Ⅰ 買3年期封閉式理財產品的人多嗎
今年以來基金新發遇冷，任相棟的興證全球合衡和馮明遠的信達澳銀智遠，是其中為數不多的亮點。
而且兩只還都是一買就有三年封閉期的基金。
2020年和2021年可以說是三年封閉運作基金爆發的兩年，新產品發行數量遠超過去幾年之和。
聰明投資者之前訪談睿遠基金總經理陳光明，之前他領導東方紅資管時期所發行的三年封閉、五年封閉產品，讓市場看到了資金與投資之間互相成全的正循環。
陳光明說，「我們為什麼要長錢，為什麼要發三年期產品？是希望盡量能夠讓持有人享受到中長期收益。每次看到很多人在高點買，在低點割肉，都非常心疼。」
到目前為止，已有一批三年封閉的基金到期開放，如東方紅睿澤三年定開、易方達科順等等。
這些基金均取得了正收益，但收益率水平有一定差異。
此次聰明投資者根據如下標准：
（1）全稱中含有「三年」、「3年」的基金，並將全稱中不含「三年」、「3年」但封閉運作期為36個月的基金補充進來；
（2）單獨列示6隻2018年發行的3年戰略配售基金，去年均已更名轉型；
（3）保留普通股票型、偏股混合型、平衡混合型、靈活配置型基金，剔除偏債混合型、中長期純債型等基金；
（4）剔除2022年新成立以及還在募集期的基金；
（5）有重復份額的保留A類基金。
共計篩選出107隻符合條件的三年封閉式基金，包括三年定期開放申贖，以及成立前三年封閉期運作到期後轉開放的產品。
其中成立滿三年的共計17隻基金（包括2018年7月5日成立的6隻3年戰略配售基金），還在封閉運作期的共計90隻基金，具體情況如下所示：
成立滿三年的基金：
註：表格中前3隻基金都已經歷兩個完整的封閉期。
數據來源：Wind，截至2022年1月24日
還在三年封閉運作期的基金：
數據來源：Wind，截至2022年1月24日
盤點這些基金後，我們發現：
1.結束三年封閉期的共有17隻，封閉期及成立以來均全部獲得正收益，但回報率差異較大；其中3隻經歷兩個完整的三年封閉期，均來自東方紅系列；7隻沒有跑贏業績比較基準增長率，其中6隻是2018年發行的3年戰略配售基金；
2. 共有26隻處於封閉運作期的基金目前還處於虧損狀態，其中23隻成立於2021年，另外3隻成立於2020年；
3.東方紅成發行三年封閉基金主力，共發行了20隻產品，總體數量占近10%，其中一半在去年發行，最早的是成立於2015年初的睿陽三年和睿元三年；
4.加上上周剛募集結束的馮明遠，目前共有13位聰投TOP30基金經理在管三年封閉運作的基金。
以下是詳細分析：
17隻基金完成三年封閉，收益最大差距達149.21%
目前有17隻基金度過了它們的三年試煉期，從結果來看，最高的是鄒唯的匯安裕陽三年定期開放，總回報為159.74%，最低的是翟宇航的華夏興融，總回報為10.53%。
這17隻基金分別成立於2015年初到2018年底，成立時間跨度較大，這段期間A股經歷了兩次比較大的熊市，所以單從收益率這一維度來直接評判基金的好壞或者基金經理的水平並不科學也並不公平。
比如，在2015年初成立的兩只東方紅基金，在成立不到半年就遭遇了15年下半年的斷崖式下跌，隨後在經歷2年震盪上漲之後於18年初打開，及時避免了又一輪的單邊下跌行情，最後打開時成功成為「翻倍基」。
除此之外，在18年末股市低位時建倉的基金也更容易取得較高收益。
但從數據來看，在16年到18年初成立的基金的表現則並不突出，除了東證資管孫偉管理的東方紅睿澤三年。
睿澤三年在18年滬深300大跌25.31%的情況下只下跌18.88%，並在19年、20年成功實現逆襲，漲幅分別達44.27%和65.52%，最終實現三年封閉期106.18%的優秀成績，成為同批成立基金中的佼佼者。
匯安裕陽三年，成立於2018年9月，基金經理鄒唯2001年入行，在長城證券擔任2年研究員後，於2003年加入嘉實基金擔任基金經理，2018年加入匯安基金後開始管理該產品，目前在管基金規模約30億。
該基金成立過程是一波三折。
募集截止日從最初的2018年8月28日延長到2018年9月7日，之後又延長至2018年9月21日。當時基金發行屢遇寒冬，多隻新基金募集失敗，連整體表現還比較不錯的純債基金也包含在內。
Wind數據顯示，該基金在2019年年底才開始建倉，而且是輕裝上陣。在2020年3月前一直維持20%-40%的倉位。
之後快速建倉，從2020年4月至今，一直保持90%左右的較高倉位運行。從凈值曲線可以看出，該基金的收益主要來源於20年和21年。
數據來源：Wind，截至2022年1月24日
順帶說下，2018年7月5日成立的6隻戰略配售基金。
3年時間，回報最高的為23.77%，而最低的僅有10.53%，全部跑輸業績比較基準，好在沒虧。在2021年3年期滿後，根據基金合同規定，這幾只基金也進行了轉型。
封閉運作期的基金中，有9隻已實現翻倍
在90隻還處於封閉運作期的基金中，據Wind數據顯示，截至2022年1月24日，已經有9隻基金成功實現翻倍，這9隻基金均成立於2019年上半年，即將陸續開放申贖。
業績最亮眼的當屬趙詣的農銀匯理海棠三年定開，成立以來總回報高達280.51%。
「三年翻三倍」的氣勢可能使得該基金成為表現最好的三年封閉式基金。
數據來源：Wind，截至2022年1月24日
趙詣是研究機械行業出身，之後開始管理新能源主題基金。
海棠三年業績，與趙詣抓住新能源風口有莫大的關系，趙詣本人也認為抓住新能源機會是其取得超高收益的關鍵，更深層次的原因是來自於製造業邏輯。
趙詣認為，與其說他幸運地抓住了新能源行業，不如說在能源製造業化的時代背景下，通過對製造業邏輯的研究和運用，讓他抓住了這一新興景氣賽道的歷史機會。
東方紅最愛發三年期產品，數量佔比約十分之一
在「封轉開」的這17隻基金中，東方紅占據5個席位，在還未到期的90隻基金中，東方紅占據15個席位，此外，東方紅發行三年期產品時間也較早，所以從這兩個維度來看，東方紅算是三年期產品的「老大哥」了。
數據來源：Wind，截至2022年1月24日
從表中我們也可以看出東方紅三年期產品有這么幾個特點：
（1）發行時間較早，睿陽三年和睿元三年均成立於2015年初，這在當時A股市場算比較罕見的，因此當時成立的規模並不大，均不到10個億；
（2）2021年是東方紅系列產品火力全開的一年，全年共發行了11隻三年期產品。但2021年市場行業輪動極致，目前僅有3隻是盈利狀態；2021年前成立基金現已全部實現正收益；
（3）三年期產品已成基金經理標配，多位基金經理名下均會管理一隻或多隻三年封閉產品。
12位聰投TOP30基金經理，共計發行管理15隻三年期產品
整理下來發現，共有12位TOP30基金經理發行管理了三年封閉式產品，分別是易方達蕭楠、交銀施羅德王崇、中歐王培、建信姜鋒、興證全球謝治宇、工銀瑞信袁芳、永贏李永興、安信陳一峰、易方達張坤、廣發傅友興、廣發李巍以及富國畢天宇。
其中蕭楠、陳一峰、袁芳各發行管理2隻產品。
數據來源：Wind，截至2022年1月24日
以易方達科順為例，這也是這15隻中基金唯一一隻度過三年試煉期的基金，掌舵手為易方達「消費之王」蕭楠。
該基金成立於2018年10月26日，三年總回報達95.21%，三年翻近一倍。
數據來源：Wind，截至2022年1月24日
持倉方面，白酒一直是蕭楠的最愛，所以在2020「白酒年」，該基金凈值大漲也不足為奇，但在新能源當道的21年，酒類等大消費板塊一蹶不振，收益因此出現較大幅度的回調。
數據來源：Wind，截至2022年1月24日
從凈值走勢來看，該基金在2019年非常平穩，走勢與滬深300基本一致，從2020年二季度開始穩定持續發力，凈值一路高歌猛進，並在21年2月達到階段最高點，最高回報率達165.89%。
寫在最後
一方面，對於投資管理人來說，3年穩定的資金可以很好地踐行自身的投資理念，尤其是對於按照3年以上的視角去挖掘和持有股票者。
另一方面，通過強制封閉3年，確實是可以幫助持有人克服「追漲殺跌」的人性，不至於在市場大波動時候被震下車來。
當然，對於很多持有人來說，購買三年期產品的初衷就是通過犧牲一定的流動性來換取更高的收益。
從目前已經成立滿3年的產品來看，雖然都取得了正收益，但結果可能並不能如大家所預期。因為有了封閉鎖定，可以讓基金經理管理業績比同期發行的開放式基金要好。
對絕大部分人而言，三年封閉期運作的基金最大價值還是幫我們捆住「喜歡動來動去的手」。
如果按照年化15%來尋找封閉運作的基金，犧牲了流動性，卻是真的賺回了生活。這才是真不錯。
Ⅱ 睿遠穩進配置
11月22日，睿遠基金旗下首隻偏債基金「定檔」，前東方紅副總饒剛加盟睿遠後，也要發產品了。
1、產品信息。 這個新產品睿遠穩進配置兩年持有混合是一個定期持有期產品，每買入一筆都需要鎖定兩年，流動性不好；基金經理饒剛是一個從業經驗超20年的老將（睿遠的每一個基金的主基金經理都是老人）。產品設置100億元發行上限，按照以往的經驗，肯定會配售，而且這個市場不缺錢，估計配售比例在10~20%是很輕松的，萬一打到10%以下，也不要太驚訝。不過，目前還沒看到託管行招行成為代銷渠道的公告，但據說招行的客戶經理也在預熱，可能後續會公布。
饒剛的代表作是富國天利增長債券，9年創造近160%的收益；後來加入東方紅，代表作是東方紅策略精選；他也是行業內為數不多管理經驗超過13年的基金經理。
不過偏債混合基金做成定期持有期產品是有好處的，拉長久期可以提高債券收益，但客戶購買的時候要注意，一定要是你兩三年之內都不用的閑錢。
2、費率問題。 這個就牽涉到買A類還是C類的問題。我的一點看法是，建議盡量買C類，因為睿遠的認購費/申購費都是不打折的。 以新產品為例，A類認購費是0.8%，無銷售服務費；C類無認購費，每年銷售服務費是0.3%。 持有兩年哪個更劃算，這個賬很難算么？當然換作是普通的產品，我可能更傾向於募集結束後開放購買再去找低費率的渠道（1折甚至不要申購費）去買A。 但是，還是那句，睿遠的A類產品申購費全渠道都不打折，所以開放不開放後買，區別不大。 買C的費率是鈍刀子割肉，你對費率沒有太大的感知，其實體驗更好的。 3、能不能買的問題。 物以稀為貴，以睿遠的號召力和管理水平，這產品肯定要搶瘋，而且配售比例很低。我不愛定期持有期產品，低風險偏好且資產量級比較可觀的朋友們可以多整點??話說這玩意兒估計後續限購也會比較狠（估計還是每天1000塊），喜歡的話，募集的時候記得C類份額下重手買。 睿遠發行這個產品的節奏讓我覺得有點想太多，因為理論上確實應該發一隻固收+，走差異化路線，而選擇在這個點發固收+，是否又說明睿遠對明年的權益市場不是特別樂觀呢？可能是我想多了。
拓展資料
1、公募是一個同質化程度很高的行業，很多公司都在做同樣的事情，發熱門的基金，買同樣的股票，做相似的宣傳??在這個又卷又累的行業里，睿遠無疑是一股清流。 陳光明出來創業的時候接受過中國基金報資深主編楊波的采訪，那個時候他說要慢慢做，要凡事回歸本源、隔離外力，在平常心態下做下確的事情，要打造正確的價值觀和良好的文化氛圍。 這些聽起來虛頭巴腦的話，我相信很多人都不在意，說實話我自己也不相信。陳光明真的把這些理念踐行到企業經營中了，睿遠是如此的獨一無二。 過去兩年裡，僅僅發行了兩只產品，規模上來之後，快速的限購。沒有過度的曝光，沒有過度的營銷，公眾號里日復一日地在做投資者教育。整個行業的如狼似虎、如膠似漆、如痴如醉都好似和睿遠沒有關系，他們是如此的恬淡和高冷。
2、睿遠在營銷上的「懈怠」非但沒有讓他們落後，反而因為扎扎實實的業績，吸引了一批忠實的投資者。公募里真正談得上有粉絲的品牌並不多，睿遠絕對算得上是粉絲黏性最高的之一。無
3、行業的肆意和睿遠的剋制形成了鮮明的對比。很多基金公司面對時代的浪潮很焦慮，拚命的發新基金、拚命的做宣傳、在螞蟻上打得不可開交??睿遠似乎都看得很淡，刻意的在控制規模，避免曝光，甚至不在螞蟻上銷售。最後從效果上看，反而睿遠的品牌力似乎更強一些。 為什麼睿遠如此的不一樣？我覺得這家公司最優秀的地方還是在於，沒有偏離資管的初心，為客戶理好財。始終在做簡單的事，正確的事，不疾不徐地把資管當成一生的事業在做。 有了這樣的格局，很多偏離了本質的事情就自然而然地不會去做。 陳光明無疑是深刻理解了資管這門生意的，據說他至今還有相當大的精力投入在投研上，老闆都有這樣的熱愛，整個公司自然就能夠靜得下心來。 中國公募行業有睿遠，真好。
Ⅲ 陳光明基金(馮明遠基金經理)
陳光明基金與馮明遠基金經理無直接關聯。以下是關於陳光明基金及其最新動態的相關解答：
陳光明基金背景：
- 陳光明是睿遠基金的創始人和管理人。
- 睿遠基金在公募領域已經發行了多隻產品，且堅持每年發行一隻公募基金的節奏。
最新基金產品：
- 睿遠基金最近上報了睿遠平衡裝備兩年持有期混合型基金。
- 該產品或由饒剛擔任基金經理，饒剛擁有豐富的證券從業經驗和基金管理經驗。
產品特點：
- 睿遠平衡裝備兩年持有期混合型基金選擇了兩年持有期，不同於以往的三年或五年持有期產品。
- 該產品顯示為平衡裝備，很可能是一隻股債平衡配比的基金。
市場定位與競品：
- 以平衡裝備為概念的持有期基金在市場上並不多。
- 睿遠平衡裝備兩年持有期混合型基金在細分市場中進行了差異化布局。
- 市場上已有的類似產品，如東方紅欣和平衡裝備兩年持有期混合型基金（FOF），是睿遠新基金的潛在競品。
持有期基金的優勢：
- 持有期基金能夠防止投資者的短期行為，拉長投資周期，提高盈餘概率。
- 對於基金公司而言，基金經理能夠在相對穩定的規模中去運作，更加平穩和從容。
綜上所述，陳光明基金與馮明遠基金經理無直接關聯。陳光明作為睿遠基金的創始人，其基金公司在公募領域有著豐富的經驗和良好的業績。最新上報的睿遠平衡裝備兩年持有期混合型基金在市場上具有差異化布局和明確的投資策略。
Ⅳ 東方紅資產有限公司朱海飛是講師嗎
東方紅資產有限公司朱海飛並不是講師。
一、東方紅資產管理有限公司
東方紅資產管理有限公司統一社會信用代碼/注冊號為91120112MA07B5162L，為王進東企業法人，目前企業處於開業狀態。東方紅資產管理有限公司的經營范圍為：資產管理(金融項目除外)；組織文化藝術交流活動；信息咨詢服務；商業咨詢服務；金融咨詢服務；法律咨詢服務；企業管理信息咨詢服務；建築材料批發和零售；鋼管加工銷售。(依法須經批準的項目，經有關部門批准後方可開展經營活動)。在本省范圍內，目前企業注冊資本為普通。
二、東方紅資產管理總經理任莉離任
8月20日晚，東方證券發布公告稱，東方紅色資產管理公司總經理任莉，因個人原因離職。任莉離任後，總經理一職將由張鋒，副總經理兼首席投資官接替。自2007年2月1日以來，作為與王國斌和陳光明，任莉一起創立東方紅的創始人之一，加入東方紅資產管理公司已近15年。他帶領團隊從東方證券的資產管理業務部，到中國第一家證券公司的資產管理公司，以及第一家獲得基金公募管理業務資格的證券公司，為東方紅的發展做出了巨大貢獻。東方表示，經過多年的積累和沉澱，公司形成了統一的企業文化和價值觀，擁有完善的投研體系、銷售服務體系和產品創新體系，建立了完善的人才培養和團隊發展機制。任莉的離職不會影響公司的經營管理。目前公司各項經營進展順利有序，團隊整體保持穩定。
總而言之，近年來東方紅資產管理在不斷引進行業人才、打造專業投研團隊方面取得了豐碩成果。