㈠ 用二叉樹方法評估12個月內到期的某公司股票的歐式看漲期權,股票現價45元.其收益年標標准差為24%
每三個月發生一次漲跌變動。即一年四
㈡ 二叉樹期權定價模型對股價的假設
幾何布朗運動
㈢ 二叉樹計算股票價格
二叉樹計算股票價格
bionomial tree 去算，你沒有variance，不可以用b-s模型，the price of three months =(44,36)
strike price =42,so C(up)=2,c(d)=0, discount rate of 3 months=1/1.02 h ratio=(2-0)/(44-36)=0.25, o.25x40-(call option price)=(1/1.02)x0.25x36 , the price of call =10-8.82=1.18
㈣ 計算二叉樹模型下的看跌期權價格。設股票價格S＝21，股票價格以q＝0.5的概率向上和向下波動，無風
摘要 您好很高興為您解答對於您上面的那個問題:
㈤ 二叉樹或者是布萊克斯科爾斯期權定價公式之間有什麼關系
關系：多期二叉樹期數越多，計算結果與布萊克-斯科爾斯模型的計算結果的差額越小。
二項式期權定價模型假設股票價格僅在向上和向下兩個方向波動，並且股票價格每次向上（或向下）波動的概率和幅度在整個調查期間保持不變。 模型將久期分為幾個階段，根據股價的歷史波動率模擬整個久期中正股所有可能的發展路徑，並計算出每條路徑上每個節點的權證行權收益和通過折現法計算的權證價格 . 對於美式權證，由於可以提前行權，每個節點權證的理論價格應該是權證行權收益和折現後的權證價格中的較大者。
拓展資料：
期權定價模型基於對沖投資組合的思想。投資者可以建立期權及其標的股票的組合，以確保報酬的確定。在均衡情況下，這種確定的回報必須獲得無風險利率。期權的固定價格思想與無套利定價思想是一致的。所謂無套利定價是指任何零投資的投資只能得到零回報，任何非零投資的投資只能得到與投資風險相對應的平均回報，而不能得到超額回報（利潤超過相當於風險的回報）。從 Black Scholes 期權定價模型的推導不難看出，期權定價本質上是無套利定價的。
假設條件：
1、標的資產價格服從對數正態分布；
2、在期權有效期內，金融資產的無風險利率和收益變數不變；
3、市場無摩擦，即沒有稅收和交易成本；
4、金融資產在期權有效期內沒有股息等收益（此假設後放棄）；
5、該期權為歐式期權，即在期權到期前不能執行。
B-S模型只解決了不分紅股票的期權定價問題，默頓發展了B-S模型，使其亦運用於支付紅利的股票期權。(一)存在已知的不連續紅利假設某股票在期權有效期內某時間T(即除息日)支付已知紅利DT，只需將該紅利現值從股票現價S中除去，將調整後的股票價值S′代入B-S模型中即可:S′=S-DT E-rT。如果在有效期內存在其它所得，依該法一一減去。從而將B-S模型變型得新公式:C=(S- E-γT N(D1)-L E-γT N(D2)
㈥ 期權定價模型中的二叉樹模型裡面有個數字不懂如何來的
二項期權定價模型假設股價波動只有向上和向下兩個方向，且假設在整個考察期內，股價每次向上(或向下)波動的概率和幅度不變。模型將考察的存續期分為若干階段，根據股價的歷史波動率模擬出正股在整個存續期內所有可能的發展路徑，並對每一路徑上的每一節點計算權證行權收益和用貼現法計算出的權證價格。對於美式權證，由於可以提前行權，每一節點上權證的理論價格應為權證行權收益和貼現計算出的權證價格兩者較大者。
構建二項式期權定價模型
編輯
1973年，布萊克和舒爾斯(Black and Scholes)提出了Black-Scholes期權定價模型，對標的資產的價格服從對數正態分布的期權進行定價。隨後，羅斯開始研究標的資產的價格服從非正態分布的期權定價理論。1976年，羅斯和約翰·考科斯(John Cox)在《金融經濟學雜志》上發表論文「基於另類隨機過程的期權定價」，提出了風險中性定價理論。
1979年，羅斯、考科斯和馬克·魯賓斯坦(Mark Rubinstein)在《金融經濟學雜志》上發表論文「期權定價：一種簡化的方法」，該文提出了一種簡單的對離散時間的期權的定價方法，被稱為Cox-Ross-Rubinstein二項式期權定價模型。
二項式期權定價模型和布萊克-休爾斯期權定價模型，是兩種相互補充的方法。二項式期權定價模型推導比較簡單，更適合說明期權定價的基本概念。二項式期權定價模型建立在一個基本假設基礎上，即在給定的時間間隔內，證券的價格運動有兩個可能的方向：上漲或者下跌。雖然這一假設非常簡單，但由於可以把一個給定的時間段細分為更小的時間單位，因而二項式期權定價模型適用於處理更為復雜的期權。
隨著要考慮的價格變動數目的增加，二項式期權定價模型的分布函數就越來越趨向於正態分布，二項式期權定價模型和布萊克-休爾斯期權定價模型相一致。二項式期權定價模型的優點，是簡化了期權定價的計算並增加了直觀性，因此現在已成為全世界各大證券交易所的主要定價標准之一。
一般來說，二項期權定價模型的基本假設是在每一時期股價的變動方向只有兩個，即上升或下降。BOPM的定價依據是在期權在第一次買進時，能建立起一個零風險套頭交易，或者說可以使用一個證券組合來模擬期權的價值，該證券組合在沒有套利機會時應等於買權的價 格；反之，如果存在套利機會，投資者則可以買兩種產品種價格便宜者，賣出價格較高者，從而獲得無風險收益，當然這種套利機會只會在極短的時間里存在。這一 證券組合的主要功能是給出了買權的定價方法。與期貨不同的是，期貨的套頭交易一旦建立就不用改變，而期權的套頭交易則需不斷調整，直至期權到期。
二叉樹思想
編輯
1：Black-Scholes方程模型優缺點：
優點：對歐式期權，有精確的定價公式；
缺點：對美式期權，無精確的定價公式，不可能求出解的表達式，而且數學推導和求解過程在金融界較難接受和掌握。
2：思想：
假定到期且只有兩種可能，而且漲跌幅均為10%的假設都很粗略。修改為：在T分為狠多小的時間間隔Δt，而在每一個Δt，股票價格變化由S到Su或Sd。如果價格上揚概率為p，那麼下跌的概率為1-p。
3：u,p,d的確定：
由Black-Scholes方程告訴我們：可以假定市場為風險中性。即股票預期收益率μ等於無風險利率r，故有：
SerΔt = pSu + (1 − p)Sd（23）
即：e^{r\Delta t}=pu+(1-p)d=E(S)（24)
又因股票價格變化符合布朗運動，從而 δS N(rSΔt,σS√Δt)（25）
=>D(S) = σ2S2δt；
利用D(S) = E(S2) − (E(S))2
E(S2) = p(Su)2 + (1 − p)(Sd)2
=>σ2S2Δt = p(Su)2 + (1 − p)(Sd)2 − [pSu + (1 − p)Sd]2
=>σ2Δt = p(u)2 + (1 − p)(d)2 − [pu + (1 − p)d]2（26）
又因為股價的上揚和下跌應滿足：ud=1（27）
由（24），（26），（27）可解得：
其中：a = erδt。
4：結論：
在相等的充分小的Δt時段內，無論開始時股票價格如何。由（28）~（31）所確定的u，d和p都是常數。（即只與Δt，σ，r有關，而與S無關）。
㈦ 期權股價二叉樹模型是什麼
http://ke..com/view/1690053.htm
㈧ 股票價格計算
例題：某人在深圳購買了某股份有限公司上市股票1000股，每股票面金額10元，預期每年可以獲6%的股息，而當時銀行存款的年利率為5%，貸款的年利率為6%，如果沒有其他因素影響，一年後該同志購買的每股股票價格是多少？
答案：每股股票價格= （元）
而不能計算為：每股股票價格= （元 ）
最後，在具體的股票價格計算中，我們還要注意到：當預期股息如果是用百分數表示時，就必須乘上每股的票面金額，當預期股息是用多少元錢的形式表示（而不是用百分數的形式表示）時，就不需要乘上每股的票面金額了。
例1：2003年9月5日，王某在上海證券交易所購買北生葯業股票2000股，每股票面金額16元，預期每年可以獲得5%的股息，而當時銀行存款的年利息率為1.98%，如果沒有其他因素的影響，一年後他購買的2000股股票價格是多少？
答案：2000股股票價格= ×16×2000=80808.08（元）
例2：2003年7月16日，燕京啤酒集團股份有限公司股票上市發行7200萬股，2003年每股預測收益0.48元，發行價7.34元，上市首日開盤價16.50元，上市首日最高價17.00元，上市首日收盤價15.20元，當年銀行存款利息率4%，假如:你買到100股燕京啤酒股票發行價。請問：
（1）如果你在股票上市的第一天就以最高價把100股全部賣掉，可以獲得多少收入？
（2）如果在持股一年後，這100股股票的價格是多少？
答案：
（1）（17.00×100）-（7.34×100）=966（元）
（2）100股股票價格= （元）
在網上找的，希望幫上你
㈨ 期權二叉樹定價公式怎麼保證沒有套利幾乎
你問的是實際問題，還是學習上的。如果是學習上的，期權價格為標的資產上漲下跌概率的期望值就沒有套利。簡單給你個例子，看漲權，標的股票當前100，上漲概率10%，漲幅50%，跌幅30%，跌概率90%。求期權價值，按期望計算看漲權的價值應該為5元。100*150%*0.1+0*0.9*0.7。這就是叉樹定價的本質思想。如果是實際問題，思路一致，但是概率和幅度的難以確定導致無套利模型很難發揮。個人觀點，僅供參考。
㈩ 期權定價的二叉樹方法，如圖，為什麼股價變為22美元，期權價值將為1美元
這是看漲期權吧，這里的價值主要指內在價值，即期權的購入者立即行使期權所能獲得的收益，所以當股票價格為22美元時，行權，這時候將獲利22-21=1美元，大概就這個意思