『壹』 金融學的題 求股票基金夏普比率。。。
夏普比率=（18%-7%）÷25%=0.44
特雷諾比率=（18%-7%）÷1.25=0.088
『貳』 夏普比率怎麼樣理解怎樣運用
1、夏普比率，又被稱為夏普指數，是基金績效評價標准化指標。夏普比率在現代投資理論的研究表明，風險的大小在決定組合的表現上具有基礎性的作用。風險調整後的收益率就是一個可以同時對收益與風險加以考慮的綜合指標，以期能夠排除風險因素對績效評估的不利影響。夏普比率就是一個可以同時對收益與風險加以綜合考慮的三大經典指標之一。 投資中有一個常規的特點，即投資標的的預期報酬越高，投資人所能忍受的波動風險越高；反之，預期報酬越低，波動風險也越低。所以理性的投資人選擇投資標的與投資組合的主要目的為：在固定所能承受的風險下，追求最大的報酬；或在固定的預期報酬下，追求最低的風險。
2、運用
夏普比率的計算非常簡單，用基金凈值增長率的平均值減無風險利率再除以基金凈值增長率的標准差就可以得到基金的夏普比率。它反映了單位風險基金凈值增長率超過無風險收益率的程度。如果夏普比率為正值，說明在衡量期內基金的平均凈值增長率超過了無風險利率，在以同期銀行存款利率作為無風險利率的情況下，說明投資基金比銀行存款要好。夏普比率越大，說明基金的單位風險所獲得的風險回報越高。夏普比率為負時，按大小排序沒有意義。夏普比率以資本市場線作為評價基準，對投資績效作出評估。
3、夏普比率在運用中應該注意的問題夏普比率在計算上盡管非常簡單，但在具體運用中仍需要對夏普比率的適用性加以注意：
（1）用標准差對收益進行風險調整，其隱含的假設就是所考察的組合構成了投資者投資的全部。因此只有在考慮在眾多的基金中選擇購買某一隻基金時，夏普比率才能夠作為一項重要的依據；
（2）使用標准差作為風險指標也被人們認為不很合適的。
（3）夏普比率的有效性還依賴於可以以相同的無風險利率借貸的假設；
（4）夏普比率沒有基準點，因此其大小本身沒有意義，只有在與其他組合的比較中才有價值；
（5）夏普比率是線性的，但在有效前沿上，風險與收益之間的變換並不是線性的。因此，夏普指數在對標准差較大的基金的績效衡量上存在偏誤；
（6）夏普比率未考慮組合之間的相關性，因此純粹依據夏普值的大小構建組合存在很大問題；
（7）夏普比率與其他很多指標一樣，衡量的是基金的歷史表現，因此並不能簡單地依據基金的歷史表現進行未來操作。
（8）計算上，夏普指數同樣存在一個穩定性問題：夏普指數的計算結果與時間跨度和收益計算的時間間隔的選取有關。
『叄』 如何看待基金的夏普比率
夏普比率（Sharpe
ratio）被用來衡量投資組合相對於無風險利率的收益情況，是指在某一時間段內，基金獲得的收益高於無風險利率的部分除以基金收益的標准差得到的比值，反應的是每一單位風險所帶來的超額收益。
夏普比率衡量了基金相對於無風險利率的收益情況，反映的是基金承擔每單位風險所獲得的額外報酬，數值越大，表示基金能夠以相對較小的風險換取較大的超過無風險回報的收益，即經過風險調整後的收益越高。
舉例而言，兩只基金A、B某年的平均收益率分別為10%、8%，收益率的標准差分別為14%、10%，該年的無風險利率為2%，則基金A、B的夏普比率 、
分別為：
=(10%-2%)/14%=0.57
=(8%-2%)/10%=0.6。
由於0.57<0.6，B基金比A基金的風險調整後的收益更高。僅從夏普比率來看，可以認為B基金優於A基金。
夏普比率的計算非常簡單，它反映了在單位風險下基金收益超過無風險利率的程度。如果夏普比率為正值，說明在評價期內基金的平均凈值增長率超過了無風險利率，假如取同期銀行存款利率作為無風險利率的話，說明投資基金比銀行存款要好。另外，夏普比率越大，說明基金承擔單位風險獲取超額收益的能力越強。
夏普比率是衡量基金的風險調整收益水平的一個重要指標，對選擇基金有一定的指導意義，但並不是衡量基金績效的唯一指標，投資者可結合基金的其它因素和自身的風險承受能力來選擇基金。
『肆』 表現優秀的基金為何夏普比率評價低
投資基金優秀與否不指與夏普比率有關
由投信投顧公會每月定期公布的基金績效評量，即針對基金的類別，以不同期間的報酬率、標准差、夏普指標等來評等基金
標准差衡量報成率的波動性
和夏普直衡量投資人每承擔一分的風險相對可獲得的報酬
和貝他值衡量風險度
簡單的說，「基金周轉率」是指一段期間內，基金投資組合內持股買賣變更次數，換句話說，50%的周轉率意味著基金投資組合內有一半的股票被買賣轉換過。周轉率的高或低並不能與績效的好壞劃上絕對關系，但周轉率高的基金，成本以及風險相對高，因此選擇上仍應留意。
基金的周轉率高有兩項缺點，其一是導致交易成本過高，降低基金操作績效。由於投資股票的交易成本包括證券交易稅以及證券交易手續費，這兩項費用都和股票進出買賣的次數成正比，因此周轉率越高的基金，成本負擔越大。由於這部份的成本都隱含在基金凈值裡面，絕大都多數的投資人都忽略。
另一項缺點是短線進出，將提高投資風險。由於短線進出容易錯估買賣時點，可能意味著基金經理人專業判斷能力不足，經常喜歡追逐熱門股，或是投資意志不堅，經常換股操作。此外，周轉率高可能是投信為了提高自家券商業績，因而經常下單買賣。
標准差-透露凈值波動風險：
標准差為統計上的術語，用來衡量一段期間內基金凈值波動的程度，當標准差越大，表示基金凈值波動程度越大，風險越高。例如，兩支報酬相同的基金，A基金為高科技基金，B基金以投資績優股為主，由於高科技本身風險高，股價起伏波動程度大，因此A基金的凈值起伏將相當劇烈；B基金由於以績優股為主，因此B基金的凈值漲跌相對較平緩，反映在標准差上，即是A基金的標准差大於B基金的標准差。
貝他系數—衡量市場風險：
貝他系數用來評估基金投資組合和市場指數相較的波動程度。假設該基金的貝他系數為0.7，當大盤指數上升5%，該基金的凈值平均漲幅為3.5%，也就是說貝他系數小於一的基金，代表風險與報酬都小於市場指數。
在實務上，若為積極型投資人，且認為市場多頭格局確立，可以選擇貝他系數高的基金，以加速資本增長的機會；若為穩健成長型投資人，則應選擇貝他系數接近一的基金。若股市空頭格局確立，則應選擇貝他系數小於一的基金，由於股票基金通常有最低70%持股的限制，因此受到大盤影響程度大，投資人在空頭時，就應該轉換基金至債券或是平衡式基金。
夏普指數—：一分風險，一分報酬
為全球使用最廣泛的共同基金績效評比方式，夏普指數就是用來衡量承擔每單位風險可獲得的超額利潤。所謂超額利潤就是指基金過去一年平均月報酬率超過一個月定存利率部份。因此，夏普指數越高，代表每單位總風險可以獲得的超額報酬越多。
『伍』 夏普比率作為挑選基金重要的指,於其描述正確的是
夏普比率 =(基金的平均回報率 - 無風險投資的回報率)/ 標准差。如果咨詢你的朋友不是很清楚，沒關系，並不影響使用這個公式來作評價。
先看分子：
基金的平均回報率是一段時間內的平均凈值增長率。無風險投資的回報率，可以近似地理解為投資國債的回報率，如果期間平均回報率減掉無風險投資回報率為負，則表示這個基金的投資收益沒有追平國債收益。
當然計算周期的選擇也很重要，比如你選擇的那個周期，基金的平均回報率整體很差，很多基金凈值增長率都是負值，那麼大部分的基金投資收益都會不如國債。
夏普比率與其他很多指標一樣，衡量的是基金的歷史表現，並且計算結果與時間跨度和收益計算的時間間隔選取直接相關。
盡管夏普比率存在上述諸多限制和問題，但由於它的公式構成非常清晰，並且數據獲取便利（一些三方平台上會作為特色數據公布），因此投資者使用起來簡單方便。同時夏普比率對收益與風險加以綜合考慮，更加全面，可以避免僅僅根據凈值增長率來評價基金的業績表現。
『陸』 如何用夏普比率選擇投資組合
夏普比率（SharpeRatio），又被稱為夏普指數---基金績效評價標准化指標。夏普比率就是一個可以同時對收益與風險加以綜合考慮的三大經典指標之一。 投資中有一個常規的特點，即投資標的的預期報酬越高，投資人所能忍受的波動風險越高；反之，預期報酬越低，波動風險也越低。所以理性的投資人選擇投資標的與投資組合的主要目的為：在固定所能承受的風險下，追求最大的報酬；或在固定的預期報酬下，追求最低的風險。
例如，假設有兩個基金A和B，A基金的年平均凈值增長率為20%，標准差為10%，B基金的年平均凈值增長率為15%，標准差為5%，年平均無風險利率為5%，那麼，基金A和基金B的夏普比率分別為1.5和2，依據夏普比率基金B的風險調整收益要好於基金A。為了更清楚地對此加以解釋，可以以無風險利率的水平，融入等量的資金（融資比例為1：1），投資於B，那麼，B的標准差將會擴大1倍，達到與A相同的水平，但這時B的凈值增長率則等於25%（即2*15%－5%）則要大於A基金。使用月夏普比率及年夏普比率的情況較為常見。
投資者通過夏普比率可以意識到基金也有性價比，此比率可以幫助投資者選出同等波動情況下，收益較高的基金，達到兼顧 考慮風險和收益的效果。
『柒』 如何看待基金的夏普比率(組圖)求答案
基金算一算天相投顧 聞群 儀勝男
一般來說，投資組合的預期收益越高，其相應的風險就越大，一味地追求高收益可能會導致投資者實際面臨的風險超出自身的承受能力，因此，投資者選擇基金時最好不要將收益率作為唯一的衡量指標，在評價基金的績效時，應綜合考慮其收益和風險。下面簡單介紹一種常見的基金績效評價指標夏普比率。
夏普比率（Sharpe ratio）被用來衡量投資組合相對於無風險利率的收益情況，是指在某一時間段內，基金獲得的收益高於無風險利率的部分除以基金收益的標准差得到的比值，反應的是每一單位風險所帶來的超額收益。具體的計算公式為：
其中， 表示基金A的平均收益率； 表示平均無風險利率，一般取國債收益率或銀行整存整取的利率。
表示某一時間段內基金A 收益率的標准差，衡量的是基金收益的波動情況，一般來說，標准差越大說明基金的業績越不穩定。
從公式中可以看出，夏普比率衡量了基金相對於無風險利率的收益情況，反映的是基金承擔每單位風險所獲得的額外報酬，數值越大，表示基金能夠以相對較小的風險換取較大的超過無風險回報的收益，即經過風險調整後的收益越高。
舉例而言，兩只基金A、B某年的平均收益率分別為10%、8%，收益率的標准差分別為14%、10%，該年的無風險利率為2%，則基金A、B的夏普比率 、 分別為：
=(10%-2%)/14%=0.57
=(8%-2%)/10%=0.6。
由於0.57<0.6，B基金比A基金的風險調整後的收益更高。僅從夏普比率來看，我們可以認為B基金優於A基金。
夏普比率的計算非常簡單，它反映了在單位風險下基金收益超過無風險利率的程度。如果夏普比率為正值，說明在評價期內基金的平均凈值增長率超過了無風險利率，假如取同期銀行存款利率作為無風險利率的話，說明投資基金比銀行存款要好。另外，夏普比率越大，說明基金承擔單位風險獲取超額收益的能力越強。
夏普比率是衡量基金的風險調整收益水平的一個重要指標，對我們選擇基金有一定的指導意義，但並不是衡量基金績效的唯一指標，投資者可結合基金的其它因素和自身的風險承受能力來選擇基金。
本欄旨在為基民提供一些涉及基金計算方面的知識，以便大家在投資基金時進行分析和參考。(責任編輯：姜永明)搜狐證券聲明：本頻道資訊內容系轉引自合作媒體及合作機構，不代表搜狐證券自身觀點與立場，建議投資者對此資訊謹慎判斷，據此入市，風險自擔。
『捌』 夏普比率不能用來評價單一投資組合的相對表現
夏普比率常常被用來評估一個證券投資組合的整體表現，它通過對收益與風險的綜合分析，來對比組合之間的表現。它的著重點是，組合中超過無風險利率的那部分收益要用投資組合的標准差來衡量。假設投資者應該能夠投資於政府債券並獲得無風險收益，夏普比率要分析的是超過這個無風險收益的那一部分收益的風險成分。在投資組合的風險回報理論框架中，其假設是，承擔越高的風險意味著應該產生更高的收益。
比如，如果A基金經理獲得了一個15%的回報率，而B基金經理獲得12%的回報率，很顯然A經理的表現看上去更出色。但是，如果A經理比B經理承擔了更大的風險，那麼B經理的風險調整後收益可能要更好一些。
再舉一個例子，假設無風險利率為5%，A經理的投資組合標准差為8%，而B經理的投資組合標准差為5%。那麼A的夏普比率就是1.25，而B的比率則是1.4，顯然表現要好於A。基於這些計算，B經理在風險調整的基礎上可以獲得一個更高的投資收益。
這給我們的啟示是，一個證券投資組合的收益要高，標准差要相對低，當夏普比率達到或超過1時是比較好的，超過2時是很好的，超過3，可謂非常優秀。
除了夏普比率之外，再附帶講一講另外兩個也是常被用來評價基金經理業績表現的比率，一個叫上升比率（up ratio）, 一個叫下滑比率（down ratio）。上升比率講的是，當市場上升時，投資組合也應同步上升，而且要大於市場才好，也即當市場上升一個點時，一個好的組合表現應該大於一個點，也即大於1，才算好。與之相反，下滑比率講的是，當市場下滑一個點時，一個好的組合表現應該小於1，才算好。
『玖』 基金夏普比率多少合適
摘要 夏普比率是以資本市場線作為評價基準，對投資績效作出評估。夏普比率越高，表明基金承擔單位風險可以獲得超額回報率越高，績效表現越好。一般來說股票型基金和混合型基金的夏普比例大於1最好。
『拾』 夏普比率多少合適
夏普比率是以資本市場線作為評價基準，對投資績效作出評估。夏普比率越高，表明基金承擔單位風險可以獲得超額回報率越高，績效表現越好。一般來說股票型基金和混合型基金的夏普比例大於1最好。
很多基金的夏普比例並不一定大於1，而是在0-1之間即為正值，表明基金承擔單位風險可以獲得超額回報率越高，績效表現越好。而如果夏普比例小於0即為負值，就失去了參考意義。
拓展資料：
夏普比率（Sharpe Ratio），又被稱為夏普指數 --- 基金績效評價標准化指標。夏普比率在現代投資理論的研究表明，風險的大小在決定組合的表現上具有基礎性的作用。
風險調整後的收益率就是一個可以同時對收益與風險加以考慮的綜合指標，長期能夠排除風險因素對績效評估的不利影響。
夏普比率就是一個可以同時對收益與風險加以綜合考慮的三大經典指標之一。 投資中有一個常規的特點，即投資標的的預期報酬越高，投資人所能忍受的波動風險越高；反之，預期報酬越低，波動風險也越低。
所以理性的投資人選擇投資標的與投資組合的主要目的為：在固定所能承受的風險下，追求最大的報酬；或在固定的預期報酬下，追求最低的風險。
注意問題
夏普比率在運用中應該注意的問題夏普比率在計算上盡管非常簡單，但在具體運用中仍需要對夏普比率的適用性加以注意：
1、用標准差對收益進行風險調整，其隱含的假設就是所考察的組合構成了投資者投資的全部。因此只有在考慮在眾多的基金中選擇購買某一隻基金時，夏普比率才能夠作為一項重要的依據；
2、使用標准差作為風險指標也被人們認為不很合適的。
3、夏普比率的有效性還依賴於可以以相同的無風險利率借貸的假設；
4、夏普比率沒有基準點，因此其大小本身沒有意義，只有在與其他組合的比較中才有價值；
5、夏普比率是線性的，但在有效前沿上，風險與收益之間的變換並不是線性的。因此，夏普指數在對標准差較大的基金的績效衡量上存在偏誤；
6、夏普比率未考慮組合之間的相關性，因此純粹依據夏普值的大小構建組合存在很大問題；
7、夏普比率與其他很多指標一樣，衡量的是基金的歷史表現，因此並不能簡單地依據基金的歷史表現進行未來操作。
8、計算上，夏普指數同樣存在一個穩定性問題：夏普指數的計算結果與時間跨度和收益計算的時間間隔的選取有關。