⑴ roe和roic区别有哪些
基于公司财务报表进行分析，从净资产收益率（ROE）或是投资回报率（ROIC）权衡公司的业务，逐而进行业务“加减法”。但是笔者觉得，还有一点很重要的差别是：公司过往的战略和业绩会凸显出基于同样的财务策略之下，区别于每家企业又产生迥然不同的“加减法”策略。
⑵ ROCE与ROA或ROE的区别
投资分析经常用到各种回报率，常用的有资产回报率（ROA），净资产回报率（ROE），投入资本回报率（ROIC），使用资本回报率（ROCE）。不同的回报率，实际上是衡量公司的不同视角。
资产回报率（ROA）:ROA的视角实际上是从资产负债表的左侧去看，从资产的角度衡量回报，而并不关注资本结构。
净资产回报率（ROE）:ROE的视角是从股东的角度看问题，单纯从股权的角度衡量回报，而不考虑公司的资本结构及负债情况。
投入资本回报率（ROIC）ROIC是从资本的角度看问题，综合考虑股权与债权，衡量投资的效率。与ROIC对应的是平均资金成本（WACC）。如果ROIC小於WACC，就说明投入资本的回报小於平均资金成本，公司是在浪费资本。
使用资本回报率（ROCE）:ROCE实质上是从企业价值（EnterpriseValue，EV)的角度，从并购的角度看资本的回报率。ROCE中的使用资本是股东权益加有息负债再减现金。这实质上相当於1倍PB并购企业时的企业价值。因为如果你以1倍PB并购一个企业，你要付的价格就是股东权益，并且承担所有负债，但也获得所有现金。
ROCE实际上是从一个并购者的角度看问题，如果并购一个企业，付出企业价值EV後的回报率有多少？这与ROIC最大的不同是:ROIC从企业的拥有者的角度看问题，衡量投入资本的使用效率与回报率。而ROCE是从潜在并购者的角度看问题，衡量如果1倍PB并购付出EV後的回报率，也就是并购值不值的问题。这接近价值投资买股票就是买公司的原则。
总之，四个回报率本质上是从四个不同的视角看问题，衡量不同的指标。只有全面综合考虑，才能更全面的看问题。
⑶ 股市中的roic是什么意思
资本回报率，是指投出和/或使用资金与相关回报。回报通常表现为获取的利息和/或分得利润之比例。用于衡量投出资金的使用效果。
⑷ 怎么看股票的估值
...你所说的按市价买卖，是把价格一报入就能成交的，而不需要配对，只是系统在报价时把买卖的第一价都变成了第二个价位的数字，所以成交才快，不过有时这样的报价，由于按价格优先的原则，所你能先于别人成交，有时甚至还可能按第一价格成交的，当别人比你还心急时。这是一种很好的交易习惯！卖出的价格是按你委托的那个价钱来成交，但是买入的时候会比你委托那个价钱高1-2分钱，是因为要收取手续费等等的费用 2. 现价--首先建立估值体系，根据估值体系确定目标价，
然后决定相应操作。
一般而言，估值的基本方法可以分为以下三种：
• 现金流量折现法（DCF）；
• 相对价值法；
• 期权估值法。
在介绍基本的估值方法之前，首先必须明确一个概念：什么是企业价值？
从投资者的角度来看，根据资本市场信息或企业内部信息，对企业未来的现金流量，用反映企业未来现金流量风险的折现率进行折现所做的综合判断，就称为企业的价值。企业价值不是用一个复杂的数学模型算出来的，算出来的只能是一种判断，随着在资本市场上，大家都提供一种判断，综合起来就大致确定出企业证券的价值，它是个波动的概念。因此，企业价值的构成要素有两个：企业未来的现金流量以及反映企业未来现金流量风险的折现率。
决定市场价值的要素，第一，要看投资者，即追求投资回报最大化的机构和个人；第二，必须要有一个现代企业，也就是说，在市场经济社会中，企业必须是投资者实现投资回报的社会组织和载体；第三，就是看企业未来现金流量的折现值；第四，是基于企业内部的各种信息和资本市场信息而做出的综合判断。
基于不同的模型，现金流量有不同的定义。但无论用何种模型对企业进行估值，一方面要看生产经营：研发、采购、制造、营销等等。另一方面要看资本经营，怎样把债务和权益结合起来，提高企业的获利能力？这就要用生产经营得到的利润，除以整个投资资本，得到投资资本回报率（ROIC），然后减去加权平均资本成本（WACC）。因此，在估值时，既要考虑到生产经营成本，又要考虑到资本经营成本。综合起来，对于企业的价值，最后就形成一个判断。
在进行价值评估时，国内企业存在一个误区。国内企业常常用很多陈旧的会计方法来进行资产评估，其实这并不妥当。因为，对企业价值的评估，要用未来现金流量的折现来判断。假如现在向投资者介绍一个投资机会：某企业有一套全新的生产线设备，生产20英寸黑白晶体管电视，准备发行1万股普通股股票，请各位投资者来投资，钱一到，立即到人才交流中心招人，一个星期以后投产，这些资产值不值钱？投资者愿不愿投资？投资者肯定不愿投资。但资产评估却根据设备、厂房、折旧等一系列指标，然后根据财务规定，得出值多少钱来（见图表1-1）。
现在换一种情况，某企业想做中国最大的互联网家电交易商，全国有2500万网民，只要上网点击，一周内就能把货送到，该企业有20个计算机软件专家，现在准备发行普通股股票融资，恐怕有人愿意投资有人不愿意投资，关键要看企业价值，即企业今后的发展能否带来利润。因此，对资产评估，有时可以参考，而有时概念就不是很清楚。
图表1-1 价值评估不同于资产评估
价值评估 资产评估
• 用折现现金流量方法
• 使用来自资产负债表
和损益表的信息 •对资产的现价进行估算
• 较长期的时间范畴
• 预测今后发展
• 使用加权平均资本成本
一、现金流量折现法（DCF）
▲ 基本原理
任何资产的价值等于其预期未来产生的全部现金流量的现值之和，用公式表示为：
V=∑tCFt/(1+rt)n
其中：V = 资产的价值；
n = 资产的寿命；
CFt= 资产在时期t产生的现金流量
rt = 反映预期未来现金流量风险的折现率
▲ 现金流量折现法的适用性和局限性
现金流量折现法是基于预期未来现金流量和折现率的估价方法。在一定的条件下，如果被估价资产当前的现金流量为正，并且可以比较准确地预测未来现金流量的发生时间，同时，根据现金流量的风险特性又能够确定出适当的折现率，那么就适合采用现金流量折现方法。但现实情况往往并非如此，实际情况与模型假设条件相差越大，现金流量折现法的运用就会变得越困难。
在下列情况下，使用现金流量折现法进行估值将会遇到比较大的困难，需要进行相应的调整。
• 陷入财务困境状态的公司
公司处于财务困境状态下，当前的收益和现金流量通常为负，并且无法预期公司未来何时会出现好转。对于此类公司，由于破产的可能性很大，所以预测未来现金流量就十分困难。对于预期将要破产的企业，使用该方法的效果并不理想。即使对于那些预期会绝处逢生的企业而言，应用现金流量折现法时也必须要预测未来现金流量何时为正，数额多少，因为仅计算负现金流量的现值将会导致公司整体价值或股权的价值为负。
• 周期性公司
周期性公司的收益和现金流量往往随宏观经济环境的变化而变化。经济繁荣时，公司收益上升，经济萧条时则下降。很多周期性公司在宏观经济极度萧条时，会与处于困境中的公司一样，具有负的收益和现金流量。如果对这些公司运用现金流量折现法进行估值，通常要对预期未来现金流量进行平滑处理。对于此类公司，在估值前对宏观经济环境进行预测是必不可少的，但这种预测必然会导致分析人员的主观偏见，并且成为影响估值结果的一个因素。
• 拥有未被利用资产的公司
现金流量折现法反映了公司当前所有产生现金流量的经营性资产的价值。如果公司有尚未利用的经营性资产（当前不产生任何现金流量），这些资产的价值就不会体现在公司总价值中。同样，当前未被充分利用的资产也会产生类似问题。通常可以从公司外部得到此类资产的价值，然后将其加到现金流量折现法计算出的价值之中。
• 有专利或产品选择权的公司
公司常常拥有尚未利用的专利或产品选择权，它们在当前并不产生任何现金流量，预计在近期内也不能产生现金流量，但它们是有价值的。对于这类公司，现金流量折现法会低估它们的真实价值。这个问题可以通过同样的方法加以克服。首先在公开市场上、或者运用期权定价模型对这些资产进行估价，然后将其加入到现金流量折现法计算出的价值之中。
• 正在进行重组的公司
正在进行重组的公司通常会出售它们的一些已有的资产，购买新的资产，并且改变它们的资本结构和股利政策。一些公司进行重组时还会改变其所有权结构和管理层的激励方案。每种变化都将使公司未来现金流量的预测变得更为困难，并且会影响未来现金流量的风险特征，并进而影响折现率。历史数据会对这类公司的估值产生误导作用。但是，即使是对于投资和融资政策发生重大变化的公司，如果预测的未来现金流量已经反映了这些变化的影响，并且折现率已经根据公司新的业务和财务风险进行了适当的调整，那么仍然可以使用现金流量折现法。
• 涉及并购事项的公司
使用现金流量折现法来对目标公司进行估值时，至少需要考虑与购并有关的两个棘手问题。第一个问题是购并是否会产生协同效应？协同效应的价值是否可以评估？在假设购并会产生协同效应，并且协同效应会影响公司现金流量的情况下，可以单独估计协同效应的价值。第二个问题是公司管理层的变动对公司现金流量及其风险的影响，这一点在敌意收购中尤为明显和重要。这些变化的影响可以而且应当体现在预期未来现金流量及所选用的折现率中。
• 非上市公司
现金流量折现法要求根据被估值资产的历史价格来估算风险参数，因此，运用现金流量折现法对非上市公司进行估值时，最大的问题是公司风险的度量。由于非上市公司的股票不在公开市场上进行交易，所以这一要求无法满足。解决方法这一是考察可比上市公司的风险，另一个备选方法是根据非上市公司的基本财务指标来估计其风险参数。
企业的价值等于以适当的折现率对该企业预期未来现金流量进行折现所得到的现值，这里所产生的问题是：如何界定现金流量？什么是适当的折现率？虽然解决这些问题的许多备选框架都能得出同样准确的结果，但本文只推荐其中的两种，分别称为“自由现金流量（FCF）折现模型”和“经济增加值（EVA）模型（又称经济利润模型）”，并建议对非金融公司估值时采用这两种模型。其他一些现金流量折现模型各有特点，使用起来受到限制，本文不再详细提及。
1、自由现金流量折现模型
运用自由现金流量折现模型对企业权益估值，是将企业的经营价值（可向所有投资者提供的实体价值）减去债务价值以及其它优于普通股的投资者要求（如优先股）。经营价值和债务价值等于各自预期未来现金流量的现值，而选择的折现率一定要反映各自预期未来现金流量的风险。
经营价值
经营价值等于预期未来自由现金流量的现值。自由现金流量（FCF）等于企业的税后净经营利润加上非现金支出，再减去营运资本需求的变化、资本支出以及其它资产方面的投资。它未纳入任何与筹资有关的现金流量（如利息费用和股息等）。对于这一估值模型来说，自由现金流量是正确的现金流量，因为它可以反映企业经营业务所产生的能够向公司所有资本（包括债务资本和权益资本）供应者提供的现金流量。
为了与定义相一致，用于自由现金流量折现的折现率应反映所有资本供应者按照各自对企业总资本的相对贡献而加权的机会成本，这称为加权平均资本成本（WACC）。某类投资者的机会成本等于投资者从同等风险的其它投资中得到的期望回报率。
企业估值的一个新问题是企业寿命的无限期性，解决的方法是将企业寿命分为两个时期，即明确的预测期及其后阶段。在这种情况下，企业价值可作如下表示：
企业价值（FV）= 明确的预测期期间的现金流量现值+明确的预测期之后的现金流量现值
明确的预测期之后的价值系指持续经营价值（CV），可以用简单的公式估算持续经营价值，而无须详细预测在无限期内的现金流量。
债务价值
企业的债务价值等于对债权人的现金流量按能反映其风险的折现率折现的现值。折现率应等于具有可比条件的类似风险的债务的现行市场水平。在大多数情况下，只有在估值当日尚未偿还的企业债务须估算价值。对于未来借款可假定其净现值为零，因为由这些借款得来的现金流入与未来偿付现金流量的现值完全相等，是以债务的机会成本折现的。
权益价值
企业的权益价值等于其经营价值减去债务价值以及其它优于普通股的投资者要求（如优先股），并对任何非经营性资产或负债进行调整。
2、经济增加值（EVA）模型（又称经济利润模型）
经济增加值模型说明，企业的价值等于投资资本额加上预期未来每年经济增加值的现值。即：
企业价值（FV）= 投资资本 + 预期未来每年产生的经济增加值的现值
经济增加值（EVA）又称经济利润（EP），它不同于传统的会计利润。传统的会计利润扣除了债务利息，但是完全没有考虑权益资本的成本。经济增加值（EVA）不仅扣除了债务利息，而且也扣除了权益资本的成本，因而是一种真正的利润度量指标。从公式的角度讲，经济增加值（EVA）等于税后净经营利润（NOPAT）减去债务资本和权益资本的成本。
经济增加值模型优于自由现金流量折现模型，因为，经济增加值可以衡量公司在任何单一时期内所创造的价值，而自由现金流量折现模型却做不到。经济增加值（EVA）定义如下：
经济增加值（EVA）= 税后净经营利润 - 资本费用
= 税后净经营利润 -（投资资本×加权平均资本成本）
投资资本=营运资本需求 + 固定资产净值 + 其它经营性资产净额
二、相对价值法
▲ 基本原理
在相对价值法中，公司的价值通过参考“可比”公司的价值与某一变量，如收益、现金流量或销售收入等的比率而得到。相对价值法基于经济理论和常识都认同的一个基本原则，即类似的资产应该有类似的交易价格。按照这一原则，评估一项资产价值的一个直截了当的方法就是找到一个由消息灵通的买者和卖者刚刚进行完交易的、相同的或者至少是相近的可比资产。这一原则也意味着被评估资产的价值等于可比资产的交易价格。
然而，由于结构、规模、风险等方面的差异，实践中找到一项直接可比的资产相当困难。处理的方法是进行相应的调整，这涉及到两个数值，一个是价值指标，另一个是与价值有关的可观测变量。运用相对价值法评估公司价值，需要得到可比公司的价值指标数据和可观测变量数据以及目标公司的可观测变量数据。
用数学语言表示相对价值法有助于进一步理解和熟悉这种方法。以V表示价值指标数据，以X表示可观测变量数据。相对价值法所依赖的关键假设前提是目标公司的V/X比率与可比公司的V/X比率相同，如下式所示：
V（目标公司）/X（目标公司）= V（可比公司）/X（可比公司）
变形可得：
V（目标公司）= X（目标公司）× [ V（可比公司）/X（可比公司）]
只要V/X比率在各个公司之间保持常数，上式对于所有的可观测变量X都成立。为此，在应用相对价值法时，一个关键的步骤是挑选可观测变量X，要使得这样一个变量与价值指标有着确定的关系。
▲ 相对价值法的适用性和局限性
相对价值法的优点在于简单且易于使用。使用该方法可以迅速获得被估值公司的价值，尤其是当金融市场上有大量“可比”资产进行交易、并且市场在平均水平上对这些资产的定价是正确的时候。但相对价值法也容易被误用和操纵。因为，现实中绝对没有在风险和成长性方面完全相同的两个公司或两种资产，“可比”公司或资产的定义是一个主观概念。因此，在选择“可比”公司或资产时容易出现偏见。尽管这种潜在的偏见也存在于现金流量折现法之中，但在现金流量折现法中，必须说明决定最终价值的前提假设，而在相对价值法中，这种前提假设往往不必提及。
相对价值法的另一个问题是它会将市场对“可比”公司或资产定价的错误（高估或低估）引入估值之中。而现金流量折现法是基于特定公司自身的增长率和预期未来现金流量，它不会被市场的错误所影响。
尽管在实际操作中还使用其它一些比率，但本文主要介绍以下四种比率：
• 市盈率（P/E）；
• 公司价值/自由现金流量（EV/FCF）；
• 公司价值/销售收入（EV/S）；
• 公司价值/息税折旧摊销前收益（EV/EBITDA）。
自己打的，蛮辛苦，望LZ采纳
希望我的回答对你能有帮助，^_^ 也希望你能采纳为最佳答案！
网络搜索:【麦拍拍
⑸ 万德股票中的roci是代表什么这个软件大家觉得好用吗
股市有风险，炒股需谨慎。对于股市小白，不管在股市中遇到什么样的情况，都需要提高警惕。关于万德股票中的roci是代表什么？这个软件大家觉得好用吗？ 我认为主要有以下几个方面。首先，万德股票是最新推出的手机炒股软件，这款软件用户觉得好用，得到了大家的一致好评，万得股票操作简单，容易上手。其次，万德股票适合股市散户操作，该APP上实时推送市场行情、放送股市直播、股市要闻推送，为用户提供了非常多的便利。最后，万德股票这款手机软件为不同的用户设置了对应的功能，专业的个人投资者也可以使用，只要用户在万德股票APP上注册过后，那么账号是终身有效的。
一：万德股票有专门的APP，供用户直接在手机操作。
万德股票是最新推出的手机炒股软件，这款软件用户觉得好用，得到了大家的一致好评，万得股票操作简单，容易上手。
关于万德股票中的roci是代表什么？这个软件大家觉得好用吗？大家还有什么想要补充的，欢迎在评论区下方留言。如果你也认可本篇文章，记得点赞加关注哦。
⑹ 请问怎样区分资本收益率（ROE）与 投资报酬率（ROI）
一、目的不同
资本收益率亦称“投资的获利能力”。全面评价投资中心各项经营活动、考评投资中心业绩的综合性质量指标。
投资报酬率又称投资利润率是指投资收益（税后）占投资成本的比率。
二、计算公式不同
资本收益率计算公式为：投资报酬率=营业利润÷营业资产（或投资额）。
投资报酬率公式：投资收益率=年平均利润总额/投资总额×100%（年平均利润总额=年均产品收入-年均总成本-年均销售税金及附加）。
三、分子不同
资本回报率是净利润（税后利润），投资报酬率是营业利润（税前利润）
四、分母不同
资本回报率是平均资本，投资报酬率是营业资产。
(6)股票roic怎么看扩展阅读
投资回报率的应用情况
1、资本回报率通常用来直观地评估一个公司的价值创造能力。（相对）较高ROIC值，往往被视作公司强健或者管理有方的有力证据。
2、但是，必须注意：资本回报率值高，也可能是管理不善的表现，比如过分强调营收，忽略成长机会，牺牲长期价值。
3、资本回报依据常识被大体定义为企业运用资本获得收入扣除合同性成本费用后形成的剩余，在此基础上报告进一步把资本回报分解为资本所有者收益(即利润)和社会收益(即相关政府税收)两个部分。
参考资料
网络-ROE
网络-roi
⑺ 股票收益率是什么意思收益率和ROIC又有什么区别
股票收益即股票投资收益，是指企业或个人以购买股票的形式对外投资取得的股利，转让、出售股票取得款项高于股票帐面实际成本的差额，股权投资在被投资单位增加的净资产中所拥有的数额等。
股票收益包括股息收入、资本利得和公积金转增收益。
股票升值是股票市价的升值部分，他根据企业资产增加的程度和经营状况股票收益而定，具体体现为股票价格所带来的收益。
股息指股票持有人定期从股份公司中取得的一定利润。利润分配的标准以股票的票面资本为依据。公司发放股息的原则是：必须依法进行必要的扣除后才能将税后利润用于分配股息。其具体的扣除项目和数额比例要视法律和公司章程的规定。
红利是超过股息的另一部分收益，一般是普通股享有的收益，优先股是不能参加红利分配的。
收益率
股票收益率是反映股票收益水平的指标
1，是反映投资者以现行价格购买股票的预期收益股票收益水平。它是年现金股利与现行市价之比率。本期股利收益率=(年现金股利/本期股票价格)*100%
2，股票投资者持有股票的时间有长有短，股票在持有期间获得的收益率为持有期收益率。
持有期收益率=[(出售价格-购买价格)/持有年限+现金股利]/购买价格*100%
3，公司进行拆股必然导致股份增加和股价下降，正是由于拆股后股票价格要进行调整，因而拆股后的持有期收益率也随之发生变化。
拆股后持有期收益率=(调整后的资本所得/持有期限+调整后的现金股利)/调整后的购买价格*100%
⑻ 股票的roic指标在哪可以看
这个指标是可以在股票的一些软件上看的，看股票软件的时候你可以点击指标就可以看到了。
⑼ 净利润现金含量在财务报表里怎么查找
“ 我生来一贫如洗，但决不能死时仍旧贫困潦倒—乔治索罗斯”
如果你看整个投资界的话，伟大成功的投资者，无论你是价值投资，还是成长投资，亦或是趋势投资。成功的投资者的成功之处都是相似的。
他们无一例外，成功的投资绕来绕去都离不开这九字真言：
好生意、好公司、好价格。
而成功的投资者所具备的能力也就是3项：
微观企业的剖析能力(好企业)，
宏观行业的分析能力(好生意)，
对自我人性的控制能力、对市场情绪的理解能力、对资金偏好的分析能力(好价格)
好生意的判断标准是搞懂两个问题：1.行业现在的壁垒如何(护城河);2.行业的前景如何(成长性)。
寻找好公司的要点为三点：
1.非量化指标：管理层、企业文化、商誉;
2.量化指标：财务报表;
3.核心指标在于判断一个公司创造价值的能力：ROIC和ROE。
而今天我们主要讲讲判断【三好】里的第一好，好公司，那就是微观企业的剖析能力(好企业)。
而讲第一好，我们又主要来讲判断一家公司是不是好公司的量化指标。
如何判断一家企业是不是好企业，财务分析是修炼内功的不二法门。
因此财务分析的前提是，你要能读懂财报。
在我看来，财报不能一定能告诉你一家公司是好公司，但是绝对可以告诉你一家公司是不是一家坏公司。
倡导价值投资的股神巴菲特曾经表示，将一直敬重那些全面、真实披露公司财务状况的管理者，那些利用公认会计准则来隐瞒、包装企业业绩的公司将会永远拉进黑名单。
有了这些技能，绝大多数有财务漏洞的公司一定都会被你排除在投资列表之外，剔除那些垃圾企业，剩下的公司便是值得长期关注的标的
因为，我的经验是财报是用来排除坏企业的，进入股市10年，选股时，我看的最多的就是
财务报表是用来排除企业的，进入股市10年来，选股时我看得最多的就是以下这张财务报表，没有之一。
今天我想简单地给大家讲讲这张表中我所关注的几个关键财务指标。
1. 初学者如何找到这张表
比如你在使用华泰的【涨乐财富通】（华泰是国内移动端做的最好的券商，有点像银行里的招行）
选中一直Stock，然后拉到底部，选中【简况】，即可看到我们要的财务数据。
2. 关键财务指标解读
2.1 净利润和净利润增长率
企业的核心目的就是赚钱。
因此我们说净利润的指标是最有效的指标之一，可以直接拿来衡量一个企业的综合实力。
企业市值=市盈率*净利润。
简单粗暴地说，市盈率的倒数就是股票投资回报率。要是企业盈利有成长性，实质投资回报率还会上升。
市盈率不变的情况下，企业市值和净利润成正比。
因此我们从这个角度看，这个指标直接代表着企业盈利能力。
一家企业在市场上的长期竞争优势必然跟随着这家企业连续多年的净利润持续而稳定的增长
当然，我们也要明白，短期内利润的大幅增长，往往代表着难以持续，我们要的持续的稳定的增长。
如果一家上市公司，投资者认为最舒服的状态是，其净利润可以做到连续多年保持20%-40%的增速。
2.2营收和营收增长率
营业收入是什么呢？
营业收入这个指标主要代表着一家公司在一定周期内的营业活动中，有多少进账收入。
那营业收入和净利润是什么关系？
净利润就是在营业收入扣除了税费，成本之后留下来的就给股东的净利润。
因此，我们看，营业收入的增长也是评估一个企业发展潜力和增长的一个重要指标，因为他代表了衡量企业经营状况和市场占有能力，进而可以模拟预测企业经营业务拓展趋势。
怎么看这个指标？
当然如果一家公司的营业增长率越高越好，因为这说明市场一片光明。
但是这个指标我们主要看两点：
1.营业收入增长率有没有超过行业的增长率，如果超过了，那说明公司在一点点吃掉其他公司的市场份额，好事，反之亦然；
2.不要是负数，如果是负数，那公司可以直接拉黑了，因为公司出现了负增长，这是垃圾股的重要预警信号。
一般大家在选股时对这个指标是什么要求？
一般要求近3年增速超过20%，我们才能判断这个公司是一家持续增长的公司。
老话说的好：“营收是利润之母”，经营企业也如逆水行舟，不进则退。
一个企业开始出现衰退的重要指标就是营收不再增长，未来的预期没了，那资本就会用脚投票，飞快逃离了。
而那些真正的十倍股，大牛股，必然是营业收入必然都是十年如一日地增长，增长，再增长，这确实是选择企业很关键的一点。
在足够长的时间段里，稳定可持续的收入增长比一切都重要！
但是看营收时，要结合一个重要指标一起看，那就是经营性现金流入
我们在看营业收入均需要经营性现金流入做支撑的，意思就是把货卖给别人了要收回钱。我不能理解企业为追求营业收入规模的暴增而采取的赊销行为。要是企业三年的经营性现金流入/营业收入的比率远远低于90%而又找不到其他合理解析，我会觉得这个企业是有问题的。
2.3 净利润现金含量
做生意收到现金才是王道，最好的生意是你先把钱打过来，我半年之后再把货拿给你。
其次是一手交钱，一手交货。
衡量企业盈利质量最关键的指标：净利润现金含量。
净利润现金含量是指生产经营活动中产生的经营现金流与净利润的比值，反映实际的净利润中有多少是有现金保障的。
经营现金流，表示企业在一定时期内通过经营活动产生的现金净增加额或减少额。
经营现金流表明企业的经营活动产生现金净流入的情况，通常情况下，经营现金流越大越好。
若经营现金流出现负值，则表示企业经营情况存在问题，应引起注意；
经营现金流如果长期处于下降趋势，则说明企业的现金流可能出现了问题，必须引起关注。
通常认为，经营现金流是企业的造血机能，经营现金流小于零或为负的企业被认为是不具备造血机能的企业。
有了经营现金流，企业才能持续扩张发展，也才能对股东分红派息。
因此，经营现金流是一个评价企业可持续发展能力的重要指标。
净利润现金含量可以确定公司经营业务现金净流量与净利润之间的实际差距水平，反映净利润中经营现金净流入的占比
情况。
在企业盈利情况下，净利润现金含量值越大越好，说明企业盈利质量较好。
通常认为：净利润现金含量大于70%为合格，大于100%为优秀。
在投资分析中，经常会引用净利润现金含量来观察一个企业的财务报表是否存在虚假盈利陈述或操纵报表。
例如企业净利润很高，但经营现金流却长期异常低甚至出现负值，则该公司很可能采用了激进的会计方法或技术，甚或存在造假帐嫌疑。
2.4 净资产收益率
净资产收益率的含义是每一元自有资本能获取多少净利润，也称自有资本收益率，是衡量企业盈利能力的重要指标。该
指标越高，说明企业的盈利能力越强，该指标越低，说明企业的盈利能力越弱。
但是这个指标也是有讲究的，
判断好公司的核心是判断一个公司创造价值的能力，指标是ROE(净资产收益率)和ROIC(投资回报率)。
为什么是ROE和ROIC两个指标呢?
因为单纯的EPS、PEG估值方法完全可能是个伪命题，
比如，A公司去年赚了1万，今年赚了10万，十倍;B公司去年赚了1亿，今年赚了2亿，两倍。
哪一个更好?
在现实生活中，谁都知道B公司好。
但在资本市场上不是，因为人们总是很短视，只看增速(特别中国市场)。
而ROIC和ROE直接反映了公司的投入产出的效果，他告诉我们一个公司到底是创造价值还是毁灭价值。有没有竞争优势，业绩是不是昙花一现式的惊艳，成长的质量如何。
巴菲特选股最重要的指标之一就是过去三年每年净资产收益率在15%以上！
总结：
做投资，投资标的净利润增长很重要。看净利润增长时，要分析其增长来源和持续力，注重成长性，
最优条件是：
营收和净利润增长步调一致，体现行业规模的前景和市场占有率的提升、以及企业自身的盈利硬实力。
这种增长最难且最具竞争力，因此能帮助企业筑就护城河，成为行业龙头。
看一家公司的成长，主要是看其特有的竞争力形成的特有盈利能力，超预期的业绩才是股价上涨最大的驱动因素。
股价不断创出新高的逻辑是公司一直保持利润的高速增长。
优秀的公司的特征是持续的营收和利润增长率高于历史水平和同行业水平，在长时间周期看，只有拥有出色业绩的好企业才会脱颖而出并一路向上；
对于无实质业绩增长的平庸企业，股价涨多高，跌得也有多深。
长线投资从拒绝平庸开始，
如果你选股时设定条件：
过去三年营收/净利润增长 20%以上（30%更优），过去三年净资产收益率大于15%（20%更优），过去三年净利润现金含量大于70%（100%更优），也许A股95%以上的平庸企业都被你排除了，这才是真正的百里挑一。
⑽ roe和roic区别
净资产收益率与投入资本回报率的区别如下：
一、表达意思不同
“roe”意思是：净资产收益率。
“roic”意思是：投入资本回报率。
二、计算方式不同
roe：roe的计算方式是净利润与平均股东权益的百分比。
roic：roic的计算方式是息前税后经营利润与投入资本的比值。
三、作用不同
roe：roe主要是用于衡量公司运用自有资本的效率。
roic：roic主要是用于衡量投出资金的使用效果，用来评估一个企业或其事业部门历史绩效。