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股票期权的交易制度

发布时间: 2022-06-23 15:14:59

① 期权交易时间

我国目前有三个交易所提供商品期货期权交易,上市品种主要为农业品、金属、能源化工产品。另有在上交所上市的上证50ETF期权、沪深300ETF期权,深交所上市的沪深300ETF期权和中金所上市的沪深300股指期权。

列举每个上市品种的具体交易时间:

一、上海期货交易所:

日盘交易时间:9:00-10:15、10:30-11:30、13:30-15:00。(铜期权、橡胶期权、黄金期权)

夜盘交易时间:

21:00-23:00 (橡胶期权)

21:00-次日01:00 (铜期权 )

21:00-次日2:30(黄金期权)

二、大连商品期货交易所:

日盘交易时间:9:00-10:15、10:30-11:30、13:30-15:00。

夜盘交易时间:21:00-23:00 (玉米、豆粕、铁矿石期权)

三、郑州商品期货交易所:

日盘交易时间:9:00-10:15、10:30-11:30、13:30-15:00。

夜盘交易时间:21:00-23:00(棉花、白糖、PTA、甲醇期权)

四、中国金融期货交易所:

日盘交易时间:9:30-11:30、13:00-15:00 (沪深300股指期权)

五、上海证券交易所:

日盘交易时间:9:30-11:30、13:00-15:00(上证50ETF期权、沪深300ETF期权)

六、深圳证券交易所:

日盘交易时间:9:30-11:30、13:00-15:00(沪深300ETF期权)

上交所上市的沪深300ETF期权标的物为华泰柏瑞沪深300ETF,代码510300;深交所上市的沪深300ETF期权标的物为嘉实沪深300ETF,代码为159919。

② 期权是什么意思,简单的回答一下

一种合约。期权是指一种合约,该合约赋予持有人在某一特定日期或者该日之前的任何时间以固定价格购进或售出一种资产的权利。
期权定义的要点具体如下:
1、期权是一种权利。期权合约至少涉及到买人和出售人两方。持有人享有权力但不承担相应的义务。
2、期权的标的物。期权的标的物是指选择购买或出售的资产。
《股票期权交易试点管理办法》第十九条股票期权交易实行当日无负债结算制度。证券登记结算机构应当在当日及时将结算结果通知结算参与人,结算参与人据此对投资者进行结算,并应当将结算结果按照与投资者约定的方式及时通知投资者。投资者应当及时查询并妥善处理自己的交易持仓
3.期权的标的物。期权的标的物是指选择购买或出售的资产。它包括股票、政府债券、货币、股票指数、商品期货等。期权是这些标的物“衍生”的,因此称衍生金融工具。值得注意的是,期权出售人不一定拥有标的资产。期权是可以“卖空”的。期权购买人也不一定真的想购买资产标的物。因此,期权到期时双方不一定进行标的物的实物交割,而只需按价差补足价款即可。
4.到期日。双方约定的期权到期的那一天称为“到期日”,如果该期权只能在到期日执行,则称为欧式期权;如果该期权可以在到期日及之前的任何时间执行,则称为美式期权。
5.期权的执行。依据期权合约购进或售出标的资产的行为称为“执行”。在期权合约中约定的、期权持有人据以购进或售出标的资产的固定价格,称为“执行价格”
6.期权如何交易期权交易需要开通权限。根据相关规则要求,投资者开通期权交易必须要满足:首先开户前五个交易日可用资金不低于10万或者等值外币;如果开通的金融期货期权,则需要50万元的门槛;其次、通过期货业协会的知识测试,达到80分以上为合格;如果是金融期货期权,要通过有关股指期货考试,并且合格;第三,三年内具有10笔及以上境内期货、期权或其他衍生品交易成交记录;最后,没有不良诚信记录,禁止或者限制从事期货交易的其他情形。
7.期权交易。期权交易分为买入和卖出,买入看涨期权和卖出看跌期权相对应,买入看跌期权和卖出看涨期权相对应。以看买入看涨期权为例,投资者支付一定数额的权利金以一定执行价格买入之后,可以在期权到期日之前(金融期货期权为行权日)时段内,根据期货价格波动和权利金变化情况,通过对冲交易,赚取价格波动盈利(除去权利金),也可以选择放弃行使权利,这样损失的仅仅是权利金,而并不是承担价格波动风险。

③ 股票期权来了!如何交易、行权

股票期权交易,是指股票交易双方签订的关于期权交易合同。它允许购买者在某一特定的时间内,按照合同所规定的价格,向出售者买进或卖出一定数量的股票,购买者为了获得这个权利必须支付一定的代价。
需要在交易所进行交易。

④ 深市期权投教丨了解深市期权交易制度(上)

当我们谈论期权的功能时,往往将期权视作建立在基础性金融资产之上的金融衍生工具,当我们了解期权的交易时,则需要转换视角,将期权本身视作一种金融合约,一种交易对象。投资者通过对期权合约执行买入开仓、卖出平仓等交易操作,按照既定的交易策略,构造出相应的投资组合,从而实现管理风险、降低成本、增强收益等诸多功能。
作为场内期权产品,深市期权产品有一套完备的交易制度,投资者需要按照《深圳证券交易所股票期权试点交易规则》(以下简称《交易规则》)的规定参与交易。我们拟通过两篇文章,与您一同了解深市期权交易制度的知识要点。本篇为上篇,主要内容包括交易日与交易时间、交易撮合与合约价格以及交易委托与申报等。
一、交易日与交易时间
深市期权交易日为每周一至周五。国家法定节假日和深交所公告的休市日,深交所市场休市。
深市期权合约的交易时间为每个交易日9:15至9:25、9:30至11:30、13:00至15:00。其中,9:15至9:25为开盘集合竞价时间,14:57至15:00为收盘集合竞价时间,其余时段为连续竞价时间。
交易时间内因故停市,交易时间不作顺延。
二、交易撮合与合约价格
(一)撮合成交原则
深市期权竞价交易采用集合竞价与连续竞价两种方式,按照价格优先、时间优先的原则撮合成交。在连续竞价期间,以涨跌停价格进行申报的,按照平仓优先、时间优先的原则撮合成交。
(二)合约价格
1. 开盘价
深市期权合约以当日该合约的第一笔成交价格为开盘价。开盘价通过集合竞价方式产生,不能产生开盘价的,以连续竞价方式产生。
2. 收盘价
深市期权合约以当日该合约的最后一笔成交价格为收盘价。收盘价通过集合竞价方式产生,收盘集合竞价不能产生收盘价或未进行收盘集合竞价的,以当日该合约最后一笔交易前一分钟所有交易的成交量加权平均价(含最后一笔交易)为收盘价。
当日无成交的,以前收盘价为当日期权合约的收盘价。
期权合约挂牌首日无成交的,以深交所公布的开盘参考价作为当日收盘价。
3. 结算价
与股票市场不同,在期权行情中,还应关注“结算价”。它是计算期权合约每日日终维持保证金、下一交易日开仓保证金、涨跌停价格等数据的基准。每个交易日收盘后,深交所会向市场公布期权合约的结算价。
(1)对于非最后交易日,期权合约的结算价是该合约当日收盘集合竞价的成交价。但若当日收盘集合竞价未形成成交价,结算价由深交所根据《交易规则》另行计算。
(2)对于最后交易日,实值合约的结算价由深交所根据合约标的当日收盘价及该合约的行权价确定;虚值或平值合约的结算价为零。
(3)对于期权合约挂牌首日,合约前结算价为深交所公布的开盘参考价。
(4)当合约标的出现除权、除息,合约前结算价也会进行相应调整。
三、交易委托与申报
(一)交易委托
参与期权交易时,您可以通过书面或电话、自助终端、互联网等自助委托方式委托期权经营机构买卖期权合约。委托类型包括限价委托和市价委托。您需要仔细核对委托指令,包括合约账户号码、合约编码、买卖类型、委托数量、委托类型与价格,以及深交所与期权经营机构要求的其他内容。
其中,买卖类型有买入开仓、卖出平仓、卖出开仓、买入平仓、备兑开仓及备兑平仓等,具体而言:
表格 1:期权交易买卖类型
(二)交易申报
1. 申报时间
深交所在交易时间内接受期权经营机构的交易申报。交易申报经深交所确认后生效。当日申报当日有效。需要注意的是,深交所在每个交易日9:20至9:25、14:59至15:00不接受撤销申报。
2. 申报类型
与委托类型相对应,申报类型包括限价申报与市价申报,具体可分为:
表格 2:期权交易委托类型
3. 申报数量
期权交易的申报数量为1张或其整数倍。限价申报的单笔申报最大数量为50张,市价申报的单笔申报最大数量为10张。
4. 报价单位
目前,深市期权合约标的为沪深300ETF,申报价格最小变动单位是0.0001元人民币。

⑤ 股票期权的合约交易是t+0吗

T+0到账意思是当天卖出货物收到的货款当天到账。

⑥ 个股期权的交易规则

你好,个股期权概念:每张合约标的正股数为个股期权个股期权合约是指由交易所统一制定的、规定合约买方有权在将来某一时间以特定价格买入或者卖出约定标的证券的标准化合约。买方支付一定数量的期权费(也称权利金)为代价而拥有了这种权利,但不承担必须买进或卖出的义务。卖方则在收取了一定数量的期权费后,在一定期限内必须无条件服从买方的选择并履行成交时的允诺。
个股期权主要可分为看涨和看跌两大类。只要买入个股期权,无论看涨还是看跌都只有权利没有义务,即到期可按约定价格买入或按约定价格卖出,但买方是可以自由选择的,但卖出个股期权方无论看涨或看跌都必须无条件履行该合约条款。因此,期权买方风险有限(亏损最大值为权利金),但理论获利无限;与此同时,期权卖方(无论看涨还是看跌期权)只有义务而无权利,理论上风险无限,收益有限(收益最大值为权利金)。
从海外经验来看,个股期权推出后,往往对正股的交易量有一定拉动作用。这是因为期权拥有双向交易、日内回转交易的特点,能够吸引大量投机资金参与,随之也带来了较大的套利机会。同时,对于个股期权买方,最大损失仅为权利金,而由于杠杆的存在,其获利空间宽大,是投资者套期保值、规避风险的有效工具。
3、个股期权合约条款
个股期权合约的条款包括以下主要内容:合约标的名称(代码)、期权类型、合约单位、到期月份、行权价格、行权价格间距、最后交易日、行权日、行权交割方式、交割日等合约类型为认购期权或认沽期权。
(1) 认购期权 (Call Option) 认购期权买方有权利根据合约内容,在规定期限(如到期日),向期权卖方以协议价格(行权价)买入指定数量的标的证券(股票或 ETF);而认购期权卖方在被行权时,有义务按行权价卖出指定数量的标的证券。
(2) 认沽期权 (Put Option) 认沽期权买方有权根据合约内容,在规定期限(如到期日),向期权卖方以协议价格(行权价)卖出指定数量的标的证券(股票或 ETF);而认沽期权卖方在被行权时,有义务按行权价买入指定数量的标的证券。合约单位指单张合约对应的标的证券(股票或 ETF)的数量。
股票期权合约单位如下:1)20元(含)以下每张合约标的正股数为10000股;2)20元至100元(含)每张合约标的正股数为5000股; 3)100元以上每张合约标的正股数为1000 ;对于ETF期权合约单位为 10000。当标的证券发生权益分配、公积金转增股本、配股等情况时,会对该证券作除权除息处理;此时期权合约需要作相应调整,调整后合约单位取其整数部分,对剩余尾数按除权除息日调整后参考权利金对权利方和义务方进行结算(义务方向权利方支付剩余尾数*调整后参考权利金*张数)。由于价格变动加挂新的合约以及挂牌新月份的合约,采用调整前的合约单位。合约到期月份为当月与下月, 以及 3 月、6 月、9 月及 12月中连续两个季月(下季与隔季), 共4个月份合约,同时挂牌交易。
合约最后交易日设为每个合约到期月份的第四个星期三(遇法定节假日顺延)合约行权日同最后交易日(E日)。行权交割为E+1日(对被行权者,E+1日可准备标的证券;对行权者,行权证券E+1日日终到账,T+2可卖出)合约到期日同合约最后交易日。个股期权履约方式为欧式。即个股期权合约的买方(权利方)在合约到期日才能按期权合约事先约定的履约价格提出行权行权价格即期权的履约价格。
对于认购期权,买入方有权利以行权价格从期权的卖出方买入标的证券。对于认沽期权,买入方有权利以行权价格卖出标的证券给卖出方平值期权行权价格的确定方法:根据靠档原则(按四舍五入,正中间往价格高靠),取挂牌前一交易日标的证券的交易日最接近的那一档按行权价格间距确定的行权价格。但因合约调整而改变行权价时,调整后的行权价不靠档。行权价格系列对于同一标的证券在每一个到期月,设置多个仅行权价格不同,而其他要素完全相同的期权合约,这些合约的不同价格构成了一个行权价格系列。行权价格系列将至少包括1个平值(行权价格采用根据行权价格间距进行靠档后,可能是价外或价内)、1-2 个虚值、1-2个实值。行权价格间距采用分级靠档的方法,根据行权价的不同,设置不同的价格间距。
行权价格相邻的合约间距按下设置:1元或以下 0.05 | 1元至2元(含) 0.1 | 2元至5元(含) 0.25元至10元(含) 0.5 | 10元至20元(含) 1 | 20元至50元(含) 250元至 100元(含) 5 | 100元以上 10合约交割个股期权采用实物交割的方式(场外个股期权采用现金交割),即在行权时,双方进行股票的交割。对于认购期权,权利方根据行权价将对应的资金交给义务方,义务方将股票交给权利方;对于认沽期权,权利方将股票交给义务方,义务方根据行权价将对应的资金交给权利方。在出现特殊情况下,可能采用现金交割的方式。
风险揭示:本信息不构成任何投资建议,投资者不应以该等信息取代其独立判断或仅根据该等信息作出决策,不构成任何买卖操作,不保证任何收益。如自行操作,请注意仓位控制和风险控制。

⑦ A股期权交易是T+0吗

现在的期权T+1不是,T+0也不全是。因为有20手的持仓额限制,加上每天交易最多不能超过100手。就是说每次买卖最多20手,当天做五个来回就是100手。也就是每次满仓做20手也就做五次。你们说这叫T+0吗?这个设计就是个四不像。加上手续费奇高。

⑧ 期权是t+0交易吗

是。期权实施的是T+0交易制度,即当天可以随时买卖,但是为了防止过度投机,一个交易日内普通投资者的交易限额是1000手。
拓展资料
期权是指一种合约,该合约赋予持有人在某一特定日期或该日之前的任何时间以固定价格购进或售出一种资产的权利,起源于十八世纪后期的美国和欧洲市场。
按期权的权利划分,有看涨期权和看跌期权两种类型。按期权的种类划分,有欧式期权和美式期权两种类型。按行权时间划分,有欧式期权、美式期权、百慕大期权三种类型。
国内期权发展
2015年2月9日,上证50ETF期权于上海证券交易所上市,是国内首只场内期权品种。这不仅宣告了中国期权时代的到来,也意味着我国已拥有全套主流金融衍生品。
2017年3月31日,豆粕期权作为国内首只期货期权在大连商品交易所上市。
2017年4月19日,白糖期权在郑州商品交易所上市交易。
2021年6月21日,原油期权在上海期货交易所子公司上海国际能源交易中心正式挂牌交易。
结算类型
1、股票结算方式
在股票交易中,如果投资者希望买入一定数量的股票,其就必须立即支付全部费用才能获得股票,一旦买入股票后出现股票价格上涨,那么投资者也必须卖出股票才能获得价差利润。
因此,其结算要求是:交易要立即以现金支付才能达成,而损益必须在交易结束后不再持有标的物时才能实现。在期权市场上,股票类结算方法与此非常类似。
股票类结算方法的基本要求是:期权费必须立即以现金支付,并且只要不对冲部位,就无法实现盈亏。这种结算方法主要用在股票期权和股票指数期权交易中,期权合约的结算与标的资产的结算程序大致相同。
2、期货类结算方法
期货类结算方法与期货市场的结算方法十分相似,也采用每日结算制度。期货市场通常采用这样的结算方式。
不过,由于采用期货类结算方法的风险较大,因此许多交易所只是在期货期权交易中采用了期货类结算方法,而在股票期权和股指期权交易中仍采用股票类结算方法。这样,期权交易的结算程序可以因期权及其标的资产的结算程序相同而大大简化。

⑨ 股票期权交易及结算制度有哪些

建议去上海证券交易所官网查看,这样最直接真实

⑩ 上交所发布股票期权交易规则是利好还是利空

股票期权交易规则的三个特点是:第一,独立性;第二,遵循期货交易制度;第三,层次性。这个对蓝筹市场是有重要意义的,所以是利好的。

股票期权交易实际上是一种股票权利的买卖,即某种股票期权的购买者和出售者,可以在规定期限内的任何时候,不管股票市价的升降程度,分别向其股票的出售者和购买者,以期权合同规定好的价格购买和出售一定数量的某种股票。期权一般有两种:一种是看涨期权;另一种是看跌期权,即投资者可以以协议价格卖出一定数量的某种股票的权利。