股票市场的股票价格往往是波动的,有时甚至是很激烈的，很难看清股票价格趋势是看涨，还是看跌，一时看不清方向。在这样的情况下，为了稳妥起见，减少风险，应该购买双向期权交易方式。
那么什么是双向期权呢？它是投资者在同一时间内，既买了某种股票的看涨期权，又买了这种股票的看跌期权。很明显，买了336双向期权的手续费必定要高于只单买看涨期权或看跌期权，但是它获利的机会多于后者，风险也少于后者。我们举例来说明。某位投资者买了某种股票的双向期权，看涨和看跌期权都是4个月，起止日期相同，股票的协定价格为每股100元，股票的数量各为50股，看涨期权手续费每股4元,看跌期权手续费每股6元，这个投资者总共需付500元手续费。
如果在这4个月内，股票价格停在每股100元，这位投资者又没有转卖他的期权，他的最大损失是已付的500元手续费。那么当这种股票的市场价格低于每股90元或者是高于每股110元时，这位买主行使期权均可获利。我们还应看到，当这种股票价格时而在100元以上，时而在100元以下，期权的投资者损失的可能还要减少。即使股票价格在90元以上，110元以下，只要最高和最低价格之差超过10元，也就是超过手续费，这位投资者就定会盈利。在期权有效期内，如果股票最低市场价格为92元，最高市场价格为107元，两者相差15元，超过10元，那么我们看买主将怎样获利。当股票价格上涨到每股107元时，买主行使看涨期权，每股可获7元，50股可获350元；当股票价格下跌到每股92元时，买主又行使看跌期权，每股可获利8元，50股可获利.400元，两者加起来总共750元，去掉手续费500元，投资者可以收益250元。通过上述说明可以得知，购买双向期权交易方式，可以避免在股票市场上股票价格激烈波动时因一时看不清股票价格趋势而盲目购买股票，从而蒙受损失。
㈡ 股票与期权价格的计算
期权价格亦称期权费、期权的买卖价格、期权的销售价格。通常作为期权的保险金，由期权的购买人将其支付给期权签发人，从而取得期权签发人让渡的期权。它具有既是期权购买人成本，又是期权签发人收益的二重性，同时它也是期权购买人在期权交易中可能蒙受的最大损失。
㈢ 计算看跌期权当前价值
题目要求看跌期权的价格，由于没有直接求看跌期权价值的模型（我的cpa书上没有），所以要先求看涨期权的价值，而对于欧式期权，假定看涨期权和看跌期权有相同的执行价格和到期日，则下述等式成立，
看涨期权价格＋执行价格的现值=股票的价格＋看跌期权价格
那么：看跌期权价格＝看涨期权价格＋执行价格的现值－股票的价格
接下来就求看涨期权的价格，我不知道你用的是什么书，书上是什么方法，那我就分别用复制原理和风险中性原理来解一下。
先看复制原理，复制原理就是要创建一个买入股票，同时借入贷款的投资组合，使得组合的投资损益等于期权的损益，这样创建该组合的成本就是期权的价格了。所以就有下面两个等式：
股票上行时 期权的价值（上行）＝买入股票的数量×上行的股价－借款×（1＋利率）
股票下行时 期权的价值（下行）＝买入股票的数量×下行的股价－借款×（1＋利率）
上面两式相减，就可以求出买入股票的数量了，代入数字来看一下
期权的价值（上行）＝108－99＝9
期权的价值（下行）＝0 （股价低于执行价格，不会执行该期权，所以价值为0）
买入股票的数量＝（9－0）/(108-90)=0.5
把0.5再代入 期权的价值（下行）＝买入股票的数量×下行的股价－借款×（1＋利率）
可以算出借款＝0.5×90/1.05=42.86
这样期权的价值＝投资组合的成本＝买入股票支出－借款＝0.5*100-42.86＝7.14
再来看下风险中性原理
期望的报酬率＝上行概率×上行的百分比＋下行概率×下行的百分比
5％＝p×（108－100）/100+(1-p)*(90-100)/100
得出上行概率P＝83.33％ 下行概率1－p＝16.67％
这样六个月后的期权价值＝上行概率×期权上行价值＋下行概率×期权下行价值
其中期权的上下行价值前面已经算过了，直接代入数字，得出六个月后期权价值＝7.7997
注意这是六个月后的价值，所以还要对他折现7.7997/1.05=7.14
再来看二叉树模型，这个方法个人不太推荐一开始用，不利于理解，等把原理弄清了再用比较好， 我就直接代入数字吧。
期权的价值＝（1＋5%-0.9)/(1.08-0.9)*[(109-100）/1.05]＋（1.08－1.05)/(1.08-0.9)*(0/1.05）＝7.14
可以看到这三个方法结果都一样，都是7.14。
最后再用我一开始提到的公式来算一下期权的看跌价值
看跌价值＝7.14＋99/1.05-100=1.43
我是这几天刚看的cpa财管期权这一章，现学现卖下吧，也不知道对不对，希望你帮我对下答案，当然你有什么问题可以发消息来问我，尽量回答吧。
关于“问题补充”的回答：
1、答案和我的结果值一致的，书上p=-0.5*100+51.43=0.43 按公式算应该是1.43，而不是0.43，可能是你手误或书印错了。
2、书上用的应该是复制原理，只不过我是站在看涨期权的角度去求，而书上直接从看跌期权的角度去求解，原理是一样的。我来说明一下：
前面说过复制原理要创建一个投资组合，看涨时这个组合是买入股票，借入资金，看跌时正好相反，卖空股票，借出资金。
把看涨时的公式改一下，改成，
股票上行时 期权的价值（上行）＝－卖空股票的数量×上行的股价＋借出资金×（1＋利率）
股票下行时 期权的价值（下行）＝－卖空股票的数量×下行的股价＋借出资金×（1＋利率）
这时，期权的价值（上行）＝0（股价高于执行价格，看跌的人不会行权，所以价值为0）
期权的价值（下行）＝108－99＝9
你书上x就是卖空股票的数量，y就是借出的资金，代入数字
0＝－x108＋1.05y
9＝－x90＋1.05y
你说书上x90+y1.05=15，应该是9而不是15，不然算不出x=-0.5 y=51.43，你可以代入验算一下。
所以，期权的价值＝投资组合的成本＝借出的资金－卖空股票的金额＝51.43-0.5*100＝1.43
书上的做法，比我先求看涨期权价值，再求看跌要直接，学习了。
㈣ 如果你预测某种股票的价格会上涨,该买什么期权为什么
买看涨期权，call options
当股价上涨的时候，该期权可获得上涨部分的利润，若股票反而下跌，则该期权已锁定下跌的底线，不会遭受太大的损失。
㈤ 股票方差变化对期权价格有什么影响
假设股票的期末价格分布为20-60美元，若股票的市场价格是36.36美元，看跌期权的市场价格是1.
14美元，看涨期权的市场价格是10.23美元。现在假设某些事件的出现增加了股票期末价格的不确定性，以前它的年末价格确信落在20~60美元之间，而现在只能相信落在10~70美元之间。股票期末价格的分布和看涨期权、看跌期权期末价格的分布分别为10~70美元和。0~40美元、0~20美元。股票期末价格的预期价值仍然是40美元，并假设投资为风险中性，其市场价格仍为36.
36美元。
当股票价格保持不变时，看涨期权和看跌期权的价格都上涨。现在先考虑看涨期权期末价格的概率分布，其条件预期值现在是20美元。如果上述概率分布为实际总概率的2/3，则看涨期权的预期价格为13.
33美元。因此它的市场价格为12.12美元，价格上升超过了18%。为什么看涨期权的价格会上升呢?现在股票价格能上升到70美元那么高，这就意味着期权价格能上升到40美元那么高。而以一前它的最高可能期末价格是30美元，尽管股票最低可能价格现在为10美元是事实，但作为看涨期权的持有者并不关心这一点，因为股票价格一旦跌到30美元以下，那投资者的期权无论如何是没有价值的了。股票价格方差的增大使投资者的投资潜在收益上限上升，而下跌时对投资者没有影响。可以认为，期权的零价值概率现在变大了(由33.3%替代了25%);而无论如何，这比由长方形概率分布的条件预期价值增加的补偿来得大。
现在再来分析一个看跌期权的概率分布，其条件预期价值是10美元。上述概率分布为实际总概率的1/3，这个看跌期权的预期价值为3.
33美元，它的市场价格为3.03美元，几乎上升了200%股票价格方差的增大再次使投资潜在收益上界上升。
根据上述分析，可以得出有关股票的期权行为的两个重要结论:
(1)股票价格的方差越大，则这种股票的看涨期权和看跌期权的市场价格越高。
(2)如果给定股票价格方差的变化，则具有负的内在价值的期权价格变化比具有正的内在价值的期权价格变化的绝对百分率要大。
股票价格的方差实际上是在期权定价和在期权基础上开发投资策略的一个关键因素。尽管股票价格方差有时在长达数月甚至数年时间内保持不变，但也会发生突然的戏剧性变化。这种股票的期权价格变会发生变化。因此，认识股票价格方差发生变化后不久期权价格的迅速变化，理解期权价格这些变化的含义，是开发期权投资策略的一个重要方面。
综上所述，当股票的价格上升的时候，看涨期权的价格将会上升，看跌期权的价格将下降。股票价格和期权价格之间关系曲线的切线斜率的绝对值可以告诉投资者执行期权的概率。就市场价格变化的百分比而言，期权市场价格的波动性比股票投资更大，而且具有负的内在价值的期权比具有正的内在价值的期权有更大的波动性。股票价格方差的增加将使股票的期权价格上升，由此引起的具有正内在价值期权价格百分比变化将小于具有负内在价值期权价格百分比变化。
㈥ 对于看跌期权，如果股票大跌，那么该股权的卖方则可以执行期权而获利，该股权为实值期权对吗
你这问题的表述有点歧义。
期权的持有者有执行或者不执行期权的权利！看跌期权，是指看跌期权的持有者可以以规定的价格（执行价）卖出标的物！
当看跌期权的执行价<标的物价格时，该期权为虚值期权；
当看跌期权的执行价=标的物价格时，该期权为平值期权；
当看跌期权的执行价>标的物价格时，该期权为实值期权。
如果你的股票大跌后价格比执行价格还要低的话，那么你持有的看跌期权就是实值期权。
希望对你有帮助！
㈦ 如果股票价格上涨则该股票的看跌期权价格会怎么样看涨期权价格会怎么样
股票涨跌要靠技术分析的了啊 看K线图 你去自己买个炒股软件就可以了省心 直接打开就知道要买什么股了 我用了华中私募预警系统的软件好几年了 股票都不要我自己怎么操心
㈧ 某股票的看跌期权的执行价为38元，期权费为3元，则当到期日股票价格为_______ 时，该期权会被执行。
某股票的看跌期权的执行价为38元，期权费为3元，则当到期日股票价格为_低于38元______ 时，该期权会被执行。
股票价格低于38元时，该期权的价值是38元-当前价，执行期权会有价值，但不一定赚钱，只有股票价格低于（38-3）=35元时，此次投资才有赚头。
具体可看：http://ke..com/view/10620.html?wtp=tt
㈨ 如果股票价格上涨,则该股票的看跌期权价格
如果股票处于上升过程中，那么买入看跌期权就是一文不值的，白给别人送钱。