㈠ 什麼是杜邦財務分析體系
定義杜邦財務分析體系（The Du Pont System）是一種實用的財務分析體系，從評價企業績效最具綜合性和代表性的指標-凈資產收益率出發，利用各主要財務比率指標間的內在有機聯系，對企業財務狀況及經濟效益進行綜合系統分析評價。
來源杜邦財務分析體系（The Du Pont System）由美國杜邦公司首創而得名。
應用杜邦財務分析體系以凈資產收益率為龍頭，以資產凈利率和權益乘數為核心，重點揭示企業獲利能力及權益乘數對凈資產收益率的影響，以及各相關指標間的相互影響作用關系。層層分解至企業最基本生產要素的使用，成本與費用的構成和企業風險，滿足經營者通過財務分析進行績效評價的需要，在經營目標發生異動時能及時查明原因並予以修正。
杜邦財務分析體系的幾個主要公式是：
凈資產收益率 = 銷售凈利率×資產周轉率×權益乘數
凈資產收益率 = 凈利潤/凈資產；
凈資產收益率 = 權益乘數×資產凈利率；
權益乘數 = 1/（1- 資產負債率）；
資產負債率 = 負債總額/資產總額；
資產凈利率 = 銷售凈利率×資產周轉率；
銷售凈利率 = 凈利潤/銷售收入；
資產周轉率 = 銷售收入/平均資產總額。
杜邦分析的要點：
首先，凈資產收益率是一個綜合性極強的投資報酬指標，決定因素主要是資產凈利率和權益乘數。
其次，資產凈利率是影響凈資產收益率的關鍵指標，把企業一定期間的凈利潤與企業的資產相比較，表明企業資產利用的綜合效果。
再次，權益乘數表示企業負債程度，受資產負債率影響。企業負債程度越高，負債比率越大，權益乘數越高，說明企業有較高的負債程度，給企業帶來較多的杠桿利益，同時也給企業帶來了較多的風險。
案例98年上海汽車權益乘數1.2低於一汽金杯的2.8_9,銷售凈利率0.36略高於一汽金杯的0.11,資金周轉率0.4高於一汽金杯的0.62.結果，凈資產收益率0.172%略低於一汽金杯的0.197%.而96年上海汽車和一汽金杯的凈資產收益率分別為0.61%和0.03%,說明上海汽車的經營狀況出現了一定程度的惡化。通過分析可以看出，上海汽車凈資產收益率的變動在於資本結構（權益乘數）變動和資產利用效果（資產凈利率）變動兩方面共同作用的結果，一汽金杯的凈資產收益率變動主要是由於資產凈利率變動引起的，因為其權益乘數相對變化不大。
案例表明，凈資產收益率反映公司所有者權益的投資報酬率，具有很強的綜合性。決定凈資產收益率高低的因素有權益乘數、銷售凈利率和資金周轉率，這三個比率分別反映了企業的負債比率、盈利能力比率和資產管理比率，因此它所反映的獲利能力是企業經營能力、財務決策和籌資方式等多種因素綜合作用的結果。這樣通過指標分解之後，可以把凈資產收益率這樣一項綜合性指標發生升降的原因具體化，定量地說明企業經營管理中存在的問題，比一項指標能提供更明確、更有價值的信息。
㈡ 杜邦財務分析體系是什麼
杜邦財務分析系統是一種實用的財務分析體系，從評價企業績效最具綜合性和代表性的指標——凈資產收益率出發，利用各主要財務比率指標間的內在有機聯系，對企業財務狀況及經濟效益進行綜合系統分析評價。
㈢ 杜邦財務分析體系是什麼
杜邦財務分析評價體系是由美國杜邦公司創造的財務分析方法（The Du Pont System）。
杜邦財務分析評價體系以權益凈利率為核心，它是所有比率中綜合性最強、最具有代表性的一個指標。進而將權益凈利率進行分解銷售凈利率、資產周轉率和權益成數，分解之後，可以衡量權益凈利率這一項綜合性指標發生升降變化的具體原因。
權益凈利率＝資產凈利率* 權益乘數
資產凈利率＝銷售凈利率*資產周轉率
所以：權益凈利率＝銷售凈利率*資產周轉率*權益乘數
銷售凈利率、資產周轉率和權益成數這些指標可以從資產負債表和收益表中取得。
杜邦財務分析評價體系的作用是解釋指標變動的原因和變動趨勢，為採取措施指明方向
㈣ 杜邦財務分析體系特點
杜邦模型最顯著的特點是將若干個用以評價企業經營效率和財務狀況的比率按其內在聯系有機地結合起來，形成一個完整的指標體系，並最終通過權益收益率來綜合反映。
㈤ 怎麼運用杜邦財務分析體系來分析財務問題
1.從權益報酬率開始，根據會計資料（主要是資產負債表和利潤表）逐步分解計算各指標；
2.將計算出的指標填入杜邦分析圖；
3.逐步進行前後期對比分析，也可以進一步進行企業間的橫向對比分析。
杜邦分析法中的幾種主要的財務指標關系為：
凈資產收益率=資產凈利率(凈利潤/總資產)×權益乘數 (總資產/總權益資本)
而：資產凈利率(凈利潤/總資產)=銷售凈利率(凈利潤/總收入)×資產周轉率（總收入/總資產)
即：凈資產收益率=銷售凈利率(NPM)×資產周轉率(AU,資產利用率)×權益乘數(EM)
在杜邦體系中，包括以下幾種主要的指標關系：
（1）凈資產收益率是整個分析系統的起點和核心。該指標的高低反映了投資者的凈資產獲利能力的大小。凈資產收益率是由銷售報酬率，總資產周轉率和權益乘數決定的。
（2）權益系數表明了企業的負債程度。該指標越大，企業的負債程度越高，它是資產權益率的倒數。
（3）總資產收益率是銷售利潤率和總資產周轉率的乘積，是企業銷售成果和資產運營的綜合反映，要提高總資產收益率，必須增加銷售收入，降低資金佔用額。
（4）總資產周轉率反映企業資產實現銷售收入的綜合能力。分析時，必須綜合銷售收入分析企業資產結構是否合理，即流動資產和長期資產的結構比率關系。同時還要分析流動資產周轉率、存貨周轉率、應收賬款周轉率等有關資產使用效率指標，找出總資產周轉率高低變化的確切原因。
㈥ 請簡述杜邦財務分析的指標體系結構
杜邦財務分析體系基本理論杜邦財務分析體系（簡稱杜邦體系）由美國杜邦公司首先採用並成功運用而得名，它是利用各財務指標間的內在關系，對企業綜合經營理財及經濟效益進行系統分析評價的方法。該體系以凈資產收益率為核心，將其分解為若干財務指標，通過分析各分解指標的變動對凈資產收益率的影響來揭示企業獲利能力及其變動原因。
杜邦體系各主要指標之間的關系如下：凈資產收益率=銷售凈利率×總資產周轉率×權益乘數其中，銷售凈利率=凈利潤÷銷售收入總資產周轉率=銷售收入÷平均資產總額權益乘數=資產總額÷所有者權益總額=1÷（1-資產負債率）
對企業的股東來說，最重要的是要取得理想的投資收益率（即凈資產收益率），了解和分析影響股東投資收益率的所有因素，不管是對股東還是對企業管理者而言，都非常重要。從上面的連環公式來看，杜邦財務分析體系就是通過對這種互相關系的分析來研究影響股東權益（即凈資產）收益率的有關因素。
1.杜邦分析法的思路杜邦分析法從所有者的角度出發，將綜合性最強的凈資產收益率分解，這樣有助於深入分析及比較企業的經營業績。該綜合分析法提供了分析指標變化原因和變動趨勢的方法，並為企業今後採取改進措施提供了方向。
2.指標分解原理（1）銷售凈利率能反映企業的盈利能力。
（2）總資產周轉率反映企業資產的使用效率，而且可再細分為存貨周轉率、應收賬款周轉率等幾個指標，從而衡量企業的資產構成是否存在問題。
（3）權益乘數的高低能反映企業的負債程度，負債程度上升，企業的財務風險就高。
3.指標分析實現的效果通過杜邦分析法，能給企業的管理層提供一張考察企業資產管理效率和是否最大化股東投資回報的路線圈，具體狀態為：（l）通過銷售凈利率，全面概括利潤表的內容，能說明企業的經營管理狀況。如果企業想改善其經營管理狀態，就需要提高其銷售凈利率，使收入增長幅度高於成本和費用，或者降低企業的成本費用。
（2）通過權益乘數，全面概括資產負債表，表明資產負債和權益的例關系，以反映企業的基本財務狀況，也能說明其債務管理狀況。企業在不危及自身財務安全的前提下，可以適當增加債務規模。
（3）通過總資產周轉率，把利潤表和資產負債表聯系起來，能說明企業資產管理狀況。如果企業想改善其資產管理狀況，需要提高總資產周轉率，而要改善企業的總資產周轉率，就應該同時提高企業的存貨周轉率和應收賬款周轉率等。
所以，3個杠桿使凈資產收益率可綜合整個企業的經營活動和財務括動的業績。
通過杜邦分析體系自上而下的分析，不僅可以揭示出企業各項財務指標的結構關系，查明各項主要措標變動的影響因素，而且可以為決策者優化經營理財狀況，提高企業經營效益提供思路。企業要提凈資產收益率（即權益資本的凈利率）的根本在於：（1）擴大銷售。
（2）節約成本。
（3）優化投資配置。
（4）加速資金周轉。
（5）優化資金結構，確立風險意識等。
㈦ 杜邦財務分析體系的運用建議
首先深刻理解杜邦分析法與公司理財目標公司代理關系以及公司金字塔風險之間的內在聯系，充分認識杜邦分析法對實現公司理財目標，緩解公司代理沖突，化解公司金字塔風險所具有的重要作用，只有深刻理解這種內在聯系並充分認識這種重要作用公司才有可能會想方設法去用足用好杜邦分析法；其次完善財務與會計的各項基礎工作，建立健全財務與會計的各種規章制度，保證財務與會計信息的真實性完整性可靠性及時性提高。財務與會計信息的質量再次加強杜邦分析法與公司長期戰略目標以及近期目標責任之間的溝通和聯系把杜邦分析法的功能從事後財務分析延伸到事前戰略規劃和事前目標責任，管理最大限度地用足用好杜邦分析法；最後注意杜邦分析系統中各項財務指標的遞進影響關系和動態發展趨勢，根據這種遞進影響關系來平衡影響某一財務指標變動的各個要素之間的關系，使之協調發展同時根據這種動態發展趨勢來觀測公司近期目標責任的落實情況和長期戰略目標的實施情況，並適時對之進行合理的調整，使近期目標責任和長期戰略目標之間形成一個和諧統一相互支持相互促進共同實現的經營管理目標體系。
