股票價格競價上漲機制

1. 股票交易的報價規則和競價機制

在每個交易日上午9：15—9：25，由投資者按照自己所能接受的心理價格自由地進行買賣申報，電腦交易主機系統對全部有效委託進行一次集中撮合處理過程，稱為集合競價。在集合競價時間內的有效委託報單未成交，則自動有效進入9：30開始的連續競價。具體來說，集合競價是將數筆委託報價或一時段內的全部委託報價集中在一起，根據不高於申買價和不低於申賣價的原則產生一個成交價格，且在這個價格下成交的股票數量最大，並將這個價格作為全部成交委託的交易價格。所謂集合競價就是在當天還沒有成交價的時候，你可根據前一天的收盤價和對當日股市的預測來輸入股票價格，而在這段時間里輸入計算機主機的所有價格都是平等的，不需要按照時間優先和價格優先的原則交易，而是按最大成交量的原則來定出股票的價位，這個價位就被稱為集合競價的價位，而這個過程被稱為集合競價。直到9：25分以後，你就可以看到證券公司的大盤上各種股票集合競價的成交價格和數量。 有時某種股票因買入人給出的價格低於賣出人給出的價格而不能成交，那麼，9：25分後大盤上該股票的成交價一欄就是空的。當然，有時有的公司因為要發布消息或召開股東大會而停止交易一段時間，那麼集合競價時該公司股票的成交價一欄也是空的。 因為集合競價是按最大成交量來成交的，所以對於普通股民來說，在集合競價時間，只要打入的股票價格高於實際的成交價格就可以成交了。所以，通常可以把價格打得高一些，也並沒有什麼危險。因為普通股民買入股票的數量不會很大，不會影響到該股票集合競價的價格，只不過此時你的資金卡上必須要有足夠的資金。集合競價需要滿足的條件集合定價由電腦交易處理系統對全部申報按照價格優先、時間優先的原則排序，並在此基礎上，找出一個基準價格，使它同時能滿足以下3個條件： 1.成交量最大。2.高於基準價格的買入申報和低於基準價格的賣出申報全部滿足（成交）。 3.與基準價格相同的買賣雙方中有一方申報全部滿足（成交）。
該其准價格即被確定為成交價格，集合競價方式產生成交價格的全部過程，完全由電腦交易系統進行程序化處理，將處理後所產生的成交價格顯示出來。這里需要說明的是：第一，集合競價方式下價格優先、時間優先原則體現在電腦主機將所有的買入和賣出申報按價格由高到低排出序列，同一價格下的申報原則按電腦主機接受的先後順序排序；
第二，集合競價過程中，若產生一個以上的基準價格，即有一個以上的價格同時滿足集合競價的3個條件時，滬市選取這幾個基準價格的中間價格為成交價格，深市則選取離前收盤價最近的價格為成交價格。
集合競價時間：上海市場：9：15—9：25 深圳市場：9：15—9：25（開盤集合競價時間） 14：57—15：00（收盤集合競價時間）集合競價申報規定：每個交易日9:15至9:25（深圳包括14:57至15:00），證券交易所交易主機接受參與競價交易的申報。
每個交易日9:25至9:30，交易主機不接受申報，但不對買賣申報或撤銷申報作處理。交易所認為必要時，可以調整接受申報時間。集合競價階段撤單規定滬深兩市每個交易日9:25至9:30的開盤集合競價階段,兩個交易所交易主機都不接受撤單申報。
不過在接受交易申報的其它時間內,兩個交易所規定有所不同。滬市未成交申報在其接受交易申報的時間內可以撤銷,具體為每個交易日9:15至 9：25、9：30至11:30 、13:00至15:00；而深交所規定14:57至15:00,深交所交易主機也不接受參與競價交易的撤銷申報,在它接受申報的其它時間里,未成交申報可以撤銷。集合競價的基本過程
設股票G在開盤前分別有5筆買入委託和6筆賣出委託，根據價格優先的原則，按買入價格由高至低和賣出價格由低至高的順序將其分別排列如下： 序號 | 委託買入價 | 數量（手） 序號 | 委託賣出價 | 數量（手） 1 。。。。3．80。。。 2 ——————1 。。。。3．52 。。。。5 2 。。。。3．76 。。。6 ——————2 。。。。3．57。。。。1 3 。。。。3．65 。。。4 ——————3。。。。 3．60 。。。。2 4 。。。。3．60 。。。7 ——————4 。。。。3．65 。。。。6 5 。。。。3．54 。。。6 ——————5 。。。。3．70 。。。。6 按不高於申買價和不低於申賣價的原則，首先可成交第一筆，即3．80元買入委託和3．52元的賣出委託，若要同時符合申買者和申賣者的意願，其成交價格必須是在3．52元與3．80元之間，但具體價格要視以後的成交情況而定。這對委託成交後其它的委託排序如下： 序號 | 委託買入價 | 數量（手） 序號 | 委託賣出價 | 數量（手）
1第一筆買入的已經全部成交這里為空 1 。。。。3．52 。。。。3 這里是經過第一筆成交後委賣由於多了3手而剩下的2 。。。。3．76 。。。。6 —————2 。。。。3．57 。。。。1 3 。。。。3．65 。。。。4 —————3 。。。。3．60 。。。。2 4 。。。。3．60 。。。。7—————4 。。。。 3．65 。。。。6 5 。。。。3．54 。。。。6 —————5 。。。。3．70 。。。。6 在第一次成交中，由於賣出委託的數量多於買入委託，按交易規則，序號1的買入委託2手全部成交，序號1的賣出委託還剩餘3手。
第二筆成交情況：序號2的買入委託價格為不高於3．76元，數量為6手。在賣出委託中，序號1—3的委託的數量正好為6手，其價格意願也符合要求，正好成交，其成交價格在3．60元—3．76元的范圍內，成交數量為6手。應注意的是，第二筆成交價格的范圍是在第一筆成交價格的范圍之內，且區間要小一些。第二筆成交後剩下的委託情況為： 序號 委託買入價數量（手） 序號 委託賣出價 數量（手）
3。。。。3．65。。。。4 4 。。。。3．60。。。。7 4 。。。。3．65。。。。6
5 。。。。3．54。。。。6 5 。。。。3．70 。。。.6
第三筆成交情況：序號3的買入委託其價格要求不超過3．65元，而賣出委託序號4的委託價格符合要求，這樣序號3的買入委託與序號4的賣出委託就正好配對成交，其價格為3．65元，因賣出委託數量大於買入委託，故序號4的賣出委託僅只成交了4手。第三筆成交後的委託情況如下：
序號 委託買入價 數量（手） 序號 委託賣出價 數量（手）
4 。。。。3．60。。。。7 4.。。。。3．65。。。。2
5 。。。。3．54 。。。。6 5 。。。。3．70。。。。6
完成以上三筆委託後，因最高買入價為3．60元，而最低賣出價為3．65，買入價與賣出價之間再沒有相交部分，所以這一次的集合競價就已完成，最後一筆的成交價就為集合競價的平均價格。剩下的其他委託將自動進入開盤後的連續競價。
在以上過程中，通過一次次配對，成交的價格範圍逐漸縮小，而成交的數量逐漸增大，直到最後確定一個具體的成交價格，並使成交量達到最大。在最後一筆配對中，如果買入價和賣出價不相等，其成交價就取兩者的平均。在這次的集合競價中，三筆委託共成交了12手，成交價格為3．65元，按照規定，所有這次成交的委託無論是買入還是賣出，其成交價都定為3．65元，交易所發布的股票G的開盤價就為3．65元，成交量12手。當股票的申買價低而申賣價高而導致沒有股票成交時，上海股市就將其開盤價空缺，將連續競價後產生的第一筆價格作為開盤價。而深圳股市對此卻另有規定：若最高申買價高於前一交易日的收盤價，就選取該價格為開盤價；若最低申賣價低於前一交易日的收盤價，就選取該價格為開盤價；若最低申買價不高於前一交易日的收盤價、最高申賣價不低於前一交易日的收盤價，則選取前一交易日的收盤價為今日的開盤價。開放式集合競價：
開放式集合競價制度是指在集合競價期間，即時行情實時揭示集合競價參考價格等信息的集合競價方式。新《交易規則》中，根據交易時間不同，開放式集合競價分為開盤開放式集合競價和收盤開放式集合競價兩種。所謂集合競價就是在當天還沒有成交價的時候，欲要入市的投資者可根據前一天的收盤價和對當日股市的預測來輸入股票價格，而在這段時間里輸入計算機主機的所有價格都是平等的，不需要按照時間優先和價格優先的原則交易，而是按最大成交量的原則來定出股票的價位，這個價位就被稱為集合競價的價位，而這個過程就被稱為集合競價。 集合競價分四步完成：
第一步：確定有效委託在有漲跌幅限制的情況下，有效委託是這樣確定的：根據該只證券上一交易日收盤價以及確定的漲跌幅度來計算當日的最高限價、最低限價。有效價格範圍就是該只證券最高限價、最低限價之間的所有價位。限價超出此范圍的委託為無效委託，系統作自動撤單處理。
第二步：選取成交價位。首先，在有效價格範圍內選取使所有委託產生最大成交量的價位。如有兩個以上這樣的價位，則依以下規則選取成交價位：（1） 高於選取價格的所有買委託和低於選取價格的所有賣委託能夠全部成交。
（2） 與選取價格相同的委託的一方必須全部成交。如滿足以上條件的價位仍有多個，則選取離昨市價最近的價位。
第三步：集中撮合處理所有的買委託按照委託限價由高到低的順序排列，限價相同者按照進入系統的時間先後排列；所有賣委託按委託限價由低到高的順序排列，限價相同者按照進入系統的時間先後排列。依序逐筆將排在前面的買委託與賣委託配對成交，即按照「價格優先，同等價格下時間優先」的成交順序依次成交，直至成交條件不滿足為止，即不存在限價高於等於成交價的叫買委託、或不存在限價低於等於成交價的叫賣委託。所有成交都以同一成交價成交。
第四步：行情揭示
（1） 如該只證券的成交量為零，則將成交價位揭示為開盤價、最近成交價、最高價、最低價，並揭示出成交量、成交金額。
（2） 剩餘有效委託中，實際的最高叫買價揭示為叫買揭示價，若最高叫買價不存在，則叫買揭示價揭示為空；實際的最低叫賣價揭示為叫賣揭示價，若最低叫賣價不存在，則叫賣揭示價揭示為空。集合競價中未能成交的委託，自動進入連續競價。 集合競價中申報手數大小與成交次序：集合競價的成交價的產生大體為：所有申報價中能夠實現最大成交量的價位定為成交價，所有符合條件的申報委託依此價位成交，並提示出來成為開盤價。
集合競價過程中同樣依照「價格優先、時間優先」的原則來成交，如果申報價格相同，那麼誰先申報得早，誰先成交。申報買賣手數的大小不是競價成交的原則。所以有些投資者認為「莊家申報手數大，他可以先成交，而中小散戶申報的手數小，不能成交」的看法是沒有根據的。有的投資者遇到過這種情況：有幾次申報價格上符合了開盤價的條件，時間上又符合了集合競價的條件，但都無法成交。這時，可檢查一下，是否存在以下這種可能：在集合競價中，如果價格相同，但申買委託只有50手，而申賣委託卻有100手，那麼，按時間優先原則，排在後面的50手申賣委託，在集合競價時間里也是無法成交的，而只能參加連續競價。集合競價中注意要點：
1. 所有在集合競價成交的委託，無論委託價格高低，其成交價均為開盤價，所有高於開盤價的買入委託和低於開盤價的賣出委託均可成交，與開盤價相同的部分委託也可成交。
2. 滬深兩地股票的開盤價是由集合競價產生的，如果集合競價未能找出符合上述3個條件的成交價格，則開盤價將在其後進行的連續競價中產生，連續競價的第一筆成交價格則為該股當日的開盤價，如果某隻股票因刊登公告等原因於上午停牌，則下午於1點起直接進入連續競價，其第一筆成交價格則為該股當日的開盤價。 3. 滬深兩市每日集合競價時間為上午9時15到25分，在這段時間內交易所有隻接受申報，不進行撮合，但可以撤單。9時25至30分之間的5分鍾既不能報單也不能撤單，9時27分由集合競價產生開盤價，9時30分開始進入連續競價階段。
4. 配股、債券（包括國債、企業債等）以及新股申購都沒有集合競價，只有在正常交易時間進行連續競價。可轉換債券上市首日的開盤價由集合競價產生，之後的交易與債券相同。
集合競價-用途
每天開盤價在技術分析上具有重要的意義。 目前世界各國股市市場均採用集合競價的方式來確定開盤價,因為這樣可以在一定程度上防止人為操縱現象。 在咨詢文件的創業板交易規則中,對集合競價的規定有兩點與主板不同：第一,集合競價時間拉長。由原來的每交易日上午9：15-9：25為集合競價時間,改為每交易日上午的9：00-9：25,延長了15分鍾,這使得參與集合競價的申報更多,競價更充分, 加大了人為控制的難度,也使得開盤價更為合理,更能反映市場行為, 體現了公平的原則；第二,文件規定,每交易日上午開盤集合競價期間,自確定開盤價前十分鍾起,每分鍾揭示一次可能開盤價。可能的開盤價是指對截至揭示時所有申報撮合集合競價規則形成的價格,這條規則在主板中是沒有的,主板只公布最後集合競價的結果。這條規則的意義就在於加強了對投資者的信息披露,使投資者能夠更多、 更細地掌握市場信息,特別是對於新股上市首日的集合競價,意義更加重大, 它使投資者能夠提前在集合競價期間就掌握較為充分的市場信息,從而作出決策。 這體現了市場的公開原則. 每天上海和深圳早上開盤前15分鍾 9：15-9：30 為集合競價時段之後為正常交易時間.
上海證券交易所在正常交易時間即每周1~5上午9時30分 ~11時30分，下午1-3時，深圳的9：30-11：30，下午13：00-14.57採取連續競價方式，接受申報進行撮合。所謂連續競價，即是指對申報的每一筆買賣委託，由電腦交易系統按照以下兩種情況產生成交價：
1. 最高買進申報與最低賣出申報相同，則該價格即為成交價格；
2. 買入申報價格高於即時揭示的最低賣出申報價格時，以即時揭示的最低賣出申報價格為成交價； 賣出申報價格高於即時揭示的最高買人申報價格時，以即時揭示的最高買入申報價格為成交價
每個交易日上午9：15至9：25電腦撮合系統對接受的全部有效委託進行集合競價處理。1.將買單和賣單分別排隊，買單以價格從高到低排列，同價的，按進入系統的先後排列；賣單以價格從低到高排列，同價的，按進入系統的先後排列。2.系統根據競價規則自動確定集合競價的成交價，所有成交均以此價格成交；集合競價的成交價確定原則是，以此價格成交，能夠得到最大成交量。3.系統按順序將排在前面的買單與賣單配對成交，即按「價格優先，同等價格下時間優先」的順序依次成交，直到不能成交為止，未成交的委託排隊等待成交。9：30開盤之後，按連續競價撮合成交。所有超過限價（即漲跌停限制范圍）的買單和賣單均為無效委託。
集合競價結束、交易時間開始時（上午9：30-11：30；下午13：00-15：00），即進入連續競價，直至收市。連續競價期間每一筆買賣委託進入電腦自動撮合系統後，當即判斷並進行不同的處理，能成交者予以成交，不能成交者等待機會成交，部分成交者則讓剩餘部分繼續等待。按照我國目前的有關規定，在無撤單的情況下，委託當日有效。若遇到股票停牌，停牌期間的委託無效。
1、時間優先原則 申買價高於即時揭示最低賣價，以最低申賣價成交；申賣價低於最高申買價，以最高申買價成交。兩個委託如果不能全部成交，剩餘的繼續留在單上，等待下次成交。
2、價格優先和時間優先兩個原則 打個比方現在掛在上面的最高買價是9.96 最低賣價是9.98，在這個時候同時出現了一個願意出10元買的，和一個願意出9.90元賣的兩個新下單者，根據價格優先原則就會優先讓他們撮合成交，成交價就是9.90加10元再除2，也就是平均價9.95了。

2. 股票價格漲跌機制是怎樣的啊

目前中國滬深兩地證券市場漲跌機制執行的是，新發行股份首日上市和經過停牌重組成功後公司股價首日交易這兩種情況都沒有漲跌幅限制。
普通AB股每日漲跌幅10%為限。
ST上市公司每日漲跌幅5%為限。

3. 股票交易的報價規則和競價機制有哪些

股票交易規則：
(1)交易時間：在規定的時間內開始和結束交易。
集合競價：上午9:15～9:25
連續競價：上午9:30～11:30，下午1:00～3:00
(2)交易單位：T+1交割制度：集合競價和連續競價方式
漲跌幅限制，其中ST股票和*ST股票為5%
交割方式，委託買賣的數量為一手或一手的整數倍
(3)報價方式：採用電腦報價方式：漲跌幅比例10%，接受市價申報和限價申報。
我國股市成交優先原則:
1．價格優先原則：
價格優先原則是指較高買進申報優先滿足於較低買進申報，較低賣出申報優先滿足於較高賣出申報；同價位申報，先申報者優先滿足。計算機終端申報競價和板牌競價時，除上述的的優先原則外，市價買賣優先滿足於限價買賣。
2、成交時間優先順序原則：
這一原則是指：在口頭唱報競價，按中介經紀人聽到的順序排列；在計算機終端申報競價時，按計算機主機接受的時間順序排列；在板牌競價時，按中介經紀人看到的順序排列。在無法區分先後時，由中介經紀人組織抽簽決定。
3、成交的決定原則：
這一原則是指：在口頭唱報競價時，最高買進申報與最低賣出申報的價位相同，即為成交。在計算機終端申報競價時，除前項規定外，如買（賣）方的申報價格高（低）於賣（買）方的申報價格，採用雙方申報價格的平均中間價位；如買賣雙方只有市價申報而無限價申報，採用當日最近一次成交價或當時顯示價格的價位。
這些可以慢慢去領悟，投資者進入股市之前最好對股市有些初步的了解。前期可用個牛股寶模擬炒股去看看，裡面有一些股票的基本知識資料值得學習，也可以通過裡面相關知識來建立自己的一套成熟的炒股知識經驗。希望可以幫助到您，祝投資愉快！

4. 股票漲跌的機制和原理是什麼

簡單說就是買方和賣方的的博弈，買的人覺得股票後期的價值會高於現價，所脊做以買入，賣方則反之。買的人大大多於賣的人就會推高股票的價格。