Ⅰ 分級基金套利怎麼對沖
引用「jeffrey810」的回答，僅供參考：
分級基金的套利其實並沒有穩妥的對沖方法，因為套利的主要獲利方式是在合適的價位賣出子基金來實現的，而對沖無法解決套利過程中子基金合並溢價減小過快或出現踩踏的情況。通過做空（無論是指數還是個股）對沖只能達到一個目的，當場內賣出子基金獲利方式行不通，決定通過母基金贖回方式退出的情況下，對沖能夠避免母基金凈值下跌帶來的贖回損失（僅損失申贖手續費），但要注意的是這只是套利可能出現的狀況之一。如果換一種演變方式，母基金凈值小幅上升，但場內子基金在迅速地消滅溢價，甚至踩踏，同樣無法賣出子基金獲利的情況下，做空對沖反而會增加虧損。決定子基金的交易價格的是人心，人心是無法用任何方式來穩妥對沖的。有時候通過對沖進行所謂的分級基金套利確實能夠減少損失，但只是剛好捉到了理想中的市場演變方向而已，同樣有一定的概率可能捉不對市場方向而造成對沖反而擴大損失的情況，更何況除了大盤指數，其它各種經常出現套利空間的行業指數，投資者很難配出精確的對沖組合，甚至會出現與預期對沖方向相反的結果。分級基金的套利還是謹慎為宜，如果一定要做申贖套利，建議裸套就可以了，實在沒必要再想著對沖，對沖減損和增損都有可能的。
Ⅱ 分級基金和股票的區別
1、分級基金(Structured Fund)又叫「結構型基金」，是指在一個投資組合下，通過對基金收益或凈資產的分解，形成兩級（或多級）風險收益表現有一定差異化基金份額的基金品種。它的主要特點是將基金產品分為兩類或多類份額，並分別給予不同的收益分配。分級基金各個子基金的凈值與份額佔比的乘積之和等於母基金的凈值。例如拆分成兩類份額的母基金凈值=A類子基凈值 X A份額佔比% + B類子基凈值 X B份額佔比%。如果母基金不進行拆分，其本身是一個普通的基金。
2、股票型基金亦稱股票基金，指的是投資於股票市場的基金。股票型基金依投資標的產業，又可分為各種產業型基金。 股票型基金是最主要的基金品種，以股票作為投資對象，包括優先股股票和普通股票。股票基金的主要功能是將大眾投資者的小額資金集中起來，投資於不同的股票組合。
所謂股票型基金，是指60%以上的基金資產投資於股票的基金。我國市面上除股票型基金外，還有債券基金與貨幣市場基金。債券基金是指80%以上的基金資產投資於債券的基金，在國內，投資對象主要是國債、金融債和企業債。貨幣市場基金是指僅投資於貨幣市場工具的基金。該基金資產主要投資於短期貨幣工具如國庫券、商業票據、銀行定期存單、政府短期債券、企業債券、同業存款等短期有價證券。這三種基金的收益率從高到低依次為：股票型基金、債券基金、貨幣市場基金。但從風險系數看，股票型基金遠高於其他兩種基金。
Ⅲ 分級基金下折買入a份額會不會對沖
一般沒什麼好處。按A和B1比1的比例，上折的時候A的份額大幅增加，
而持有B的人是不會持有A的，一般都會急於賣出。
但是有上折的基金也是好的。上折會促進下折。
Ⅳ 分級基金a、b份額漲跌與其所持股票有何關系
份額漲了的話無法確定所持股票的情況，這需要綜合溢價、市場氛圍、母基金份額等因素確定
Ⅳ 分級B基金下拆前對沖A基金什麼意思求解釋
分級基金的設計機制較為復雜，存在不定期折算和對沖套利機制。
1、配對轉換是分級基金存在形式上的轉換。存在形式上，母基金存在於場內與場外，可申購贖回但不上市交易，子份額A與B存在於場內，上市交易但不能申購贖回，母基金與子份額之間通過份額配對轉換機制打通，也就是說，場外申購的母基金可以轉託管場內，然後申請分拆，配對轉換為場內的子份額賣出，場內買入的子份額也可以申請合並，配對轉換為母基金進行贖回。
2、由於分級基金的子份額之間是一種借貸的杠桿機制，那麼隨著指數的下跌，B的凈值下跌，杠桿會增大，為了避免B凈值下跌過快，虧掉全部本金，無法兌付給A利息，保證A的固定收益特性，設計了向下不定期份額折算機制，也就是常說的下拆。同理，隨著指數上漲，B的凈值上漲，杠桿會減小，為了保證B的杠桿維持在一定水平，設計了向上不定期份額折算機制，也就是常說的上拆。
3、A級滿足了偏好固定收益和穩定現金流的低風險投資者，B級滿足了偏好杠桿收益，能承受高風險，且具備一定擇時能力的投資者，母基金是指數化投資，低成本高效率，適合做資產配置或者希望獲取市場平均收益的投資者。除此之外，專業投資者還可以做整體套利及份額折算套利。不定期份額折算套利主要說的是下拆套利，屬於機會性套利，當股票市場下跌使得B類凈值接近下拆閥值時才出現的對沖套利機會。
Ⅵ 請問分級基金中的A類份額在大盤下跌的時候為什麼不上漲 A類份額與大盤的負相關性這么低
分級基金又叫「結構型基金」，是指在一個投資組合下，通過對基金收益或凈資產的分解，形成兩級（或多級）風險收益表現有一定差異化基金份額的基金品種。它的主要特點是將基金產品分為兩類或多類份額，並分別給予不同的收益分配。分級基金各個子基金的凈值與份額佔比的乘積之和等於母基金的凈值。例如拆分成兩類份額的母基金凈值=A類子基凈值 X A份額佔比% + B類子基凈值 X B份額佔比%。如果母基金不進行拆分，其本身是一個普通的基金。
融資型分級基金通俗的解釋就是，A份額和B份額的資產作為一個整體投資，其中持有B份額的人每年向A份額的持有人支付約定利息，至於支付利息後的總體投資盈虧都由B份額承擔。以某融資分級模式分級基金產品X（X稱為母基金）為例，分為A份額（約定收益份額）和B份額（杠桿份額），A份額約定一定的收益率，基金X扣除A份額的本金及應計收益後的全部剩餘資產歸入B份額，虧損以B份額的資產凈值為限由B份額持有人承擔。當母基金的整體凈值下跌時，B份額的凈值優先下跌；相對應的，當母基金的整體凈值上升時，B份額的凈值在提供A份額收益後將獲得更快的增值。B份額通常以較大程度參與剩餘收益分配或者承擔損失而獲得一定的杠桿，擁有更為復雜的內部資本結構，非線性收益特徵使其隱含期權。
根據分級母基金的投資性質，母基金可分為分級股票型基金（其中多數為分級指數基金）、分級債券基金。分級債券基金又可分為純債分級基金、混合債分級基金、可轉債分級基金，區別在於純債基金不能投資於股票，混合債券基金可用不高於20%的資產投資股票，可轉債分級基金投資於可轉債。
根據分級子基金的性質，子基金中的A類份額可分為有期限A類約定收益份額基金、永續型A類約定收益份額基金；子基金中的B類份額又稱為杠桿基金。杠桿基金可分為股票型B類杠桿份額基金（其中多數為杠桿指數基金）、債券型B類杠桿份額基金（杠桿債基）、反向杠桿基金等。
Ⅶ 分級基金a有哪些風險
看門狗財富為您解答。
分級基金是帶有杠桿特性的復雜金融產品，投資風險較高，前期有些中小投資者對分級基金產品運作機制及其風險缺乏了解，盲目買入而蒙受了損失。投資分級基金除了面臨證券市場中的宏觀經濟風險、政策風險、市場風險、技術風險、不可抗力因素導致的風險等之外，還可能面臨分級基金份額折溢價、B類份額凈值和價格大幅波動、B類份額杠桿變化等特殊風險。
一般而言，分級基金的本質是利益或者虧損再分配的過程，即A類份額和B份額的資產作為一個整體投資，其中B份額持有人向A份額持有人融資，從而獲得投資杠桿，而A份額獲得相應的融資利息。大部分分級基金的母基金是指數型基金，也有小部分為股票型基金或者債券型基金。
可以簡單理解為，A類把錢借給B類投資，約定A類收取固定利息作為出借資金的補償，而B類付出利息獲得了投資杠桿。B類無論虧損還是盈利，首先要保證A類的利息。極端情況下，存在可能無法取得約定應得收益的風險。
Ⅷ 投資分級基金A應該注意什麼
我覺得投資A是因為不能把所有的錢都投入高風險領域，而低風險領域最好的品種就是A。如果投資A，至少要有持有三個月以上的准備，時間越長越好。同時也要把握好買入點，0.76~0.78，基本上都屬於很低風險的范疇。另外H股A和申萬收益跟別的不一樣，不是永續債的性質，不要隨便碰。根據基金合同約定，股票分級基金A類份額一般都會設置到期折算環節，這便於持有人兌現相關收益。另外，為了保證A類份額的約定收益不受B類份額極端下跌情況影響，多數分級基金設置了「兜底條款」，即當B類份額的凈值跌到某一臨界點時便會觸發到點折算。但由於距到期日較遠、配對轉換機制抑制整體溢價幅度等原因，在B類份額大幅溢價的背景下，A類份額多以折價形式在二級市場交易。不過，隨著個別股票分級基金的折算日期臨近，A類份額的折價有望隨之收斂，投資機會隨之顯現。
Ⅸ 股票A級基金與B級基金的區別
分級基金通俗的解釋就是，A份額和B份額的資產作為一個整體投資，其中持有B份額的人每年向A份額的持有人支付約定利息，至於支付利息後的總體投資盈虧都由B份額承擔。以某融資分級模式分級基金產品X（X稱為母基金）為例，分為A份額（約定收益份額）和B份額（杠桿份額），A份額約定一定的收益率，基金X扣除A份額的本金及應計收益後的全部剩餘資產歸入B份額，虧損以B份額的資產凈值為限由B份額持有人承擔。當母基金的整體凈值下跌時，B份額的凈值優先下跌；相對應的，當母基金的整體凈值上升時，B份額的凈值在提供A份額收益後將獲得更快的增值。B份額通常以較大程度參與剩餘收益分配或者承擔損失而獲得一定的杠桿，擁有更為復雜的內部資本結構，非線性收益特徵使其隱含期權。
看暈了？那我們用帥牛老師的故事版，A有1塊錢，B有1塊錢，A把自己這1塊錢借給B，這樣B就有2塊錢去炒股了。B每年按約定（目前一般是年化6%-7%）付給A利息，B炒股虧的和賺的都和A無關，但如果B炒股把這2塊錢虧損到了（1.25元+A當年應計利息）這道紅線時，會觸發低折以保護A的1塊錢本金以及相應利息不受損失。
換句話說，A類份額具有保本保收益的特點；B類份額具有杠桿放大風險和收益的特點。