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11. 一位投资者买了4月份到期的IBM股票看跌期权，执行价格为100美元，期权费为8美元。则在下列两种情况下，这位投资者在到期日的利润依次是（ ）
（1）到期日当天股价为110美元；
（2）到期日当天股价为95美元。
看跌期权在股票价格达到100美元以上即选择不行权
（1）不行权，在持有股票的情况下：利润=110-100-8=2美元每股；在纯粹购买期权的情况下：利润=-8美元每股；
（2）行权，利润=100-95-8=-3美元每股
3. A股票股价10元每股收益增长100%至0.1元，那么该股票的市盈率为多少
收益增长率是相对去年的来算的。去年的收益是0.05增长100% 那就到了0.1
4. 股票知识！~
股票期权交易，又称为股票选择权交易，起源于本世纪20年代美国的纽约，当时的交易范围和规模都很小，且还只是场外交易。1973年4月美国芝加哥期权交易所开始营业以后，股票期权交易才真正形成。目前，世界上一些发达国家的证券交易所都开设有这种交易。
股票期权的实质是一种权利，它即不是股票又不是股票指数，拥有股票期权的投资者可在一定的时间期限内按确定的价格和数量买卖某种股票，而对这种权利的转让就称为股票期权交易。
股票期权交易不象股票交易及期货交易，在最初阶段，其购买期权的一方是投资者，而出卖股票期权的是专业的交易商。当投资者对某种股票行情进行分析预测后，他就可与期权
经纪商签订一个合约，交纳一定的费用，从而取得在某段时间内按协定价格买入或卖出某种股票的权利，而取得这种权利之后，投资者还可根据市场行情的变化在期限到来之前转让或放弃这种权利。我国目前虽然还没有股票期权交易，但我国股民对此也并不陌生，在沪深股市流通的配股权证，其实质也是一种股票期权。
5．2 期权的种类
根据所选择的权利不同，股票期权有三种类型，这就是看涨期权、看跌期权和看涨看跌双向期权。
1．看涨期权看涨期权，也叫购买选择权或买进选择权，其拥有者可在合同规定的有效期限内按事先约定的价格和数量行使买入某种股票的权利。购买看涨期权是因为投资者看好后
市，当所选定的股票价格上涨以后，购买这种期权的投资者就可以获利，这也是它称为看涨期权的原因。以下通过一个实例来介绍这种期权的操作。
某投资者想购买A公司的股票，其市价为每股100元。
该投资者看好该公司的发展前景，预料其股票价格会升至115元以上，他就以每股10元的价格购买了200股，其限3个月、协议价格为每股105元的看涨期权。当购买期权后，可能的结果如下:
1．约定的期限内，股票的价格果真如投资者所预测的那样升至不低于115元，其期权的价格也随之涨到每股不低于10元，此时投资者可行使期权，按每股105元的价格买进股票，再将股票以市场价卖出，或者干脆就将期权卖出，其结果是保证不亏或有盈利。
2．在限定的3个月期限内，股票的行情并未象投资者预测的那样涨至115元以上，而一直在其期望值下徘徊或干脆就掉头向下，此时投资者只有以每股低于10元的价格将期权出售，或到期后放弃行使期权的权利，这时投资者就会发生亏损。
在买入看涨期权时，最关键的是投资者对后市的预测是否能够证实，如股票的市价在协议期限内能涨到股票的协议购买价与期权价格之和之上，则投资者购买期权就有利可图；
若投资者的预测不现实，购买看涨期权的投资者就会亏损，但这种亏损是有限的，因为投资者有不行使期权的权利，所以其损失仅限于购买期权的费用，特别是股市发生暴跌时，看涨股票期权的风险远远要小于股票的风险。
2．看跌期权看跌期权，又称卖出选择权，是指期权购买者在规定的有效期限内，拥有以协定价格和数量出售某种股票的权利。投资者购买这种期权，主要是对后市看空，购买这种期权就相当于买入了一个卖空的权利。
如A公司股票市价现为每股100元，投资者预料股票会下跌，于是就以每股10元的价格购入了200股、期限为3个月、协议价格为每股95元的看跌期权。当投资者购入看跌期权后，其可能的后果如下:
1．在规定的期限内，股票的价格果真下跌，且跌至每股85元以下，这种看跌期权的价格也会随之涨至每股10元以上，此时期权的拥有者可将期权抛售直接获利，也可行使期权，即以市场价买入股票，再以每股95元的价格将股票卖与期权交易商。不论采取以上方式的那一种，投资者都可获得一定的盈利而不会亏本。
2．在规定的期限内，股票的价格并没有下跌，或虽然下跌但没有跌至每股85元以下，此时投资者就只有将看跌期权以低于成本价在市场上抛售，或到期后放弃行使看跌期权。发生这种情况后，持有看跌期权的投资者将肯定要发生亏损，但其亏损额非常有限，也就限定在购入看跌期权的成本之内。
3．看涨看跌双向期权看涨看跌双向期权，这种期权既包括看涨期权又包括看跌期权，所以也称为多空套做。在这种期权交易合同中，购买者同时买入某种股票的看涨权和看跌权。其目的是在股市的盘整期间，投资者对后市无法作出正确推断的情况下，在减少套牢和踏空风险的同时而获得利润。由于这种特点，购买双向期权的盈利机会最多，但其支付的费用也最大。
如上例中，投资者同时购买了A公司股票的看涨与看跌期权，其中每种期权的价格分别为10元，投资者为每股股票的期权所支付的费用上升到20元。现股票市价为100元，看涨期权购入股票的协议价格为每股105元，看跌期权卖出股票的协议价格为每股95元。因投资者购入的是双向期权，在行使某种期权时就必须放弃另一期权，所以该投资者行使期权的成本就增加到了每股20元，这是投资者对后市难以看清所支付的代价。当股票的市价高于协议买入价格20元或低于协议卖出价格20元以上时，投资者才能获利，如果协议期内股票价格只在此范围内波动，投资者将会发生亏损。
5．3 股票期权交易合同的基本要素
在进行股票期权交易时，通常都是通过买卖双方之间的期权交易合同来实现，且这种合同是一种统一的标准合同，载明了交易的必备条件，诸如有效期限、数量、种类、费用、股票价格等要素。
1．期权交易的参加者。包括选择权买入者即买主，选择权卖出者即卖主，中间商、经纪人等。
2．股票的协定价格，也称期权行使价格，是指期权购买者履行选择权时的结算价格。如果是看涨期权，期权交易的股票协定价格应比当时的市价略高；如果是看跌期权，期权交易的股票协定价格应比当时市场略低。
3．期权价格，也称保险费。这是选择权买方支付给卖主的一定数额的货币，即购买期权合同的价格。其比例通常为协定价格的5～30％。付费金额大小主要取决于以下几个因素:
①期权合同中规定的时间长短。签约日与到期履约日之间相隔时间越长，保险费相应越高。因为期限长，期权卖方风险就大，而买方选择的机会和余地就越多。
②股票协定价格，也称期权行使价。当股票协议价格越接近股票市价时，其保险费就越高，反之，保险费就越低。
③期权所指股票的活跃程度。如果在股市中该股票的价格波动较小，甚至在很长一段时间内都没有明显变化，说明卖出期权方的风险就小些，保险费当然也低；相反，如果股票的市价波幅很大，价格非常活跃，那么卖出期权方的风险可能加大，保险费就会相应提高。
④供求关系的影响。如果在一段时间，要求购进期权的买方增多，则卖出期权方收取的保险费也增加；反之，保险费降低。此外，有的期权交易买卖双方在到期之前可以转让其期权，那么供求关系的影响作用将更为明显。
4．股票的种类和交易数量。每份期权合同都规定具体的股票种类和一定的数量，通常是每份100股。
5．期权合同的类别。合同须规定是看涨期权合同还是看跌期权合同，或是看涨看跌期权双向合同。
6．有效日期。合同须注明选择权合同的截止日期，规定何日到期失效。它限定期权购买者必须在此期限内行使，否则就算放弃或失效。一般有效日期为3个月、6个月、9个月不等。
可转换债券
可转换债券是债券中较为特殊的一种，它与普通债券的不同点就是这种债券在一定的时间期限内和条件下可转换成发行公司的股票。由于这种特性，可转换债券的价格将不单纯由其利率确定，有时还与将要转让的股票价格联动。当股票价格上升时，可转换债券的价格也随之上升，如在深圳证券交易所发行流通的宝安转券，其最高价格曾达到面值的2．6倍；而在股价下跌时，由于可转换债券具有普通公司债券到期还本付息的性质，其市场价格就有下限支撑。所以可转换债券的价格上不封顶，而下有保底，它的投资风险介于债券与股票之间。
与普通债券相比，可转换债券的利率一般都相当低，它不但低于一般的债券利率，且还低于同期银行存款利率。如1992年底发行的宝安转券，其期限为3年，但年利率仅只有3％，仅相当于活期储蓄利率。而同期银行存款的年利率在10．8％以上，这还不算长期储蓄的保值 贴补率。若可转换债券的转换条件过高，在其可转换期内股票的市价不能达到债券的可转换水平，可转换债券的收益就相当低，债券的持有者将会蒙受一定的损失。如宝安转券共发行了5亿元，虽债券的持有人从1993年6月份后的两年半内都可将债券转换为宝安股票，但由于转换价高达25元(后由于股票分红调整到19．392元)，而宝安股票的市价在债券的转换期内基本都在转换价以下，且到转券的兑付期时股票的价格还不足3元，故总共只有1350．7万张宝安转券转换成股票，仅占总量的2．7％，大部分宝安转券的持有人都遭受了相当程度的利息损失。
由于可转换债券可转换成股票，它可弥补利率低的不足。
如果股票的市价在转券的可转换期内超过其转换价格，债券的持有者可将债券转换成股
票而获得较大的收益。
影响可转换债券收益的除了转券的利率外，最为关键的就是可转换债券的换股条件，也就是通常所称的换股价格，即转换成一股股票所需的可转换债券的面值。如宝安转券，每张转券的面值为1元，每25张转券才能转换成一股股票，转券的换股价格为25元，而宝安股票的每股净资产最高也未超过4元，所以宝安转券的转股条件是相当高的。
当要转换的股票市价达到或超过转券的换股价格后，可转换债券的价格就将与股票的价格联动，此时可转换债券的价格可由下列公式计算:
转券的价格×换股价格＝股票的市价
转券的价格＝股票的市价/换股价格
当股票的价格高于转券的换股价格后，由于转券的价格和股票的价格联动，在股票上涨时，购买转券与投资股票的收益率是一致的，但在股票价格下跌时，由于转券具有一般债券的保底性质，所以转券的风险性比股票又要小得多。如宝安转券，在宝安股票到达33．95元的天价时其价格最高达2．6元，但在宝安转券兑付时，其价格为1．03元，而此时宝安股票的价格却还不到3元，股票价格的下跌远远高于转券的价格下跌。
由于转券具有收益大、风险小这种收益与风险的不对称性，在市场上转券的价格一般比理论价格要稍高一些，但高多少却全凭转券的买卖者对股票后市的预测，如宝安股票达到33．95元的天价时，转券的理论价格应为1．35元，但股民却将它炒至2．6元，而转券的这个价格对应的股票价格应该是65元。
股民在投资转券除了要注意它的利率和换股条件外，还要看换股是否还具有附加条件，其一是换股条件是否依每年的分红而进行调整。当上市公司采取现金分红时，分红对可转换债券的换股条件并没有什么影响。当分红采取送红股的形式时，若换股条件不随送股比例而同比例地变化，则换股条件就会愈来愈高。如宝安转券上市的第一年，宝安股票分红每10股送3股，即原来的每1股变成了1．3股，如分红后转券的换股价格仍为25元，则相对于分红前其换股条件就变成了32．5元。所以为了保持换股条件的不变，在宝安股票当年分红后，宝安转券的换股价格就调整为19．392元。其二要注意赎回条件。上市公司发行转券的目的是要获得所需要的股权资本，以降低公司的债务。当转券的转换条件实现以后，随着投资者由债权人向股东身份的改变，公司到期需偿还的债务便相应地转换成了永久性的股权资本投入，所以转券的发行者要采取多种方式促使转券的转换，一般是规定在股票价格持续超过转换价格一定幅度(如40％)以后，发行人便会使用“赎回条件”这一工具来迫使投资者行使转换权力，若转券持有人仍不行使转换权，发行者可将转券强行赎回。
5. 金融工程计算题求解！！！！要过程，要结果，谢谢！！！大虾们帮帮忙啊
一道题80分还差不多，就这点分你还是自个做吧
6. 请简单说一下什么是股票期权,谢谢!
期权是一种权利，公司经营的好你才会有利润；而股份是公司的所有权，不论是否盈利你都可以占有一定比例的金额。
一般情况如果给期权，会给得多一点，因为你要努力才能获得。给股份的话会少一点
7. 3.如果当前市场上某支股票的价格是每股100美元,投资人预测未来 3个月,该股票
如果当前市场上某只股票的价格是每股100美元，投资人预测未来三个月。未来三个月不一定这只股票会上涨，但是有可能投资人会亏损。
8. 股票交易有哪几种方式啊
股票交易方式是股票买卖的具体形式和方法。在实际的证券交易业务中，证券交易的方式可以说是千姿百态，应有尽有。按交易主体的不同，可以划分为：相对买卖、拍卖标购、竞价买卖，按订约与清算期限的关系划分为。现货交易、期货交易、期权交易、保证金信用交易；按证券交易地点不同，将证券交易方式分为：局部交易、柜台交易、拍卖市场的买卖、交易所在场交易等。
（ 1 ）相对买卖。相对买卖是一个买主对一个卖主的交易，大多数商务交易都采取这种方法，是属于原始交易方法。买方或卖方根据各自的标准选择合适的卖方或买方，以达成交易合同，直至合同履行。
（ 2 ）拍卖标购。拍卖标购使买卖某一方变成多个，要么一个卖主对多数买主，要么一个买主对多个卖主，在这种条件下，不仅有买主或卖主的竞争，而且有买主与买主，卖主与卖主之间的竞争。在一个卖主与多个买主的交易中，买主竟相出高价，谋求购买某种出售的标的物，卖主则与出价最高的买主达成交易。这种交易方法也叫“拍卖”。拍卖一皎以公开叫价的方式达成交易，叫价的方法有两种，即递价由低向高逐渐提高的“普通拍卖”和报价（卖主和出售价）由最高逐次下降的“荷兰式拍卖”。另一方面，在一个买主与多个卖主的交易中，卖主竞相报出较低价格，以求买主购买他们的标的物，买主则与出价最低的卖主达成交易，这种交易的方式就称“标购”。无论是“拍卖”还是“标购”，由于是多数个体的竞争，在达成均衡价格方面都比相对买卖略胜一筹。
（ 3 ）竞价买卖。竞价买卖与拍卖标购的区别在于：交易的双方，即买主和卖主，都是多于一个的多数买主与多数卖主之间的交易，竟价买卖把全国或某地区的证券供求集中在证券交易所，使很多买主与很多卖主相互竟价，以实现出价最高的买主与报价最低的卖主达成交易。由于这种买卖方式集中了多数的买主和卖主，并以相互竞价的方式达成交易，因而比相对买卖和拍卖、标购都较好地体现出均衡、公平合理的价格。
（ 4 ）现货交易。所谓现货交易就是买卖成交后，立即（一般指当天）履行合同的交易。
（ 5 ）期货交易。期货交易与现货交易不同，它是成交与履约间隔开来的一种交易方式。
（ 6 ）期权交易，又称选择权交易。即按契约规定的期、价格和数量，买卖某一特定有价证券的权利所进行的交易。
（ 7 ）信用交易。也称“垫头交易”。指股票投资者通过交付保证金得到经纪人的信用而进行的交易。
9. 证监会：优先股票面金额为每股100元.怎么理解
和公司发行的债券融资一样，票面金额100元设定股息率，介于普通股和债权人之间，但是在公司破产时候，资产分配方面，优先股的索偿权先于普通股，而次于债权人
10. 某投资者以每股100元的价格购买了100股a公司股票,又以每股50元的价格
（1）分别卖出这两种买权即可构造出两种上限期权组合；
（2）这两个组合的利损方程各自为： Pt-39.5 Pt＜65 PLt = 25.5 Pt＞65 Pt-37.5 Pt＜60 PLt = 22.5 Pt＞60
（3）
前一个下限期权组合的下限为每股59.5美元，但直到股价涨到每股65美元以上时才能继续增加盈利；后一种下限期权组合的下限为每股58.5美元，但股价上涨到每股60美元以上时就可以增加盈利；
前一个上限期权组合的上限为每股25.5美元，且直到股价跌到每股39.5美元时就转为亏损了；后一种上限期权组合的上限为每股22.5美元，但直到股价跌到每股37.5美元时才会转为亏损；