㈠ 金融工程學中一道有關蝶式價差的題目，求解答過程，不勝感激~
該投資者構建頭寸，買55/65購付出15元，賣60購收入14元，成本為1元。
作為蝶式價差，有高低兩個虧損點，在中間位置產生最大利潤點。
A:容易看出，56元時買購價值1元，賣購歸0；64元時買購價值9元，賣購8元；因此，股價到期小於56或者大於64時發生虧損。小於55時虧損1元；55-56之間時虧損 56-股價；大於65時虧損1元，64-65之間虧損 65-股價；
B:最大利潤發生在股價60時，買購5元，賣購歸0，利潤4元。
㈡ 如何計算蝶式期權策略的盈虧平衡點
蝶式差價策略由3種具有不同執行價格的期權組成。其構造方式為:買人一個具有較低執行價格K1的歐式看漲期權，買人一個具有較高執行價格K3的歐式看漲期權，並賣出兩個具有執行價格為K2的歐式看漲期權，其中K2為K1及K3的中間值。一般來講，K2接近於當前股票價格。這交易策略的盈利表示在下圖中。
可以看出每個頭寸以及整個收益的平衡點。
㈢ 以看跌期權構建蝶式價差交易，其損益圖和損益值該如何
以看跌期權構建的蝶式價差交易有兩種1、買入看跌期權蝶式套利，即各買入一個較低和較高執行價格的看跌期權，同時賣出兩個中間執行價格的看跌期權。這種套利模式適用於認為價格將不會較大波動的情況下，最大的收益為：居中執行價格-低執行價格-凈權利金；最大損失為凈權利金。損益圖如下：（圖形來自期貨從業考試教材實例）2、賣出看跌期權蝶式套利，即各賣出一個較低和較高執行價格的看跌期權，同時買入兩個中間執行價格的看跌期權。這種套利模式適用於認為價格將大幅波動的情況下，最大的收益為：凈權利金；最大損失為居中執行價格-低執行價格-凈權利金。可見，賣出看跌期權蝶式套利與買入看跌期權蝶式套利剛好相反，因此在損益圖上，只需將上圖調一個個即可。
㈣ 蝶式期權的簡介
蝶式期權僅僅由一系列看漲期權或者看跌期權組成，不能兩者同時存在 。
蝶式套利，它是套利交易中的一種合成形式，整個套利涉及三個合約。在期貨套利中的三個合約是近期合約，遠期合約以及更遠期合約，我們稱為近端、中間、遠端。蝶式套利在凈頭寸上沒有開口，它在頭寸的布置上，採取1份近端合約：2份中間合約：1份遠端合約的方式。其中近端、遠端合約的方向一致，中間合約的方向則和它們相反。即一組是：買近月、賣中間月、買遠月；另一組是：賣近月、買中間月、賣遠月。兩組交易所跨的是三種不同的交割期，三種不同交割期的期貨合約不僅品種相同，而且數量也相等，差別僅僅是價格。正是由於不同交割月份的期貨合約在客觀上存在著價格水平的差異，而且隨著市場供求關系的變動，中間交割月份的合約與兩旁交割月份的合約價格還有可能會出現更大的價差。這就造成了套利者對蝶式套利的高度興趣，即通過操作蝶式套利，利用不同交割月份期貨合約價差的變動對沖了結，平倉獲利。
㈤ 某股票的價格在未來一段時間內可能出現劇烈波動,可採取什麼策略,
1、高拋低吸，根據各種條件分析判斷，高點賣掉，低點再買進，可以以天為周期，也可以以周為周期，看行情的走勢而定。
2、做T+0，留一部分資金，每天以十五分、三十分、六十分作為操作周期，可以多次或單次的高賣低買，以行情的走勢決定是否全部做空或T，低買高賣和高賣低買都一樣是T。
3、覺得後期沒有多大空間或者把握不準，找個高點離場觀察。
㈥ 什麼是蝶式期權組合它和鞍式期權組合的異同
一、蝶式期權組合，是利用不同交割月份的價差進行套期獲利，由兩個方向相反、共享居中交割月份合約的跨期套利組成。
二、相同點
蝶式期權組合和鞍式期權組合兩者都是一種期權投資方式。
三、不同
1、觀察對象不同
蝶式期權組合是利用不同交割月份的價差進行套期獲利；鞍式期權組合觀察的相同品種、相同到期日、相同數量的看漲期權和看跌期權。
2、交易操作不同
蝶式期權組合是一種偏中性的策略組合，即不存在多空的偏重性，而是對股指的波動情況進行交易操作。
鞍式期權是對看漲期權和看跌期權進行交易操作。
3、期權方向不同
蝶式期權組合，由兩個方向相反、共享居中交割月份合約的跨期套利組成。
鞍式期權組合由一手看漲期權和另一手相同品種、相同到期日和相同執行價格的看跌期權組合而成，並且兩種期權的買賣方向相同。
㈦ 蝶式期權的構造，買入一手行權價25的看漲期權，賣出一手行權價30的看漲期權，賣出一手行權價30的看
你這哪是蝶式期權
應該是：買入25的c，買入35的c；賣出兩個30的c
㈧ 什麼情況下買下蝶式差價最賺錢
蝶式差價（Butterfly Spreads）組合：由四份具有相同期限、不同協議價格的同種期權頭寸組成。若X1<X2<X3，且X2=(X1+X3)/2，則蝶式差價組合有如下四種：
1. 看漲期權的正向蝶式差價組合，它由協議價格分別為X1和X3的看漲期權多頭和兩份協議價格為X2的看漲期權空頭組成，其盈虧如圖14.10所示；
‚2.看漲期權的反向蝶式差價組合，它由協議價格分別為X1和X3的看漲期權空頭和兩份協議價格為X2的看漲期權多頭組成，其盈虧與圖14.10相反；
3. ƒ看跌期權的正向蝶式差價組合，它由協議價格分別為X1和X3的看跌期權多頭和兩份協議價格為X2的看跌期權空頭組成，其盈虧如圖14.11所示；
„4.看跌期權的反向蝶式差價組合，它由協議價格分別為X1和X3的看跌期權空頭和兩份協議價格為X2的看跌期權多頭組成，其盈虧與圖14.11相反；
如圖，在股票價格在X2時最賺錢
㈨ 有關於碟式期權的計算題
這道題是屬於賣出蝶式套利（賣1低 買中 賣2高）
最大收益值（凈權利金）=（賣1權利金+賣2權利金）—2*買權利金
最大風險值=居中執行價—低執行價—最大收益值
蝶式套利的最大盈利和虧損公式是：
最大虧損=賣出期權收取的權利金之和—買入期權支付權利金之和，即期權費收支之和
最大盈利={（最高協議價—最低協議價）—最大虧損}/2
(9)蝶式價差期權股票價格34擴展閱讀：
1、蝶式套利實質上是同種商品跨交割月份的套利；
2、蝶式套利由兩個方向相反的跨期套利組成；
3、連接兩個跨期套利的紐帶是居中月份的期貨合約，數量是兩端之和；
4、蝶式套利必須同時下達3個買賣指令。
5、蝶式套利與普通的跨期套利相比，從理論上看風險和利潤都較小。(正向跨期套利可以做到無風險)
㈩ 什麼叫鐵鷹式期權組合，蝶式價差期權
蝶式期權套利組合是利用不同交割月份的價差進行套期獲利，由兩個方向相反、共享居中交割月份合約的跨期套利組成。是一種期權策略，風險有限，盈利也有限，是由一手牛市套利和一手熊市套利組合而成的。
鐵鷹式期權組合是牛市看跌價差期權組合和熊市看漲價差期權組合兩種策略的組合，是買入鐵蝶式期權組合的一種變體。具有較高施權價的看跌期權低於具有較低施權價的看漲期權，這樣形成鐵的形狀。兩種收入策略的組合同樣也是一種收入策略。
(10)蝶式價差期權股票價格34擴展閱讀：
注意事項：
1、易者進入買入鐵鷹式期權組合的長腿，首先要在支持價位下交易牛市看跌價差期權組合，然後當股價反彈至遠離阻力價位時，就可以採用熊市看漲價差期權組合，從而形成買入鐵式期權組合策略。
2、在理想的情況下，股價會保持在較高和較低的中間價位施權價之間，如果股票價格位於該范圍內時期權到期，將能獲得最大收益。
3、在理想的情況下，所有的期權到期都會變得毫無價值，就可以保持策略組合的凈債權。策略組合的凈債權能夠放寬盈虧平衡點的范圍。換言之，策略中牛市看跌期權組合部分能夠有助於熊市看漲期權組合，反之亦然。
參考資料來源：網路-Excel與期權定價
參考資料來源：網路-蝶式期權
參考資料來源：網路-期權價差交易：戰略和策略綜合指南