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結合流動性對股票敏感性分析

發布時間: 2021-09-15 12:23:10

1. 流動性風險對股市有什麼影響,股民怎麼操作好

股票中流動性風險概念:
流動性風險指的是由於將資產變成現金方面的潛在困難而造成的投資者收益的不確定。一種股票在不作出大的價格讓步的情況下賣出的困難越大,則擁有該種股票的流動性風險程度越大。
在流通市場上交易的各種股票當中,流動性風險差異很大,有些股票極易脫手,市場可在與前一交易相同的價格水平上吸收大批量的該種股票交易。如萬科等大藍籌股票,每天成交成千上萬手,表現出極大的流動性,這類股票,投資者可輕而易舉地賣出,在價格上不引起任何波動。
而另一些股票在投資者急著要將它們變現時,很難脫手,除非忍痛賤賣,在價格上作出很大犧牲。當投資者打算在一個沒有什麼買主的市場上將一種股票變現時,就會掉進流動性陷井。
流動性風險表現形式:
第一,流動性極度不足。流動性的極度不足會導致銀行破產,因此流動性風險是一種致命性的風險。但這種極端情況往往是其他風險導致的結果。例如,某大客戶的違約給銀行造成的重大損失可能會引發流動性問題和人們對該銀行前途的疑慮,這足以觸發大規模的資金抽離,或導致其他金融機構和企業為預防該銀行可能出現違約而對其信用額度實行封凍。兩種情況均可引發銀行嚴重的流動性危機,甚至破產。
第二,短期資產價值不足以應付短期負債的支付或未預料到的資金外流。從這個角度看,流動性是在困難條件下幫助爭取時間和緩和危機沖擊的「安全墊」。
第三,籌資困難。從這一角度看,流動性指的是以合理的代價籌集資金的能力。流動性的代價會因市場上短暫的流動性短缺而上升,而市場流動性對所有市場參與者的資金成本均產生影響。市場流動性指標包括交易量、利率水平及波動性、尋找交易對手的難易程度等。籌集資金的難易程度還取決於銀行的內部特徵,即在一定時期內的資金需求及其穩定性、債務發行的安排、自身財務狀況、償付能力、市場對該銀行看法、信用評級等。在這些內部因素中,有的與銀行信用等級有關,有的則與其籌資政策有關。若市場對其信用情況的看法惡化,籌資活動將會更為昂貴。若銀行的籌資力度突然加大,或次數突然增多,或出現意想不到的變化,那麼市場看法就可能轉變為負面。因此,銀行籌資的能力實際上是市場流動性和銀行流動性兩方面因素的共同作用的結果。
流動性風險是指將證券資產變成現金的困難而造成投資者的損失!賣出的困難越大,則擁有該種股票的流動性風險程度越大.如果上市公司經營突發異常,股票價跌停,投資者將沒法拋出手中的股票,又如退市進入代辦股份轉讓系統的股票,因缺乏流動性,導致證券變成現金的難度稱之為流動性風險!

2. 股票市場流動性分析文獻綜述

可以關注銀行間的隔夜拆借利率,還有七天的、如果利率低說明市場不缺錢,流動性好,如果利率很高,說明市場上資金短缺。

3. 股票流動性,風險性和收益性是什麼關系

股票流動性是指投資者以最小成本、最小價格影響和最快速度完成交易大宗股票的容易程度。 股票風險性是指持有股票可能產生經濟利益損失的特性。股票收益性是指持有金融工具可以獲得一定的報酬和金融工具本身的價值增值,這是投資者轉讓資本所有權或使用權的回報。股票的風險性是與股票的收益性相對應的,認購了股票,投資者既有可能獲得較高的投資收益,同時也要承擔較大的投資風險。

溫馨提示:以上解釋僅供參考,入市有風險,投資需謹慎。您在做任何投資之前,應確保自己完全明白相關的投資性質和所涉及的風險,詳細了解和謹慎評估後,再自身判斷是否參與。
應答時間:2021-09-09,最新業務變化請以平安銀行官網公布為准。
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4. 流動性拐點對股市的影響

流動性拐點會對股市有很大的影響。股市必須有資金推動才能上漲,沒有流動性的股市就是一灘死水。

5. 中國股票市場流動性存在問題的原因分析

流動性存在問題的原因主要是中國的股票大多數是國有控股公司,裡面有一大部分是國有股,國有股份在通常情況下是不流通的.

6. 通常情況下,判斷股票的流動性強弱可以從哪些方面進行分析

流動性是指股票可以通過依法轉讓而變現的特性。投資者可以在證券交易場所的交易時間內隨時買入或者賣出股票,也就是說,股票可以在不同的投資者之間進行流動。伴隨著股票流動的過程,投資者的資本實現「現金一股票-現金」的轉換,也就是說,股票具有容易變現的特性。股票持有人不能從公司退股,但股票轉讓為其提供了變現的渠道。

判斷股票流動性的強弱,一般主要從三個方面分析。
1.市場深度
以每個價位上報單的數量來衡量。買賣盤在每個價位上的報單越多,成交越容易,股票的流動性就越強。

2.報價緊密度
以價位之間的價差來衡量。價差越小,交易對市場價格的沖擊越小,股票流動性就越強。在有做市商的情況下,做市商雙邊報價的價差是衡量股票流動性的最重要指標。

3.股票的價格彈性或者恢復能力
以交易價格受大額交易沖擊後的恢復能力來衡量。價格恢復能力越強,股票的流動性就越強。

在股票投資中,投資者的投資策略要結合股票流動性強弱來進行決策。通常來說,大資金會選擇流動性較好的股票,其目的是便於資金進出。在實際交易中,如果股票的流動性不佳,會造成交易困難。比如,在市場出現突發事件時,股票價格大幅下跌,如果股票的流動性較差,則投資者持有的股票會出現無法賣出的情況。

這些可以慢慢去領悟,投資者進入股市之前最好對股市有些初步的了解。前期可用個牛股寶模擬炒股去看看,裡面有一些股票的基本知識資料值得學習,也可以通過上面相關知識來建立自己的一套成熟的炒股知識經驗。希望可以幫助到您,祝投資愉快!

7. 為什麼要研究股市的流動性與波動性

股市流動性是指股市迅速地、低成本地執行大量交易並且不會造成價格大幅變化的現象。
股市波動性:股票價格由於各種各樣隨機或半隨機因素的影響擾動而隨時間上下波動。
沒有流動性和波動性的市場就無法發揮其本質功能。

8. 結合流動性、收益性、安全性,談談家庭投資(股票、基金、債券、房地產等等)

現在我說說幾類最普通的投資:房子,黃金,股票,債券,基金.您可以比對一下!
房子。房子號稱可以長期抵禦通脹,這句話本沒有錯。但是,現在的房地產投資真的很不劃算(我這里不包含廉價房的影響,因為我本人認為廉價房對商品房影響有限),我以天津的一套商品房為例(我家樓上,因此我還是比較了解的)房子100多平米,最「低」值80萬,一年租金4萬〈這個租金已經是最高了,再高就租不出去了。〉(如果這么算的話,您如果用80萬買下來,先不算那些裝修之類的雜費,今年的收益率是4萬/80萬=5%,連通脹都跑不過,今年CPI:6-7%,而且這只是按最低的房價計算的,據我所知這家房主是不會按80萬出售他的房子的),所以我覺得現在買房不合適。
註:1.這只是說天津,我手裡數據不全,有些地方我不清楚。但據我所知大部分的收益率連5%都不到!
2.我說的是住宅地產。商業地產與住宅地產不同,我沒有研究。
3.在一定條件下用「貸款杠桿」買房比全部自己掏腰包買房的投資收益率還要高,但是現在房貸利率還是很高,所以這條路您就不用想了。中德住房儲蓄我也算過了,雖然它的貸款利率很低(甚至比公積金還低),但是由於還款時間較短也不合適,因為這樣會使得房子的月供增加,使得收益率更低。
有人說,你算租金幹嘛?我們買房子是想抄底,從它的價格上漲上賺到錢就行了,租金才幾個錢呢?在這里不妨向您說一下我的想法,我認為一旦一個市場里的東西「普遍」漲價,只有一個原因就是資金持續流入了這個市場,但是錢為什麼會流入這個市場呢?很簡單,因為這個市場有利可圖!這里的「有利可圖」我認為是指「最低資本收益率」能跑過「物價CPI」 、「一年期銀行定期存款利息」 、「國債收益率」這三座大山才行,資金才有可能會流入這個市場。老祖宗說得好:不怕不識貨,就怕貨比貨。資本永遠只流向回報率最高的地方(「最低資本收益率」體現在房地產上就是租金/房價,因為這是鎖定的利潤。租金是相對穩定的,租金的高低取決於當地人的平均收入。有人說房價下跌必然帶動租金下跌,不一定,因為如果當地的收入沒有出現大幅下降的話,租金幾乎不受影響。但是如果當地的收入因為某種原因下降,那麼就算是房地產沒出事,租金必跌。天津市房地產泡沫較少,所以這次房價下跌並沒有導致平均收入<如果先不記通脹的話>和租金下跌,反而有所上升,起碼市內是這樣,因為買不起房的人都去租房了,所以在一定程度上反而供不應求了。),因此我覺得當買房的收益率連通脹都跑不過,那些擁有大資金的人肯定不會進入房地產市場。試想一下,假如您有一個億,投資房地產,最後一年下來投資收益率連通脹都跑輸,您會心甘情願嗎(通貨膨脹中受損失大的其實是有錢人,您站在他的位置上想想就明白了!)?因此我的結論是目前房地產投資不劃算,起碼在我們天津市內不劃算。(房地產流動性不太好,變現能力差)
黃金,它號稱可抵禦通脹,因為他是「硬通貨」。但是這是原來幾十年前的說法,因為那時貨幣的制度是「金本位」,但是現在早就不是了,而且我粗略計算了一下黃金的年收益率只有3%(全依靠價格上漲),您說長線持有它合適嗎?
註:1989年2月1日:金價從1980年1月20日的歷史高位850美元計,到 1988年年底,美元金價已跌去52%。在這十年內,美國的通脹率升幅共達 90%,以低通脹率見稱的日本也在20%的水平,而黃金的這段走勢說明它沒有抗拒通脹的能力,黃金應從「保值商品」上除名(有意思的是,若以日元計,這十年的金價跌幅最歷害,達75%)
股票市場現在是眾矢之的,但是說實在的現在股票市場中的某些個股(很少)已經很有價值了,甚至有幾個今年的分紅收益率已經跑贏了CPI,甚至達到了10%以上,絕不是胡說(太多的人不相信我說的話,他們總是說怎麼可能有這種好事,其實我覺得有些事就是燈下黑,離得越近越看不清,老百姓理財真是可憐可悲,從某種程度上講還有些可恨)長期拿著沒有問題,但是擅自推銷股票是我們金融這行的大忌,所以如果你有興趣可以加我649988316聊聊(註:我是價值投資者,不懂任何技術,我也不做波段,我只會賺那些有「確定性的」高收益),如果沒興趣就算了,因為現在的人已經被股票嚇破了膽,只是現下老百姓理財,實在太。。。。。。。(無語)

債券:國債就不提了,比銀行強點兒有限。企業債今年的收益很高,但是要小心有些企業債息很高,但是他們本身經營狀況並不是太好,所以公司財務狀況可能會出現惡化,有些債券可能會在未來作廢(就是說標的公司會破產)。中國沒有評級公司,有些人根本就不知道債券中蘊含的風險,只是看債息高就去搶。。。。。。(無語)。(注:最近可能要發粵高速的企業債,這家公司還不錯,財務穩健,可以關注,今年的企業債都跑過了CPI!)

如果真要是買基金我認為應該是啞鈴式(只「長期」投定期定投的指數型基金,股票型基金經理太垃圾,6000點唱多,2000點唱空,你說他們有正常的邏輯思維嗎?堅決不買他們的)
嘉實300的確不錯就不多說了,但是他主要是大盤股,不能涵蓋整個中國的經濟成長我覺得還應該加一個:中小板etf 159902
中國有些私募基金很好,只是門檻很高幾百萬元一份。

總之,我看到的機會主要是在股票市場上。
註:您可能注意了,我反復提到要「長期持有」,我周圍有許多人都說,在中國不能做長期投資,但是我認為中國是適宜作長線投資的。中國的好企業不多,但正是因為不多,這些企業才彌足珍貴!!!
再次真切的希望您能善待您自己的財富.

9. 股票流動性問題一直引人探究,股票的流動性該怎麼看

從投機的角度看,確實是這樣,沒有流動性,股價就不會有波動,沒有波動就不會有溢價,沒有溢價,企業就很難獲得融資。當一隻股票沒有了流動性,就失去了希望。

有流動性,股市才有溢價

股市中的仙股之所以被叫仙股,就是因為沒有流動性,就在那裡一天一天的畫心電圖。新三板存在同樣的問題,科創板的大牛股安集科技知道吧,只是更換了一個上市平台,市值翻了近10倍,安集科技新上市幾周成交量有人關注過嗎,平均都在七八億的水平,新三板1萬多家上市企業,一天的成交不過也就這個水平而已。看到了吧,流動性對一隻股市影響有多大。

總結:流動性可以從個股的成交量和溢價來看,因為沒有流動性,就沒有溢價,上市也就沒什麼意思了。