❶ 如何理解 Black-Scholes 期權定價模型
Black-Scholes-Merton期權定價模型(Black-Scholes-Merton Option Pricing Model)，即布萊克-斯克爾斯期權定價模型。
1997年10月10日，第二十九屆諾貝爾經濟學獎授予了兩位美國學者，哈佛商學院教授羅伯特·默頓(Robert Merton)和斯坦福大學教授邁倫·斯克爾斯(Myron Scholes)，同時肯定了布萊克的傑出貢獻。
斯克爾斯與他的同事、已故數學家費雪·布萊克(Fischer Black)在70年代初合作研究出了一個期權定價的復雜公式。與此同時，默頓也發現了同樣的公式及許多其它有關期權的有用結論。默頓擴展了原模型的內涵，使之同樣運用於許多其它形式的金融交易。
❷ 什麼是二項期權定價模型
Black-Scholes期權定價模型雖然有許多優點, 但是它的推導過程難以為人們所接受。在1979年, 羅斯等人使用一種比較淺顯的方法設計出一種期權的定價模型, 稱為二項式模型(Binomial Model)或二叉樹法(Binomial tree)。
二項期權定價模型由約翰·考克斯(John Carrington Cox)、斯蒂芬·羅斯(Stephen A. Ross)、馬克·魯賓斯坦(Mark Rubinstein)和威廉·夏普(William F. Sharpe)等人提出的一種期權定價模型，主要用於計算美式期權的價值。
二項期權定價模型假設股價波動只有向上和向下兩個方向，且假設在整個考察期內，股價每次向上(或向下)波動的概率和幅度不變。模型將考察的存續期分為若干階段，根據股價的歷史波動率模擬出正股在整個存續期內所有可能的發展路徑，並對每一路徑上的每一節點計算權證行權收益和用貼現法計算出的權證價格。對於美式權證，由於可以提前行權，每一節點上權證的理論價格應為權證行權收益和貼現計算出的權證價格兩者較大者。
❸ 布萊克斯科爾斯期權定價公式
定價公式：C=S·N(D1)-L·(E^(-γT))*N(D2)
其中:
D1=(Ln(S/L)+(γ+(σ^2)/2)*T)/(σ*T^(1/2))
D2=D1-σ*T^(1/2)
C—期權初始合理價格
L—期權交割價格
S—所交易金融資產現價
T—期權有效期
γ—連續復利計無風險利率H
σ2—年度化方差
N()—正態分布變數的累積概率分布函數
(3)期權定價模型擴展閱讀：
理論前驅
1、巴施里耶（Bachelier，1900）
2、斯普倫克萊（Sprenkle,1961）
3、博內斯(Boness，1964）
4、薩繆爾森（Samuelson,1965）
定價方法
（1）Black—Scholes公式
（2）二項式定價方法
（3）風險中性定價方法
（4）鞅定價方法等
❹ 簡述幾個期權定價模型
上證50etf期權 T+0雙向交易模式。
具體到底如何交易？
很多人的疑問是，看了很多介紹還是沒有直觀的感覺，不知道該具體該如何操作。說下案例【認購期權】：
比如目前50ETF價格是2.5元/份。你認為上證50指數在未來1個月內會上漲，於是選擇購買一個月後到期的50ETF認購期權。假設買入合約單位為10000份、行權價格為2.5元、次月到期的50ETF認購期權一張。而當前期權的權利金為0.1元，需要花0.1×10000=1000元的權利金。
在合約到期後，有權利以2.5元的價格買入10000份50ETF。也有權利不買。
假如一個月後，50ETF漲至2.8元/份，那麼你肯定是會行使該權利的，以2.5元的價格買入，並在後一交易日賣出，可以獲利約(2.8-2.5)×10000=3000元，減去權利金1000元，可獲得利潤2000元。如果上證50漲的更多，當然就獲利更多。
相反，如果1個月後50ETF下跌，只有2.3元/份，那麼你可以放棄購買的權利，則虧損權利金1000元。也就是不論上證50跌到什麼程度，最多隻損失1000元。
❺ 什麼是Black-Scholes的期權定價模型
一個廣為使用的期權定價模型，獲Nobel Prize。
由BlackScholoes和Melton提出的。
具體證明我就不寫了你可以去看原始Paper。
簡單說一下：
首先，股價隨機過程是馬氏鏈（弱式有效）
假設股價收益率服從維納過程（布朗運動的數學模型）
則衍生品價格為股價的函數。由ito引理可知衍生品價格服從Ito過程（飄移率和方差率是股價的函數）
第二：通過買入和賣空一定數量的衍生證券和標的證券，Blacksholes發現可以建立一個無風險組合。根據有效市場中無風險組合只獲得無風險利率。從而得到一個重要的方程： Black-Scholes微分方程。
第三：根據期權或任何衍生品的條約可列出邊界條件。帶入微分方程可得定價公式
大概是這個過程，不過這是學校里學的，工作以後Bloomberg終端上會自動幫你計算的。
如果OTC結構化產品定價的話，會更熟悉各種邊界條件帶入微分方程。不止是簡單得Call和Put。
另外你可以理解BSM模型為二叉樹模型的極限形式（無限階段二叉樹）
❻ 選用的期權定價模型至少應當考慮哪些因素
根據經典的B-S期權定價模型，期權的價格與6個因素有關，有些因素可以忽略。
至少考慮的因素是：標的證券市場價格以及波動率， 這兩個是期權定價的決定因素。 另外還有，期權行權價格和到期時間，這兩個都是期權的已知條件，用定價模型計算期權價格時，考慮以上四個因素就可以得出期權價格。
可以忽略的因素，第一是標的證券的分紅等權益的改變，期權存續期內標的分紅之類的變動一般很少發生，還有發生了也對價格影響不是特別大。 第二個可忽略的是利息，無風險利息一般不高，期權期限不長時，完全可以忽略。
最後再次強調，對期權定價影響最大的因素還是標的證券價格， 其次是波動率，散戶交易者把握住這兩點就夠了。
❼ 期權定價模型的歷程
這些是開發好的 期權模型
❽ 什麼是期權定價的BS公式
Black-Scholes-Merton期權定價模型（Black-Scholes-Merton Option Pricing Model），即布萊克—斯克爾斯期權定價模型。
B-S-M定價公式
C=S·N(d1)-X·exp(-r·T)·N(d2)
其中:
d1=[ln(S/X)+(r+σ^2/2)T]/(σ√T)
d2=d1-σ·√T
C—期權初始合理價格
X—期權執行價格
S—所交易金融資產現價
T—期權有效期
r—連續復利計無風險利率
σ—股票連續復利（對數）回報率的年度波動率（標准差）
N(d1)，N(d2）—正態分布變數的累積概率分布函數，在此應當說明兩點：
第一，該模型中無風險利率必須是連續復利形式。一個簡單的或不連續的無風險利率(設為r0)一般是一年計息一次，而r要求為連續復利利率。r0必須轉化為r方能代入上式計算。兩者換算關系為：r=LN(1+r0)或r0=exp(r)-1例如r0=0.06，則r=LN(1+0.06)=0.0583，即100以583%的連續復利投資第二年將獲106，該結果與直接用r0=0.06計算的答案一致。
第二，期權有效期T的相對數表示，即期權有效天數與一年365天的比值。如果期權有效期為100天，則T=100/365=0.274。