1. 现在是5月份,一个交易员卖出了一个9月份到期的看涨期权,其执行价格为20美元.股票价格为18美元,期权价格为
欧式看涨期权的空头，运用公式，k等于20，Sd等于25，和0比较较小加的期权费2，结果为负3
2. 当公司不支付股利时,股票为什么还有正的价值
根据现金流折现模型，股票价值是有未来股利现值之和，可是折现现金流量模型是建立在若干假设基础之上，仅仅考虑股利对股价的影响，完全忽视其他因素。然而现实中，股价有诸多因素影响及决定，例如宏观经济 行业发展 微观公司 等，还有我个人认为，股票收益来自股利和资本利得，资本利得也可以像一样以某一折现率折为现值，然而，该折现率水平较高，将此现值计入价值，因此股票价格不为0。
股票作为一种权利证明，即使不支付股利，仍然拥有对公司的权利，正因为如此，能够以不为0价格转让。
3. 为什么股票到22美元的时候期权的价值为1美元 股票为18美元的时候期权为0美元求大神解答
期权是给你以21美元买入该股的权利，现在在市场上你18美元就能买入该股了，期权就没用了，价值就是0
4. 某一个月期的无红利支付的欧式看跌期权的当前价格为2.5美元，股票现价为47美元，期
欧式期权的现有价值是2.5+47=49.5元
由于执行实在一个月后，所以执行价值是50/(1+6%/12)
如果后者大于前者，就有套利机会
5. 已知S公司目前的股价为31美元，并且在未来3个月内不会支付股利。以连续复利形式计算的无风险利率为8%。3个
这作业还是你自己亲自做吧
6. 7、期初的股票价格为$80，期末价格或者是$104 或是$72。该股票没有股息支付。有一债券期初价格为$1，期末
①构造一能够复制以上欧式期权的股票债券组合。
②此欧式期权的价格应为多少?
③现有一平方期权，在期末收益（Payoff）为max [(ST-X)2, 0],其中ST 是股票的期末价格，X 为其执行价格。如果X = 26，T=1年，现时股价为$24，股票期末价格是$30或是$18. 无风险年利率为5%. 该期权的价格应为多少？
7. 假设一只股票的初始价格为50美元，且在考察期内没有红利支付。在随后的两年内，股价将按照每年20%的速度上
实际上这题目并不是很难的，只要花一点心思就明白了，且是有特别的具有倾向性的计算问题。
试想想第一年后实际上就只有两种可能一种是涨20%，另外一种是跌20%；到了第二年实际上有三种可能，一种是连续上涨两年20%(占25%概率)，一种是连续下跌两年20%(占25%概率)，最后一种是一年上涨20%一年下跌20%(这种实际上是出现了两次占了50%的概率，只要画一个图或看作成一个二次方展开式就更加明白)，很明显占50%的概率的那一种涨20%且跌20%实际上就0.8*1.2=0.96，这个肯定是少于1了，52比50的比率是大于1的，还有那一个连跌两年20%就可以直接排除了。也就是说符合执行期权的只有连续上涨两年的情况。由于有无风险利率5%，那么看涨期权的合理价格=25%*(50*1.2^2-52)/1.05^2=4.54美元。
8. 当公司不支付股利时，为什么公司的股票还会有正的价值，并且这个正的价值常常还相当高
1、股票的价值不是由股利决定的，而是由公司资产。公司资产高，平均到每股的价值也高。所以，只要公司不是负资产，那么，平均到每股的价值肯定是正的。
2、不分红，股票价格却可以高企，有一种可能是，公司急需资金去投资更盈利的项目，使得该股票后市更加看好。
当然还有其他可能。但是，至少也说明，不支付股利而股票价值是正的，并且股价高企的可能性是存在的。
9. 不支付股利 而让股票持有者通过股票溢价得到他们的收益 对股票价格有什么影响
这个问题相对复杂。简单来说，不支付股利，一般出于三点原因：
1、手中多持有现金，防止公司遇到财务危机；
2、公司的发展前景好，公司有好的项目继续用于投资并且保证更高的回报率；
3,、中国企业往往耍赖，不支付股利。
第3点不说了，从第2点看，股票的价格会上涨。
10. 某股票每年每股支付1美元红利,你预期1年后的出售价格为20美元,如果你的要求回报率
回报率=（P1- P0 + D）÷ P0
即：（20 - P0 +1）÷P0＝15％
所以P0 = 18.26美元