1. 如何判断一只股票的价格高于或者低于他的实际价值
计算出股票的内在价值，然后与价格比较就可以了。
股票内在价值的计算方法
（一）贴现现金流模型
贴现现金流模型（基本模型贴现现金流模型是运用收入的资本化定价方法来决定普通股票的内在价值的。按照收入的资本化定价方法，任何资产的内在价值是由拥有这种资产的投资者在未来时期中所接受的现金流决定的。一种资产的内在价值等于预期现金流的贴现值。
现金流模型的一般公式如下：
(Dt：在未来时期以现金形式表示的每股股票的股利 k：在一定风险程度下现金流的合适的贴现率 V：股票的内在价值)净现值等于内在价值与成本之差，即NPV=V－P其中：P在t＝0时购买股票的成本 如果NPV＞0，意味着所有预期的现金流入的现值之和大于投资成本，即这种股票价格被低估，因此购买这种股票可行。如果NPV＜0，意味着所有预期的现金流入的现值之和小于投资成本，即这种股票价格被高估，因此不可购买这种股票。通常可用资本资产定价模型（CAPM）证券市场线来计算各证券的预期收益率。并将此预期收益率作为计算内在价值的贴现率。
内部收益率
内部收益率就是使投资净现值等于零的贴现率。(Dt：在未来时期以现金形式表示的每股股票的股利 k*:内部收益率 P：股票买入价)。由此方程可以解出内部收益率k*。
（二）零增长模型
1、假定股利增长率等于0，即Dt=D0(1+g)tt=1,2,┅┅,则由现金流模型的一般公式得： P=D0/k<BR><BR>
2、内部收益率k*=D0/P
2. 金融学中关于资本资产定价模型问题。为什么前后关于高估低估说法不一致，难道股票不是资产价值吗
股票真正的内含不是数字，是艺术，是人的心理
股票价值由，当前市场情绪，环境，最后才是公司价值来绝定的。
书本的上理论再牛，也只能证明过去有多么对，而不是未来
3. 资本资产定价模型中，阿尔法大于零是说明资产被低估还是高估
资本资产定价模型中，阿尔法大于零是说明资产被低估，因为alpha>0说明市场对该股要求的回报率高，要求回报率高的情况下股价（也就是现值）会更低。
阿尔法大于0说明实际回报率大于期望回报率， 回报率越高 价格越低，实际价格比期望价格低。一般来说股票的收益是用log(Stock Price at time t/Srice at time t-1) 来表示。 你说的实际期望收益应该是真实现实的数据，而CAPM model 算出来的是expected return based on firm's beta. 如果真实值大于expected，那说明outperform。 当然alpha大于0 也有可能因为其他因素，比如beta不准确。
资本资产定价模型假设所有投资者都按马克维茨的资产选择理论进行投资，对期望收益、方差和协方差等的估计完全相同，投资人可以自由借贷。基于这样的假设，资本资产定价模型研究的重点在于探求风险资产收益与风险的数量关系，即为了补偿某一特定程度的风险，投资者应该获得多少的报酬率。
alpha是CAPM模型单个股票的超额收益，当alpha小于0时，说明当前股票价格被低估，应该买入，当alpha大于0时，说明股票价格被高估，应该抛出。Beta即是单个股票对市场风险的评估，对市场做出的贡献，三因子模型的表达式中a，b，s，h都是回归系数，b描述的是股票本身的市场方面风险的大小，s描述的是股票本身的市值方面风险的大小，h描述的是股票本身的账面市值比方面风险的大小。
拓展资料：CAPM（capital asset pricing model）是建立在马科威茨模型基础上的，马科威茨模型的假设自然包含在其中
1、投资者希望财富越多愈好，效用是财富的函数，财富又是投资收益率的函数，因此可以认为效用为收益率的函数。
2、投资者能事先知道投资收益率的概率分布相同。
3、投资风险用投资收益率的方差或标准差标识。
4、影响投资决策的主要因素为期望收益率和风险两项。
5、投资者都遵守主宰原则（Dominance rule），即同一风险水平下，选择收益率较高的证券；同一收益率水平下，选择风险较低的证券。
4. 在普通股价值分析中，当股票的内在价值大于其市场价格时，我们说该股票被低估。怎么理解这个低估，股票是
市场价格是由供求关系决定的。打个比方，微软刚上市的时候，名不见经传，股票购买量少，市值较低，但作为一家有很大潜力的高科技公司，它后来股价的飙升证明了最初价格是被低估了
5. 若一家公司的价值被低估了(即内在价值大于股票价格),那么其市场资本化率与期望收益率之间的关系是什么
内在价值是由市场资本话率决定的，股票价格是由期望收益率决定的，价格和折现率是成反比的，所以如果一家公司股票价值被低估，就说明资本化率是低于期望收益率的。
贴现现金流模型（基本模型贴现现金流模型是运用收入的资本化定价方法来决定普通股票的内在价值的。按照收入的资本化定价方法，任何资产的内在价值是由拥有这种资产的投资者在未来时期中所接受的现金流决定的。一种资产的内在价值等于预期现金流的贴现值。
(5)capm股票价格被低估扩展阅读：
在衡量市场风险和收益模型中，使用最久，也是至今大多数公司采用的是资本资产定价模型(CAPM)，其假设是尽管分散投资对降低公司的特有风险有好处，但大部分投资者仍然将他们的资产集中在有限的几项资产上。
比较流行的还有后来兴起的套利定价模型(APT)，它的假设是投资者会利用套利的机会获利，既如果两个投资组合面临同样的风险但提供不同的预期收益率，投资者会选择拥有较高预期收益率的投资组合，并不会调整收益至均衡。
6. 如何在股票市场选择价格被低估的股票
这个问题不是一两句话可以说清楚的，建议你学习巴菲特，研究价值投资。希望采纳。
7. 为什么 公司股票价格被低估 要发行债券
股票是圈钱 债券是借钱 当圈不到钱的时候只好借钱了
8. 关于用capm模型来估计股票价值是否合理，被高估还是低估
不要看那个没用的东西。
9. A根据CAPM模型，你对当前A股市场的定价状况有何评价有何对策下面还有两个问题，谢谢大神解答！
A 先根据A股市场的股票信息（市场综合指数的收益average market return，beta值, 国家债券收益率risk free rate, 每个股票的期望收益率），据此根据CAPM模型求出A股的风险溢价。找资料关于近年的股票市场的风险溢价是什么情况，对比我们求出的当前A市场的风险溢价，如果当前风险溢价过高，说明投资者风险厌恶系数高，市场不看好等等。。。
B 联系PE Ratio, 可能是价值回归。。
C 把 A股市场股票按行业分类进行分析，同样可以用CAPM模型，对比各个行业不同的风险溢价。
数据都是现成的，不难，好好做哈！
希望能帮助到你。