国债期货对股票市场影响因素

Ⅰ 中国国债期货和股票指数有什么关系，中国国债和人民币汇率有关系吗

国债期货与股市的关系：理论分析与国际经验均表明，上市国债期货不会改变股市与债市的清晰界限，不会引起股市资金向债券市场的严重分流，不会对股市走势和波动情况产生明显影响，不会影响到股市的正常运行。
从长期来看，国债期货上市是金融市场整体机制完善和创新发展的重要内容，对股市的健康发展有着积极的促进作用。不会改变两个市场的内在差别国债和股票是金融市场两大基础品种，这两个市场有关联但相对独立，在风险属性、运行方式和投资者群体等方面存在固有差异。
第一，国债市场波动性较小，风险较低，而股票市场波动性较大，风险较高。比较上证指数与银行间债券市场5年期国债在2006年1月至2012年6月的数据，可以发现，上证指数日均波动率为1.35，5年期国债日均波动率为0.11，股票市场日均波动为国债的12.3倍。可见，股票市场日波动率远超债券市场日波动率，风险较高。

第二，国债市场以机构投资者为主，而股票市场散户比例相对较高。价格波动较小的国债市场，主要吸引低风险偏好投资者，参与主体为商业银行、保险公司等机构投资者，以进行资产配置为主要目的。以交易所债券市场为例，个人投资者持债市值占比为3%，机构投资者持债占比为97%；个人投资者现券交易占比为11%，机构投资者现券交易占比为89%。价格波动较大的股票市场，主要吸引高风险偏好投资者，投资者类型更多样，散户比例较高。以沪市为例，个人投资者持股市值占比23%，机构投资者持股占比为77%；个人投资者股票交易占比85%，机构投资者股票交易占比为15%。

第三，国债市场受宏观经济因素影响，直接反映对利率走势的预期，而股票市场除了受观因素影响外，也受到个股因素的显着影响。两个市场的价格决定基础、走势趋动因素、运行规律乃至操作技巧都有着明显差异，有各自不同的圈子和特色。

国债期货直接服务于国债现货市场。国债期货的上市，属于债券市场体系完善的重要内容，不会改变债市与股市之间内在的显着差别，国债期货与股市的关系不会对股市产生直接冲击。

中国国债和人民币汇率的 关系。
在人民币重新估值后，中国人民银行就会要面对不同的美元需求。这可以通过卖出美元，买入人民币来达到。而这些人民币则可以用来购买那些被交易员们抛售的国债。
如此，如果在人民币重新估值后，央行可以准确地满足美元需求，那么人民币国债被大量抛售这一现象也不会持久。那些售出的债券很快又会被央行给买回了。如此一来，利率在有了一个飞跃之后就又会跌落至原来的水平。结论从另一个角度来说，如果在人民币升值后，中国人民银行仅仅是满足一部分的美元需求，那么就会产生一个对美元的净需求，随之也就会有个债券的净卖（netsale）现象相应产生。
这也就意味着如果人民币被重新估值后，利率可能会稍有上涨，而同时，人民币可能也会放弃一些利润。

Ⅱ 国债期货与理财的关系

国债期货下跌对理财有影响吗 国债期货下跌了多少
首先国债期货下跌对债市有影响,我们首先需要知道利率的涨跌。国债期货的走势受市场供求关系,经济走势和债券的供求关系等因素影响,影响它的变动。从以上这些因素可以看出,债券期货的价格涨跌与股市的涨跌成正比,反之亦然。
其次国债期货下跌对股票的影响也有多方面的因素,主要有三方面的因素。其一,货币宽松的背景下,资金逐渐流入国债市场;其二,股市向好,资金不断流入债券市场;其三,经济好转,国债市出现底部的可能性较大;其
四,政策变化,股市向好,资金逐渐流入债市。
三,经济好转,国债市出现底部的可能性较大;其四,政策变化,股市向好,资金逐渐流入债市。
其次,债券期货上涨和下跌对投资者有影响吗,债券上涨和下跌主要受以下几点影响。其一,由于市场的资金不断涌入,国债期货上涨的势头就会大起大落,这一点大家可以通过分析投资者对行情的了解,来观察行情的变化,如果行情开始下跌,就会引起国债期货的下跌,对于债券期货投资者来说,这种变化是有利于投资者的。其二,当市场行情上涨,市场行情开始上涨的时候,资金不断涌入,此时,投资者可以进行买入的操作,以降低投资风险。
其三,国债期货下跌的原因之一,市场供给增加,导致国债期货下跌。

Ⅲ 国债期货与股市有什么关系

很多在进行期货交易的股民并不是很能够能理解国债期货于股市的关系。往往觉得期货市场中的产品对于股市来说应该是两个不同的世界，然而事实是它们都是在互相影响着的。往往股民都会忽略掉这一层的关系，从而使得自己没有办法完成自己的收益。
一、国债期货商场和股票商场在根底参加者、运转方法等方面存在显着差异国债期货商场参加主体与现货商场的参加主体密切相关，主要是商业银行、保险公司、证券公司、基金公司等金融组织以及其他专业组织投资者、法人投资者等类型投资者，与股票商场的参加主体有较大差异。别的，国债期货专业性强、技能门槛较高，我国施行严厉的投资者适当性制度，中小散户参加有限。
二、国债期货更适合组织投资者参加
从国债期货的价格变化特色和产品风险特点看，国债期货价格动摇率小，例如，近期商场5年期国债和10年期国债价格最大日动摇起伏均远低于2%。因而，更适合组织投资者参加。
三、国债期货以国债现货为根底，其价格终究由现货商场决议影响股市要素较为复杂，既是经济运转状况的反映，一起也遭到资金供求、投资者心思预期等多重要素的归纳影响。国债期货上市不会改动这些要素，因而也不会影响股市的方针预期和根本走势。国际商场实证也标明，上市国债期货对股市的正常运转和走势影响不大。
四、国债期货专业性强，动摇小，上市初期参加者规划有限从沪深300股指期货商场实践看，商场运转3年多时刻，成交较为活跃，但商场存量保证金规划仅200亿元左右；与股指期货比较，国债期货专业性强，动摇小，上市初期参加者规划有限，组织投资者参加需求一个进程，保证金规划可能比股指期货更低，不会显着分流股市资金，更不会加重货币商场资金紧张。"

Ⅳ 国债期货上涨对债市的影响

国债期货大涨就意味着要释放流动性，利好。不过国债期货和国债价格可是两码事，债券投资逻辑就是长期利率下跌收益上涨。国债期货上市不会影响股市的政策预期和基本走势，上市国债期货对股市的正常运行和走势影响不大。从短线行情上观察，期货市场的走势引导股市的上涨或者下跌。从长期来看，股票的上涨或下跌主要看大盘指数所以国债大涨利好。

Ⅳ 国债期货的国债期货对股市的影响

一、国债期货市场和股票市场在基础参与者、运行方式等方面存在明显差异
国债期货市场参与主体与现货市场的参与主体密切相关，主要是商业银行、保险公司、证券公司、基金公司等金融机构以及其他专业机构投资者、法人投资者等类型投资者，与股票市场的参与主体有较大区别。另外，国债期货专业性强、技术门槛较高，我国实施严格的投资者适当性制度，中小散户参与有限。
二、国债期货更适合机构投资者参与
从国债期货的价格变动特点和产品风险属性看，国债期货价格波动率小，例如，近期市场5年期国债和7年期国债价格最大日波动幅度均远低于2%。因此，更适合机构投资者参与。
三、国债期货以国债现货为基础，其价格最终由现货市场决定
影响股市因素较为复杂，既是经济运行状况的反映，同时也受到资金供求、投资者心理预期等多重因素的综合影响。国债期货上市不会改变这些因素，因此也不会影响股市的政策预期和基本走势。国际市场实证也表明，上市国债期货对股市的正常运行和走势影响不大。
四、国债期货专业性强，波动小，上市初期参与者规模有限
从沪深300股指期货市场实践看，市场运行3年多时间，成交较为活跃，但市场存量保证金规模仅200亿元左右；与股指期货相比，国债期货专业性强，波动小，上市初期参与者规模有限，机构投资者参与需要一个过程，保证金规模可能比股指期货更低，不会明显分流股市资金，更不会加剧货币市场资金紧张。

Ⅵ 国债期货价格影响因素有哪些

1、金融市场的变化
金融市场的变化(如通货膨胀和其他投资工具预期年化预期收益率)也会通过国债现券价格影响到期货价格。通货膨胀通过影响市场预期年化利率来影响国债价格(市场预期年化利率=实际预期年化利率+通货膨胀率)。由于持有国债只能获得固定预期年化预期收益，通货膨胀会侵蚀这部分预期年化预期收益，不利于持有国债。一般情况下，如果发生通货膨胀，投资者会卖出国债，使国债市场需求减少，国债价格下降。因此，通货膨胀与国债价格的关系应是反向关系。其他投资工具指股票、房地产等，当其预期年化预期收益率上升时，国债持有者会抛出其所持国债将资金转移，此时投入国债市场的资金减少，国债价格下降；当其他投资工具的预期年化预期收益率下降时，投入国债市场的资金将增多.对国债的需求增加，国债的价格上升。
2、货币政策
当货币供应不足时.预期年化利率上升；货币供应过剩时，预期年化利率下跌。因此，货币供给量通过预期年化利率对国债现货和期货价格产生了影响。中央银行通常以三种政策工具控制货币发行量。
3、
国债期货
的市场环境和市场氛围
与股票市场相类似，国债市场管理者每一项措施都会引起投资者对市场“利多”、“利空”的反映，从而引起国债价格的变动，例如1994年中国证监会发出公告严格禁止国债期货交易中的卖空行为、并要求卖空考限期补仓，在这条消息的刺激下，国债价格上扬。同时，如果国债交易中投机操纵氛围较重，也会造成国债价格的较大波动。
4、财政政策
在市场经济中，各国政府为了弥补“市场缺陷”，实现国民经济运行目标，除了上文的货币政策外，还会经常使用财政政策。一般而言，政府财政开支状况及其政策对国债价格也会产生影响。当政府财政入不敷出时，增加发行国债，使之供给增加而价格下降；财政收入有盈余时，可能回购或提前兑付国债，使之需求增加而价格上升。这种对现券价格的影响也会影响到期货价格。
5、投资意识及心理因素
随着居民个人金融投资意识越强，对国债需求越多，国债价格高；居民个人投资意识越弱，对国债需求亦越弱，则国债价格低。心理因素和行为因素有时也会对投资者行为产生重大影响，从而引起国债价格变化。所谓心理因素，是指交易者对市场的信心，即市场情绪。如对某种国债现券看好时，即使无任何利好因素，人们也会做多头，引起价格上涨；当对某种国债现券看谈时.即使无任何利空因素，人们也会做空头，引起价格下跌。所谓行为因素，是指交易者在市场上的交易行为。如有的交易者一次投入大量资金，持仓量过大，一旦价格出现不利的变化，又不愿认赔平仓，造成巨大损失；有些交易者相互转移持仓，联手操作造成大户操纵市场的局面。
6、短期预期年化利率与长期预期年化利率关系
一般情况下，短期债券的预期年化预期收益率波动比长期债券预期年化预期收益率具有更大的波动性。理论解释为，长期债券的预期年化预期收益率是短期债券预期年化预期收益率与其内含相应期限预期年化预期收益率的平均值，平均值不会比构成平均值的因素波动大。但我国债券市场走势显示，不同期限债券品种的预期年化预期收益率波动幅度均较大，这与我国预期年化利率市场不健全有关。