A. 什麼是股東讓渡股份讓渡後股價是否會稀釋
讓渡，具有出讓、讓與、交付的涵義，常用於權利讓渡、權力讓渡、價值讓渡、利益讓渡等。
所謂讓渡，就是權利人將自己有形物，無形的權利，或者是有價證券的收益權等等通過一定的方式，全部或部分的以有償或者無償的方式轉讓給他人所有或者佔有，也或讓他人行使相應權利。在商品經濟中，買進賣出就是一種非常普遍的有償讓渡形式；而對別人或相關地區的捐贈，就是一種無償的讓渡。
股價不稀釋，但是原持股的股東賬面資產會大減，因為你的一部分股票按照讓渡比例給了債權人或者借殼上市的公司！ 如果涉及重組，那麼復牌後股價往往是連漲，很優質的重組公司，那股價漲停板很多！
已經暫停上市的S*ST鑫安（000719）今日公告，為使公司恢復生機和持續發展，減少債權人和出資人的損失，需對公司出資人權益進行調整，由公司全體股東讓渡一定比例的股份給債權人。本次公司出資人權益調整所涉及的出資人范圍為截至2008年11月28日股票交易結束後登記在冊的焦作鑫安全體股東。
根據出資人在焦作鑫安經營中應承擔責任的不同，出資人權益調整具體方案為：河南花園集團有限公司讓渡其持有公司股份的70%，計26,254,208股；河南永盛投資擔保有限公司讓渡其持有公司股份的67%，計24,270,879股；河南覺悟科技有限公司讓渡其持有公司股份的50%，計3,236,641股；流通股股東讓渡其持有公司股份的15%，計7,375,679股。非流通股股東共計讓渡53,761,728股，流通股股東共計讓渡7,375,679股，總計讓渡61,137,407股。
公司股東讓渡的股份，按重整計劃（草案）規定，以股份抵償債務方式向債權人進行清償。
根據重整計劃（草案），公司普通債權的償債率經測算預計為17.05%，公司在按重整計劃（草案）規定的期限內以規定的方式向公司普通債權進行償付之後，對剩餘的普通債權將依法不再承擔任何清償責任。
公司稱，本次重整關繫到公司的存續與發展，為了最大限度的保護公司債權人、全體股東、職工的利益，避免公司破產清算，建議全體股東支持上述出資人權益調整方案。（王錦）
二、丹東化纖重整計劃中關於股份變現和以變現資金用於清償債權的相關規定
根據經丹東中院裁定批準的丹東化纖重整計劃，關於股份變現和以變現資金用於清償債權的相關規定如下：
1、丹東化纖重整計劃中出資人權益調整方案部分規定，資本公積金轉增股份和丹化集團讓渡的股份共計108,386,578股，全部用於按照本重整計劃的規定清償相關債權。
2、丹東化纖重整計劃中債權調整方案部分規定，全部轉增和讓渡的股份按照本重整計劃第九部分第4項的規定進行變現，變現資金將用於清償擔保債權、重整費用、共益債務、職工債權、稅務債權以及普通債權。
3、丹東化纖重整計劃中重整計劃執行的措施部分規定，丹東化纖根據本重整計劃的有關規定對本重整計劃中出資人權益調整方案轉增和讓渡的股份進行變現，變現價格按照丹東化纖停牌日收盤價格3.64元/股計算。轉增和讓渡股份的流通需符合深圳證券交易所等有關規定和要求。
三、關於將全部轉增和讓渡的股份予以變現並以變現資金清償有關債權事宜的法律分析
（一）將出資人讓渡的股份予以變現並以變現資金清償相關債權已有先例可循
根據目前的上市公司重整案例來看，河北寶碩股份有限公司(證券代碼：
600155)、山東九發食用菌股份有限公司（證券代碼：600180）、新太科技股份有限公司（證券代碼：600728）、焦作鑫安科技股份有限公司（證券代碼：000719）等上市公司的重整計劃都包含將出資人讓渡的股份予以變現並以變現資金清償相關債權的內容。
根據丹東化纖的出資人權益調整方案，以資本公積金轉增的股份用於清償相關債權，實際上相當於出資人讓渡了按比例本應屬於自己的資本公積金轉增的股份，同樣屬於出資人權益的讓渡。因此，丹東化纖重整計劃中以資本公積金轉增和丹化集團讓渡的股份予以變現並以變現資金清償相關債權，已有先例可循。
（二）將出資人讓渡的股份予以變現並以變現資金清償相關債權的內容不違反《破產法》、《公司法》、《證券法》等有關規定
從目前《破產法》、《公司法》、《證券法》以及相關法律法規和司法解釋的有關規定來看，丹東化纖重整計劃中的將出資人讓渡的股份予以變現並以變現資金清償相關債權的內容不違反上述有關規定。
（三）將出資人讓渡的股份予以變現並以變現資金清償相關債權的內容已經債權人會議和出資人會議表決通過並經法院裁定批准
在2009年11月27日召開的債權人會議和出資人會議上，債權人會議各表決組和出資人會議都高票表決通過丹東化纖重整計劃，並於同日經管理人申請後由丹東中院裁定批准。
因此丹東化纖重整計劃中將出資人讓渡的股份予以變現並以變現資金清償相關債權的內容的合法性已經丹東中院以司法裁判的形式予以認定。
四、結論
綜上所述，丹東化纖重整計劃中以轉增和讓渡股份變現資金用於清償相關債權的規定，在實踐中已有先例可循，不違反《破產法》、《公司法》、《證券法》等的有關規定，其合法性已經丹東中院裁定予以認可。
2010年12月21日，*ST化工收到錦化化工集團氯鹼股份有限公司管理人關於公開競價出售股東讓渡股份的通知，根據《錦化化工集團氯鹼股份有限公司重整計劃》關於「出資人權益調整方案」的規定，管理人於2010年12月17日在《人民法院報》、《遼寧日報》刊登了《錦化化工集團氯鹼股份有限公司管理人關於公開競價出售股東讓渡股份的公告》，擬通過公開競價方式出售股東讓渡股份。
為保證《重整計劃》順利執行，管理人擬通過公開競價方式以每股不低於人民幣3.9元的價格出售204,000,000股讓渡股份。本次讓渡股份出售所得價款將用於根據《重整計劃》之規定清償上市公司債務。公司將對本次競價出售讓渡股份事項的進展情況進行公告。
B. ST丹化現在什麼情況
2月8日晚間，*ST丹化公告稱，公司因未及時披露大額關聯交易和往年年報存在虛假記載，受到證監會行政處罰。證監會決定對公司給予警告，並處以30萬元罰款。同時，對直接負責的相關人員給予警告，並分別處以3萬元至30萬元不等的罰金。
公告發布後，*ST丹化的投資者開始擔心公司的重組會否擱淺，另有投資者宣稱要求公司民事賠償。
2月8日當晚，本報記者咨詢了北京市大成律師事務所的武峰律師。據他介紹，從實質上來講，*ST丹化的違法行為涉及到虛假陳述行為，中、小投資者可以控告*ST丹化取得民事賠償。
15.1億元關聯交易未及時披露年報存在虛假記載
2月8日晚，*ST丹化發布公告稱，經查明，*ST丹化存在以下違法違規行為：
一、未及時披露關聯交易。2003年至2006年期間，*ST丹化向其關聯方丹東化學纖維(集團)有限責任公司和廈門華綸紡織貿易有限公司支付大筆資金，共涉及金額150,954.33萬元。上述資金劃轉均沒有召開董事會和股東大會，也未及時披露。
二、年報存在虛假記載。(一)2003年公司年報中披露銀行存款余額為364,676,159.87元，其他貨幣資金為193,151,344.09元，經調查核實，其中虛假的銀行存款金額為205,142,707.78元，虛假的其他貨幣資金100,000,002.40元。(二)2004年公司年報中披露銀行存款余額為489,614,563.99元，經調查核實，其中虛假的銀行存款金額為479,261,514.52元。上述事實，有相關的資金調撥單等企業財務憑證、財務賬簿、銀行轉賬和票據憑證、對賬單等證據證明。
對於*ST丹化未及時披露關聯交易及年報存在虛假記載違法行為，梁健為直接負責的主管人員，林熹、姚琳、官強、高宏、王衛崗、趙向東、王福成、孫凱捷、鄭挺、邱在貴、於敏為其他直接負責人員。
*ST丹化因相關違法違規行為，受到證監會行政處罰。證監會決定對公司給予警告，並處以30萬元罰款。同時，對直接負責的相關人員給予警告，並分別處以3萬元至30萬元不等的罰金。
律師稱應與重組無關股民可向上市公司索賠
公告發布後，*ST丹化的投資者開始擔心公司的重組會否擱淺，另有投資者宣稱要求公司民事賠償。
對此，北京市大成律師事務所武峰律師表示，從*ST丹化發生虛假陳述行為的公告當天即實施日開始，買進股票直至現今公司公告證監會處罰日即揭露日之後才賣出或繼續持有股票的投資者都可以向上市公司要求民事賠償。
武峰律師談到，如果*ST丹化明日或之後幾日的股價受此消息的影響而下跌的話，那麼，投資者可以按各自股價受損失的差價要求相應的賠償。
此外，目前，永同昌集團已經取代遼寧丹化集團成為*ST丹化的第一大股東。據*ST丹化公告稱，在完成拍賣清債後，公司將引入重組方進行資產重組，重組方將通過定向增發等方式向公司注入凈資產不低於10億元的優質資產。
本來永同昌集團以每股才0.2元的收購價認購*ST丹化的股權是很便宜的事情，但在*ST丹化因相關違法違規行為受證監會行政處罰的消息出來後，*ST丹化的發展可能會受到一定影響。
對此，武峰律師則表示，上市公司的違法行為與大股東的變更無關，同樣與公司的重組無關，公司的重組將如何進行還要看重組方的意願。至於中、小投資者對上市公司的民事賠償問題則將由上市公司來承擔。
C. ST丹化最近怎麼樣了
最新消息:ST丹化重組取得重大進展..............
遼寧省與中國船舶重工集團公司戰略合作協議簽字儀式日前在沈陽舉行。根據協議，雙方在優勢互補、互惠互利的原則下，充分發揮各自優勢，在造修船及配套等領域開展全方位合作。 遼寧省長陳政高、中船重工集團公司總經理李長印分別代表遼寧和中船重工在合作協議上簽字。 據了解，雙方簽署的戰略合作協議主要是：共同建設造修船基地和船舶配套產業基地，建立以大連、葫蘆島地區為主，丹東、錦州等地區為輔的造修船業和配套業協調發展的世界級船舶製造業集聚區；加快開發高技術高附加值船舶及海洋工程裝備，提高產品配套能力和水平，鼓勵發展船舶電子產業；充分發揮雙方各自優勢，積極尋找合作開發領域，開展技術研發合作，共同研發、共同持有科研成果；合作發展遼寧地方船舶工業；開展人才培養合作；開展技術成果轉化合作，以多種形式促進科技成果轉化；積極開展貿易合作和技術信息交流。 遼寧省委書記、省人大會主任張文岳出席簽字儀式並會見中船重工公司總經理李長印時說，遼寧將把發展船舶工業作為振興裝備製造業的重要組成部分，充分發揮原材料和產業基礎優勢，依託渤海深水岸線，大力發展船舶和海洋工程及配套產業，加快建設具有區域特色的沿渤海船舶工業帶，全面提升遼寧船舶工業綜合競爭力。 中船重工副總經理董強、吳強，大連市市長夏德仁出席簽字儀式。中國船舶重工集團公司(以下簡稱「中船重工」)重組丹東化學纖維(集團)有限責任公司(以下簡稱「丹化集團」)達成協議。重組方基本情況：中國船舶重工集團公司(簡稱中船重工)是經批准，在原中國船舶工業總公司所屬部分企事業單位基礎上組建的特大型國有企業，是國家授權投資的機構和資產經營主體，由中央管理。中船重工是我國船舶工業的骨幹力量。擁有48個工業企業、28個科研院所、15個控股、參股公司，分布全國20多個省市。其中包括馳名中外的大連造船廠、大連造船新廠、渤海造船廠、山海關船廠、海造船廠、武昌造船廠和中國艦船研究院以及中國船舶貿易公司、中國國際海洋石油工程公司等。 中船重工擁有我國最大的造修船基地，可承擔30萬噸超大型船舶在內的各種民用船舶、海洋工程和大型水面水下戰斗艦艇、各種軍輔船和水中兵器及相關配套設備的研究、設計、建造和修理。自行設計、建造的上百種民用船舶、海洋工程和其它機電產品，出口到幾十個國家和地區。利用造船和軍工技術開發的數百種非船舶產品進入國內航天、冶金、輕工等20多個行業和領域。中船重工的經營范圍包括：集團公司和成員單位全部國有資產；承擔以艦船為主的軍品科研生產任務；經營國內外民用船舶、設備和非船舶產品的設計、生產、修理；開展各種形式的經濟、技術合作，對外工程承包、勞務輸出、境外帶料加工、工程建築、安裝、境內外投融資以及國家授權、委託法律允許的其他業務。 被重組方的基本情況：丹東化纖目前的凈資產已經為負值，連續三年多虧損，已經被*ST特別處理，面臨退市風險。通過本次重組，可以利用中船重工的優質資產，增強重組後的上市公司的盈利能力和發展後勁，為振興東老工業基地做出新的貢獻。重組的基本方案：1、中船重工擬通過收購上市公司股權的形式成為公司實際控制人。2、公司擬將化纖類資產和負債出售給第三方。3、中船重工擬以優質資產代替丹化集團償還所欠丹東化纖的大股東欠款。重組具體進展：丹東港集團召開丹東修造船基地1＃、2＃船台工程圖紙會審會，省內水下環境和船塢、船台設計、建設專家就武漢港灣工程設計研究院關於3至5萬噸級的1＃、2＃船台工程圖紙進行初審，這標志著丹東修造船基地船台主體工程全面進入實施階段。 修造船業已經被列為我市的主導產業。丹東修造船基地項目建成後，年造船能力可達600萬噸、修船能力200萬噸、鋼結構件10萬噸，總產值將達500億元，利稅100億元。其中，一期工程總投資28.6億元，計劃用2至3年的時間完成包括2個10萬噸級修造船塢、2個3至5噸級船台及生產設備、廠房等配套基礎設施。作為一期工程重要組成部分的船台建設位於廟溝港池東側，是丹東港集團為丹東船舶和海洋工程裝備製造產業搭建的大型平台，達產後年生產能力在100萬噸以上，今年3月27日已經開始基礎工程的施工建設，目前1＃船台陸地基礎已經做完。近日，丹東港集團還將邀請船廠生產、管理方面和國內大型造船廠、省內船台製造廠的專家進一步對圖紙進行審核，通過後即開工建設，計劃力爭到今年年底船台全部建成，其中1＃船台交付使用。 被重組方債務剝離及股權轉讓情況：丹化大股東將侵佔的上市公司款盡快歸還，原廠職工安置全部進入新的吉丹公司，公司的廠房機器設備作價置換，債權銀行達成最終和解協議，抵押股權解除質押，盡快清償債務。
作者：116.21.252.* 發表時間：2008-07-12 19:03:14 【我支持】 【不好說】 【我反對】 【回復主題】 [置頂 取消] [精華 取消] 刪除此主題