① 如果某只开放式基金重仓持有的股票复牌，之后该股票连续出现无量涨停，是否可以在复牌之初购买该基金
这算一种套利吧
我曾经在4月底买入兴业全球，之后旗下重仓股S湘火炬复牌，更名为潍柴动力，复牌当天无涨跌幅限制，涨了好多，最后很快赎回，前后这段赚了8%
但是问题在于很多基金在复牌前会停止申购，因为你会套利，别人也会，大家都涌入申购，导致复牌套利被稀释，最后谁都没捞到好处，博时精选以前重仓S双汇，就是因为没有关闭申购，导致双汇发展复牌那天，股票狂涨，但是因为大盘普跌，最后净值小跌~~~
对于停止申购的基金，因为主力重仓停牌，每天的收益缺了个角，股票复牌只是一次性填补个缺口而已，其实套利也不是很多
② 由于溢价率高，申购母基金分拆套利分级B基金怎么操作
如果是买了B折算获得的母鸡，你是否发现折算后你的股票市值损失了很多吗
因为B在二级市场上是溢价交易的，交易价格比实际净值要高很多
A是折价交易的交易价格，比实际净值要低一点。
折算获得的母基放着不动或直接赎回可能会蒙受损失
分级基金折算是按照基金净值进行折算，而不是按照市值折算。所以，在折算前持有B类份额的，会发现股票市值减少，原因在于分级B类份额通常是场内溢价，价格高于净值。因此，需要靠复牌后B的涨停板来恢复溢价，从而恢复所持股票市值。但是，若在场内高溢价买入B的客户，折算后需要B持续上涨来恢复。因此可以通过分拆母基金这一部分损失找回来。
③ 安宝利,做体育套利基金
套利基金属于「对冲基金」（HedgeFund，也称为避险基金）的一种，其投资标的相当广泛，但通常一档套利基金操作设计，只锁定一种标的进行套利，最常见的套利标的包括利率、汇率、可转债、购并与重组中的企业等。套利基金，又称套汇基金，是指将募集的资金主要投资于国际金融市场，并利用套汇技巧，低买高卖进行套利，以获取收益的证券投资基金。
套利基金类型：
1、套利LOF基金
LOF 基金，即 “ 上市型开放式基金 ” 。也就是说在基金发行结束后，投资者既可在指定网点申购与赎回基金份额，也可以在交易所买卖该基金。不过投资者如果是在指定网点申购的基金份额，想要通过交易所的系统卖出，需要办理跨系统的转托管手续；同样，如果是在交易所系统买进的基金份额，想要在其他指定网点赎回，也要办理转托管手续。转托管手续的办理一般需要 2 天时间。现在深交所开放了 LOF 基金的场内申购与赎回业务，即除了场内的实时连续竞价交易以外，还可以以基金净值来申购和赎回基金份额。这样可为基民节省办理转托管手续的时间，申购的基金份额或赎回资金均在 T+2 日可用。当日场内买入的基金可于 T+1 日在场内卖出；当日申购的基金份额 T+2 日可以在场内卖出；场内卖出基金份额资金当时到账可用，赎回基金份额的资金 2 个工作日后可以到账使用。 LOF 基金的套利来自基金净值与实时成交价格间存在的价差。以目前一般交易情况来看，净值与实时成交价格之间的价差一般可达到 1%至2% 。如果基金净值高于成交价格，投资者可在场内按成交价格买入，然后按净值赎回；相反，如果基金净值低于成交价格，投资者可选择在场外申购或在场内申购，然后在场内按成交价格卖出，获得套利收益。
2、套利封闭式基金
封闭式基金套利的根源在于折价交易。 在市场上出现很多高市价、高市盈率的股票的同时，封闭式基金是少有的价值低估投资产品，目前较为短期的封闭式基金平均折价率在 10 %左右，较为长期的封闭式基金平均折价率在 25 %左右，存在较高的投资价值。随着“封转开”、分红以及股指期货的推出，封闭式基金的套利性和投资价值将会愈加明显。
3、套利即将复牌股票重仓的基金
这种套利是一种最常见的手段，在股市大牛市的行情下，很多优质股票在未股改待复牌期间，股市便开始大幅拉升，同类股票已实现了很高的涨幅，在这种情况下，就会预期到这些股票在复牌之后将会有惊人的涨幅，但股票在停牌无法买入，于是，就可通过大量买入重仓该股票的基金实现套利。假设在获知股票复牌的信息后，买入重仓该股票的基金，即可在短期内实现套利。 其实，这种套利手段看起来简单，但这种套利操作仍然存在着风险。
4、套利ETF基金
ETF基金，即交易所交易基金，是可在交易所上市交易的开放式基金。
此种基金在设计时就考虑了套利机制。由于它既可以通过现金申购也可以通过一篮子股票申购，而通过二种不同方式一定会出现一些成本上的差异，只要差价达到一定程度，投资者就可以实现无风险套利。比如某一成份股因为股改或重组等重大利好情况出现停牌，就可以通过购入 ETF 基金，在复牌时卖出就可以实现获利。如果是在复牌前一天买入，基本上可以说是无风险套利。另外，有时某一成份股突然涨停，而 ETF 基金往往价格还没有及时反映出来，如果抓住短暂的机会也是可以实现套利的。
④ 做ETF套利的机构有哪些
交易型开放式指数基金(ETF, Exchange Traded Fund)是一种在交易所上市交易的开放式证券投资基金产品,交易手续与股票完全相同。ETF管理的资产是一揽子股票组合,这一组合中的股票种类与某一特定指数,如上证50指数,包涵的成份股票相同,每只股票的数量与该指数的成份股构成比例一致,ETF交易价格取决于它拥有的一揽子股票的价值,即"单位基金资产净值"。
ETF是一种混合型的特殊基金,它克服了封闭式基金和开放式基金的缺点,同时集两者的优点于一身。ETF可以跟踪某一特定指数,如上证50指数；与开放式基金使用现金申购、赎回不同,ETF使用一篮子指数成份股申购赎回基金份额；ETF可以在交易所上市交易。由于ETF简单易懂,市场接纳度高,自从1993年美国推出第一个ETF产品以来,ETF在全球范围内发展迅猛。10多年来,全球共有12个国家(地区)相继推出了280多只ETF,管理资产规模高达2100多亿美元。
研究表明,ETF在我国具有广阔的市场前景,不仅有助于吸引保险公司、QFII等机构和个人储蓄进入股市,提高直接融资比例,而且能够活跃二级市场交易,增加市场的深度和广度。
二、推出ETF的意义
1、贯彻落实国务院“9条意见”，推动证券市场的产品创新，并为今后包括指数期货在内的新产品推出打下基础；
2、通过扩大产品种类提高中国证券市场相对海外市场的核心竞争力；
3、通过ETF的规模交易进一步增强大盘蓝筹股的流动性；
4、顺应目前国际上指数化投资的市场潮流，ETF目前已成为历史上发展最快的金融产品，其数量从1993年3只基金8亿美元增加到2003年280只基金2100亿美元；
5、满足各方面投资者的市场需求，为中小投资者提供一个用小资金投资大盘的机会，为机构投资者提供新的套利模式。
三、ETF优点
1、分散投资，降低投资风险
投资者购买一个基金单位的华夏-上证50ETF，等于按权重购买了上证50指数的所有股票。
2、兼具股票和指数基金的特色
1)对普通投资者而言，ETF也可以像普通股票一样，在被拆分成更小交易单位后，在交易所二级市场进行买卖。
2)赚了指数就赚钱，投资者再也不用研究股票，担心踩上地雷股了；但由于我国证券市场目前不存在做空机制，因此目前仍是“指数跌了就要赔钱。”
3、结合了封闭式与开放式基金的优点
ETF与我们所熟悉的封闭式基金一样，可以小的“基金单位”形式在交易所买卖；与开放式基金类似，ETF允许投资者连续申购和赎回。但是ETF在赎回的时候，投资者拿到的不是现金，而是一篮子股票；同时要求达到一定规模后，才允许申购和赎回。
⑴与封闭式基金相比：
相同点：同样可以在交易所挂牌交易，就像股票一样挂牌上市，一天中可随时交易
不同点：①ETF透明度更高。由于投资者可以连续申购/赎回，要求基金管理人公布净值和投资组合的频率相应加快。②由于有连续申购/赎回机制存在，ETF的净值与市价从理论上讲不会存在太大的折价/溢价.
⑵与开放式基金相比
优势：
①一般开放式基金每天只能开放一次，投资者每天只有一次交易机会(即申购赎回)；而ETFs在交易所上市，一天中可以随时交易，具有交易的便利性。
②开放式基金往往需要保留一定的现金应付赎回，而ETF赎回时是交付一篮子股票，无需保留现金，方便管理人操作，可提高基金投资的管理效率。当开放式基金的投资者赎回基金份额时，常常迫使基金管理人不停调整投资组合，由此产生的税收和一些投资机会的损失都由那些没有要求赎回的长期投资者承担；而ETF即使部分投资者赎回，对长期投资者并无多大影响(因为赎回的是股票)。
4、交易成本低廉
虽然ETF在交易所交易的费用还没有最后确定，但估计不会高于封闭式基金的费用，这就远比现在的开放式基金申购赎回费低。
5、给普通投资者提供了一个当天套利的机会
例如，上证50在一个交易日内出现大幅波动，当日盘中涨幅一度超过5%，而收市却平收甚至下跌。对于普通的开放式指数基金的投资者而言，当日盘中涨幅再大都没有意义，赎回价只能根据收盘价来计算。而ETF的特点就可以帮助投资者抓住盘中上涨的机会，由于交易所每15秒钟显示一次IOPV(净值估值)，这个IOPV即时反映了指数涨跌带来基金净值的变化，ETF二级市场价格随IOPV的变化而变化，因此，投资者可以盘中指数上涨时在二级市场及时抛出ETF，获取指数当日盘中上涨带来的收益。
四、ETF品种
上海证券交易所推出的上证50ETF，是上海证券交易所计划推出的第一只ETF。此后,上海证券交易所还将陆续推出上证180ETF、高红利股票指数ETF、大盘股指数ETF、行业ETF等。目前,上海证券交易所正和华夏基金管理公司一起为中国内地首只ETF的推出作最后的准备。
1、第一只ETF――上证50ETF
上海证券交易所将上证50指数授权给华夏基金使用，华夏基金管理公司拔得头筹，成为中国第一个ETF的管理人。
华夏上证50ETF产品将采用完全复制法，紧密跟踪上证50指数，组合中的股票种类和上证50指数包含的成份股相同，股票数量比例和该指数成份股构成权重一致，追求跟踪偏离度和跟踪误差最小化，在上证所上市交易后，其申购与赎回也将通过上证所系统进行。
整个ETF的运作，包括公开募集现金认购、公开募集股票申购、上市交易、申购和赎回、套利、投资组合管理、会计和估值、信息披露以及客户服务等9个环节。
此次ETF的发行，首先将采用现金认购和一篮子股票申购相结合的所谓“种子资本+公开发行”多阶段发行方式。现金认购经由交易所系统网上网下同时进行，分别适用于中小投资者和大额投资者，现金认购的方式主要是方便中小投资者和像保险公司这样不能直接买股置换基金的特殊投资者认购。在现金认购结束后，ETF即告成立，开始将现金买成组合需要的成份股，并按照上证50指数指数值的千分之一折算成单位净值，进行份额的标准化，依照2004年7月7日上证50指数923.86收盘点位，其每份单位净值应该为0.92386元。之后，基金将开放股票申购，这是为了方便上证50成份股持有者申购。
此外，一种名为集合创设的方式，也适合于证券公司利用股票申购方法和其他投资者合作，采取合规方式将库存股票转化为ETF，增加资产的流动性。在这一切程序结束后，ETF将申请在上证所上市，展开其日常的正常运作。
ETF申购赎回的基本单位初步设定为100万份单位，折合目前市值约92.38万元。由于股票停牌等原因，ETF的申购赎回还将引入现金替代模式，允许投资者在遇到股票停牌、成份股流动性差以及成份股调整时以不高于申购总值5%的比例进行现金替代。现金替代的溢价金额计算基础为单位股票的最新价，在正常交易时采用最新成交价，股价涨停时采用涨停价格，停牌且当日有成交时采用最新成交价，停牌且当日无成交时采用前收盘价。方案初步确定，基金管理人可以确定现金替代的成份股，基金管理人对现金替代合理出价，并及时处理因申购进入的现金。
除了靠股票现金红利和新股申购收益正向抵消外，基金管理人也将以尽可能低的操作费用予以弥补，在正向因素收益超过基准3%时，基金收益将实行分配。ETF的申购赎回组合股票清单的披露内容，将包括股票名称、数量权重和预估现金余额，并标明可以用现金替代的股票及替代价格。这个信息每一交易日开盘前将通过上证所及华夏基金的渠道公开发布。单位基金净值(IOPV)的发布，上证所将会根据申购赎回清单中成份股的价格行情变动实时计算估值，并和交易数据一起通过卫星实时传送发布。
⑤ 现在有的股票公开增发,但增发价格有略低与当前价格的,那上市后直接抛出获利不就成无风险套利了吗
卖出股票的时机选择
“当牛市已成习惯”的时候，适当的熊市“警惕”大有必要，何时卖出股票就成了问题。 从交易所每天公布的公开信息中，我们能够略窥一些市场主力、游资卖出股票时机选择的端倪。
山顶前卖出：落袋为安
股价涨停，一般认为是买入力量大于卖出力量，市场担忧的是买不到股票，才会以涨停的最高价买入。 而公开信息中，一些机构却反向操作，顺势大量卖出。
5 月 24 日，当日“券商概念股”表现如火如荼，吉林敖东迎来了股价除权后的第一个涨停。 当日公开信息中，卖出前三名全部是机构专用席位，3 家合计卖出额占到当日卖出前五名合计的76%。 第二天股价再度涨停，卖出前2 名仍旧是两家机构专用席位，合计占卖出前五名合计的59%。 从当时后两天的走势来看，前一日卖出的三家机构少挣了10%的利润，然而如今回头再看，这两个时点的卖出选择无疑是正确的。
美的电器6 月 8 日实施 10 送10 的分配方案，股价除权后连续上涨，大有要填权的势头。6 月 11 日、6 月 14 日～18 日公布的公开信息中，机构专用席位一直在卖出席位中露面，6 月 11 日有 1 家，6 月 14日至18 日累计卖出前五名中，有 4家都是机构专用席位，另外一家被认为是主力资金云集的中金公司上海陆家嘴东路营业部累计卖出1.59亿元，5 家卖出合计 4.86 亿元，占到了那3 天成交的 17%。 6 月 14 日、15 日、18 日 3 天， 连续分别上涨5.84%、10.11%、8.69%。 两个月后的今天回头看，美的电器的股价仍低于当时卖出的价格。
近日与上述两家操作相似的有：8 月 7 日，华侨城涨停，卖出的前五名全部是机构专用席位；8 月 8日，中粮地产涨停，卖出前四名都是机构席位。
机构是人不是神， 在以上的例子中，在一些机构卖出的同时，也有机构在大举买入。目前看来，吉林敖东、 美的电器两只股票在各自的时点上， 选择卖出的机构比买入的机构略高一筹。
山尖上卖出：积少成多
游资一种典型的操作策略是短线急剧拉高，股价上涨之后顺势卖给跟风者，股价在短期走势类似山顶，游资往往都是把股票卖在山尖上。
6 月 13 日～20 日，大唐发电走出了倒“V”型走势，东吴证券杭州湖墅南路营业部是炒作的主要力量。 买入阶段是6 月 13 日～15 日，累计买入1.67 亿元、546.64 万股；6月18 日～20 日是卖出阶段，是累计卖出的第一名， 共卖出2.14 亿元、520.69 万股， 后 3 天基本上把前 3天的买入股票全部卖清， 获利是2.14 亿元-1.67 亿元=4742 万元，手中还余26 万股。
另一个案例是华泰证券南京中华路营业部于7 月 6 日买入 310 万元、20.81 万股西藏旅游；7 月 9 日、10 日， 股价累计上涨 19%，7 月 11日这家营业部卖出366 万元、20.58万股，获利为366－310＝56 万元。
近日与上述两家操作相似的有： 中金公司北京建国门外大街营业部于8 月 7 日买入北京旅游，天一证券宁波解放南路营业部于8 月8 日买入东北电气， 两家都选择了于次日倾囊而出。在这种操作手法中， 股票的走势一般是前一日开盘封在涨停，第二日基本上是以涨停价开盘， 吸引跟风盘涌入， 但当日的股价却是高开低走， 成交量较前一个交易日数倍放大。这类山顶卖出的案例，基本上都是短线席位快进快出的结果。
投资者可关注在股票涨停的第一日交易所当晚公布的公开信息中，有无著名的短线席位介入； 第二日要紧盯分时图中有无高开低走的趋势，成交量是否急速放大，这是判断是否有机构出逃的主要依据。
虽然这类短线炒作，每次只有10%左右的利润，扣除费用也就在8%左右，但经年累月，积少成多，利润不薄。
下山时卖出：壮士断腕
错过了最高价的卖出， 总有心疼的感觉，没有将利润最大化，此时不卖，后续的走势只会让利润更小，甚至出现亏损， 此时选择卖出就更需要勇气和决断。
上工申贝在7 月 31 日、8 月 1日 连 续 涨 停 ，8 月 2 日 振 幅 达15.89%， 股价较前一交易日下跌了3.20%，原因是 8 月 1 日买入的前四名当日悉数卖出，不幸的是中信证券南京高楼门营业部充当了接盘者，成为当日买入的第一名。相信该主力通过当晚的公开信息能够了解自己的尴尬处境。 是等待解套还是壮士断腕？这家营业部选择了后者。第二日(8 月 3 日)，大盘一片阳光，上证综指上涨3.47%，上工申贝却继续下跌5.83%，这家营业部成为卖出第一名，卖出数量基本和前一日的买入股票数量接近。 两日之内，亏损40万元。不过， 上工申贝其后继续下跌了9.23%后才止住跌势，可见，这家营业部果断止损是值得的。
买股票早晚是要卖出的， 时机的选择是艺术不是科学，投资者可通过持续跟踪交易所的公开信息，找出主力撤退的蛛丝马迹，不仅可以学习他们的操作思路，亦可规避股价在主力出逃后可能下跌的风险
⑥ etf套利是什么意思etf基金如何套利
您好，
TF套利，是指投资者可以在一级市场通过指定的ETF交易商向基金管理公司用一篮子股票组合申购ETF份额或把ETF份额赎回成一篮子股票组合，同时又可以在二级市场上以市场价格买卖ETF。
假设在某个时段中，某只ETF成分股暴跌，使得该ETF的净值迅速走低，但该ETF的市场价格未能及时跟上，两者短暂地出现了一个价差，这时就可以选择买入ETF一篮子股票组合申购成ETF(以净值计价)，然后将ETF在二级市场上出售(以市场价格计价)，从而实现低买高卖，获取价差。
交易型开放式指数基金（ETF）综合了开放式和封闭式基金的优点，既可向基金公司申购或赎回基金份额，又可像封闭式基金一样在二级市场按照市价进行买卖。由于跨市场间交易形式和交易机制的不同，基金一级市场份额净值和二级市场买卖价格间会存在价差的情况，这样套利空间应运而生。
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瞬间套利
ETF基本的套利交易主要有两种。一是折价套利，当ETF基金份额二级市场价格小于基金份额净值时，可通过二级市场买入ETF，之后在一级市场赎回一篮子股票，卖出股票组合获取现金。另外一种是溢价套利，和折价套利的方向相反，当ETF二级市场价格超过份额净值时，可买入股票组合，一级市场申购基金份额，之后在二级市场卖出获取现金。这两种就是ETF最常规的套利模式——瞬间套利。需要注意的是由于ETF申购赎回都有最小规模限制，例如100万份，瞬间套利并不适合中小投资者操作。
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延时套利
作为瞬间套利的延伸，ETF套利可以采取延时套利模式，也就是说投资者“非同步”地买卖ETF和一篮子股票，完成一圈完整交易的时间较长，这类套利其实更像是T+0交易。
充分利用ETF交易规则，在相对低点，申购或买入ETF，在相对高点，再将ETF卖出或赎回。和瞬间套利相比，这类套利能否成功更看重指数短期的走势，风险更大。在实际操作中，为了确保收益的稳定性，减少风险，一般是当天完成一个交易轮回。
套利技巧：
事件套利
第三类ETF套利是事件套利。当ETF标的指数成分股停牌或涨跌停时，可利用ETF进行事件套利，套取看涨的股票或者减持看空的股票。事件套利的收益取决于停牌成分股的个体因素，具体包括两种模式。如果预计成分股在复牌后大幅度上涨，折价套利具体操作是在二级市场买入ETF，在一级市场进行赎回，得到一篮子股票组合，留下停牌股票，卖出其他股票。 例如，2008年10月9日长安汽车停牌，2009年2月16日复牌，期间深100指数涨幅32%，汽车板块因国家政策鼓励涨幅更甚，预计长安汽车开盘后会涨停复牌，投资者二级市场成功买入可能性较低。可通过赎回深100ETF，按停牌前价格3.67元获得长安汽车股票，复牌后该股有7个涨停板。如果预估成分股在复牌后会大幅度下跌，溢价套利具体操作是在二级市场上买入其他成分股组合和利用“允许现金替代”的标志，用现金来替代停牌股票，然后在一级市场申购ETF，然后在二级市场上卖出ETF。2008年的“长电事件”是这种套利的典型案例，当年5月8日，长江电力因整体上市开始停牌，此后沪深股市大幅下挫，上证指数跌幅近50%，为了降低损失，将长电套现，可先从二级市场市价买入上证50ETF其他49只股票，之后一级市场申购上证50ETF份额，再在二级市场卖出上证50ETF，顺利将长江电力出货。
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期现套利
股指期货和融资融券的推出，为做空A股市场提供了较好的工具。沪深指数期货是国内A股市场第一只也是唯一一只指数期货品种。沪深300指数包含的成分股多达300只，采用完全复制法难道较大，ETF根据标的指数，且能在二级市场交易，是期现套利中较好的现货工具。由于技术上的原因，国内目前还没有直接标的沪深300指数的ETF，多数进行期现套利的投资者采用的是“75%上证180ETF+25%深证100ETF”复合指数ETF作为现货替代品。
自从2010年4月16日股指期货上市以来，上证180ETF和深100ETF二级市场成交量大幅激增。例如，股指期货上市初期，期货相对现货存在着一定的溢价，所谓的套利基本都是买入ETF，卖出股指期货合约，而在期现价差消除后，套利平仓盘卖出ETF，买入股指期货合约。
⑦ 如何利用etf基金在股市中套利
ETF与普通的指数基金存在较大的区别，由于其可在二级市场进行交易且跟踪紧密，其在套利方面的作用更大。首先，ETF一、二级市场价格存在不对等的情
况，这样就存在瞬时套利机会与事件套利机会；其次，由于ETF二级市场价格与目标指数并不会完全一致，因此会存在期现套利机会。
1、瞬时套利交易
由于嘉实沪深300ETF(行情 股吧 买卖点)交易结算需要T+2，其与华泰柏瑞沪深300ETF(行情 股吧 买卖点)在瞬时套利方面存在不同的操作要求。
华泰柏瑞沪深300ETF瞬时套利流程：
当ETF价格大于实时净值时，按照申赎清单买入一揽子股票，将其提交到一级市场以进行ETF申购交易，在获得ETF份额之后直接在二级市场上进行卖出以获得套收益。反之，则在二级市场上买入ETF并申请赎回，再将赎回的股票在二级市场上卖出。
嘉实沪深300ETF瞬时套利流程：
由于嘉实沪深300ETF申购或赎回指令T+1日得到确认，在T+2日才能获得申购份额或者赎回证券，所以无法像华泰柏瑞沪深300ETF那样实现一、
二级市场的日内交易，但是其或可通过融券机制实现瞬时套利，即当沪深300ETF溢价时，除了买入成分股之外，还需要同步卖出ETF份额，待T+2日获得
申购的ETF份额时在归还融入的ETF份额。反之则需要融券卖出成分股并同时买入ETF份额，同日申请进行买入ETF份额的赎回，待到T+2日获得成分股
之后再归还融入的成分股。
瞬时套利涉及的成本主要包括：
ETF申购/赎回费用、经手费、过户费、证管费、证券结
算金；印花税；ETF二级市场交易佣金、股票交易佣金；市场冲击成本。因此，溢价套利成本约为0.33%，而折价套利成本约为0.23%。当然是用嘉实沪
深300ETF进行瞬时套利还涉及融券成本，这项成本影响是非常大的。
2、事件套利交易
多头套利：预计某只停牌
的成分股A复牌后会大涨或者已经涨停无法买入某只成分股，在这种情况下，若使用华泰柏瑞沪深300ETF，只需要在二级市场上买入ETF，同时申请赎回以
取得相应的股票，卖出除A以外的其他股票，以间接的方式获得无法买入的成分股。如果使用嘉实沪深300ETF进行套利操作，则需要在T时融券卖出除A以外
的其他成分股，在T+2日归还。
空头套利：预计某只停牌额成分股A复牌后会大跌或者已经跌停无法卖出，在这种情况下，若使用华泰柏瑞
沪深300ETF，只需要在二级市场上买入ETF中除A之外的其他成分股，同时用现金替代A进行ETF的申购，之后再二级市场上卖出ETF，以间接的方式
进行股票的卖空操作。如果使用嘉实沪深300ETF进行套利操作，则需要在T时融券卖出ETF，在T+2日归还。
3、期现套利
随着参与套利交易投资者的增大，期现套利出现大幅折溢价的机会越来越少了，期现价差在股指期货推出之初最高在2010年10月达到过124.92点，但
是进入2012年以来期现价差大部分时间都在0-20点之间不断徘徊，收益巨大的套利机会难以出现，这就对现货跟踪精度提出了更高的要求。
目前国内主流的期现套利方法有：
完全复制目标指数。这种方法虽然跟踪效果会比较好，但是股票数量太多会导致成本过高，并且有一些成分股的流动性较低。除此之外，完全复制对资金量的要求也非常高，并且股票市场上的T+1买卖机制也会大大降低资金的使用效率。
部分复制目标指数。使用一定数量的成分股，按照一定的方法对股票比例进行配置以达到较好的跟踪效果。这种方法虽然能在一定程度上减少交易的成本，但是盘内的跟踪效果难以保证，具有一定的风险。
利用ETF组合。目前主流的做法是利用上证180ETF(行情 股吧 买卖点)和深证100ETF组合模拟沪深300指数，但是由于两只ETF成分股对沪深300ETF的覆盖并不完全，再加上板块轮动效应，容易造成跟踪的偏离。
沪深300ETF无疑在很大程度上解决了上述方法的问题，交易成本低、跟踪效果好且能实现完美的T+0交易，一旦基差与持有成本偏离较大时，就出现了期现套利机会。
沪深300ETF套利成本主要包括：
ETF申购/赎回费用等；ETF二级市场交易佣金、股票佣金；市场冲击成本。ETF交易较使用股票进行模拟操作的成本最大的区别就是前者不包含印花税，这使得套利更加容易发生，因此也需要更好地进行把握。
⑧ ETF套利绝招的图书目录
序
第1章 ETF基金简介
1.1 FTF基金的概念
1.2 ETF与其他基金的区别
1.2.1 ETF与一般指数型基金的区别
1.2.2 ETF与封闭式基金的区别
1.2.3 ETF与KOF基金的区别
1.3 ETF的“T+0”功能和套利机制
1.4 ETF的交易模式
1.4.1 ETF的一级市场交易模式
1.4.2 ETF的二级市场交易模式
1.5 ETF的其他相关知识
1.5.1 ETF标的指数的选择
1.5.2 ETF是否成功的标准
1.5.3 ETF的基金费用
1.5.4 如何提升ETF的流动性
1.6 ETF的优势及其风险
1.6.1 ETF的优势
1.6.2 ETF的风险
第2章 全球ETF发展现状
2.1 环球ETF市场近年的发展与现状
2.2 金融海啸下ETF的安全性
2.2.1 ETF、的对手方风险
2.2.2 债券ETF的流动性与违约风险
2.2.3 解决之道探讨
2.3 ETF的发展趋势展望
2.3.1 市场调整期内仍将快速发展
2.3.2 主动型管理打开ETF新局面
2.3.3 市场竞争与完善
2.3.4 跨市场交叉上市
2.4 中国ETF市场发展现状
2.5 ETF基金在国内的发展前景
2.5.1 ETF联接基金成功开发
2.5.2 中长期ETF基金的发展
第3章 ETF常用术语和交易规则
3.1 ETF的相关概念和常用术语
3.1.1 基本知识
3.1.2 申购赎回清单
3.2 ETF的交易规则
3.2.1 ETF的参与主体
3.2.2 认购期相关规则
3.2.3 申购赎回流程
3.2.4 变相引入T+0交易制度
3.2.5 清算交收规则
第4章 ETF盈利模式及套利基本原理
4.1 ETF交易模式简介
4.1.1 指数化投资
4.1.2 套利交易
4.2 ETF套利的基本原理及流程
4.2.1 ETF套利基本原理
4.2.2 ETF套利的必备条件
4.2.3 ETF套利操作流程
第5章 ETF瞬时套利和T+0延时套利
5.1 ETF的无套利区间及套利成本分析
5.1.1 ETF的无套利区间
5.1.2 ETF套利成本分析
5.2 ETF瞬时套利策略
5.3 ETF延时套利策略
第6章 事件套利原理与策略
6.1事件套利的原理
6.2事件套利的常用策略
6.2.1 含停牌股的溢价套利
6.2.2 含停牌股的折价套利
6.2.3 以ETF折价率为自变量的无套利区间
6.2.4 以停牌股预期跌幅为自变量的无套利区间
6.3 ETF套利业务的风险
第7章 交易前的准备
7.1 准备工作之一：开户
7.1.1 开立证券账户卡及资金账户
7.1.2 开通银证转账（第三方存管）
7.1.3 开立ETF交易通道专用账户
7.2 准备工作之二：熟悉套利软件功能
7.2.1 基本功能介绍
7.2.2 证券买卖
7.2.3 ETF一篮子股票买卖
7.2.4 ETF申购赎回
7.2.5 T+0人工套利
7.2.6 查询账户信息
7.2.7 模拟操作
第8章 ETF实战套利招式
8.1 套利招式之一：闪电手（瞬时套利）
8.2 做多套利策略
8.2.1 套利招式之二：潜龙升天（做多套利单日停牌股）
8.2.2 套利招式之三：九转丹成（做多套利多日停牌股）
8.2.3 套利招式之四：飞龙在天（做多套利当日涨停股）
8.2.4 套利招式之五：顺水推舟（顺应强势持仓策略）
8.2.5 套利招式之六：神龙摆尾（尾市抢盘）
8.2.6 套利招式之七：贵妃回眸（急跌抢反弹）
8.2.7 套利招式之八：上步摘星（高抛低吸）
8.3 做空套利策略
8.3.1 套利招式之九：妙手空空（做空套利单日停牌股）
8.3.2 套利招式之十：长空落雁（做空套利多日停牌股）
8.3.3 套利招式之十一：星落长空（做空套利当日涨停股）
8.3.4 套利招式之十二：游空探爪（做空套利当日跌停股）
8.4 多空组合套利策略
8.4.1 套利招式之十三：反脱袈裟（多空套做停牌股）
8.4.2 套利招式之十四：后顾无忧（做空套利后补做多）
附录一：上海证券交易市场收费标准
附录二：深圳证券交易所收费标准
主要参考文献
后记
⑨ ETF与股票如何进行套利
一般资金量不够，是没法进行套利交易的。
首先要理解套利的原理：二级市场上ETF的价格是由其净值决定的，但受二级市场的供求关系影响，从而出现价格偏离净值的现象。当这种偏离足够大到超过套利成本时，就产生了套利机会。我们所说的套利是指ETF一级市场和二级市场之间的跨市场套利。
一般ETF套利有四种形式：
1、瞬间套利(ETF市场价格与净值瞬间偏离足够大)；
2、延时套利(正确预测当日行情走势)；
3、跨日套利(正确预测后期行情走势)；
4、事件套利(意外事件导致股票停牌或者跌停或者涨停之下的ETF套利)。
具有ETF真正普遍意义和独特优势，又切实可行的套利是延时套利。在此，就以它来举例说明。以深100ETF159901在2012年4月5日的走势为例，假如当天能准确预测深100ETF当日要大涨，那么就可以在早盘买入数倍的一蓝子股票申购深100ETF份额，在尾盘由二级市场卖出ETF份额获利了结。因为ETF交易规则规定，当日申购的ETF份额不可以赎回，但可以在二级市场卖出。而如果不引入ETF机制，当日买入的股票是无法在当日卖出获利了结的。
所以，这个延时套利充分说明了ETF套利机制的特点：
1、由于ETF的出现，使得股市T+0交易成为可能；
2、ETF套利是基于对市场的正确判断，并非100%获利。如果当日深ETF100大幅下挫，那么这次套利交易将以失败告终。
3、ETF套利交易是有套利成本的，主要包括：交易成本(手续费和印花税)，冲击成本和等待成本。尤其是对于流动性比较差的成分股，冲击成本和等待成本就更高。
⑩ 如何进行ETF套利交易
全文见：ETF套利参考.pdfETF（Exchange Traded Fund）是指交易型开放式指数基金。基金的名称突出了三个特点：一是基金可在交易所进行买卖；二是基金可以象开放式基金一样进行申赎，不过对价是一篮子股票而不是现金；三是基金是完全复制指数的指数型基金，例如华夏50ETF（510050）的净值波动与上证50 指数保持高度的一致。投资者购买ETF 除了可以象其他指数型基金获取同步于指数的收益外，还可以利用ETF 的“申赎规则”以及“现金替代规则”进行套利交易，具体包括瞬时套利、延时套利、事件套利三种模式。同时，套利交易赋予了投资者新的交易手段，可以实现T+0 交易、卖空股票等四大功能。 一、如何进行瞬时套利？ETF 瞬时套利的产生是由于ETF 存在“买卖”和“申赎”两个市场，其中“买卖”市场是由投资者供求关系决定价格，而“申赎”市场则由基金的价值（净值）决定价格。当这两个市场价格在某一时点不一致的时候，我们可以在低价市场买入，在高价市场卖出。因此ETF瞬时套利可以通俗地理解为同时在不同市场低买高卖。瞬时套利根据流程中采用申购ETF 还是赎回ETF，分为折价套利和溢价套利。图1 所示是折价套利。当ETF 的价格低于参考净值（IOPV）时，可以采取折价套利。首先买入一定量（最低申购赎回单位）ETF，然后向基金公司赎回ETF（换成组合证券及部分现金），最后卖出一篮子股票。买卖金额差扣除成本后，就是折价套利的利润。 二、如何进行延时套利？ETF 延时套利方法与瞬时套利一样，同样可以分为折价套利和溢价套利种操作流程。两者之间的差异是瞬时套利要求在尽可能快的时间内完成一个套利流程的操作，而延时套利可以根据对标的指数的判断，适当延长操作时间，利用不同时间点的价差获取最大的收益。因此ETF延时套利可以通俗地理解为不同时候在不同市场低买高卖。延时套利既可以采取折价套利流程，也可以采取溢价套利流程。由于两者之间成本最大差别在于卖股票时付出的0.1%印花税。所以在做延时T+0 套利时，一般尽量使用溢价流程。只有当ETF 折价率超过0.1%时才适用折价流程。折价套利流程和溢价套利流程见图4、图5。 三、如何进行事件套利？ETF 事件套利方法主要分为看多股票套利，和看空股票套利，往往与个股的信息披露，停牌股补涨补跌，个股出现涨跌停板等事件有关。1、看多个股事件套利当股票封死了涨停板，或者因为利好停牌了，预计未来还会大幅上涨的时候，我们怎么样才能买入这些涨停的股票或者停牌的股票？使用ETF 的折价套利流程可以满足投资者的这一要求。例如长安汽车因审议B 股回购方案，从2008 年10 月10 日停牌到2009 年2 月16 日发布公告后复牌。期间深圳成指上涨30%（图6），同行公司如一汽厦利上涨幅度远超大盘（图7），而长安汽车自身无重大利空公布，可以预期复牌后大幅补涨概率大。加上停牌期间深证100ETF 存在平价或折价时点（图8），此时可以决策进行看多股票套利：首先从二级市场购买100 万份易方达深证100ETF（159901），将ETF 赎回成股票，马上卖出除长安汽车外其他股票，反复循环，直到手中资金不足以进行一次循环操作为止。长安汽车复牌后七个涨停。0顶一下0踩一下如果您对该类文章有什么看法，请告诉我们；如果您认为还有更具价值的文章，您可以发布在这里。点击查看详情。