Ⅰ 新三板定增是騙人的嗎
定向增發新股的發行，為投資者帶來巨大投資空間的同時，也為當前的投資市場帶來一次挑戰。新三板定向增發機制的不完善，雖然與主板同樣是定向增發新股，但新三板近年的問題卻層不出窮。那麼新三板定增騙局如何預防?
定向增發新股的發行，為投資者帶來巨大投資空間的同時，也為當前的投資市場帶來一次挑戰。新三板定向增發機制的不完善，雖然與主板同樣是定向增發新股，但新三板近年的問題卻層不出窮。那麼新三板定增騙局如何預防?
新三板股市的騙局，相信投資者首先會想到原始股，原始股常常和詐騙一詞掛鉤，原始股騙局也早有先例，那麼新三板市場上，原始股究竟靠譜嗎?
原始股不確定性強
原始股在初始階段通常為1元1股，雖然價格便宜，然而業內人士告訴記者，原始股多半是初創企業為員工提供，外界很難購買到優質的原始股，而且並不具有信用保障，風險系數頗大。目前，原始股多半是創業初始公司，通過給員工相應股權激勵員工，變相培養員工對公司的情感，讓員工對公司有所憧憬，但如果不能如期上市登陸資本市場，其如同一張空頭支票。
原始股的公司給予的承諾多半是創始人的美好願望，然而願景能夠如何帶有強烈不確定性，尤其不了解該公司情況的投資者，不了解公司的營業模式、業績情況，沖動購買等同飲鴆止渴。
公司一方面提供承諾信用背書，但是對於企業而言掛牌新三板是否依舊是難題?原始股能否實現投資者財富自由的願望?
據了解，實際情況並非能如願以償，所以在購買原始股時，專家建議風險與挑戰並存。
新三板市場風險依舊
目前新三板的掛牌公司3403家，掛牌公司數量逐日遞增讓越來越多的投資者誤認為掛牌新三板並非難事，而實際上新三板企業掛牌容易並不代表投資者可以穩賺不賠。
政策紅利不出意外的前提下年底新三板市場掛牌企業能夠達到5000家。大量的數據讓投資者認為企業登陸新三板很容易，然而企業光是掛牌新三板市場並非一勞永逸。
目前，新三板市場流動性較差，對企業融資功效並不大，還要看企業是否具備良好的業績，能否存在升值空間。雖然新三板企業數量與日俱增，但質量良莠不齊，假若標的公司交投清淡，投資者甚至會遇到流動性的風險;投資者可以藉助專業中介機構或者通過專業投資機構參與新三板市場，在遵循價值投資的同時，關注政策出台的預期，最終實現資產的增值和風險的規避。
據相關數據顯示，隨著新三板市場價格迅速攀升，三板做市指數周漲幅甚至達到過32%。火爆的行情吸引了眾多投資機構，催生了大量專注於新三板的金融產品，許多資管產品一經推出便被搶購一空，甚至被「秒殺」。然而，隨著監管收緊，對競價交易、轉板等政策預期的落空，以及受到A股市場震盪的影響，新三板市場陷入了流動性困境。盡管掛牌公司數量仍在快速增長，但是市場成交總額卻在逐月下滑。
業內人士認為，經過4月以來的調整，新三板股票面臨低估，市場正在回歸理性，低廉的股價和龐大的企業儲備給投資者帶來了廣闊的價值投資的機會。
掛牌後定增購買更為靠譜
企業目光緊盯新三板，然而目前很多尚未登錄新三板的企業出來發行原始股，風險頗大。未登陸新三板的企業目前正處於爬坡階段，一切還處於未知數，如果沒有良好的商業模式和潛在的發展空間，對投資者而言，投資只會成為竹籃打水一場空。除目前新三板企業不確定性外，由於掛牌新三板企業的門檻較低，新三板市場企業魚龍混雜，很多傳統企業也融入到新三板企業大軍中。企業質量良莠不齊，如果能登陸新三板市場也會存在很多潛在問題。據已披露半年報的2000多家公司中，處於虧損的公司也達到400餘家，但並非不具有投資價值。有的企業交投活躍，日成交額在千萬元級別，然而更多的公司處於無人無津或者停牌的狀態，目前有多達八成的新三板公司沒有成交量。
原始股通常要通過定向發行完成，要經過A、B、C三輪融資並非易事，而且投資者在有機會選擇原始股時也要注重時間前後。
不管是直接投資還是通過借道基金，都可以通過參與擬掛牌公司定增買到原始股。新三板企業原始股市盈率一般是3-4倍，而掛牌後企業平均市盈率約20-30倍，10倍收益很容易實現，但實際上具有成長性好的企業原始股一般主要對員工個人，想買到好的原始股並非易事。
選擇做市商青睞的公司往往事半功倍。投資者在選擇企業時，首先應從行業的角度來分析，其是否是國家鼓勵支持的行業，行業的市場空間是否足夠大，行業進入門檻是否很高，行業的平均盈利水平如何;除此之外，要關注項目的實際控制人和管理團隊是否足夠優秀，新三板市場風險很大，只有優秀的團隊才能具備對行業的分析判斷能力，個人投資者很難實現。
建議投資者如果想要購買原始股可以選擇掛牌後定增的方式購買。選擇原始股時要關注其掛牌前後，而前後時間點的選擇關鍵看企業的商業模式和可投資價值。掛牌前後的風險和挑戰並存，掛牌前發行說明企業掛牌的可能性極高，但也可能因為發展過程中各種因素而阻礙其上市藍圖;而選擇掛牌後購買安全系數高很多，當然同樣價格也會水漲船高，對於保守投資風格嚴謹的投資者可以在保證安全的前提下適當購買。
對於企業而言，無論掛牌前後想要融資只要能融到資金對企業都是好事。而目前投資機構和投資人往往投資更為穩健，選擇掛牌做市後，安全系數提升對個人和家庭都是利大於弊。
Ⅱ 法定限售辦理還需要股東簽字嗎
需要的，法定限售辦理是需要股東簽字的
Ⅲ 掛牌公司定向增資流程以及所需材料有哪些
一、掛牌公司增資流程 掛牌公司進行定向增資，其工作流程掛牌公司定向增資流程 (1)掛牌公司委託推薦機構會員作為定向增資財務顧問，聘請經 上海 股交中心認定的會計師事務所等專業服務機構為其定向增資提供有關專業服務; (2)掛牌公司確定定向增資對象，財務顧問指導掛牌公司制定定向增資方案(草案); (3)財務顧問向上海股交中心報送預審材料; (4)掛牌公司召開董事會批準定向增資方案，關聯董事應在投票時迴避表決，董事會決議通過之日起兩個轉讓日內，披露董事會決議(董事會決議公告中應註明：定向增資方案需經股東大會通過並獲得上海股交中心同意後生效)和定向增資方案(包括但不限於下列內容：①增資的股份種類及數量;②增資價格或價格區間及定價依據;③向本次定向增資前 股權登記 日在冊股東優先配售增資股份的方案;④定向增資新增意向認購人名單、基本情況、與掛牌公司及主要股東的關聯關系;⑤意向認購人出資方式;以非貨幣資產出資的，說明該資產的基本情況、評估情況、交易價格、定價依據以及該資產對掛牌公司的必要性;⑥本次募集資金用途及募投項目是否有利於掛牌公司長遠發展，是否符合國家產業政策及有關國有資產管理、外資管理、環境保護、土地管理等法律 法規 ，是否獲得相關部門批准;⑦前次募集資金的使用情況(如有);⑧防止增資後股東累計超過二百人的措施;⑨新增股份的登記及限售安排;⑩本次增資前滾存未分配利潤的處置方案。); (5)掛牌公司召開股東大會批準定向增資方案，應由出席會議的股東所持 表決權的三分之二以上通過;關聯股東應在投票時迴避表決; 股東大會決議 通過之日起兩個轉讓日內披露股東大會決議; (6)掛牌公司應自收到上海股交中心同意或不同意定向增資的通知之日起兩個轉讓日內予以公告。掛牌公司應在公告同意定向增資通知時同時公告定向增資股份認購辦法; (7)財務顧問進行盡職調查，並出具盈利預測盡職調查報告; (8)財務顧問經內部審核後向上海股交中心報送申請文件; (9)上海股交中心對申請文件進行審核; (10)上海股交中心審核同意的，將有關文件報送上海市金融辦備案; (11)上海市金融辦同意備案的，上海股交中心出具同意定向增資的通知，掛牌公司收到通知的兩個轉讓日內予以公告，並同時公告定向增資股份認購辦法; (12)掛牌公司實施定向增資，會計師事務所完成驗資; (13)財務顧問向上海股交中心報送審核文件; (14)上海股交中心對報送文件審核同意後，三個工作日內出具新增股份登記函; (15)掛牌公司自新增股份登記函出具之日起五個工作日內完成新增股份在上海股交中心的託管登記工作; (16)掛牌公司在完成定向增資股份登記之日起兩個轉讓日內，披露定向增資結果報告書(包括但不限於下列內容)：①定向增資履行的相關程序;②定向增資股份的種類和數量;③定向增資價格及定價依據;④定向增資前掛牌公司原有股東優先認購的情況;⑤募集資金情況、用途及相關管理措施;⑥認購人情況及認購股份數量;⑦定向增資後股東人數;⑧定向增資後股本變動情況;⑨定向增資後主要財務指標變化及管理層討論與分析;⑩定向增資股份的登記限售情況; (17)掛牌公司披露定向增資結果報告書的同時，財務顧問披露關於掛牌公司定向增資的專項意見; (18)掛牌公司應在年度報告中披露定向增資募集資金的使用情況。 二、所需材料 1、 公司法人代表 及股東 身份證 原件 2、公司 營業執照 正本原件 3、公司稅務登記證正本原件 4、公司組織機構代碼證正本原件 5、原 公司章程 6、原公司股東會決議 7、原公司驗資報告 8、新公司章程(由我公司起草，客戶簽字) 9、新公司股東會決議(由我公司起草，客戶簽字) 10、公司近期資產負債表及利潤表 11、基本帳戶開戶許可證原件 12、公章、財務專用章、法人章、股東章、帳號章企業增資服務報價參考：增資40萬：5000元增資80萬-100萬：7500200萬到500萬增資1個點500萬以上的增資9個點，增資金額越多， 公司變更 ，注冊資本變更需要提交的資料。 大家為了擴大自己公司的 經營范圍 ，和增強自己的實力，很多的公司都會採用 注冊資金 增資。大家了解 掛牌公司定向增資流程 後，就能巧妙的增加資本總額，從而顯示企業的實力，擴大企業的影響力，以致能夠在同行業中達到一定的地位，這對企業的發展有著至關重要的作用。
Ⅳ 新三板定增流程是怎麼樣的
1、協商發行方案
2、審查投資者是否符合投資者適當性管理規定
3、發行人與發行對象簽訂附生效條件的股份認購協議，確定發行對象的，協議簽訂時間在董事會之前，不確定發行對象的，協議簽訂時間在股東大會之後（含同日）
4、召開董事會審議發行股份方案並披露發行方案
5、召開股東大會做出決議並公告
6、披露股票發行認購公告
7、繳款
8、出具驗資報告
9、准備申報材料
10、向股轉系統提交申報文件，回復反饋問題，股轉系統出具股份登記函
11、向中登公司申請辦理股份登記並公告相關文件
附相關案例八達科技
11.25、簽訂《股份認購合同》
12.1、召開董事會
12.3、披露董事會決議和股票發行方案
12.21、召開股東大會
12.25、披露股票發行認購公告，規定自認購合同生效之日起十個工作日內（截至2016年1月5日）打款至指定賬戶
12.28、出驗資報告，驗資截止日期最好與認購截止日一致，否則得補充說明驗資截止日至認購截止日期間是否存在其他投資者進行繳款認購的情況
12.30、出具法律意見書
2.18、披露股票發行情況報告書，公告股票發行新增股份掛牌並公開轉讓，法律意見書，股票發行合法合規意見
定向發行法律意見書要點
一、發行人的主體資格
二、本次發行符合豁免向中國證監會申請核准股票發行的條件
中登北京分公司出具的《證券持有人名冊》列明現有股東人數。
未超過200人：
股票發行後股東人數未超過200人的，豁免向中國證監會申請核准股票發行。
超過200人的，應向證監會申請核准，核准時間約20個工作日。
三、發行對象符合中國證監會及全國股份轉讓系統公司關於投資者適當性制度的有關規定
人數是否符合《管理辦法》第39條的規定，按企業法人、合夥企業、新增自然人股東、現有股東分類列明投資者的基本情況。
答：根據《非上市公眾公司信息披露內容與格式准則第4號——定向發行申請文件》,申請定向發行行政許可需要提交掛牌公司最近兩年及一期財務報告及其審計報告,其中年度財務報告應當經過具有證券期貨相關業務資格的會計師事務所審計。財務報告在最近一期截止日後6個月內有效,特殊情況下,可以申請延長,但延長期至多不超過一個月。申請行政許可提交的財務報告應當是公開披露的定期報告。
為滿足掛牌公司的融資需求,防止年度報告、半年度報告披露前因財務報告有效期問題影響融資安排,鼓勵有持續融資安排的掛牌公司自願披露季度報告。
非上市公眾公司監管問答——定向發行（二）
問：非上市公眾公司是否可以向持股平台、員工持股計劃定向發行股份，有何具體要求？
答：根據《非上市公眾公司監督管理辦法》相關規定，為保障股權清晰、防範融資風險，單純以認購股份為目的而設立的公司法人、合夥企業等持股平台，不具有實際經營業務的，不符合投資者適當性管理要求，不得參與非上市公眾公司的股份發行。
全國中小企業股份轉讓系統掛牌公司設立的員工持股計劃，認購私募股權基金、資產管理計劃等接受證監會監管的金融產品，已經完成核准、備案程序並充分披露信息的，可以參與非上市公眾公司定向發行。其中金融企業還應當符合《關於規範金融企業內部職工持股的通知》（財金〔2010〕97號）有關員工持股監管的規定。
四、本次發行過程及結果合法合規性的說明
（一）本次發行的批准和授權
召開董事會會議，通過《關於<股票發行方案>的議案》、《關於修改公司章程的議案》《關於提請股東大會授權董事會全權辦理本次股票發行相關事宜的議案》、《關於簽訂附生效條件的定向發行股份認購協議的方案》、《關於召開 年第 次臨時股東大會的議案》議案。如果議案涉及關聯交易，參會董事需要迴避。15天後召開臨時股東大會，如果議案涉及關聯交易，參會股東需要迴避。
董事會、股東大會的決議要及時披露。
（二）本次發行的驗資
五、與本次股票發行相關的合同等法律文件合法合規
發行人與認購對象簽訂股份認購協議，對認購股份數量、認購方式、支付方式、生效條件、違約責任及爭議解決方式等作約定。
六、本次發行的優先認購安排
原則上有，看章程是否作出特殊規定。
七、關於非現金資產認購發行股份的特殊說明
債轉股為非現金資產認購
八、公司現有股東及發行對象中是否存在私募投資基金管理人或私募投資基金的說明
註：私募投資基金管理人必須完成登記，私募投資基金必須完成備案承諾備案。但最近全國中小企業股份轉讓系統通知券商，新三板掛牌企業股票發行以及重組審核中，私募基金備案將不再作為前提條件，只需承諾備案即可。經備案的合夥型和契約型基金不再穿透核查和合並計算。資管計劃、理財產品要求穿透披露至最終出資人。
九、本次發行對象有否存在代持情況及持股平台情況說明
十、本次股票發行涉及的估值調整條款的合法性/本次股票發行不涉及估值調整條款的情形
發行人部分股東履行回購義務。
Ⅳ 新三板定增流程是怎麼樣的
你好，
新三板定向增發，又稱新三板定向發行，簡單地說，是申請掛牌公司、或已掛牌公司向特定對象發行股票的行為。掛牌公司可在掛牌後進行定向發行股票融資，可申請一次核准，分期發行。發行股票後股東累計不超過200人的，或者在一年內發行股票累計融資額低於公司凈資產的20%的，豁免向中國證監會申請核准，在每次發行後5個工作日內將發行情況報中國證監會備案。由於新三板定增屬於非公開發行，企業一般要在找到投資者後方可進行公告，因此投資信息相對封閉。
定增流程解析
(一)發行目的;
(二)發行對象范圍及現有股東的優先認購安排;
(三)發行價格及定價方法;
(四)發行股份數量;
(五)公司除息除權、分紅派息及轉增股本情況;
(六)本次股票發行限售安排及自願鎖定承諾;
(七)募集資金用途;
(八)本次股票發行前滾存未分配利潤的處置方案;
(九)本次股票發行前擬提交股東大會批准和授權的相關事項。
2、召開股東大會，公告會議決議內容與董事會會議基本一致。
3、發行期開始，公告股票發行認購程序
(一)普通投資者認購及配售原則;
(二)外部投資者認購程序;
(三)認購的時間和資金到賬要求。
4、股票發行完成後，公告股票發行情況報告
(一)本次發行股票的數量;
(二)發行價格及定價依據;
(三)現有股東優先認購安排;
(四)發行對象情況。
5、定增並掛牌並發布公開轉讓的公告
主要內容：本公司此次發行股票完成股份登記工作，在全國中小企業股份轉讓系統掛牌並公開轉讓。
定向增發對股價影響有哪些?
一：上市公司選擇的增發方式是公開增發還是非公開增發(又叫定向增發)，如果是公開增發，那麼對二級市場的股價是有壓力的，對資金的壓力就更大，如果在市場不好時增發，就絕對是利空。如果是定向增發，那麼對二級市場的股價影響就小一些，而且如果參與增發的機構很有實力，表明市場對其相當認可，可以看做利多。
二：增發價格，如果是公開增發，價格如果折讓較多，就會引起市場追逐，對二級市場的股價反而有提升作用。如果價格折讓較少，可能會被市場拋棄。如果是定向增發，折讓就不能太高，否則就會打壓二級市場的股價。
風險揭示：本信息不構成任何投資建議，投資者不應以該等信息取代其獨立判斷或僅根據該等信息作出決策，如自行操作，請注意倉位控制和風險控制。
Ⅵ 新三板定增認購公告 繳款期限可以多長
沒有明確規定。
關於繳款的要求，只有這兩個：
（1）在股東大會審議通過股票發行方案前，認購對象不能繳款驗資；
（2）在認購公告規定的認購期前不得繳款驗資。
其他的沒有具體要求，看過案例，有設置一兩個月的，也見過設置半年的；不過建議不要間隔太久，2天-3個月內為佳。實在到期繳不了款，掛牌公司可以發布延期認購公告。
Ⅶ 新三板定向增發信息披露和相關法律法規有哪些
4、什麼是新三板定增? 有什麼特點?
新三板定增，又稱新三板定向發行，是指申請掛牌公司、掛牌公司向特定對象發行股票的行為。新三板定向發行具有以下特點：
(1)企業可以在掛牌前、掛牌時、掛牌後定向發行融資，發行後再備案;
(2)企業符合豁免條件則可進行定向發行，無須審核;
(3)新三板定增屬於非公開發行，針對特定投資者，不超過35人;
(4)投資者可以與企業協商談判確定發行價格;
(5)定向發行新增的股份不設立鎖定期。
5、新三板定增流程有哪些?什麼情況下可豁免核准?
新三板定增的流程有：(1)確定發行對象，簽訂認購協議；(2)董事會就定增方案作出決議，提交股東大會通過；(3)證監會審核並核准；(4)儲架發行，發行後向證監會備案；(5)披露發行情況報告書。
發行後股東不超過200人或者一年內股票融資總額低於凈資產20%的企業可豁免向中國證監會申請核准。新三板定增由於屬於非公開發行，企業一般要在找到投資者後方可進行公告，因此投資信息相對封閉。
6、投資者為什麼要參與新三板定增?
(1)目前協議轉讓方式下，新三板市場整體交易量稀少，投資者很難獲得買入的機會。定向發行是未來新三板企業股票融資的主要方式，投資者通過參與新三板企業定向增發，提前獲取籌碼，享受將來流動性迅速放開帶來的溢價。
(2)新三板定向發行融資規模相對較小，規定定向增發對象人數不超過35人，因此單筆投資金額最少只需十幾萬元即可參與;
(3)新三板定向發行不設鎖定期，定增股票上市後可直接交易，避免了鎖定風險;
(4)新三板定向發行價格可協商談判來確定，避免買入價格過高的風險。
二、定增的詳細流程:
1、董事會對定增進行決議,發行方案公告：
主要內容：
（一）發行目的
（二）發行對象范圍及現有股東的優先認購安排
（三）發行價格及定價方法
（四）發行股份數量
（五）公司除息除權、分紅派息及轉增股本情況
（六）本次股票發行限售安排及自願鎖定承諾
（七）募集資金用途
（八）本次股票發行前滾存未分配利潤的處置方案
（九）本次股票發行前擬提交股東大會批准和授權的相關事項
2、召開股東大會，公告會議決議
內容與董事會會議基本一致。
3、發行期開始，公告股票發行認購程序
公告主要內容：
（一）普通投資者認購及配售原則
（二）外部投資者認購程序
（三）認購的時間和資金到賬要求
4、股票發行完成後，公告股票發行情況報告
公告主要內容：
(一) 本次發行股票的數量
( 二) 發行價格及定價依據
( 三) 現有股東優先認購安排
( 四) 發行對象情況
5、定增並掛牌並發布公開轉讓的公告
公告主要內容：
本公司此次發行股票完成股份登記工作，在全國中小企業股份轉讓系統掛牌並公開轉讓。