⑴ 怎样判断一个股票的价格怎么判断股票的价值
三种方法评估股票投资价值
提到股票价值，投资者最常想到的是市盈率。市盈率虽计算简单，成为投资决策的有效快捷工具，但需注意其误导性。即使低市盈率股票也不便宜，高市盈率也不一定意味着公司价值被高估。问题在于“盈利”。公司可通过多种方式增加盈利，如将资产交易所得计入收入，改变折旧政策、减少坏账准备或回购股票等。市盈率虽是投资决策的参考，但单一依赖风险较大。因此，我们强调三种方法评估股票：公司的销售额、现金流量和负债。
收入分析是评估公司前景的关键。收入增长表明盈利增长，但仅盈利增长可能源于非基本业务。如价格/销售收入（PSR）是一个有用指标，股价除以每股收入。专业人士认为该比例超过1倍投资价值不大，10倍则视为危险。标准普尔500指数PSR在1.7倍左右，行业差异大，软件股平均10倍，食品零售商仅为0.5。若公司PSR高于同行，投资者需谨慎。
现金流量揭示公司实力和增长能力。扣除利息、税收、折旧、摊销前的所得即Ebitda。评估股票价值即股价除以每股Ebitda，数值越低越好。现金流量分析虽费时费力，但揭示有效投资机会。如石油开采商Pride International市盈率25.90倍远高于同业，但价格与每股现金比为4，低于标普指数平均值6，行业平均值15。2000年收入增长9.1亿，现金流量增加2.25亿，分析师预计今年增至4亿，负债高达18亿，但专家称其产生的现金总额是支付利息的6倍多。
检查资产负债表反映公司未来财务状况。负债过高风险大。销售下降或利率攀升使偿息能力受损。负债率计算负债与资本总额比值，若大于50%，证明公司负债超过负荷。资本回报率即净收入/资本总额，衡量盈利能力。若举债过多，即使盈利增长快，资本回报率也会降低。如Nokia市盈率44高于Ericsson的30倍，但资产负债率11%，Ericsson、Motorola分别为21%、41%，资本回报率Nokia33%，远高于Ericsson、Motorola的14%、1%，“Nokia在融资方面相当保守稳健”。市盈率提供公司价值参考，结合这三项指标才能全面评估。
⑵ 如何为一只股票估值
股票估值是投资决策中不可或缺的一环，通常会采用三种方法：市盈率法、资产评估值法和销售收入法。市盈率法是其中最常用的一种，其计算公式为市价除以每股收益。市盈率的高低反映了市场对一家公司的预期，平均市盈率往往由一年期银行存款利率决定。例如，若当前一年期银行存款利率为3.87%，则股市中的平均市盈率大约为25.83倍。当一家公司的市盈率高于这个数值时，其股价可能被高估；反之，若市盈率低于这个数值，则股价可能被低估。值得注意的是，当市盈率小于0时，表明该公司处于亏损状态，计算市盈率无实际意义，通常会显示为“—”。
资产评估值法涉及对上市公司所有资产进行评估，然后减去公司的全部负债，最终得出每股股票的价值。若市场价格低于评估价值，则表明该股票价值被低估；反之，市场价格高于评估价值则表明股票被高估。这种估值方法有助于投资者全面了解公司的资产状况，从而做出更加合理的投资决策。
销售收入法则是通过将上市公司的年销售收入除以其股票总市值来评估股票价值。当销售收入除以市值大于1时，意味着股票价值被低估；反之，若小于1，则表明股票价格被高估。这种方法适用于那些销售收入占公司价值比重较大的行业。
综上所述，不同的估值方法各有侧重，投资者可以根据自身的投资目标和偏好选择合适的方法进行分析。无论是市盈率法、资产评估值法还是销售收入法，最终的目的是帮助投资者识别股票的价值，从而做出明智的投资决策。