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股票价格与股票欧式看涨期权

发布时间: 2022-08-17 20:20:50

㈠ 看涨期权的价格是如何与标的股票的到期日价格联系起来的

取决于到期日标的股票的价值。
如果到期日的股票价格价高于执行价格,那么看涨期权处于实值,持有者会执行期权,获得收益如果到期日的股票价格低于执行价格,那么看涨期权处于虚值,持有者不会执行期权,此时看涨期权的价值就是0。
随着期权从具有负的内在价值向具有正的内在价值转变,股票价格和期权价格的绝对变化之间的差减小,当股票价格比执行价格的现值小时,看涨期权具有负的内涵价值。当股票现时价格大于执行价格时,看涨期权具有正的内涵价值,而看跌期权则相反。

㈡ 股票和看涨期权有何不同

投资者选择股票或者期权都可能会赚取到收益,但是投资者应当会清楚认识到自己的风险承受能力,以此选择与自身风险承受能力相匹配的金融工具和投资策略,或者将自己所不愿承担的风险转移出去,在有效控制投资风险的前提下,实现投资目标。
更多的本质上区别是,股票只是单一的看涨投资理财的工具,制度很多不完善和缺陷很多,作为一个成熟的机构也好,财团也好,对公基金也好,股票作为核心方向一定会匹配,相等额的对冲工具,比如上证50ET期权,沪深300ETF期权,对冲手里持仓的风险,期权做为金融的皇冠,一定在未来金融市场占据主导的地位。

㈢ 急求!!关于欧式看涨期权

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㈣ 影响欧式看涨期权价格的因素有哪些怎样影响

1.协定价格与 市场价格。协定价格与市场价格是 影响 期权价格的最主要 因素。这两种价格的关系不仅决定了期权有无内在价值及内在价值的大小。而且还决定了有无时间价值和时间价值的大小。一般而言,协定价格与市场价格间的差距越大,时间价值越小;反之,则时间价值越大。这是因为时间价值是市场参与者因预期基础资产市场价格变动引起其内在价值变动而愿意付出的代价。当一种期权处于极度实值或极度虚值时,市场价格变动的空间已很小。只有在协定价格与市场价格非常接近或为平价期权时,市场价格的变动才有可能增加期权的内在价值,从而使时间价值随之增大。
2.权利期间。权利期间是指期权剩余的有效时间,即期权成交日至期权到期日的时间。在其他条件不变的情况下,期权期间越长,期权价格越高;反之,期权价格越低。这主要是因为权利期间越长,期权的时间价值越大;随着权利期间缩短,时间价值也逐渐减少;在期权的到期日,权利期间为零,时间价值也为零。通常权利期间与时间价值存在同方向但非线性的影响。
3.利率。利率,尤其是短期利率的变动会影响期权的价格。利率变动对期权价格的影响是复杂的:一方面,利率变化会引起期权基础资产的市场价格变化,从而引起期权内在价值的变化;另一方面,利率变化会使期权价格的机会成本变化;同时,利率变化还会引起对期权交易的供求关系变化,因而从不同角度对期权价格产生影响。例如,利率提高,期权基础资产如股票、债券的市场价格将下降,从而使看涨期权的内在价值下降,看跌期权的内在价值提高;利率提高,又会使期权价格的机会成本提高,有可能使资金从期权市场流向价格已下降的股票、债券等现货市场,减少对期权交易的需求,进而又会使期权价格下降。总之,利率对期权价格的影响是复杂的,应根据具体情况作具体分析
4.基础资产价格的波动性。通常,基础资产价格的波动性越大,期权价格越高;波动性越小,期权价格越低。这是因为,基础资产价格波动性越大.则在期权到期时,基础资产市场价格涨至协定价格之上或跌至协定价格之下的可能性越大,因此,期权的时间价值,乃至期权价格,都将随基础资产价格波动的增大而提高,随基础资产价格波动的缩小而降低。
5.基础资产的收益。基础资产的收益将影响基础资产的价格。在协定价格一定时,基础资产的价格又必然影响期权的内在价值,从而影响期权的价格。由于基础资产分红付息等将使基础资产的价格下降,而协定价格并不进行相应调整,因此,在期权有效期内,基础资产产生收益将使看涨期权价格下降,使看跌期权价格上升。

㈤ 某无股息股票的价格为19美元,欧式看涨期权行权价格20美元。。。求期权价格

这题的可以依据Call-Put平价公式为P+S=C+Ke^[-r(T-t)]来进行,依题意可知,S=19,C=1,K=20,e^[-r(T-t)]=1/(1+4%*3/12)=1/1.01,把相关数值代入公式可得:P+19=1+20/1.01,解得,P=1.8美元。也就是说对于该股票的3个月期限行使价格为20美元的看跌期权的价格是1.8美元。

㈥ 什么是欧式看涨期权和欧式看跌期权

欧式期权是指只有在合约到期日才被允许执行的期权。

看涨期权则是估计这个股票会涨,可以在未来以一定的价格买进。看跌期权是估计估计会跌,可以在未来以一定价格卖出。

期权按照交割时间分为欧式和美式。欧式期权就是到了执行日才可执行的。美式是在最后执行日之前任意一天都可以的。

(6)股票价格与股票欧式看涨期权扩展阅读:

无论是欧式期权还是美式期权只是名称不同,并无任何地理上的意义。由于美式期权比欧洲式期权具有更大的回旋余地,通常更具有价值,所以,近些年来无论在美国或欧洲,美式期权均成为期权的主流,欧式期权虽也存在但交易量却比美式期权逊色得多。

㈦ 1.试推导出欧式看涨看跌期权的价格平价等式。2.上题中是否存在套利机会,如何套利

1.欧式看涨期权理论价格C=SN(d1)-N(d2)Ke^[-r(T-t)],欧式看跌期权理论价格P=N(-d2)Ke^[-r(T-t)]-SN(-d1),把看涨期权理论价格公式减去看跌期权理论价格公式化简后可得Call-Put平价公式为P+S=C+Ke^[-r(T-t)]

2.根据平价公式依题意可知,K=45,C=8,P=1,e^-r=1/(1+10%),T-t=3/12=1/4,S=50。
(注:题目中没有说明无风险利率是否连续,这是按不连续算的e^-r,由于是3个月期,对于T-t是按年化来计算的。)
把相关数值代入平价公式可得1+50<8+45/(1+10%)^(1/4)=51.94,存在套利机会。

应该通过持有该期权标的物和买入看跌期权,并且卖出看涨期权构成一个套利头寸组合。
3.当股票价格为40元,看跌期权进行行权,获得5元(45-40)的期权价值,扣除1元购入看跌期权成本,实际获利4元;标的物股票亏损10元(50-40);卖出的看涨期权,由于标的物股票价格低于执行价格,故此看涨期权是不会行权的,所以卖出的看涨期权获利为卖出时的期权费8元。综合上述情况,套利利润为4-10+8=2元。

㈧ 写出欧式看涨期权和看跌期权平价公式并给出证明

C+Ke^(-rT)=P+S0

平价公式是根据无套利原则推导出来的。

构造两个投资组合。
1、看涨期权C,行权价K,距离到期时间T。现金账户Ke^(-rT),利率r,期权到期时恰好变成K。
2、看跌期权P,行权价K,距离到期时间T。标的物股票,现价S0。

看到期时这两个投资组合的情况。
1、股价St大于K:投资组合1,行使看涨期权C,花掉现金账户K,买入标的物股票,股价为St。投资组合2,放弃行使看跌期权,持有股票,股价为St。
2、股价St小于K:投资组合1,放弃行使看涨期权,持有现金K。投资组合2,行使看跌期权,卖出标的物股票,得到现金K
3、股价等于K:两个期权都不行权,投资组合1现金K,投资组合2股票价格等于K。

从上面的讨论我们可以看到,无论股价如何变化,到期时两个投资组合的价值一定相等,所以他们的现值也一定相等。根据无套利原则,两个价值相等的投资组合价格一定相等。所以我们可以得到C+Ke^(-rT)=P+S0。

㈨ 考虑欧式看涨期权的价格

因为美式期权的在期权到期日之前都可以行权,而欧式期权只能在到期日行权。所以美式期权的剩余时间越长,期权的时间价值越大。

㈩ 期权价格与股票价格的关系

这取决于它是看涨期权还是看跌期权。 如果是看涨期权,则股票的期权价格与股票价格的走势一致。 当股票价格上涨时,期权价格也会上涨。 C=S-K。如果是看跌期权,则股票价格和期权价格方向相反。 如果股价上涨,期权价格就会下跌。 P=K-S
拓展资料
一、期权价格是什么:
期权价格也称为期权费、期权的买卖价和期权的卖出价。 通常,作为期权的保险费,期权的买方将其支付给期权发行人,从而获得期权发行人转让的期权。 它具有期权购买者成本和期权发行者收入的双重性。 同时,这也是期权购买者在期权交易中可能遭受的最大损失。
二、股票价格是什么:
三、股票价格是指股票在证券市场上交易的价格。股票本身没有价值,它只是一张凭证。其价格的原因是它可以为其持有人带来股息收入,所以买卖股票实际上是买卖凭证以获得股息收入。面值是参与公司利润分配的依据。股利水平是一定数量的股本与已实现股利的比率,利率是货币资本的利率水平。股票的买卖价格,即股市的高低,直接取决于分红的数额和银行存款利率的高低。它直接受供求关系的影响,供求关系受股市内外多种因素的影响,使股市偏离其票面价值。例如,公司的经营状况、声誉、发展前景、股利分配政策、外部经济周期变化、利率、货币供应量和国家政治、经济和重大政策是影响股价波动的潜在因素,而交易量、交易方式股票市场中的交易者会引起股票价格的短期波动。此外,人为操纵股价也会造成股价的涨跌。股票价格分为理论价格和市场价格。股票的理论价格不等于股票的市场价格,甚至存在相当大的差距。但是,股票的理论价格为预测股票市场价格的变化趋势提供了重要的依据,也是形成股票市场价格的基本因素。