『壹』 股票估值模型有哪些
股票估值模型主要有以下几种：
现金流贴现模型：
- 原理：运用收入的资本化定价方法来决定普通股票的内在价值，即一种资产的内在价值等于预期现金流的贴现值。
- 公式：V = Σ(Dt / (1 + k)^t)，其中V代表股票内在价值，Dt代表在时间t到t+1内与某一特定普通股相联系的预期的现金流，k代表在一定风险程度下现金流的贴现率。
- 优点：可以避免被市场上的错误情绪所影响。
- 缺点：估值结果取决于对未来现金流的预测和与未来现金流的风险特征相匹配的折现率的估计，选择参数比较困难；且对于一些特定情况的公司（如陷入财务拮据、正进行并购重组、收益具有周期性特征的公司）无法应用。
市盈率估价方法：
- 原理：市盈率，又称价格收益比率，是每股价格与每股收益之间的比率。
- 公式：市盈率 = 每股价格 / 每股收益；每股价格 = 市盈率 × 每股收益。
- 优点：数据容易取得且计算简单，直观反映了投入与产出的关系。
- 缺点：若上市公司经营不稳定，市盈率波动大，则需慎用；若公司没有收益或收益为负值，市盈率则失去估值意义。
市净率估值方法：
- 原理：市净率指的是市价与每股净资产之间的比值，比值越低意味着风险越低。
- 公式：市净率 = 每股价格 / 每股净资产。
- 优点：应用简单，净资产数据容易获得且易理解，能在一定程度上反映公司股价的市场风险。
- 缺点：净资产会受到折旧方法和其他会计政策的影响；对于固定资产很少的服务行业和高科技公司，市净率估值法没有实际意义。
EBIT乘数法：
- 原理：基于息前税前收入（EBIT）进行估值，考虑了所得税税收、财务费用等因素。
- 公式：每股股票价格 = [EBIT × (MVE + DEBT) / EBIT - 债务] / 总股本。
- 优点：基本消除了所得税税率差异、财务杠杆差异等因素对净利润的影响。
- 缺点：年份的选择对定价结果影响大；计算结果受行业内公司的影响较大，忽视了企业自身的特别价值。
销售额乘数法：
- 原理：基于公司的销售额进行估值。
- 公式：每股股票价格 = [营业额 × (MVE + DEBT) / 营业额 - DEBT] / 总股本。
- 优点：适用于主营业务收入占收入比重非常大的公司。
- 缺点：与EBIT乘数法相似，年份的选择和行业内公司的影响对定价结果有较大影响；忽视了企业自身的特别价值。
这些估值模型各有优缺点，且都仅从会计角度凭收益进行股票估值，可能受到收益杠杆、非财务信息、市场行为等因素的影响。因此，在实际应用中需要结合多种因素进行综合考虑。
『贰』 股票估值如何计算
你好，股票的估值计算方法如下：
1、市盈率估值：市盈率=股价÷每股收益，预测股价的估值一般采用动态的市盈率。
2、PEG估值：PEG=市盈率÷未来三年净利润复合增长率(每股收益)，PEG等于1说明股票估值得当，PEG小于1说明股票被低估，PEG大于1说明股票可能被高估了。
3、市净率估值：市净率=股价÷最近一期的每股净资产，主要用于对净资产规模较大的企业进行估值。
4、市现率估值：市现率=每股股价/每股自由现金流，市现率越小说明上市公司每股现金增加的金额越多，表明上市公司经营压力比较小。
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