1. 股利貼現模型是怎麼對股票進行估值的
對這支股票的歷史走勢進行全面分析，在列印出一些數值，最終對股票進行估值。
2. 股票估值 DDM是什麼模型
DDM模型（dividend discount model),為股利貼現模型。
是計算公司價值的一種方法，是一種絕對估值方法。
根據股利發放的不同，DDM具體可以分為以下幾種：
1，零增長模型（即股利增長率為0，未來各期股利按固定數額發放）
計算公式為V=D0/k
其中V為公司價值，D0為當期股利，K為投資者要求的投資回報率，或資本成本。
2，不變增長模型（即股利按照固定的增長率g增長）
計算公式為V=D1/(k-g)
注意此處的D1為下一期的股利，而非當期股利
3，二段增長模型、三段增長模型、多段增長模型
二段增長模型假設在時間l內紅利按照g1增長率增長，l外按照g2增長。
三段增長模型也是類似，不過多假設一個時間點l2，增加一個增長率g3。
3. 計算股票價值的公式
內在價值V=股利/（R-G）其中股利是當前股息；R為資本成本=8%，當然還有些書籍顯示，R為合理的貼現率；G是股利增長率。本年價值為：2.5/(10%-5%)，下一年為2.5*（1+10%）/(10%-5%)=55。大部分的收益都以股利形式支付給股東，股東在從股價上獲得很大收益的情況下使用。根據本人理解應該屬於高配息率的大笨象公司，而不是成長型公司。因為成長型公司要求公司不斷成長，所以多數不配發股息或者極度少的股息，而是把錢再投入公司進行再投資，而不是以股息發送。
本條內容來源於：中國法律出版社《中華人民共和國金融法典:應用版》
4. 上市公司運用DDM方法進行估值怎麼做啊
絕對估值法（折現方法）
1.DDM模型（Dividend discount model /股利折現模型)
2.DCF /Discount Cash Flow /折現現金流模型）
（1）FCFE （ Free cash flow for the equity equity /股權自由現金流模型)模型
（2）FCFF模型（ Free cash flow for the firm firm /公司自由現金流模型）
DDM模型
V代表普通股的內在價值， Dt為普通股第t期支付的股息或紅利，r為貼現率
對股息增長率的不同假定，股息貼現模型可以分為
：零增長模型、不變增長模型（高頓增長模型）、二階段股利增長模型（H模型）、三階段股利增長模型和多元增長模型等形式。
最為基礎的模型；紅利折現是內在價值最嚴格的定義； DCF法大量借鑒了DDM的一些邏輯和計算方法（基於同樣的假設/相同的限制）。
1. DDM DDM模型模型法（Dividend discount model / Dividend discount model / 股利折現模型股利折現模型)
DDM模型
2. DDM DDM模型的適用分紅多且穩定的公司，非周期性行業；
3. DDM DDM模型的不適用分紅很少或者不穩定公司，周期性行業；
DDM模型在大陸基本不適用；
大陸股市的行業結構及上市公司資金飢渴決定，分紅比例不高，分紅的比例與數量不具有穩定性，難以對股利增長率做出預測。
DCF 模型
2.DCF /Discount Cash Flow /折現現金流模型） DCF估值法為最嚴謹的對企業和股票估值的方法，原則上該模型適用於任何類型的公司。
自由現金流替代股利，更科學、不易受人為影響。
當全部股權自由現金流用於股息支付時， FCFE模型與DDM模型並無區別；但總體而言，股息不等同於股權自由現金流，時高時低，原因有四：
穩定性要求（不確定未來是否有能力支付高股息）；
未來投資的需要（預計未來資本支出/融資的不便與昂貴）；
稅收因素（累進制的個人所得稅較高時）；
信號特徵（股息上升/前景看好；股息下降/前景看淡）
DCF模型的優缺點
優點：比其他常用的建議評價模型涵蓋更完整的評價模型，框架最嚴謹但相對較復雜的評價模型。需要的信息量更多,角度更全面, 考慮公司發展的長期性。較為詳細，預測時間較長，而且考慮較多的變數，如獲利成長、資金成本等，能夠提供適當思考的模型。
缺點：需要耗費較長的時間，須對公司的營運情形與產業特性有深入的了解。考量公司的未來獲利、成長與風險的完整評價模型，但是其數據估算具有高度的主觀性與不確定性。復雜的模型，可能因數據估算不易而無法採用，即使勉強進行估算，錯誤的數據套入完美的模型中，也無法得到正確的結果。小變化在輸入上可能導致大變化在公司的價值上。該模型的准確性受輸入值的影響很大（可作敏感性分析補救）。
FCFE /FCFF模型區別
5. 股票價值計算公式詳細計算方法
計算公式為：
股票價值
(5)DDM評估股票價格擴展閱讀：
確定股票內在價值一般有三種方法：
一、盈率法，市盈率法是股票市場中確定股票內在價值的最普通、最普遍的方法，通常情況下，股市中平均市盈率是由一年期的銀行存款利率所確定的。
二、方法資產評估值法，就是把上市公司的全部資產進行評估一遍，扣除公司的全部負債，然後除以總股本，得出的每股股票價值。如果該股的市場價格小於這個價值，該股票價值被低估，如果該股的市場價格大於這個價值，該股票的價格被高估。
三、銷售收入法，就是用上市公司的年銷售收入除以上市公司的股票總市值，如果大於1，該股票價值被低估，如果小於1，該股票的價格被高估。
6. 股票估值模型dcf估值，ddm估值，apv估值 怎麼使用
1.股票估值方法分為股票相對估值和股票絕對估值兩種：相對估值是使用市盈率、市凈率、市售率、市現率等價格指標與其他多隻股票(對比系)進行對比，如果低於對比系相應的指標值的平均值，股票價格被低估，股價將很有希望上漲，使得指標回歸對比系的平均值。相對估值包括PE、PB、PEG、EV/EBITDA等估值法。通常的做法是對比，一個是和該公司歷史數據進行對比；二是和國內同行業企業的數據進行對比，確定它的位置；三是和國際上的(特別是香港和美國)同行業重點企業數據進行對比。絕對估值是通過對上市公司歷史及當前的基本面的分析和對未來反映公司經營狀況的財務數據的預測獲得上市公司股票的內在價值。絕對估值的方法：一是現金流貼現定價模型；二是B-S期權定價模型(主要應用於期權定價、權證定價等)。現金流貼現定價模型目前使用最多的是DDM和DCF，而DCF估值模型中，最廣泛應用的就是FCFE股權自由現金流模型。絕對估值的作用：股票的價格總是圍繞著股票的內在價值上下波動，發現價格被低估的股票，在股票的價格遠遠低於內在價值的時候買入股票，而在股票的價格回歸到內在價值甚至高於內在價值的時候賣出以獲利。2.除絕對估值和相對估值兩種股票估值方法外，還有一種聯合估值方法，所謂聯合估值是結合絕對估值和相對估值，尋找同時股價和相對指標都被低估的股票，這種股票的價格最有希望上漲。
7. 關於計算DDM 股票的基本分析
這個根據股利的增長率不同，計算方法不同，算出來的只是大致的股票內在價值，你可以用這個公式算下，
V﹦D∕ (K-G) D為下一期的股利，K是股票的期望收益率，G是股利的固定增長率，G你可以算一下最近幾年的平均股利增長率，至於下一期的股利你可以算出來，把今年排除在外，用前幾年的算。
8. 股票價值評估的模型有哪些分別適用於哪些情況,在實際操作中需要注意什麼問題
股票價值評估分以下幾種模型：
1.DDM模型（Dividend discount model /股利折現模型)
2.DCF /Discount Cash Flow /折現現金流模型）
（1）FCFE （ Free cash flow for the equity equity /股權自由現金流模型)模型
（2）FCFF模型（ Free cash flow for the firm firm /公司自由現金流模型）
DDM模型
V代表普通股的內在價值， Dt為普通股第t期支付的股息或紅利，r為貼現率
對股息增長率的不同假定，股息貼現模型可以分為
：零增長模型、不變增長模型（高頓增長模型）、二階段股利增長模型（H模型）、三階段股利增長模型和多元增長模型等形式。
最為基礎的模型；紅利折現是內在價值最嚴格的定義； DCF法大量借鑒了DDM的一些邏輯和計算方法（基於同樣的假設/相同的限制）。
1. DDM DDM模型模型法（Dividend discount model / Dividend discount model / 股利折現模型股利折現模型)
DDM模型
2. DDM DDM模型的適用分紅多且穩定的公司，非周期性行業；
3. DDM DDM模型的不適用分紅很少或者不穩定公司，周期性行業；
DDM模型在大陸基本不適用；
大陸股市的行業結構及上市公司資金飢渴決定，分紅比例不高，分紅的比例與數量不具有穩定性，難以對股利增長率做出預測。
DCF 模型
2.DCF /Discount Cash Flow /折現現金流模型） DCF估值法為最嚴謹的對企業和股票估值的方法，原則上該模型適用於任何類型的公司。
自由現金流替代股利，更科學、不易受人為影響。
當全部股權自由現金流用於股息支付時， FCFE模型與DDM模型並無區別；但總體而言，股息不等同於股權自由現金流，時高時低，原因有四：
穩定性要求（不確定未來是否有能力支付高股息）；
未來投資的需要（預計未來資本支出/融資的不便與昂貴）；
稅收因素（累進制的個人所得稅較高時）；
信號特徵（股息上升/前景看好；股息下降/前景看淡）
DCF模型的優缺點
優點：比其他常用的建議評價模型涵蓋更完整的評價模型，框架最嚴謹但相對較復雜的評價模型。需要的信息量更多,角度更全面, 考慮公司發展的長期性。較為詳細，預測時間較長，而且考慮較多的變數，如獲利成長、資金成本等，能夠提供適當思考的模型。
缺點：需要耗費較長的時間，須對公司的營運情形與產業特性有深入的了解。考量公司的未來獲利、成長與風險的完整評價模型，但是其數據估算具有高度的主觀性與不確定性。復雜的模型，可能因數據估算不易而無法採用，即使勉強進行估算，錯誤的數據套入完美的模型中，也無法得到正確的結果。小變化在輸入上可能導致大變化在公司的價值上。該模型的准確性受輸入值的影響很大（可作敏感性分析補救）。
9. 計算股票價值的模型有哪些
按照目前大家所了解到的定價模型，結果大家都做的不好，你可以自己開發一個模型才有實戰意義！
10. 公司估值的DCF法和DDM法是同一種方法嗎
請輸入你的答案 公司估值法：沒有最佳只有最適用 公司估值方法是上市公司基本面分析的重要利器，在「基本面決定價值，價值決定價格」 基本邏輯下，通過比較公司估值方法得出的公司理論股票價格與市場價格的差異， 從而指導投資者具體投資行為。 公司估值方法主要分兩大類，一類為相對估值法，特點是主要採用乘數方法，較為簡便，如PE估值法、PB估值法、PEG估值法、EV/EBITDA估值法。另一類為絕對估值法，特點是主要採用折現方法，較為復雜，如現金流量折現方法、期權定價方法等。 相對估值法與「五朵金花」 相對估值法因其簡單易懂，便於計算而被廣泛使用。但事實上每一種相對估值法都有其一定的應用范圍，並不是適用於所有類型的上市公司。目前，多種相對估值存在著被亂用和被濫用以及被淺薄化的情況，以下就以最為常用的PE法為例說明一二。 一般的理解，P/E值越低，公司越有投資價值。因此在P/E值較低時介入，較高時拋出是比較符合投資邏輯的。但事實上，由於認為2004年底「五朵金花」P/E值較低，公司具有投資價值而介入的投資者，目前「虧損累累」在所難免。相反，「反P/E」法操作的投資者平均收益卻頗豐，即在2001年底P/E值較高時介入「五朵金花」的投資者，在2004年底P/E值較低前拋出。那麼，原因何在？其實很簡單，原因就在於PE法並不適用於「五朵金花」一類的具有強烈行業周期性的上市公司。 另一方面，大多數投資者只是關心PE值本身變化以及與歷史值的比較，PE估值法的邏輯被嚴重淺薄化。邏輯上，PE估值法下，絕對合理股價P=EPS?P/E；股價決定於EPS與合理P/E值的積。在其它條件不變下，EPS預估成長率越高，合理P/E值就會越高，絕對合理股價就會出現上漲；高EPS成長股享有高的合理P/E? 低成長股享有低的合理P/E。因此，當EPS實際成長率低於預期時(被乘數變小)，合理P/E值下降(乘數變小)，乘數效應下的雙重打擊小，股價出現重挫，反之同理。當公司實際成長率高於或低於預期時，股價出現暴漲或暴跌時，投資者往往會大喊「漲(跌)得讓人看不懂」或「不至於漲(跌)那麼多吧」。其實不奇怪，PE估值法的乘數效應在起作用而已。 冗美的絕對估值法 絕對估值法(折現方法)幾乎同時與相對估值法引入中國，但一直處於邊緣化的尷尬地位，絕對估值法一直被認為是「理論雖完美，但實用性不佳」，主要因為：(1)中國上市公司相關的基礎數據比較缺乏，取得准確的模型參數比較困難。不可信的數據進入模型後，得到合理性不佳的結果，進而對絕對估值法模型本身產生信心動搖與懷疑；(2)中國上市公司的流通股不到總股本1/3，與產生於發達國家的估值模型中全流通的基本假設不符。 不過，2004年以來絕對估值法邊緣化的地位得到極大改善，主要因為：中國股市行業結構主體工業類的上遊行業，特別是能源與原材料，周期性極強。2004年5月以來的宏觀調控使原有的周期性景氣上升期間廣泛使用的「TOP-DOWN」研究方法(宏觀經濟分析—行業景氣判斷—龍頭公司盈利預測)的重要性下降；而在周期性景氣下降，用傳統相對估值法評價方法無法解釋公司股價與內在價值的嚴重背離的背景下，「細分行業、精選個股」研究方法的重要性上升，公司絕對估值法開始漸漸浮上檯面。 尤其是2005年以來，中國股權分置問題開始分步驟解決。股權分置問題解決後，未來全流通背景下的中國上市公司價值通過絕對估值法來估計價值的可靠性上升，進一步推動了投資者，尤其是機構投資者對絕對估值法的關注。 絕對估值法中，DDM模型為最基礎的模型，目前最主流的DCF法也大量借鑒了DDM的一些邏輯和計算方法。理論上，當公司自由現金流全部用於股息支付時，DCF模型與DDM模型並無本質區別；但事實上，無論在分紅率較低的中國還是在分紅率較高的美國，股息都不可能等同於公司自由現金流，原因有四：(1)穩定性要求，公司不確定未來是否有能力支付高股息；(2)未來繼續來投資的需要，公司預計未來存在可能的資本支出，保留現金以消除融資的不便與昂貴；(3)稅收因素，國外實行較高累進制的的資本利得稅或個人所得稅；(4)信號特徵，市場普遍存在「公司股息上升，前景可看高一線；股息下降，表明公司前景看淡」的看法。中國上市公司分紅比例不高，分紅的比例與數量不具有穩定性，短期內該局面也難以改善，DDM模型在中國基本不適用。 目前最廣泛使用的DCF估值法提供一個嚴謹的分析框架?系統地考慮影響公司價值的每一個因素?最終評估一個公司的投資價值。DCF估值法與DDM的本質區別是，DCF估值法用自由現金流替代股利。公司自由現金流(Free cash flow for the firm )為美國學者拉巴波特提出，基本概念為公司產生的、在滿足了再投資需求之後剩餘的、不影響公司持續發展前提下的、可供公司資本供應者(即各種利益要求人，包括股東、債權人)分配的現金。 硬幣雙面 兩法合宜 筆者認為，相對估值法和絕對估值法為一個硬幣的兩面，不存在孰優孰劣的問題。不同的估值方法適用於不同行業、不同財務狀況的公司，對於不同公司要具體問題具體分析，謹慎擇取不同估值方法。多種相對法估值和至少一種絕對法估值模型估值(以DCF為主)結合使用可能會取得比較好的效果。例如：高速公路上市公司，注重穩定性，首選DCF方法，次選EV/EBITDA；生物醫葯及中國絡軟體開發上市公司，注重成長性，首選PEG方法，次選P/B、EV/EBITDA；房地產及商業及酒店業上市公司，注重資產(地產等)帳面價值與實際價值的差異可能給公司帶來的或有收益，應採用RNAV法與PE法相結合的方法；資源類上市公司，除關注產量外，還應關注礦藏資源的擁有情況，應採用期權定價(Black-Scholes)模型模型。 在目前周期性行業(股市主體)景氣下降的背景下，投資者應加強對絕對估值法的認識和理解，通過相對法和絕對法結合使用，使投資者分析公司的基本面時?既考慮當前公司的財務狀況、產品結構、業務結構?又考慮未來行業的發展和公司的戰略，了解公司未來的連續價值，從而對公司形成全面的認識，作出更理性的投資判斷。 ..