A. 股票估值中市場組合的預期收益率是怎麼取值的
你是說資本資產定價模型嗎？CAPM。
你說的這個問題我從前也思考過。我的一些結論：
（1）CAPM模型的目的是評估風險，市場的預期收益實際是為了帶入公式後計算單個資產的風險的。（為了貼現估值時作為貼現率用）
（2）從公式可以知道，其他條件不變，市場預期收益率越低，計算出的單個資產風險越小。
（3）仔細思考可得，實際上市場收益率的確定取決於投資者自己的風險偏好和該投資項目的一般預期回報和風險。
（4）我覺得如下幾種取值比較合理：
A，取市場的長期收益率的幾何平均值，中國股市大約是16%-17%。
B, 用 無風險收益率+風險溢價 (無風險收益率取當下的5年期國債收益率，風險溢價可以用市場平均偏差和其他主觀因素調整）
順便說一下這其中在實踐中的難點。因為中國股市在過去20年中是高波動的，所以你算出來的貼現率可能非常大，這個在實踐中是有問題的。
巴菲特在估值的時候他是直接用無風險收益率，因為他認為他選的股風險小。
B. 股票均價比現價高好還是低好
一般來說是均價低比較好，但是還是要具體情況具體分析，要看K線形態和量價組合的情況。
1、什麼是股票均價：
就是幾天以來價格的平均價，比如5日均價，就是連續5天股票價格的平均數，10日均價就是10日股票價格的平均數。
它的計算公式為：
均價=（E分時成交的量×成交價）/總成交股數
2、股票價格與股票風險:
股票價格的高低與股票風險的高低是沒有直接關系的，股票價格低不代表投資風險低，反之亦然。
例如投資者分別用1萬元購買了一隻股價為10元的股票和股價為50元的股票，當股價都下跌5%的時候，虧損金額都是500元。反之，當股票上漲10%時，賺的也都是100元。
所以股票風險與投資金額、股價下跌幅度等因素相關，但與股票單價高低沒有關系。
3、股票價格與上漲空間:
股票價格的高低與上漲空間的高低也沒有直接關系。有些投資者認為單價低的股票後期上漲的空間會更大，其實不然。
例如某隻股票單價超1000元，另一隻股票單價不足2元，前者經營良好，後者則資不抵債。顯而易見，前者的上漲空間要相對更大些。
而且理論上來說，每隻股票的上漲空間都是無限的，單價高的股票同樣有更大的上漲空間。
4、股票價格與股票價值:
對於股票價值而言，挑選便宜的股票是有一定道理的，某些單價便宜的股票可能是價值被低估的股票，即股票價格低於股票價值。
不過對於普通個人投資者來說，要想准確判斷一隻股票的價值是比較有難度的。
以上關於股票單價高好還是低好的內容，希望對大家有所幫助。溫馨提示，理財有風險，投資需謹慎。
C. 為什麼市場組合的貝塔系數等於1
β系數告訴我們相對於市場組合而言特定資產的系統風險是多少。市場組合是指由市場上所有資產組成的組合，其收益率是市場的平均收益率，由於包含了所有的資產，市場組合中非系統風險已經被消除，所以市場組合的風險就是市場風險或系統風險，市場組合相對於它自己的β系數是1。
根據注會教材給出的貝塔系數的公式"某資產的β系數=某資產收益率與市場組合收益率的相關系數×該資產收益率的標准差/市場組合收益率的標准差"，將某資產換成市場組合，所以市場組合的β系數=市場組合收益率與市場組合收益率的相關系數×該市場組合收益率的標准差/市場組合收益率的標准差=市場組合收益率與市場組合收益率的相關系數，本身和本身是完全正相關的，所以相關系數是等於1的，所以市場組合的β也是等於1的。
拓展資料：
1.β系數，是一種風險指數，用來衡量個別股票或股票基金相對於整個股市的價格波動情況。β系數是一種評估證券系統性風險的工具，用以度量一種證券或一個投資證券組合相對總體市場的波動性，在股票、基金等投資術語中常見。
2.Beta意義
beta 小於1，代表順豐控股的波動（可以簡單理解為風險）小於滬深300指數（可以簡單理解為市場）的波動。
beta 大於1，代表標的股票的波動大於指數的波動。
beta<0，代表標的的漲跌幅與市場的漲跌幅有負相關關系。
3.貝塔系數有兩種計算方法，定義法及回歸法。 其中，回歸法使用證券投資回報率與市場指數回報率，回歸估計得到資產的貝塔系數值，模型非常直觀易懂，而藉助於統計軟體的幫助，計算過程也非常簡潔方便。 因而，回歸法備受學者及實務界投資者的推崇，成為最為普遍的貝塔系數計算方法。
D. 如何理解市場組合的貝塔系數＝1
β= 1.0 表示為平均風險股票。如果 β 為 1 ，則市場上漲 10 %，股票上漲 10 %；市場下滑 10 %，股票相應下滑 10 %。如果 β 為 1.1, 市場上漲 10 %時，股票上漲 11%, ；市場下滑 10 %時，股票下滑 11% 。如果 β 為 0.9, 市場上漲 10 %時，股票上漲 9% ；市場下滑 10 %時，股票下滑 9% 。
貝塔系數衡量股票收益相對於業績評價基準收益的總體波動性，是一個相對指標。 β 越高，意味著股票相對於業績評價基準的波動性越大。 β 大於 1 ，則股票的波動性大於業績評價基準的波動性。反之亦然。
(4)市場組合股票價格比擴展閱讀
Beta的用途：計算資本成本，做出投資決策（只有回報率高於資本成本的項目才應投資）；計算資本成本，制定業績考核及激勵標准；計算資本成本，進行資產估值（Beta是現金流貼現模型的基礎）；
確定單個資產或組合的系統風險，用於資產組合的投資管理，特別是股指期貨或其他金融衍生品的避險（或投機）。Beta系數有一個非常好的線性性質，即，資產組合的Beta就等於單個資產的Beta系數按其在組合中的權重進行加權求和的結果。
E. 某股票的價格期望值是1000元,其貝塔系數為0.6,無風險利率為10%,全市場組合的預期收益率為17%.
設合理價格為x
預期要求收益率=(1000-x)/x=無風險收益率10%+貝塔系數0.6*（17%-10%）
算出來x=876 很簡單的呵呵
F. 市場組合的預期收益率為16%,無風險利率為3%,如果股票被公平定價,其收益率為 1
股票預期收益率 = 3% + 1.2*（10%-3%）= 11.4%
1年後的價值為15*（1+11.4%）= 1元的紅利 + 1年後的股票價格
1年後的股票價格= 15.71
G. 為什麼市場組合的β系數為1(財務管理)
因為β系數是人為定義的，用來衡量個別股票或股票基金相對於整個市場組合的價格波動情況，β系數為0.5，則市場組合價格變動1單位，投資組合價格變動0.5單位。如果是市場組合的β系數，就是市場組合相對於市場組合價格波動的情況。用很別扭的話來說，就是市場組合價格變化1單位，市場組合的價格也會「跟著」變動1單位。
H. 財務管理中，為什麼市場組合的β系數為1
β系數反映了相對於市場組合風險而言，特定資產或組合系統風險的大小。市場組合的系統風險等於市場組合的風險，因此市場組合的β系數為1。
或者也可以理解，某資產或組合的β系數＝該資產或組合與市場組合的協方差/市場組合的方差，因為某資產與其本身的協方差＝該資產的方差，所以市場組合的β系數為1。
或者:某資產組合的β＝該資產組合的風險收益率/市場組合風險收益率，因此，市場組合的β系數為1。
I. 股市中的市場比是指什麼
1 . 中國有兩個股票交易場所：上海證券交易所（簡稱上交所或滬市）和深圳證券交易所（簡稱深交所或深市）。
2 . 兩個交易所都發行有A股和B股，A股是以人民幣計價，面對中國公民發行且在境內上市的股票；B股是以美元港元計價，面向境外投資者發行，但在中國境內上市的股票；
3 . 主板市場，指傳統意義上的證券市場（通常指股票市場），是一個國家或地區證券發行、上市及交易的主要場所；在我國主要指滬市主板，股票代碼以600、601、603開頭，深市主板及中小板，股票代碼以000、002開頭。
二板市場，是與主板市場相對應而存在的概念，主要針對中小成長性新興公司而設立，其上市要求一般比「主板」寬一些；在我國指創業板，股票以300開頭，目前只有在深市開設有創業板。
三板市場，其正式名稱是「代辦股份轉讓系統」，主要為退市後的上市公司股份提供繼續流通的場所。三板市場屬於場外交易市場，掛靠深圳證券交易股東卡名下。
J. 股票價格指數收益率和市場組合收益率是否是一個概念
不是。
市場組合收益率是用公式 R(mt)=[I(t)-I(t-1)]/I(t-1) 來計算
其中R(mt)為市場組合的收益率;I(t),I(t-1) 分別表示市場組合在t,t-1時點的指數,這里的指數即使說的股票價格指數
而股票價格指數要看進行什麼形式的交易，一般是買賣價差凈收益除以買入時的價格