❶ 有奈性的高手請進
建議購買定投基金
基金投資者完全攻略
如果你是一個擁有相當數量資產的投資者，有充分的時間和精力，又有豐富的證券投資知識，還能尋找到各種投資機會，相信你不難依靠自身的優勢在商品經濟大潮中獲得成功。但假如你只是個小投資者，既沒有時間、專業知識及資訊去管理你的資產，有沒有足夠的能力去聘請專業人才代你理財，那麼，基金便是你理想的投資工具。
或許你對投資基金的基本知識已有了大概的了解，准備把一部分資金投資於基金，不管你如何卻確定你的投資目標和策略， 在做出抉擇之前，認識如下幾點比做足任何其他准備功夫都顯得重要：
1、 把錢交給了基金經理，並不代表你完全不要承擔風險。要充分認識到購買基金是一種投資行為，而不是某種福利的分配。在目前的市場經濟條件下，任何投資都是有風險的，存在著盈利與虧損的兩種可能性。基金憑著它合理的機制，可以而且能夠避免很多經營風險，但它不可以完全消滅風險，正如基金公開說明書上所言，基金單位的價格及收益程度時時會隨著基金單位資產凈值和市場因素的變化而升降。要想得到較銀行存款為高的回報，就一定要願意承擔風險。風險愈高，收益愈大，這是放諸四海皆準的投資定律。
2、 基金的投資目標是以分散投資風險的投資組合方式投資於基金限定的投資領域，以求獲取卓有成效的投資收益，尋求連續的中長期的資本增值。但是，除了證券市場價格的波動會直接影響基金的資產凈值外，國內外經濟形勢和政局變幻，政策的變動及有關法律、法規的變更等都會影響到基金的投資收益和資本增值。所以，基金經理以往的證券投資業績，並不代表經理人在未來的投資活動中也能獲得同樣的收益。經理人除盡心盡力地履行經理人的責任和義務外，不負責基金投資之盈虧，也不保證基金的最低收益。這是任何基金管理公司在發行基金時都會作出的聲明。所有認購及買賣基金的投資者都表明他已對該基金的風險、性質與功能等一切資料都有了明確的認識和認可。
3、所以，在決定個人的投資組合時，基金投資不一定是你最需要或最適合你的。對於你來說，你首先要考慮的應是盡可能將部分盈餘資金投資在物業里，給自己創造一個安定的家庭，然後買一份人壽保險或財產保險，餘下的錢才好考慮作其他方面的投資。
由於基金是一種中長線的投資，不如賣出股票那樣在三幾天內就可以收到現金，更不象銀行存款那樣隨時可以取用，所以選擇基金作為投資工具，只可作為一種長線儲蓄，為你投資組合中不須隨時動用的部分資產，或作為投資一些不容易或不開放給個人投資的市場渠道。總之，如西方一句流行的格言所講的那樣："不能把所有的雞蛋都放在同一隻籃子里。"
一.會確定自己能夠承受風險的能力
在投資市場里，是沒有所謂的免費午餐的。富貴險中求，回報率越高，風險就愈大，風險與回報率永遠成正比。投資者在確定自己能夠承受風險能力的時候，需要考慮如下因素：一是年齡和賺錢能力。年輕人來日方長，擁有持續的賺錢能力，較能承受風險，可選擇風險性較大的基金；二是個人財產狀況及家庭的負擔。通常持有較多現金的投資者可承受較大的風險；有固定收入者，風險承擔能力亦較事無定業的人為高；三是投資收益的目標及年限，步入生兒育女的婚齡青年，較多的是考慮在短期內買樓結婚，又或要供養子女上學和養育父母，承擔風險的能力亦有限。年長者期望靠投資的收益作養老金之用，則只考慮把低風險的基金作為投資對象。
二.確定投資基金的目標和策略
透過基金進行投資，應視為一種長線儲蓄，期望獲得較銀行利息為高的收益來抵消通貨膨脹或物價指數上漲的幅度，並給資金一種生活上的安全感。因而，在選擇基金之前，必須明確自己的投資目標，以及為實現這一目標而應該採取的策略。在理財日益成為一種專門投資藝術的商品市場經濟中，由於投資者社會地位的不同，年齡大小不同，收入水平差別，理財觀念各異，性格層次分明，從而產生的投資目標也因人而異，視乎投資者的投資取向和可承受多大的風險而定。一般來說，投資目標可分為三種：著重取得經常性效益；既想保本又求增值；主要追求資本增值。投資策略是為投資目標服務的，有什麼樣的投資目標，便有什麼樣的投資策略。因此，投資策略也相應地可劃分為三種類型：保守型、穩健型和進取型。
明確了自己的投資策略以後，就應選擇與自己投資策略相一致的基金。金融商品市場上的基金如果按基金的投資目標分類，可相應地分為三類：收益型基金（或叫入息基金）、平衡型基金和增值型基金，同以上三類的投資策略相適應。入息基金適合保守型投資策略的需要，可為投資者帶來比較穩定的經常性收入，又有較能保證資金安全與容易套現的好處，如貨幣市場基金、債券基金、優先股基金、藍籌股基金等。獲多利管理基金《投資組合目標及經理人政策》就明確提出："本基金的資產均投資於各類一級股票、債券及公司債券、定息證券及現金存款，旨在求取穩定的長遠資本增值，需能滿足養老金的需要。"平衡型基金一般適應穩健型投資者的需要，以平均投資組合的形式出現，基金既投資於股票，又投資於債券，盡量將基金資產分散投放在不同的投資市場和投資工具上。其所選擇的股票亦以低息的大公司為主，投資風險較增值型基金為低。增值型基金為進取型的投資者而設計，這類基金一般投資在小型公司股票、認股權證、期指等風險較高的金融商品上。因承擔的風險大，收益也較高，可使投資者的資金獲得大幅度增值。
下面列出的三種投資組合是國外較為典型的三種投資組合目標，待我國的基金市場達到一定的規模，可選擇的基金種類增加後，具有一定的參考和借鑒意義。
夫妻型組合
投資目標：以期獲得較高的資產增長率
投資資金比率：1.區域性股票市場基金40%；2.單一股票市場基金30%；3.新興市場股票基金15%；4.認股權證及杠桿基金15%
中年型組合
投資目標：保值及資產增長
投資資金比例：1.債券及貨幣基金25%；2.主要股票市場基金（日本）10%；3.區域性股票市場基金（歐洲、東南亞）5%、25%；4.單一股票市場基金（香港、澳洲、南韓）8%、8%、4%；5.新興股票市場基金15%；6.認股權證及杠桿基金10%
老年型組合
投資目標：收入及增值
投資資金比例：1.債券及貨幣基金 40%；2.主要股票市場基金 20%；3.區域性股票市場基金 20%；4.單一股票市場基金 20%
投資組合沒有共性，視乎個別投資者的具體情況而定。每人都根據自己的性格特點，可供投資資金的多寡、投資年期及投資目標計劃資金的投資組合，再結合當時的經濟環境及市場行情來決定各種基金的組合成份。例如，遇到經濟衰退或熊市時，可側重投資債券基金，減少股票基金的持有量。
三.考慮基金規模及市場關系
選好基金類別只是選擇基金的第一步，因為各類基金都有很多品種，它們屬於不同的投資基金公司管理，由不同的經理人操作投資，投資於不同的市場，投資組合亦不盡相同、所以，在確定投資基金類別後，考慮基金的總體規模及投資市場的關系，亦是非常重要的環節。通常，投資者需留意如下幾點：
1、若投資者的資金投資額大，他選擇的基金規模就不應太小。
因為他的投資額在整個基金所佔的比重比較大，他的買賣行為會影響到基金的表現，假如該投資者要如數贖回全部投資額，而該時股票基金的流動性不大，不易脫手，經理人只好出售一些質優股以備現金予該投資者贖現，令其他投資者只持有二、三線股，這樣給其他投資者和基金本身都會帶來不利。如果那是一個小市場而成交額又小的話，他的贖回行為則會嚴重地影響著自身及基金價格的表現。
2、基金規模大，原則上應將基金資產投資在市場規模較大的金融商品上。
如果基金的規模較大而基金所投市場可買的股票數目不多，選擇品種缺乏（象、韓國、泰國等地皆是投資股票數目不多的市場），那你就得慎重考慮是否買入該基金。因為基金管理人手中掌握著大量的現金，難於買到質優股票或基金買不到股票，又沒有其他可直接投資的項目，那麼，該基金的表現肯定有限，你不如把錢放進銀行里吃利息。
那麼，買賣基金時應先看市場還是先看基金呢？比較流行的看法是：
第一， 先看基金的投資市場，後看基金本身的規模及操作。
第二， 同一市場條件下，基金管理人應放眼該市場在未來一段時期內的預計表現，而非單純地看該市場過去的表現。倘若該投資市場後市不看好，而基金經理們將該市場作為重點的投資對象，則該基金前景堪憂，投資者不應惠顧這種基金。
第三， 如你的投資策略是長線投資，則不適宜投資單一市場基金。因為花無百日紅，尤其是政局不穩、社會動盪的國家和地區，間或出現的股災就足以左右基金的繼往表現，投資者還是少涉足這種基金為妙。
四. 如何綜合考核基金的表現
一般的人在購買基金時，首先會留意到該基金過去的業績表現，雖然基金過去的冶金並不能代表它的未來，但一般說來，表現較為穩定的基金可以表明它的設計是正確的，基金管理人的投資策略是成功的。如果它的表現一向都比較可觀的話，則有理由相信他將來的表現仍會如此。所以，投資者應該選擇過去幾年或創立以來都較為均衡的基金。但需注意的是，基金的參考期通常自每年的1月1日起計，或以3個月、6個月、1年、2年或者年作為標准。有時，基金經理在宣傳廣告中會片面地宣傳該基金的最佳表現時期，而隱藏了業績較差的時期。所以，投資者若比較基金的表現，除了與它的過去相比較，還應將之與同類基金相比較，拿它的投資業績同有關的指數相比。在比較兩只基金的表現時，要注意比較的是哪一段時期，不是同一時期的基金，其業績沒有比較的共性。比較基金錶現時還要留意的是，那些比較數字所代表的含義。在報章上公布的基金行情趨勢，有的數據指的是在指定時間內的升降的百分比，有些則是假設一定的投資額定在那段時間內連本帶利所能獲得的結果。如果是這樣的圖表，你便要減去本金，才能計算出真實的回報。當然，在比較的時候，還要注意各基金是否以同一貨幣相比較。由於近年來外匯市場的波動較大，匯率的升降會影響到基金本身的表現，可能同樣的增長幅度，一隻基金的收益是從市場的差價中獲得，另一隻是從匯價波動中獲得的，比較時就不能同等看待。
基金資產的大小同樣影響著基金的表現。一般而言，基金資產越大，投資者的投資費用也會相對減少，基金支付給管理人的保管年費的平均費率也會越低。因為管理人的保管年費一般都有一個最低的收費率，當基金資產超過某一數量之後，保管年費才根據某百分比收取。如果資產太小（指3千萬人民幣以下），保管年費所佔的百分比會影響到基金的收益，特別是入息基金的影響更大。從下表中，我們可以看出基金資產規模與基金錶現的關系：表中分別計算了香港、日本和英國這三個基金市場，在1988年一年內，排在前4名及後4名的基金的平均資產值，結果都發現，表現較好的基金，其平均資產值都較大。這並不是說，較大的基金資產必定能導致較好的業績表現，但至少可以投資者一點啟示，適當的基金資產規模適合基金管理人運作，過大的基金資產並不見得是件好事。因為基金投資守則限制了基金所持某公司的股份不得超過該公司總股份的10%。資產較大的基金，較難買到升值潛力較大的小型公司股票。如果投資市場前景暗淡，基金資產不是套牢就是閑置，基金錶現自然成為問題。因此，有人對英國的基金作過特別的研究，提出了一個最理想的資產總值大約在500萬英磅上下最為合適。就此理論作粗略推導，基金設立的規模大約在5000萬到1億人民幣之間或許比較適合我國現階段證券市場發育的實際狀況。
量度基金的表現，還要考慮如下幾點：
1、除了比較基金單位價格和基金資產凈值的變化外，還要計算基金的分紅派息率及資本增值的分派情況，因為它們也是基金回報的一部分。將實現利潤滾入基金進行再投資，不進行單個分紅派息的基金一般比不上分紅派息的基金。
2、除了個別市場的趨勢會影響到基金的表現外，市場本身的結構對基金的表現也有一定的影響。通過對近幾年來歐美基金市場和東南亞新興基金市場的一些資料進行分析，結果發現日本、美國、英國的基金常常不能跑贏大市。原因是其市場較大，結構復雜，管理手段趨於老化，影響大市的因素太多。而新興市場的基金由於各國經濟發展迅速，資金充裕，需求旺盛，故新興市場的基金普遍比成熟市場的基金回報為高。因此，可以預見，我國的基金發展前景隨著證券、金融市場規模的進一步擴大及管理制度的日臻完善，將呈現良好的勢頭。
3、基金錶現還會因為基金買賣價及管理費的變化而受到影響，這種影響會因為投資時間愈長而愈大。
五. 挑選基金管理公司時應注意哪些問題
基金是由基金管理公司設計和管理的，因此，投資者應對基金管理公司的背景、財力、規模、信譽和管理方式有所了解。雖然基金資產不會因為基金管理公司的興衰而遭遇損失，但基金管理公司本身的基礎是否牢固，內部的管理制度是否完善，特別是基金經理人的投資經驗和業務素質、管理方法及信託人、會計師、核算師的資歷和經驗，都足以影響到基金業績的表現。有些基金的投資組合是由一組投資經理及分析人員負責的，有的則由一兩個經理人主管。後者的個人因素較重，故遇上人事變動時，對基金的衍接運作影響較大。基金投資有一套完善的管理制度及注重集體管理的基金公司，其決策程序往往較一致，行動起來也比較有針對性。投資者參考他們以往的業績來選擇，較為可靠。所以，挑選基金公司時，以大投資機構或金融機構管理的基金較有保障。
至於在這些基金公司內部設立了哪些基金品種可供選擇，以及每一隻基金是否適銷對路，亦是投資者必須考慮的因素之一。因為在同一間基金公司的名下轉換兩種基金或基金中基金可節約不少認購費用。
除了基金管理公司的背景、歷史、經驗需要考慮外，基金經理人的投資哲學也不可忽視。最佳的基金公司基本上每年都經營出色，或者勝過條件相同的競爭者。最糟糕的就是投資新手為了在未來的行情再評估中獲取泡沫般的暴利而追趕浪頭，熱衷於購買某個極短暫時期內股價急劇上漲的基金股票或者私營股票。某些基金管理公司有自己操作的投資哲學，這種哲學在不正常的股票市場形勢下，短期內非常見效，但明智的投資者不應買進此種基金。挑選基金公司如同在其他領域爭取好成績一樣，慢與穩才能取勝，只有慢節奏運動才能穩步上升。
六. 清楚各種收費免遭損失
投資基金同購買商品一樣，購入之前，必先問價。清楚基金公司的各種收費，是基金投資計算成本的重要一環，如有失誤，日後贖回時，便有可能蒙受損失。
基金的內在成本主要包括支付創辦費、核數師費、律師費及會計師費。而基金的首次認購費，則通常用來支付廣告及中間人費用，一般為投資額的3%-5%。此外，每月還要按比例扣除0.2%-1.2%的管理年費和保管年費，以支付經理人一般的行政費用支出及信託人的保管費用，上述費用通常已在派息前預先扣除。
一些有買賣差價的基金，在差價中已包括了認購費及贖回費。單獨收取首次購買費和贖回費的基金，目的是藉此收費，希望投資者能夠長期投資該基金而不要經常頻繁進出。
當一個新的基金推出時，基金通常會提供優惠的認購價或以低收費的方式來吸引投資者，因此，有意投資這種新基金的，可早日認購，以享優惠。
近年來的基金在收費和分紅政策上出現了一種新的做法，就是從新高價及前最高價的差別中，抽取一個固定的百分比作為"花紅"（業績報酬），以此證明基金經理人與投資者的利益是一致的。通過責、權、利的結合，把基金經理人的利益與廣大投資者的利益捆在一起，以增加投資者的信心。
另外，收費的方法也會影響到投資者的收益。大多數的基金所收取的5%的購買費是在投資金額中扣除的，然後用每單位的凈資產值購買。例如：你用1000元人民幣買入每單位10元的基金，扣除5%的首次購買費後，只有950元，只可購入95份基金單位。如果基金單位價格上升至12元，95份基金單位的市值是1140元，如果基金不預先扣除這5%的購買費，只定出5%的買賣差價，結果則有所差別。假定基金的買入價為10元，賣出價為10.5元，投資者的1000元，完全以每一基金10.50元的價格買入，表面看來，似乎和上述情形一致，但實際購買的基金單位數目是95.238。但基金單位買入價及賣出價分別上升至12元和12.5元時，投資者贖回時的收入是1142.856元，比前一種方法多了2.856元。所以投資者應選擇以全部資金按賣出價認購的方式。
七. 咨詢投資顧問協助投資事半功倍
購買基金除了可以直接到基金管理公司認購外，也可透過投資顧問介紹辦理買賣手續。投資顧問公司不會向你收取任何費用，只向基金公司單方面收取回佣。由於他們都是一些的機構，投資者可以免費得到他們比較中肯的投資建議，利用投資顧問（公司）買賣基金，好處在於：
1、 基金本身就是一種商品，基金經理人在推銷基金產品時，免不了賣花贊花香。由於這種客觀因素的限制，個體投資者較難直接從基金公司方面獲得符合本身需要的建議。基金公司也由於人力與時間所限，無法照顧到眾多對基金常識了解不深的投資者，於是便委託投資顧問公司為代理人，服務零售客戶。投資顧問公司在基金公司和投資者 的雙方需求中應運而生，擔當起幫助投資者選擇基金的媒介。因此，一間顧問公司可視為一個基金公司的資料庫。投資者可以透過這些公司，選擇最符合自己需要的目標基金。
2、 顧問公司的服務范圍遠超過一般的基金公司，它除了可作為買賣基金的中間人外，也可為你作資金管理、基金戶口管理、安排離岸私人信託、海外物業投資及按揭、基金儲蓄計劃、個人理財建議，還可為你設計投資組合，把你有限的資金合理地安放在不同的投資工具上。
3、 若投資者僅依靠一些公開性文件及基金報價投資基金，待到真正購買或賣出時，由於時間上的差異，導致出價與市價差別太大而無法以最滿意的價錢成交。如咨詢顧問公司，便能得到較及時的資料，在決策上可能會更准確和有效。
要選擇一個滿意的投資顧問，首先要比較他們的服務內容。首先看他們是否能給你提供你所需的資料，例如世界各主要市場的金融形勢分析、各基金公司的動態。他們的分析是否客觀、可靠，基金顧問是否屬於某一間基金公司的市場推廣人員，能否為你搜集及分析各基金市場及基金的信息。由於基金是長線投資，如你的投資顧問時常建議你轉換基金，即使他不是有意以此來增加他的回佣，也表明他的分析及建議不太准確，你就要考慮是否有咨詢其他顧問的必要了。
即使你找到了一個最好的投資顧問，但如果他不了解你的收支情況及需求，也沒有辦法為你設計一個符合你實際需要的投資組合，所以你一定要與你的顧問保持經常的聯絡，隨時告訴他你最新的財務資料。一個理想的投資顧問，就如同一位出色的家庭醫生，時常針對你的經濟狀況，給你提出最符合實際的忠告。
八. 投資基金講究時效
投資講究時效（Timing），基本原則是：趁低買，趁高賣。然而，市場行情變化莫測，即使是投資顧問，也只能忠告你避免在最高的價位買入，或技術性地提醒你，跌市6個月時入市，會是最適當的時間。那麼，什麼時點是入市、贖回的最佳時機呢？如下要點可供參考：
1、 基金初次發行時認購能獲得較多的優惠。除了有折扣外，主要的還是新基金的推出，通常是配合市場上升之際，較有可能獲得基金單位的升值。
2、 若你無法決定基金購入和贖回的最佳時機，也可考慮分期投資和定期贖回，以減少時間性的風險，一方面避免坐失良機，也有機會在價格下跌時，購入更多的基金單位，而在價格上揚時，贖回更多的利潤。
九. 購買基金以後
購買基金以後，你自然可以坐享其成，等待你的基金慢慢增值。只是，在你贖現之前，你期望中的利潤只是紙上數字，定期的分紅派息，也只是投資收益的一部分。在你擷取基金成果之前，關心你的投資在所難免。
1、 留意報刊上的各種綜合信息
前面說過，基金公司每日都會定時在公認的報刊上公開報價，有關的年報、基金市場指數及各類基金每日、每周的升降名次也會通過有關的傳媒向投資者披露，你可籍此傳媒了解到你所投資的基金最新的買賣價、凈資產值及投資結果。但有一點需注意，報刊上的基金報價由於估值時間及買賣方法各有不同，只能作為你買賣基金時的參考依據，並不表示你可以用該報價即時買賣。遞單買賣前，需把各種數據結合起來考慮。此外，投資者還須對所投資的市場大勢及前景有一個大概的認識及對基金公司前後經營狀況的資料有一個全面的了解。一般來說，基金公司都備印有年報、中期業績報告及季報供投資者查閱。在報告內，基金經理都會總結過去一段時間內基金市場的變化，對基金前景的展望。此外，少不了的就是基金所持有的投資項目、各自的投資額及股數、所佔組合內的百分比，或公布投資項目買入的價格及升跌的改變，甚至以往曾作買賣的項目及派息記錄。在收支報告里，亦有認購及贖回的統計數字，基金的費用支出、派息數目、股息、收入等。有很多基金甚至把這些數字計算成不同的比例來作比較。如從支出及平均凈資產值的比例及凈股息收入與平均凈資產脂的比例中可以看出，一隻基金的內在成本是否很高及其回報率是否可觀。
2、 隨時注意基金大股東的變動及基金經理人的人事變遷
基金的主要持有人是誰，他們持有基金的數目占基金單位總數的比例，是影響該基金穩定性的兩大因素。當基金內大部分的持有者是機構投資者，其穩定性不如持有者大部分為個人的基金強，特別是機構投資者大規模贖回時，則會對基金投資產生較為不利的影響。所以，基金公司為了保護基金資產的相對穩定，都會想方設法採取各種措施使大中小持有人維持一個適當的比例。投資者在買賣基金時，要隨時留意持有人方面的變動，以免受大戶的操縱和擺布。
基金經理人的變動也是影響基金穩定性的因素之一。人們投資基金時，都期望選擇一個經營良好、管理嚴謹、投資目標與本人的投資目標一致的基金公司。如果這一切都歸功於某幾個經理人，在你准備購買該基金前經營者恰恰又有重大的人事變動，那麼你還是看看結局如何再作定奪。如同其他行業一樣，一個共同基金公司成功與否與其管理人員有著直接的關系。因此，你挑選經濟人之時，就是你為自己未來的金融投資選擇向導之際；同樣道理，當你加入基金之時，也就是你為自己選擇可靠的理財幫手之際。千萬記住，不要把錢交給那些缺乏投資經歷，業績乏陳的經理人手裡。
十. 何時贖回基金為好
由於每一個投資者的情況千差萬別，相信能把基金從頭抓到尾的投資者不會太多。通常情形是，投資者買入基金一段時期後，都有贖現的要求。隨時都會賣出基金或重新買入基金。那麼，什麼時候才是最佳的兌現時機呢？對於短線的投資者來說，最重要的是掌握市場的波動，同時注意基金結算的日期，如果基金是以事前價來買賣，投資者就更能利用這一點來獲利。但對於大部分長線的基金投資者來說，在此給你提出三點建議，相信不會顯得多餘：
1、 當你由於客觀需要准備贖現時，當時的市場價格已開始向下，你的贖回價未動是你最滿意的。加上由於大部分的基金不象股票那樣容易套現，贖回的手續辦好後，直至你拿到現金可能仍需要一段時間。基於上述原因，投資者如果能預計自己需要現金的日期時，最好提前一個月便開始考慮贖回計劃。
2、 除以上的個人因素外，市場的變化亦是構成基金贖回的原因之一。由於基金是一種長線的投資工具，不太適宜作短線投機。假若市場發生短期的波動或調整，市場的長期走勢並沒有改變的話，你大可不必急於兌現手中的基金。因為扣除掉贖回費用後，你未必有機會以有利的價格買回。但如果有其他更好的投資機會，你也不妨果斷一點，賣出所持的基金，除了市場走勢促使你"換馬"外，即使有同類基金的表現比你手中的基金要好，也可考慮"換馬"。因為從長遠來說，每年增長高出2%，10年就會有接近22%的差別。
無論作為何種投資，大多數投資者都有一個傾向，就是希望能夠很快獲利回吐，沒有耐心等待利潤慢慢增長。另一方面，當大市走勢與投資者的預料相反時，往往又捨不得壯士斷臂，結果損失日甚。所以，在此提醒你注意：（a）當自己的收支狀況發生重大變化時；（b）當基金經理公司發生重大的人事變動時；（c）當所投資基金的凈資產值急劇下跌時；（d）當整個證券市場大勢下滑時。
十一. 三種行之有效的投資法
1、 分期購入法
如果你做好了長期投資基金的准備，同時又有一筆相當數額的穩定資金，不妨採用分期購入法進行基金的投資。這種方法是每隔一段固定的時間（月、季或半年），以固定等額的資金去購買一定數量的基金單位。該方法的功能是在一定時期內分散了投資基金以較高的價格認購的風險，長期下來，就總體上降低了購買每個基金單位的平均成本。假如你每月定期買入1000元的某基金，而該基金在連續6個月的升跌幅度如下：
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❷ 國投瑞銀基金管理有限公司的公司介紹
國投瑞銀基金管理有限公司(以下簡稱「國投瑞銀基金」)是中國第一家外方持股比例達到最高上限的合資基金管理公司，股東為國投信託有限公司和瑞銀集團，分別持有公司51%和49%的股權。自2005年合資以來，國投瑞銀展現出快速發展的蓬勃朝氣和勇於創新的開拓精神，迅速成長為一傢具備較強綜合實力的基金公司。公司的目標是建立品牌認知、資產規模、投資業績、產品創新、誠信聲譽均達一流的資產管理公司。
截至2012年12月31日，公司共管理著16隻開放式基金和2隻創新型分級基金和1隻封閉式債券基金，涵蓋市場上主要基金品種，產品線完整，公募基金管理規模達367.40億元。公司獲得了QDII、RQFII資格，並為QFII、信託計劃共計40多億元人民幣提供投資咨詢服務；自2008年獲得特定客戶資產管理業務資格以來，公司專戶業務發展迅猛，已成功運作管理專戶逾40個，累計管理資金超過36億元，產品涵蓋靈活配置型、穩健增利型等常規產品，還包括分級、期指套利、商品期貨、QDII等創新品種。 歷經多年市場的磨礪，國投瑞銀基金在整體綜合實力和投資管理水平上不斷提高，在銀河證券發布的《2012年下半年基金公司股票投資主動管理能力綜合評價報告》中，國投瑞銀在參評的67家基金公司中位列前十。
旗下基金整體業績穩健。2012年度國投瑞銀旗下不乏表現突出的產品：在混合型基金中，國投瑞銀一舉囊括冠亞軍：國投瑞銀穩健增長混合基金最近一年總回報率在晨星同類基金中排名第1，獲評晨星三年期五星、銀河證券三年期五星評級；國投瑞銀新興產業混合基金最近一年總回報率在晨星同類基金中排名第2。在指數產品中，銀河證券數據顯示，國投瑞銀滬深300金融地產行業指數基金在標准指數型股票基金中排名第1（共82隻）。在QDII產品中，晨星數據顯示，截至2012年12月28日，國投瑞銀全球新興市場精選股票基金在全部51隻QDII基金中排名第3、4。 國投瑞銀在成立之初就將「規范經營風險控制」放在首位，堅持持有人利益至上，重視誠信聲譽，務求穩健規范經營。
為了保證公司各項業務合法合規，有效防範和應對各種可能的風險，國投瑞銀建立了有效的風險管理及控制架構、嚴格規范的風險管理流程，並劃分了明確的風險管理功能，從流程和制度上實行嚴格監督和把控。成立7年多來實現零違規。
2012年3月，證券時報「2011年度中國基金業明星獎」評選結果揭曉，國投瑞銀基金一舉捧回4座獎杯，除榮獲2011年度十大明星基金公司稱號外，旗下國投瑞銀穩健增長混合基金獲得2011年度和三年持續回報平衡混合型明星基金兩項大獎，國投瑞銀創新動力股票基金也榮獲五年持續回報股票型明星基金。
2012年3月，國投瑞銀穩健增長混合基金獲得晨星(中國)2011年度混合型基金獎，是境內唯一獲獎的混合型基金。
2012年4月，在上海證券報舉辦的2011年度「中國基金業金基金獎」評選活動中，國投瑞銀融華債券基金榮獲「三年期平衡型金基金獎」，該基金也是「三年期平衡型」獎項唯一的獲獎基金。
2012年5月，國投瑞銀旗下一款託管於交通銀行的商品期貨套利專戶產品，完成在上海期貨交易所開戶，已正式獲取交易編碼，成為上期所首個特殊單位客戶，這標志著基金專戶產品正式進入商品期貨市場。
2012年6月，國投瑞銀瑞福分級基金份額持有人大會以現場方式召開，大會討論並通過了《關於國投瑞銀瑞福分級股票型證券投資基金基金合同延期及修改相關事項的議案》，並經中國證監會核准生效。依據基金份額持有人大會決議，瑞福分級基金延期並轉型為「國投瑞銀瑞福深證100指數分級證券投資基金」。
2012年7月17日，瑞福分級基金基金合同正式生效並進入過渡期，在開放兩級份額贖回申購結束募集後，瑞福優先份額余額為36.46億份，瑞福進取份額余額為36.46億份，份額余額總額為72.92億份。2012年8月14日，國投瑞銀瑞福深證100指數分級證券投資基金進入分級運作期。
2012年12月11日，國投瑞銀純債債券型證券投資基金正式成立，首募份額25.81億份。
2012年12月21日，國投瑞銀資產管理（香港）有限公司於2012年12月17日取得中國證監會關於核准人民幣合格境外機構投資者的批復，正式獲批RQFII（人民幣合格境外機構投資者）業務資格。 基金代碼 基金名稱 基金類型 基金經理 121001 國投瑞銀融華債券 債券型 孟亮 121002 國投瑞銀景氣行業 混合型 馬少章 121003 國投瑞銀核心企業 股票型(一般策略) 綦縛鵬 121005 國投瑞銀創新動力 股票型(一般策略) 徐煒哲 121006 國投瑞銀穩健增長 混合型 馬少章等 121008 國投瑞銀成長優選 股票型(一般策略) 綦縛鵬 121009 國投瑞銀穩增債券 債券型 陳翔凱 121010 國投瑞銀瑞源保本 保本型 李怡文 121012 國投瑞銀優化強債A/B 債券型 李怡文 121013 國投瑞銀純債債券A 債券型 李怡文 128013 國投瑞銀純債債券B 債券型 李怡文 128112 國投瑞銀優化強債C 債券型 李怡文 150008 國投瑞銀瑞和小康 特定策略類型 路榮強 150009 國投瑞銀瑞和遠見 特定策略類型 路榮強 161207 國投瑞銀滬深300 指數型 路榮強 161210 國投瑞銀新興市場 QDII 湯海波 161211 國投瑞銀金融地產 指數型 孟亮 161213 國投瑞銀中證消費指數 指數型 倪文昊 161216 國投瑞銀雙債增利 債券型 陳翔凱 161217 國投瑞銀中證指數 指數型 劉偉等 161219 國投瑞銀新興產業 混合型 徐煒哲等 121011 國投瑞銀貨幣A 貨幣型 陳翔凱 128011 國投瑞銀貨幣B 貨幣型 陳翔凱 121007 國投瑞銀瑞福優先 封閉型（創新） LU RONGQIANG 121099 國投瑞銀瑞福分級 封閉型（創新） LU RONGQIANG 150001 國投瑞銀瑞福進取 封閉型（創新） LU RONGQIANG
❸ 求一分基金投資分析報告 2000字左右 可以追加分數
本月投資策略
1、偏股型基金：6月A股先跌後漲概率大，關注選股能力強的基金
5月份A股在內憂外患的情況下震盪下行，偏股型基金雖整體保持漲勢，但漲速下降。進入6月，前半月受經濟基本面的悲觀預期和政策不及預期兩個因素影響，市場繼續下行概率大。但是我們看到，在經濟下行的預期中，管理層已開始採取措施刺激經濟，一方面加快了項目的審批，另一方面推進「十二五」規劃重大項目按期實施，啟動了一批事關全局、帶動性強的重大項目，如果5月份經濟數據較差，政策進一步加碼的概率增大；且隨著CPI的下行，央行6月7日晚正式宣布下調基準利率，這些都會對A股產生利好，為5月下半月A股提供向上的動力。偏股型基金的選擇上，由於市場震盪風險仍較大，投資者應關注選股能力強的基金，謹慎操作。
2、債券型基金：債市透支政策寬松預期，短期壓力漸顯
5月債市在流動性進一步放鬆、經濟數據不佳的環境下表現搶眼，債基漲幅逼近偏股基金。中期來看市場環境仍然利好債市，經濟數據繼續下行概率較大，未來政策放鬆力度有望加強；而隨著通脹的持續下行，我國已經正式進入降息通道，這些都對債市形成利好。但短期來看，前期降准之後債券收益率普遍大幅度下行，債券收益率一定程度上已經透支政策寬松預期，市場對未來收益率動向存在較大分歧，短期壓力開始顯現。
3、QDII基金：歐債危機持續發酵，QDII短期承壓
5月歐債危機惡化致使全球股票市場和大宗商品普跌，美股遭遇黑色五月，道指在5月份下跌約6.2%，為兩年來最大的全月跌幅；標普500指數下跌約6.3%；納指下跌了約7.2%，創2010年5月份以來的最大月跌幅。受此影響QDII基金5月大跌，其中油氣主題QDII與投資於新興市場的QDII下跌較多，債券型QDII和成熟市場QDII表現抗跌。展望6月，歐債危機持續發酵的趨勢並未改變，希臘退出歐元區的風險依然很高，QDII基金短期將繼續承壓，相對來講，美國經濟具備一定優勢，投資者應更多關注美國市場的投資機會。
❹ 如何去查看一間基金公司里的基金詳細情況
股票
1.在銀行官網上不會提供基金查詢功能。一般在網銀上（包括大眾版和專業版）會提供基金投資賬戶的查詢和操作功能，需要你到銀行櫃台申請開通網銀，但有的銀行大眾版是無需申請默認開通的。
2.在基金公司官網都會提供持有基金查詢服務，只要你持有這個基金公司的產品或不持有但在這個基金公司已開戶，均可進行賬戶查詢。無需申請，輸入身份證號和初始密碼即可查詢，查詢的結果通常有浮動盈虧一項，這就是你的盈利情況。
❺ 什麼是換手率基金換手率是什麼
換手率：也稱「周轉率，指在一定時間內市場中股票轉手買賣的頻率，是反映股票流通性強弱的指標之一。以樣本總體的性質不同有不同的指標類型，如交易所所有上市股票的總換手率、基於某單個股票發行數量的換手率、基於某機構持有組合的換手率。
基金的股票換手率用於衡量基金投資組合變化的頻率以及基金經理持有某隻股票平均時間的長短。
一般採取以下計算公式計算股票換手率。
股票換手率＝基金股票交易量/期間平均股票市值。
基金的股票換手率的高低反映了基金在報告期內買賣股票操作的頻繁程度。
換手率低說明基金的投資風格相對穩健，注重通過買入持有的策略給投資者創造回報。
換手率高則說明基金的投資風格更加靈活主動，謀求通過波段操作來增加基金的收益。
❻ 股票投資的發展現狀
牽涉到方方面面,但其最核心的部分主要有:證券交易所、上市公司、投資者這幾個方面。基於我國特殊的國情影響,我國股票市場系統存在著一些問題,基於此,通過查閱大量文獻資料,本文對我國股票市場的現狀進行了總結,並提出了我國股票市場發展建議,希望能讓大家對股票市場有更多的了解和認識。
❼ 股票基金、債券基金和貨幣市場基金的定期報告（季報、半年報和年報）的內容有何異同
相對於日常的基金信息披露而言，基金季報、年報等定期財務報告在基金信息的披露上更加
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表現說明」一欄，筆者看到了該股票型基金與上述債券型基金的兩份報告出現幾乎完全「雷同」的
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你們不也是市場監督的一部分么?」同樣，如果基金公司過分注重商業性，而不注重產品基本
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上一篇資訊：
易綱：中國經濟已觸底
二季度和下半年復甦加速
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❽ 為什麼新興市場的市盈率要高於成熟市場
談論起市盈率，這可真是有人愛，有人恨，有人說它很管用，有人說它沒有用。這個市盈率到底有沒有用，咋用？
在和大家一起討論如何使用市盈率去購買股票之前，先給大家分享機構近期值得關注的牛股名單，隨時會被刪，還是應該越快領取越好：【絕密】機構推薦的牛股名單泄露，限時速領！！！
一、市盈率是什麼意思？
股票的市價除以每股收益的比率就是我們常說的市盈率，他能夠清晰的反映一筆投資需要多長時間能夠回本。
可以這樣計算：市盈率=每股價格(P)/每股收益(E)=公司市值/凈利潤
就像是，例如估計20元股價的某家上市公司，買入成本我們可以核算一下，為20元，過去的一年裡公司每股收益有5元人民幣，此時此刻20/5＝4倍就是現在的市盈率。意思是公司需要4年的時間去賺回你投入的錢。
市盈率就是越低越好，投資時的價值就越大？不是的，市盈率是不可以這么用來衡量的，不過這到底是為什麼呢？下面好好探討一下~
二、市盈率高好還是低好？多少為合理？
原因就在於不同的行業當中市盈率不一樣，傳統行業發展的空間是有一定限度的，市盈率就很低，然而高新企業有很強的發展實力，那麼作為投資者的話就會給予更高的估值，市盈率隨之變高。
有的朋友又會有這樣的疑惑，我們很難知道發展潛力股有哪些股票？我熬夜准備了一份股票名單是各行業的龍頭股，正確的選股方法是選頭部，更新排名是自動的，領完了各位再談：【吐血整理】各大行業龍頭股票一覽表，建議收藏！
那多少市盈率才合理？每個行業每個公司的特性是有差異的在上面也說過，所以很難說市盈率多少才合理。我們還是能夠繼續用市盈率，這對於股票投資有著很高的參考價值。
三、要怎麼運用市盈率？
總的來說，這里有三種市盈率的使用方法：第一是深入分析這家公司的歷史市盈率；那麼第二就是，讓本公司以及同業公司市盈率、以及行業平均市盈率進行對比分析；第三個方法，深入研究這家公司的凈利潤構成。
倘使你覺得自己來研究是一件很麻煩的事情，這里有個診股平台是是不用花錢的，會根據以上三種方法，給你剖析你的股票是估高了還是估低了，如果您想得到一份完整的診股報告，只需要輸入您的股票代碼即可：【免費】測一測你的股票是高估還是低估？
我覺得，最管用的方法莫過於第一種了，由於考慮篇幅原因，這里就跟大家說下第一種方法。
對股票感興趣的人都知道，股票的價格讓人永遠難以猜測，任何一支股票，價格都不可能一直趨於上漲的，當然，眾所周知，同一支股票，在價格方面，是不可能一直下跌的。在估值太高時，股價就會下降，規律可循，估值過低，股價上升也是必然的。也就是股票價格總是圍繞它的內在價值上下波動。
經過剛剛的研究，我們可以舉個XX股票的例子，對股票有了解的朋友應該知道，XX股票近十年裡有超過8.15%的時間都在賺錢，簡言之xx股票市盈率低，低於近十年來的91.85%，這個股票屬於基金周期中的低估區間，可以考慮買入。
注意，買入不是一股腦的投入，這不是買股票的最佳選擇。這里我們可以教大家分批買股票的方法。
現在XX股票的股價是79塊多，你的本金是8萬，總數是十手的情況下，分4次買。
通過查看近十年的市盈率，最終得出在這十年裡市盈率的最低值為8.17，而目前XX股票的市盈率為10.1。那你就可以把8.17-10.1這段市盈率分成五個區間，每降到一個對應的區間就去買一次。
舉個例子，在市盈率是10.1的時候買入第一筆，市盈率下跌至9.5買入2手，當市盈率下降到8.9的時候就買入3手，等到市盈率下降到8.3的時候再進行第4次的買入，買入4手。
買入後安心持股，市盈率每下降一個區間，買入的時候按照計劃。
同理，如果這個股票的價格上升的話，可以將高的估值劃分在一個地方，手裡面所有的股票依次拋售。
應答時間：2021-09-08，最新業務變化以文中鏈接內展示的數據為准，請點擊查看
❾ QDII有沒有投資新興市場的基金
投資新興市場的QDII有：中銀新興市場、霸菱東歐基金、鄧普頓東歐基金、施羅德- 金磚四國、鄧普頓新興四強、匯豐環球新興四國股票、「富達」、「貝萊德」以及「鄧普頓」系列的三隻「新興市場」基金、鄧普頓新興市場小型公司基金、中東海灣~~~
1、2007年9月17日開始銷售的「中銀新興市場」是國內首款投資離岸新興市場國家股票的QDII產品，當時起售門檻是5萬元人民幣。該產品選取具有高增長潛力的，包括中國、俄羅斯、印度與巴西等國在內的新興市場國家股票基金作為投資對象。該產品定位於新興市場，通過投資符合標準的開放式股票基金來達到投資新興市場的目的。與此同時，再配置一部分高質量的固定收益類產品。
產品說明書上公布了目前准備投資的三隻開放式股票基金，它們分別是：首域中國增長基金（First State GUF-China Growth）、摩根斯坦利新興市場股票基金（Morgan Stanley Emerging Market Equity）、鄧普頓新興四強基金（Templeton BRIC Fund）。這三隻基金從點、線、面覆蓋了幾乎全球的新興市場。首先是「點」，指首域中國增長基金，這只基金主要投資於港股，分享中國經濟的高速增長；其次是「線」，指鄧普頓新興四強基金，該基金主要投資於「金磚四國」（BRIC），即巴西、俄羅斯、印度和中國四個在新興市場中比較突出的國家。最後是「面」，指摩根斯坦利新興市場股票基金，該基金覆蓋面更廣，其投資范圍是整個全球的新興市場國家。
2、據霸菱東歐基金的基金報告顯示，地區分布中，俄羅斯是其重點投資地區，投資比例高達59.5%，此外，還有土耳其、波蘭、捷克和匈牙利等，而就行業而言，從其十大主要持股企業來看，能源和金融是其主要投資行業。
3、鄧普頓東歐基金的地區分布較為分散，其前三大投資地區分別為土耳其、匈牙利和俄羅斯，投資比例分別為24%、22% 和20%，此外，還有波蘭、奧地利的捷克等。不過，行業分布與其相同，金融和能源是其主要持股行業。
而對於鄧普頓東歐基金的重倉地區——土耳其和匈牙利，上述報告稱，現階段土耳其貿易赤字問題已因商品價格回落而紓緩，其金融體系受次貸的直接沖擊有限且成長性仍佳，加以預期本益比水準已達到4.1 倍的水準（2008 年11 月20 日），預期經濟後勢逐漸明朗後，銀行類股止跌反彈的態勢可期；而匈牙利的匯率在與國際貨幣基金達成援助協議後，逐漸止貶回穩。
4、以投資中國、巴西、印度和俄羅斯四個新興國家為主的產品包括「施羅德- 金磚四國」、「鄧普頓新興四強」和「匯豐環球新興四國股票」三隻基金，前兩只由花旗銀行推出，後一隻由匯豐銀行推出。
5、我國QDII總評：
在目前9隻QDII之中有5隻產品是在2008年之後成立的新產品，而對照這些產品的成立以來的復權單位凈值增長率情況看，這批新QDII仍舊沒有讓新投資者擺脫以往參與老QDII的痛苦回憶。而且，即使與去年末發行且在今年初行情中大展身手的部分次新基金相比，新QDII的成績單不能不讓投資者開始反思：是否當初選擇境外投資的策略發生了嚴重的資產配置失誤。
如果未來基金QDII專戶業務仍然堅持在權益類方向上，那麼，這些產品的實際運作者可能對於境外市場將更加抱以關注。
打開近來一段時間的境外主流市場圖表看，美國市場出現了自2007年10月以來少見的探底反彈。就趨勢投資角度看，無論是從日線圖還是從周線圖觀察，美國主要指數的中期趨勢指標已經呈現較為明顯的「底部背離」跡象。換而言之，如果在當前區域上述市場成功築底，且產生一輪新的中期向上的趨勢，那麼其中含義是：2007年10月以來的不斷下跌的行情可能會在一定程度上得到修正，其餘市場也極有可能得到一定意義上的「喘息」。
從上述角度來看QDII，由於當時發行股票型QDII時正值境外主要市場正處於新一輪跌勢正在醞釀以及展開之時，因此，這些產品的表現可能在很大程度上與標的物指數波動有很大關系。但如果後者因全球投資市場重新回暖而再度進入境外投資市場之後，QDII專戶（權益類方向）的運作者操作難度可能會相對較小。
不過，對於投資者來說，合理選擇與自身風險承受能力匹配，且有一定的靈活配置資產能力的QDII，這對於投資者來說更為重要。根據銀河證券的分析師卞曉寧分析，QDII基金的收益主要取決於投資區域和投資品種。從長期來看，投資新興市場的QDII基金預期收益高於投資成熟市場的QDII基金；主要投資股票的QDII基金預期收益高於主要投資固定收益品種的QDII基金。而QDII基金的風險主要取決於投資區域和投資品種。「一般而言，投資新興市場的QDII基金風險高於投資成熟市場的QDII基金；主要投資股票的QDII基金風險高於主要投資固定收益品種的QDII基金；投資多個市場的區域型基金風險通常低於單一市場基金。」
顯然，對於普通投資者來說，QDII基金可以幫助投資者實現投資區域的分散，但當這些投資區域都發生系統性風險時，這些投資工具本身就具有很大的系統性風險，也與投資者當初選擇此類產品的本意相去甚遠。當然，如果換個角度看，當系統性機會「山雨欲來」時，QDII類投資無疑也將迎來系統性機會。
❿ 都說A股要納入MSCI新興市場指數，如果沒有納入，那麼對景順長城量化新動力股票型基金有影響嗎
不會有影響的。目前A股加入MSCI的條件已經相對成熟啦，監管層QFII放鬆，停牌機制的改進，滬港通的順利運作，深港通開放在即。加上中國的經濟實力的不斷增強、股票市場的規模也在不斷增加，所以，自己家的經濟實力不錯的時候，外界是不會影響到的。