析，更不要接受任何人任何形式的「薦股」。我自己曾經密切接觸券商和基金，有段時間每天手機上要沒有10條8條薦股簡訊都說不過去，但結果呢？也許某一次你聽信了別人，買的股票上漲了，那麼你就會產生依賴，以至於最後徹底失去自己的判斷，而只要一次失敗了，你之前賺的錢就都回去了。所以，請相信你自己，沒有誰比你自己更可靠。
成長股的篩選
成長股有很多不同的定義，我個人認為成長股的要點在於成長，在A股的環境中，可以理解為流通市值的成長。像一些流通股本已經比較大，流通市值上百億的公司，雖然這樣的公司不是不能成長，但大概率來看，流通股本越小的公司成長空間越大。
初步篩選
毛利率
我不喜歡低毛利率的公司，傳統製造業和零售業里很多企業做的很好，比如賣電器的，比如造汽車的，都有好公司，但是毛利率不足20%，這就說明規模是這類企業成長的重要決定因素。當他們的規模到一定程度，成長速度的下降幾乎是必然的。我一般只看毛利率30-40%以上的，當然因行業而異；
股本
這是放之世界皆準的標准，股本越小，擴張動力越大，潛力也越大，中國股民更是格外熱衷於炒小盤股。總的來說，總股本不超過10個億，越小越好，現在很難找到質地好流通股本還很小的股票了；
凈資產收益率（ROE）
我個人比較迷信這個指標，算是懶人選股票比較實用的衡量企業盈利能力的指標，通常我會要求5%以上，10%為佳；
主營業務佔比
這個不用多說，不務正業的公司絕對不碰，越高越好，100%最好；
股票價格
這其實是一種心理因素，通常價格越低的股票上漲空間越大，想像空間也越高。不是誰都會在100多買茅台，200多買中國船舶的，這東西不太好定一個統一標准，我一般希望在10-15元以下；
行業壁壘
毛利率是可以一定程度反映行業壁壘的，50%以上剩下的不是軟體互聯網，就是醫葯。這一條重要在於，稀缺的東西首先從價值上就是可以長期升值的，從概念上就更是可以爆炒的，資源類股票是一種代表，但並不推薦，繼續看下一條我會解釋；
需求
需求決定供給，決定價格，為什麼不推薦資源股票，就是因為越稀缺的資源往往跟一般老百姓離得越遠，需求反映到供給端的鏈條過長，或者本身需求面就很窄。比如稀土，沒錯，這玩意是稀缺，但是你告訴我這東西能有什麼用呢？稀土是戰略資源，但是跟老百姓有什麼關系？一般人感受不到這種東西的稀缺。我看不到稀土供求的大眾現實意義，所以我覺得大部分股民也看不懂。稀土行情熱過很多次，跟著炒可以，但我一般不會選擇長期持有這種股票。
這段多說兩句，用我最通俗的理解，什麼叫需求？沒有不行是最好的，其次還得難以替代，價格最好是發改委限價或者自己隨便定價；要麼就是背靠政府或大型國企，未來若干年的成長可以確定；
股東結構
必須有靠譜的單一大股東，我國企業擅長股東內斗，倆個大股東要還能專心經營絕對是楷模級別的。雖然單一股東很多時候意味著獨斷專行和家族企業，但是你還能分析，還能判斷，倆個股東分析就很難了。如果你能做到分析揣摩每一個股東的利益訴求，那你肯定能超越王亞偉，這是他自己說的。
投資非主營業務
投資非主營業務（比如參股，並購等方式）無非倆個訴求：第一，靠概念炒股價圈錢，這幾年來上市公司相繼熱衷於投資過手遊行業，傳媒行業，互聯網金融行業。都是什麼熱投什麼，就是想把自己和最熱門的投資概念扯上關系，這和娛樂圈七八線小明星抱大腕大腿搏出位是一個思路；第二，自己的主營業務增長放緩或者前景變差，需要布局其他領域，這種情況上市公司的出發點是好的，某些傳統行業的企業，因為行業發展放緩，或者宏觀經濟因素，主營業務萎縮，嘗試通過投資開辟新的領域。但對於一般投資者來說，直接賣出即可，真的認為公司管理層很好的，可以等投資的新方向明朗了再進入。真正好公司的買入點從來不差那幾個漲停板。
精細篩選
通過前幾個指標，你大概可以篩出幾百隻股票，看看後幾個指標，最後能有幾十隻，接下來就可以開始細看了。
細看完全是因人而異，因公司而異，我一般先把主營業務看不懂的篩掉，比如什麼做奇怪的軟體系統，奇怪的製造業，奇怪的葯品，我看很多遍還是不明白其涉及的專業。（當然，如果你自己了解某些特定行業，那大可以選擇這些行業的企業）再例如核心技術過於黑盒子，你也不知道這企業是真有技術含量還是蒙人的，我也不太敢選擇。這類企業很多，例如，主營業務看著很好，其實收入一半來自於關聯交易中的貓膩，或者什麼其他雜七雜八的收入，跟主業好與不好沒關系。
下一步，我會把明顯是靠關系的篩掉，開發飛信的神州泰岳，當初創業板剛上的時候很火，需求明確，誰都能看懂，伴隨智能手機和移動互聯網浪潮，還背靠移動，簡直就是白給的好股票啊。我當時差點就買了，只是當時有個原則，這類背靠關系的最少要背靠2個以上的關系，飛信不符合，加上當時漲得有點多了，我就放棄了。現在看來謹慎還是有道理的。
最後會考慮一些純粹的市場因素，比如你選中的這只股票概念是否別人也能理解，是否會被關注，股價之前的走勢如何。以我下面要提到的股票上海萊士為例，當初我就沒有考慮其主業血液製品稀缺這個概念是否能被別人注意到，這只股票在很長一段時間內股價平平，沒有人關注。某種意義上，算是判斷得不夠好的。
實際操作
我開頭提到的股票，上海萊士，以這家公司為例，我來解釋下我是如何運用上面的策略進行篩選的。
上海萊士，血液製品行業，主要財務指標很好，毛利率尤其高（大於50%），公司管理層專業度很高（核心成員均有國外學習和研究背景），控股的大股東是很有能量的民生銀行籌備人之一。
在篩出這只股票後，一開始其實我想放棄的，因為我不太明白這家公司的產品到底有什麼必要性，血液製品是幹嘛的呢？沒聽說誰看病非得用這個的。但是直到我一個朋友得病，重病，最後的一段日子必須一直用人血白蛋白，我記得當時聽護士聊天說這葯真難買，來了就沒了。而且價格挺貴。我回來看了一些血液製品相關的醫學知識，有了一些了解，開始覺得這家企業好像還不錯。
血液製品嚴格受到國家管制，作為原材料的血漿只能通過國家批准建設的采血站獲得，這種采血站數量少，獲得審批極其艱難，而血液製品企業的資質幾乎不再發放。這符合了稀缺的要求。
國內的血液製品嚴重依賴進口，當時看到的數據我記得是國產供應率不到50%。而這不是因為國外技術好，是因為國內不夠，這個缺口不算小了。國內沒有壟斷性的龍頭企業，天壇生物和華蘭生物是行業內第一梯隊的上市公司，上海萊士算是行業內第二梯隊的，但發展空間很大。（我沒有選擇天壇生物的原因是其股票被屢次爆炒，業績不穩定，且公司管理團隊水平可能有問題；而放棄華蘭生物的原因是它除了血液製品外，疫苗也是其重要業務之一，我不喜歡主營業務佔比不夠高的公司。盡管華蘭生物在後來因為疫苗概念曾經走出一波很好的行情，但我仍然認為以一家血液製品企業來衡量，上海萊士是比華蘭生物成長性更好的。）
血液製品是發改委限制最高價格的，因為需求供給太不平衡、缺口太大了，每年發改委會上調最高限價。雖然這不如自有定價權的，但對於這種極度稀缺行業，我已經很滿足了。
基本上在確定了這些後，我就買了，我09年第一次買，然後11年賣了；12年又買，拿到現在。這種「真」成長型公司，不用太操心，它的增長水平是比較穩定的。雖然不會有太多超預期的表現，但穩定的30%-50%年增長足夠了。說句大話，這股票我覺得我敢拿5年到10年，問題不大。
截至今天（2015年3月25日），上海萊士已經通過自身發展和一系列並購成為了血液製品行業的龍頭企業，市值高達700億元人民幣，在各項指標已經名列國內前茅，而公司的目標是在未來幾年成為世界排名前列的血液製品企業。這一定程度上得益於：1. 專業的管理層團隊，技術出身的團隊保證了業務上的不斷發展和持續競爭力； 2. 充分利用資本市場，通過兼並收購快速獲取了稀缺的血漿資源，我猜測，這與其大股東背後的實際控制人背景不無關系。
在最初選擇這只股票時候的兩個重點都得到了印證，看看當時的競爭對手，華蘭生物血液製品業務發展速度放緩，疫苗業務也沒有了當年的風光，天壇生物自身的體制和管理有問題，雖然股票總有莊家在炒，但公司業績並不好。
幾年的時間，看著自己選擇的公司一步步變成行業龍頭，你別說，我還真是有那麼一點巴菲特的感覺，看著年報的時候，有時能體會到那種自豪的成就感。
寫在最後
對於股票，有人喜歡短期漲得快的，有人喜歡規模大的，有人喜歡特定行業的，單純靠表面分析是很難百分之百分析出一家成長企業的。我個人的看法是你得跟談戀愛似的，真的很在乎，願意去了解一家企業，且能夠站在對方的角度思考，才能看到一些報表不告訴你的東西。
找到一隻好股票，固然是興奮且激動的，但還請一定耐下心來，等待一個別人放棄了的時點，如果你相信你找到的是一家好公司，那無論股市跌成什麼樣子，它仍然是那家好公司，跑不掉的。
㈤ 如何從兩千多隻股票中選出心儀的股票
1、漲停板主要有二種：一種是封漲停時主力的買單迅速跟上，天量封在漲停價上，全天不打開漲停。這是主力不讓散戶有買進時間，散戶要想買進，必須眼明手快，不能絲毫猶豫，這對散戶的技術水平和看盤水平要求比較高;另一種是在股票勉強漲停，但是不封死，時不時被打開，給人感覺很無力，按以往經驗，這是主力在漲停板位置慢慢出貨，即使收盤最後以漲停報收，第二天也走不了多高。但是，在超級牛市中，如果股價處在相對低位，第二種漲停的情況，非但不是主力出貨，而是主力利用「大家對漲停板的常規知識」在反向洗籌，這樣的股票，後面在短時間的洗盤之後，往往會是中線大黑馬。
2、不能見漲停就追，能追的只有少數
大多數情況下，股票漲停就是為了拉出出貨空間，也是說主力在邊拉邊出，出貨順暢，第二天隨時變盤，出貨不順暢，第二天繼續拉高出貨。實戰中，我們不可能及時知道主力的出貨情況，所以，見漲停就追的做法是不可取的。我們要追的，僅僅是一些在底部形成突破時的股票。
3、把握追漲停板時的最佳時機：
(1)漲停時間越早的比晚的好，早盤先漲停的比尾盤漲停的好得多;
開盤前半小時內全天交易中第一個封漲停的是最好的追漲目標，因為最容易吸引短線跟風盤的目光，並且在開盤不久就能漲停，本身也說明莊家是有計劃進行拉高，不會受大盤當天漲跌的太大影響(但不是一點沒有影響)，這種股票漲停往往能封得很快，而且買單可以堆積很多，上午收盤前成交量就可以萎縮得很小，在下午開盤時就不會受到什麼沖擊，漲停封死的可能性就非常大。第二天獲利也就有了保障。
尾盤拉漲停的股票一般不能追，主力莊家尾市做盤，目的一般是為了第二天能在高點出貨，同時因為早盤漲停，即使散戶買進，今天漲停，散戶獲利也不大，第二天的獲利拋壓也不會太大，但是尾盤漲停就不同，全天在漲停前買進的散戶獲利都相當大，第二天的拋壓就會很重，風險就太大了。
(2)漲停時換手率小的比大的好;換手率超過30%的一定不要追。
在大盤處於弱市和盤整市時，換手率不要超過5%。在大盤處於強勢時，換手率不要超過15%，但無論在任何情況下，不能超過30%，包括漲停被打開後又被封住時換手率的情況。
(3)在低位盤整一段時間後突然漲停的比連續上漲後再拉漲停的好;
低位盤整的時間不能太短，要在一個星期以上，而且在盤整期間股價運行平淡，沒有出現大陰大陽，這時侯的突破往往給人的心理預期是突破後上漲空間打開，第二天的獲利幅度會大一些;而對於超跌反彈的股票，由於反彈性質決定，高度不能預計太大，要保守一些。而連續上攻的股票，由於在低位買進的人可能隨時拋出，形成大拋壓，因此除非是在大牛市，否則追漲停的時候一定要小心。而對於莊家倉位比較重的股票，莊家由於出貨需要，常常是在漲停後繼續拉高出貨，才能降低倉位，所以反而相對安全些。
(4)大盤向下時根本不要追漲停。
在一般情況下，大盤破位下跌對莊家和追漲盤的心理影響同樣巨大，莊家的拉高決心相應減弱，追漲盤也停止追漲，莊家在沒有接盤的情況下，經常出現第二天無奈立刻出貨的現象，因此在大盤破位急跌時最好不要追漲停，風險遠遠大於收益。而大盤強勢時，跟風盤的膽量很大，主力也更願意作高一線，所以，追漲只能在大盤向上時進行。
(5)有重大利好被披露漲停的股票不要追。
一般情況下，主力總是對上市公司的利好具有先知先覺的能力，股價在利好出來之前已經被主力拉得老高，也就是說股價早就反應這個利好了。當 利好公布時，散戶由於消息的滯後，這時侯去追漲停，正好給了主力高位出貨的機會。 追漲停的操作要點：一是在你感覺到股票要漲停可以封死的時候，提前買進，二是漲停被突然的大單逐漸打破，破板後有隻下跌一點，在幾分鍾內又迅速封停的時侯追進。
第二天開盤後，只要股票在短時間內沒有再次強勢封停，就要及時鎖定利潤出局，即使後面漲得更多，也不要後悔，否則，你將因為過於貪心而喪失很多可以及時出局的機會以至被套。尤其在當時大盤很弱的情況下，及時拋出其實是標準的迴避風險的行為，是正確的，切切不可貪心，否則，被套就是不可避免的。一定要守紀律，否則最後吃虧的是自己。
(6) 遵循了強勢原則，專挑那些短期爆發力十足的個股做短線。
選股有兩大思路。一是在技術上尋找處於「兩極」的股票，處於上升趨勢加速段的極強勢股和遠離套牢區、處於超跌中的極弱勢股;二是尋找基本面變化對股價構成重大影響的股票。
(7) 失敗中總結出來的教訓，一定要牢記。
追漲停時，最重要的是將心態調整好，有些朋友總是擔心追不上，錯過好股票，習慣於在漲停之前提前下單。這是非常錯誤的危險行為。個人認為，追漲停的介入點一定要在待漲停個股最後一分錢價位快被消化殆盡(只剩一百多手賣單)時要快速掛單，當你掛單的時侯，往往由於時間差別的關系，看上去已經漲停了，實際了股價會有一次向下強力打壓的過程，這時侯你掛出的買盤實際上在漲停價位上排隊，由於你下手及時，一般會搶在主力的超級大封單出現之前排隊，一般都有希望成交，而且這個點位最安全。哪怕買不上都行。留得青山在，不怕沒柴燒!最怕的就是在股票差幾分錢漲停時就急不可待的追進，自己被主力強勁的拉升所迷惑，認為股價一定會漲停，於是搶先買入，可是主力偏偏在距離漲停只有一二分錢的時侯掉頭向下，或者是剛接觸到漲停價，卻無力封死漲停，然後掉頭向下，結果往往當天被套，損傷慘重。在3月22日的阻擊600362江西銅業的漲停操作中就損失較重。
當時，上市公司傳出定向增發實現整體上市的消息後，股價開盤後在3月20日和21日連續二天以漲停價開盤，根本沒有機會搶入。在一心急於求成的心態下，3月22日江西銅業在漲停板被打開的時侯，我認為很快會再次封停，於是追了進去，結果當天該股高開低走，一路下行，盤中根本沒有再次接觸漲停價的機會。第二天止損出局，損失較重。假如能夠堅持紀律，再耐心等待主力再次封停時再追，就不會犯下如此大錯。
(8) 放量漲停，尤其在前期小頭部處的放量漲停，一方面說明主力做多意願堅決，並不惜解放所有的套牢盤其志在高遠，另一方面也顯示了主力雄厚的資金量和強大的實力。只要未遠離主力成本密集區放量漲停往往會形成一波大行情。只有在突破成交密集區和前期頭部回抽確認時，一定要求縮量。尤其創新高後縮量說明滿盤獲利無拋壓，洗不掉的是主力籌碼，為高控盤庄股。一個從未漲停過的股票很難想像能走多高。
(9) 不可忽視操作前的准備工作。一是查看有關符合條件個股的股評，第二天的公告信息，股評對大勢的預測，對股市有重要影響的事件發展情況，有條件的還要看看龍虎榜信息，認真分析主力資金是在流入還是流出，主力資金是機構還是私摹。第二天早上，必須認真查看財經消息，看看有沒有突發事件、利空消息，順便回憶一下昨天晚上看過的信息，做好心理准備。
關注換手率 換手率這個問題，說起來簡單，但實際用起來很復雜。比較傳統的觀念，以3%為臨界點，換手率低於3%的個股，說明沒有主力，或者主力近期之內不想動作。換手率在3%-7%之間的個股，說明主力十分活躍，跟風者多，這類個股往往有機會向上猛漲。但換手率超過10%的個股，如果價位在高位，則要當心主力在出貨。以上的，都是歷史經驗，一般老師和教本會像上面那樣教你。詳情：http://www.juejinjie.com/
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炒股要想長期賺錢靠的是長期堅持執行正確的投資理念！價值投資！長期學習和堅持，如果想讓自己變的厲害，沒有捷徑可以走！5000點的附近基本上是個很好的介入點位了,反復的大幅度波動是主力資金調倉導致的，所以現在散戶要做的是在主力發動08年大行情前提前進入業績優良具有成長性且，主力資金重倉的股票，如果現在仍然不選擇那些將來的潛力股仍然去追逐垃圾股，一旦行情放動，散戶可能會錯過大盤的主升浪，利潤成了最小化，輸在了起跑線上。選擇一支大盤二線藍籌績優股,一支小盤成長性好的股票,
選股標準是：
1、同大盤或者先於大盤調整了近3、4個月的股票，業績優良
2、主營業績利潤增長達到100%左右甚至以上，2年內的業績增長穩定，具有較好的成長性，每股收益達到0.5元以上最佳。
3、市盈率最好低於30倍，能在20倍下當然最好(隨著股價的上漲市盈率也在升高,只要該企業利潤高速增長沒有出現停滯的現象可以繼續持有,忽略市盈率的升高,因為穩定的利潤高增長自然會讓市盈率降下來的)
4、主力資金占整支股票籌碼比例的60%左右（流通股份最好超過30%能達到50%以上更好，主力出貨時間周期加長,小資金選擇出逃的時間較為充分）
5、留意該公司的資產負債率的高低，太高了不好，流動資金不充足，公司經營容易出現危機（如果該公司長期保持穩定的高負債率和高利潤增長具有很強的成長性，那忽略次問題，只要高成長性因素還在可以繼續持有）
具體操作：選擇最佳的進入時機，現在4800點的位置已經差不多了，選擇上述4種條件具備的股票，長期的成交量地量突然出現逐漸放量上攻後長期趨勢線已經出現向上的拐點，先於大盤調整結束扭頭向上，以WVAD指標為例當WVAD白線上穿中間虛線前一天買入比較合適(賣出時機正好相反,WVAD白線向下穿過虛線後立即賣出《安全第一》<參考大智慧>),買入後不要介意短期之內的大盤波動，只要你選則該股的條件還在就不用管，拿到2008年7月份都可以，如果在持股過程中出現拉高後高位連續放量可以考慮先賣出50%的該股票，等該股的主力資金持籌比例從60%降到30%時全部賣出，先於主力出貨！如果持籌比例到50%後不減少了，就繼續持有，不理會主力資金製造的騙人數據，繼續持有剩下的股票！直到主力資金降到30%再出貨！如果在高位拉升過程中，放出巨量，請立即獲利了解，避免主力資金出逃後自己被套！
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如何選股
我國滬深股市發展至今已有上千隻A股，經過十年的風風雨雨，投資者已日
漸成熟，從早期個股的普漲普跌發展到現在，已經徹底告別了齊漲齊跌時代。從近
兩年的行情分析，每次上揚行情中漲升的個股所佔比例不過1/2左右，而走勢超過
大盤的個股更是稀少，很多人即使判斷對了大勢，卻由於選股的偏差，仍然無法獲
取盈利，可見選股對於投資者的重要。
第一節 選股的基本策略
如何正確地選擇股票，100多年來人們創造出各種方法，多得使人感覺目不暇
接，但是不論有多少變化，可以歸納為基本的幾種投資策略。
一、 價值發現：
是華爾街最傳統的投資方法，近幾年來也被我國投資者所認同，價值發現方法
的基本思路，是運用市盈率、市凈率等一些基本指標來發現價值被低估的個股。該
方法由於要求分析人具有相當的專業知識，對於非專業投資者具有一定的困難。該
方法的理論基礎是價格總會向價值回歸。
二、 選擇高成長股：
該方法近年來在國內外越來越流行。它關注的是公司未來利潤的高增長，而市
盈率等傳統價值判斷標准則顯得不那麼重要了。採用這一價值取向選股，人們最傾
心的是高科技股。
三、 技術分析選股：
技術分析是基於以下三大假設：(1) 市場行為涵蓋一切信息；(2)價格沿趨勢變
動；(3) 歷史會重演。在上述假設前提下，以技術分析方法進行選股，通常一般不
必過多關注公司的經營、財務狀況等基本面情況，而是運用技術分析理論或技術分
析指標，通過對圖表的分析來進行選股。該方法的基礎是股票的價格波動性，即不
管股票的價值是多少，股票價格總是存在周期性的波動，技術分析選股就是從中尋
找超跌個股，捕捉獲利機會。
四、 立足於大盤指數的投資組合（指數基金）：
隨著股票家數的增加，許多人發現，也許可以准確判斷大勢，但是要選對股票
可就太困難了，要想獲取超過平均的收益也越來越困難，往往花費大量的人力物
力，取得的效果也就和大盤差不多、甚至還差，與其這樣，不如不作任何分析選
股，而是完全參照指數的構成做一個投資組合，至少可以取得和大盤同步的投資收
益。如果有一個與大盤一致的指數基金，投資者就不需要選股，只需在看好股市的
時候買入該基金、在看空股市的時候賣出。由於我國還沒有出現指數基金，投資者
無法按此策略投資，但是對該方法的思想可以有借鑒作用。
上述策略，主要是以兩大證券投資基本分析方法為基礎，即基本分析和技術分
析。由上述的基本選股策略，可以衍生出各種選股方法，另外隨著市場走勢和市場
熱點不同，在股市發展的不同階段，也會有不同的選股策略和方法。此外，不同的
人也會創造出各人獨特的選股方法和選股技巧。
第二節 基本分析選股
基本分析選股，即對擬投資公司的基本情況進行分析，包括公司的經營情況、
管理情況、財務狀況及未來發展前景等，由研究公司的內在價值入手，確定公司股
票的合理價格，進而通過比較市場價位與合理定價的差別來確定是否購買該公司股
票。
一． 公司所處行業和發展周期
任何公司的發展水平和發展的速度與其所處行業密切相關。一般來說，任何行
業都有其自身的產生、發展和衰落的生命周期，人們把行業的生命周期分為初創
期、成長期、穩定期、衰退期四個階段，不同行業經歷這四個階段的時間長短不
一。一般在初創期，盈利少、風險大，因而股價較低；成長期利潤大增，風險有所
降低但仍然較高，行業總體股價水平上升，個股股價波動幅度較大；成熟期盈利相
對穩定但增幅降低，風險較小，股價比較平穩；衰退期的行業通常稱朝陽行業，盈
利減少、風險較大、財務狀況逐漸惡化，股價呈跌勢。因此公司的股價與所處行業
存在一定的關聯。
通常人們在選則個股時，要考慮到行業因素的影響，盡量選擇高成長行業的個
股，而避免選擇夕陽行業的個股。例如我國的通信行業，近年來以每年30％以上
的速度發展，行業發展速度遠遠高於我國經濟增長速度，是典型的朝陽行業，通信
類的上市公司在股市中倍受青睞，其市場定位通常較高，往往成為股市中的高價貴
族股。另外象生物工程行業、電子信息行業的個股，源於行業的高成長性和未來的
光明前景也都受到熱烈追捧。
上市公司的股價，更多地是受到其自身發展水平和盈利能力的影響。任何一家
公司，與行業發展周期相仿，也存在自己的生命周期，同樣也可以劃分為初創期、
成長期、穩定期和衰退期。以家電行業的四川長虹為例，從初創到打出自己的知名
品牌，之後經歷了11年的高速成長期，目前已進入成熟期，它的股價，也在幾年
中經歷了十餘倍的狂飈後穩定下來。又如滬市中的大盤股新鋼礬，雖然屬於被認為
是夕陽行業的鋼鐵行業，但是由於自身良好的經營和管理水平，98年實現了凈利
潤增長超過100％的驕人業績，說明夕陽行業中照樣可以出現朝陽企業。以上事實
表明，行業發展周期和公司自身的發展周期有時可能差別很大，投資者在選股時既
要考慮行業周期，又要具體問題具體分析。
在我國，由於公司的一般規模較小，抗風險能力較弱，企業的短期經營思想比
較濃厚，要想獲得長期持續穩定的發展難度較大 ，上市公司中往往曇花一現者較
多，這從某種程度上增大了選股的難度。
二． 公司競爭地位和經營管理情況分析
市場經濟的規律是優勝劣汰，無競爭優勢的企業，註定要隨著時間的推移逐漸
萎縮及至消亡，只有確立了競爭優勢，並且不斷地通過技術更新、開發新產品等各
種措施來保持這種優勢，公司才能長期存在，公司的股票才具有長期投資價值。決
定一家公司競爭地位的首要因素是公司的技術水平，其次是公司的管理水平，另外
市場開拓能力和市場佔有率、規模效益和項目儲備及新產品開發能力也是決定公司
競爭能力的重要方面。對公司的競爭地位進行分析，可以使我們對公司的未來發展
情況有一個感性的認識。除此之外，我們還要對公司的經營管理情況進行分析，主
要從以下幾個方面入手：管理人員素質和能力、企業經營效率、內部管理制度、人
才的合理使用等。
通過對公司競爭地位和經營管理情況的分析，我們可以對公司基本素質有比較
深入的了解，這一切對投資者的投資決策很有幫助。
三． 公司財務分析
如果說，對公司的競爭地位和經營管理情況進行的分析，主要是定性分析，那
么對公司財務報表進行的財務分析則是對公司情況的定量分析。本書在第五章中已
對詳細介紹了公司財務分析的方法，此處就不再重復。
四． 公司未來發展前景和利潤預測
投資者可以綜合分析公司各方面情況，對公司的未來發展前景作一基本估計，
分析方法主要從上面介紹的幾方面加以考慮。另外還可通過對公司的產品產量、成
本、利潤率、各項費用等各因素的分析，預測公司下一期或幾期的利潤，以便為公
司的內在價值作一定量估計。這項工作由於專業性較強，一般由專業分析師進行。
普通投資者雖然對利潤預測難度較大，仍然可以根據自己掌握的信息作一大概的估
計，對於選股的投資決策不無裨益。
五．發現公司已存在或潛在的重大問題
在選股時，除對公司其它各方面情況進行詳細分析外，我們還必須通過對公司
年報、中報以及其它各類披露信息的分析，發現公司存在的或潛在的重大問題，及
時調整投資策略，迴避風險。由於各家公司所處行業、發展周期、經營環境、地域
等各不相同，存在的問題也會各不相同，我們必須針對每家的情況作具體的分析，
沒有一個固定的分析模式，但是一般發生的重大問題容易出現在以下幾方面：
1． 公司生產經營存在極大問題，甚至難以持續經營
公司生產經營發生極大問題，持續經營都難以維持，甚至資不抵債，瀕臨破產
和倒閉的邊緣。
2． 公司發生重大訴訟案件
由於債務或擔保連帶責任等，公司發生重大訴訟案件，涉及金額巨大，一旦債
務成立並限期償還，將嚴重影響公司利潤、對生產經營將產生重大影響，對公司信
譽也可能受到很大損害。更為嚴重的公司還可能面臨破產危險。
3．投資項目失敗 ，公司遭受重大損失
公司運用募股資金或債務資金，進行項目投資，由於事先估計不足、或投資環
境發生重大變化、或產品銷路發生變化、或技術上難以實現等各種原因，使得投資
項目失敗，公司遭受重大損失，對公司未來的盈利預測發生重大改變。
4．從財務指標中發現重大問題
從一些財務指標中可以發現公司存在的重大問題。(1) 應收帳款絕對值和增幅
巨大，應收帳款周轉率過低，說明公司在帳款回收上可能出現了較大問題；(2) 存
貨巨額增加、存貨周轉率下降，很可能公司產品銷售發生問題，產品積壓，這時最
好再進一步分析是原材料增加還是產成品大幅增加；(3) 關聯交易數額巨大，或者
上市公司的母公司佔用上市公司巨額資金，或者上市公司的銷售額大部分來源於母
公司，利潤可能存在虛假，但是對待關聯交易需認真分析，也許一切交易都是正常
合法的；(4) 利潤虛假，對此問題一般投資者很難發現，但是可以發現一些蛛絲馬
跡，例如凈利潤主要來源於非主營利潤，或公司的經營環境未發生重大改變，某年
的凈利潤卻突然大幅增長等，隨著我國證券法的實施及監管措施的俞加完善，這一
困擾投資者的問題有望呈逐漸好轉趨勢。
實例：瓊民源（0508），96年公司業績發生突變，凈利潤由95年的38萬躍升
至4.85億元，每股收益高達0.87元。該股是96年和97年初的明星股，一年多時
間里股價翻幾番，以火箭般的速度一躍成為高價績優股，一時該股跟風者眾，許多
股民以持有瓊民源為時尚。然而細心的投資者會發現一些重大的可疑之處，該公司
96年的主營業務利潤僅39萬元，而其它業務利潤卻高達4.41億元，投資收益也有
3015萬元，這樣一種收益結構不能不讓人對該公司打上一個大問號。果然由於虛
假利潤等問題，該股自97年3月1日開始停牌，共計長達兩年多的時間。該股的
投資者所遭受的資金損失和心靈上的傷痛無疑是巨大的，而假如當初投資者將該公
司列入問題公司行列，敬而遠之，則結果將不會這般慘痛。（雖說最後政府介入圓
滿地解決了瓊民源事件，對於中小投資者來說仍應引以為戒）
總之，投資者對選擇問題公司股票必須持慎之又慎的態度，最好是敬而遠之，
迴避問題股應是運用基本分析方法所堅持的基本原則。
六．結合市盈率指標選股
運用基本分析方法，我們可以通過每股盈利、市盈率等指標，並綜合考慮公司
所在板塊、股本大小、公司發展前景等因素，確定公司的合理價格，如果價格被低
估，則可作為備選股票，擇機買入。
在此方法中，市盈率是最重要的參考指標，究竟市盈率處在什麼位置比較合
理，並沒有一個絕對的標准，各個國家和地區的平均市盈率差距也很大，歐美國家
股市平均市盈率經常保持在20倍左右，日本則在很長一段時間內高居60倍以上。
近幾年來，我國滬深股市的平均市盈率水平在30－50倍的范圍內波動，一般來
說，30倍左右是低風險區，50倍左右是高風險區。
從投資價值的角度分析，假如我們把一年期的銀行存款利率作為無風險收益
率，那麼在股市中高於這一收益率的收益水平就是我們可以接受的，例如我們以目
前的一年期銀行存款利率3.78% 所對應的市盈率26.5倍，作為判斷股票投資價值
的標准，低於這一市盈率水平的股票，就可以認為價值被低估、具備了投資價值。
然而如果僅從這一角度去考慮問題，我們必然要犯錯誤，因為市盈率受一些因素的
影響巨大。
首先，市盈率水平與公司所處行業密切相關。例如，生物醫葯行業作為高成長
行業，其市場定位一直很高，動輒50－60倍的市盈率並不鮮見；97年的大牛股深
科技，作為電子信息行業的龍頭股，市盈率曾高達70倍；而曾極度不被人看好的
鋼鐵板塊個股，市盈率常常在10倍左右徘徊。
其次，市盈率還受股本大小和股價高低的影響。一般說，股本越小的股票越受
青睞，其市場定位和市盈率越高，有人將此成為小公司效應，美國的Baze 1981年
最早研究了這種現象，他將紐約股票交易所的上市股票分為5類，發現最小一類的
公司股票平均收益率要高出最大一類的股票平均收益率達 19.8%。據筆者的觀察，
我國的小公司效應更為明顯，並且呈現不同的特點，由於非流通股的存在，市盈率
更多地是與流通股的聯系緊密。另外，偏愛低價股是我國股市的一大特色，股價越
低，市盈率越高，有時每股收益才幾分錢的股票，股價達到5、6元還被認為便
宜，這一價值取向不能說是成熟市場的表現，但在目前，在判斷市盈率的高低時，
我們還必須考慮到這一因素的影響。
此外，公司高成長與否，對市盈率有重大影響。俗話說，買股票就是買公司的
未來，一個對未來有良好預期的個股，其股價自然就高。公司未來前景越好，成長
性越高，市盈率水平就越高。那麼如何衡量這一因素呢，我們在此引入動態市盈率
的概念，從市盈率的公式可以看出，市盈率是股價與每股收益的比值，每股收益的
變化，使市盈率向相反方向變化，由每股收益的不同，我們可以計算出3種市盈
率，即市盈率Ⅰ，市盈率Ⅱ，市盈率Ⅲ。
市盈率Ⅰ＝考察期股價 / 上年度每股收益
市盈率Ⅱ＝考察期股價 / 中期每股收益 ×2
市盈率Ⅲ＝考察期股價 / 預期本年每股收益
市盈率Ⅰ是基於假設企業考察期每股收益與上年每股收益相同，而上年每股收
益實際上不能真實地反映企業當前的實際經營情況和獲利能力，因此該市盈率不能
真實地反映實際市盈率水平，其作用也就大打折扣，例如一隻市盈率Ⅰ為100倍的
股票，若其利潤增長1倍，則實際市盈率就降到50了，反之，一隻市盈率Ⅰ僅20
倍的股票，若其盈利能力大幅滑坡，則其市盈率就大大提高了。中期業績公布後，
許多人用市盈率Ⅱ來選擇股票，缺陷也是明顯的，公司上半年的收益不等於全年的
收益，有時還差距很大。由於企業的未來每股收益較難預測，不確定因素太多，市
盈率Ⅲ很可能與實際情況有很大出入，但是無論如何，它是人們經過綜合分析公司
的情況，得出的結論，具有很大參考價值。 3種市盈率雖然各有不足，畢竟是投資
的重要依據，我們將3種市盈率結合起來考慮問題就會更加全面。
從以上分析可以看出，市盈率受多種因素影響，因此要辯證地看待市盈率，而
且應該把市盈率和成長性結合起來考慮。在成長性類似的企業中，應選擇市盈率低
的股票，若一個企業成長性良好，即使市盈率高些也還是可以介入。
選擇高成長股實例：中興通訊
中興通訊是一家通信行業領域的企業，97.11月上市，上市後一直定位較高，
股價在20幾元徘徊。98年初公布97年度報告，每股收益0.46元。年報公布後該
股並沒有大幅下跌，僅最低調整至21元、市盈率45倍時，即開始一波上揚行情，
股價最高升至37.88元，按97年業績計算，市盈率高達80倍。其原因就是投資者
對該公司的未來前景普遍看好，預測到它98年度會保持高速增長的勢頭。果然，
隨後公布的該股98年業績為0.47元/股，98年度全年業績在10送3擴股後還達到
0.97元/股，公司凈利潤增長100％以上，至此該股的市盈率大幅下降。假如有一個
投資者在97年初，經過對公司基本面情況的認真分析，認定該公司正處於高速發
展階段，98年利潤增長有望達到100％，即98年度可望達到每股收益0.90元，當
時的股價為21－24元，按97年業績計，市盈率Ⅰ為45－－52倍，但是市盈率Ⅲ
僅23－27倍，而當時市場上對高科技股的定位可達市盈率35－40倍，即預計該股
的價格有可能達到36元，這時的股價與預計價格相差很大一段空間（50％左
右），投資價值顯現，即使預測有一定的偏差仍然不會導致虧損，市場風險較小，
這時如果該投資者果斷買入，在98年的最後一天賣出，可獲利60％。
第三節 技術分析選股
在股市投資實戰中，運用公司基本面情況選股的方法，主要適用於專業投資
者，對廣大中小投資者及利用業余時間炒股的股民，無論從時間、精力以及所要求
的知識面和掌握的信息來說，都存在一定困難，因此該方法在廣大中小股民中的應
用具有局限性。而技術分析選股，由於其不需要太多專業知識，考慮問題比較直
接，與市場聯系緊密，且由於價格、成交量等技術數據、技術分析手段的獲得相對
容易，以及電腦、乾隆軟體等技術分析工具的普及，使得該方法的應用日漸普遍。
技術分析方法一般是將選股與買入有機地結合起來，選股過程也是確定買入時
機的過程。
一． 尋找真正底部，捕捉潛在黑馬
運用MACD指標選股
選擇股價經深幅下挫、長期橫盤的個股，同時伴隨成交量的極度萎縮，繼爾股
價開始小幅揚升，MACD指標上穿零軸。此時還不是介入時機，還應耐心等待股
價回調,待MACD指標回至零軸之下，再觀察股價是否創下新低。在股價不創新低
的前提之下，股價再次上揚，同時MACD指標再次向上穿越零軸時，則選定該
股，此時為最佳買進時機。
選股原則：
(1)深幅回調：股價從前期歷史高點回落幅度,就質優股而言,回落30％左右；對
一般性個股來說,股價折半;而對質劣股,其股價要砍去2/3可謂深幅回落。這里必須
結合對股票質地的研究，例如對於高成長的績優股來說，跌去1/3就屬不易，而對
於一隻有摘牌危險的ST個股，跌去2/3也屬正常，這里沒有絕對的標准。因此必
須辯證地看待某隻個股的跌幅，當投資者對此把握不住時，建議重點關注股價已跌
去2/3的個股。
(2)長期縮量橫盤：一般而言，在控盤機構完成出貨過程之後，如果股價沒有一
個深幅的回調，就很難有再次上揚的空間，這樣當然無法吸引新多入場。只有經過
股價的長期橫盤使60日、80日、120日等中長期均線基本由下降趨勢轉平,即股價
的下降趨勢已改變,中長期投資者平均持股成本已趨於一致。這時股價才對新多頭
有吸引力。長期橫盤時應伴隨著成交量的極度萎縮，如果仍然保持大的成交量，說
明做空能量依然較強，上升動力不足。
(3)MACD第一次上穿零軸時不動：股價經過大幅下跌後,第一波段行情極有可
能是被套機構的解套行情。即使是新多頭的建倉動作，絕大多數情況下也還存在一
個較殘酷的洗盤過程。因此,MACD指標第一次上穿零軸並非最佳買點。(此處
MACD取常態指標)
(4)股價不再創新低：從趨勢角度而言，股價高低點的依次下移意味著整個下降
波段沒有結束，在一個下降趨勢中找底是一種極不明智的行為，因此股價不再創新
低是保證投資者只在上升趨勢中操作的一個重要原則。在此基礎之上,伴隨著股價
上揚,MACD再次上穿零軸，又一波升浪已起，方可初步確認已到中線建倉良機。
利用上述原則選擇並買入潛力個股後，如果股價不漲反跌，MACD再次回到零
軸之下，應密切關注股價動向，一旦股價創下新低，說明下跌趨勢未止，應堅決止
損出局。否則應視為反復築底的洗盤行為。
實例：龍舟股份(600711)，(見圖4.)，該股自97年7月下旬見頂18.72元之後,
在兩個月內跌至7元以下,股價幾乎跌去2/3。而經過這次典型的「深幅下挫」之後,
該股隨滬市大盤在9月23日見底,開始了長達三個月的築底階段。這期間,股價窄幅
波動,成交低迷,12月3日單日成交量僅4.6萬股,相當於行情高峰時413萬股的單日
最高成交量的1/10，滿足「長期縮量橫盤」的必要條件；同時,股價始終在6.5元上
方,沒有再創新底。進入12月底龍盤股份股價開始出現異動,先是成交量溫和放大,
每隔一個月有一個量能急升的過程。MACD指標在零軸下方5個月後第一次上穿
零軸,60日、80日、120日等中長期均線基本走平，說明中長期投資者持股成本接
近,無殺跌動能,且有新多入場收集底部籌碼。隨後開始的洗盤行為使MACD指標重
回零軸之下,但股價在觸及回調1/2位時受60日、80日、120日等多條中長期均線
交匯帶的支撐無法下行,並開始重拾升勢,MACD指標第二次上穿零軸,此時已到最佳
買點。即使隨後仍有大規模洗盤行為，但三條中長期均線已開始上行，顯示後期股
價走勢已成大漲小回的中期上揚格局。
二． 尋找由底部起動的強勢股
1．運用ROC指標選股
經過長期縮量橫盤的個股，在開始進入上升趨勢後，股價首次出現加速上揚，
使得ROC指標在常態下，第一次出現連過零軸以上三條天線的現象，顯示該股極
具黑馬相，可於回調時介入。
選股關鍵：
(1)底部區域起動：首先結合上文判明股價處於底部區域。(ROC取常態值)
(2)股價快速拉升：變動速率ROC的一個重要功能，就是其在測量極端行情時
有著良好的績效。伴隨股價在上揚初期所出現的快速拉升，ROC指標連續越過三
條天線，顯示出機構有拉高建倉跡象。而強調這種狀況需第一次出現則是為了保證
股價仍在底部區域附近。
(3)適用范圍：該方法不適用於超級大盤股及剛上市新股。ROC指標連過三條
天線，一般股價已有50％以上漲幅，對於超級大盤股而言已具有很大風險，漲升
空間已經不大。而剛上市新股的市場定位尚未經受時間考驗，利用該指標行動缺乏
合理性。
上文中所謂ROC指標在常態下,是指在錢龍動態中不對開機界面做放大或縮小,
以免引起第三條天線值的變化而無法取得統一標准。