① 如果某隻開放式基金重倉持有的股票復牌，之後該股票連續出現無量漲停，是否可以在復牌之初購買該基金
這算一種套利吧
我曾經在4月底買入興業全球，之後旗下重倉股S湘火炬復牌，更名為濰柴動力，復牌當天無漲跌幅限制，漲了好多，最後很快贖回，前後這段賺了8%
但是問題在於很多基金在復牌前會停止申購，因為你會套利，別人也會，大家都湧入申購，導致復牌套利被稀釋，最後誰都沒撈到好處，博時精選以前重倉S雙匯，就是因為沒有關閉申購，導致雙匯發展復牌那天，股票狂漲，但是因為大盤普跌，最後凈值小跌~~~
對於停止申購的基金，因為主力重倉停牌，每天的收益缺了個角，股票復牌只是一次性填補個缺口而已，其實套利也不是很多
② 由於溢價率高，申購母基金分拆套利分級B基金怎麼操作
如果是買了B折算獲得的母雞，你是否發現折算後你的股票市值損失了很多嗎
因為B在二級市場上是溢價交易的，交易價格比實際凈值要高很多
A是折價交易的交易價格，比實際凈值要低一點。
折算獲得的母基放著不動或直接贖回可能會蒙受損失
分級基金折算是按照基金凈值進行折算，而不是按照市值折算。所以，在折算前持有B類份額的，會發現股票市值減少，原因在於分級B類份額通常是場內溢價，價格高於凈值。因此，需要靠復牌後B的漲停板來恢復溢價，從而恢復所持股票市值。但是，若在場內高溢價買入B的客戶，折算後需要B持續上漲來恢復。因此可以通過分拆母基金這一部分損失找回來。
③ 安寶利,做體育套利基金
套利基金屬於「對沖基金」（HedgeFund，也稱為避險基金）的一種，其投資標的相當廣泛，但通常一檔套利基金操作設計，只鎖定一種標的進行套利，最常見的套利標的包括利率、匯率、可轉債、購並與重組中的企業等。套利基金，又稱套匯基金，是指將募集的資金主要投資於國際金融市場，並利用套匯技巧，低買高賣進行套利，以獲取收益的證券投資基金。
套利基金類型：
1、套利LOF基金
LOF 基金，即 「 上市型開放式基金 」 。也就是說在基金發行結束後，投資者既可在指定網點申購與贖回基金份額，也可以在交易所買賣該基金。不過投資者如果是在指定網點申購的基金份額，想要通過交易所的系統賣出，需要辦理跨系統的轉託管手續；同樣，如果是在交易所系統買進的基金份額，想要在其他指定網點贖回，也要辦理轉託管手續。轉託管手續的辦理一般需要 2 天時間。現在深交所開放了 LOF 基金的場內申購與贖回業務，即除了場內的實時連續競價交易以外，還可以以基金凈值來申購和贖回基金份額。這樣可為基民節省辦理轉託管手續的時間，申購的基金份額或贖回資金均在 T+2 日可用。當日場內買入的基金可於 T+1 日在場內賣出；當日申購的基金份額 T+2 日可以在場內賣出；場內賣出基金份額資金當時到賬可用，贖回基金份額的資金 2 個工作日後可以到賬使用。 LOF 基金的套利來自基金凈值與實時成交價格間存在的價差。以目前一般交易情況來看，凈值與實時成交價格之間的價差一般可達到 1%至2% 。如果基金凈值高於成交價格，投資者可在場內按成交價格買入，然後按凈值贖回；相反，如果基金凈值低於成交價格，投資者可選擇在場外申購或在場內申購，然後在場內按成交價格賣出，獲得套利收益。
2、套利封閉式基金
封閉式基金套利的根源在於折價交易。 在市場上出現很多高市價、高市盈率的股票的同時，封閉式基金是少有的價值低估投資產品，目前較為短期的封閉式基金平均折價率在 10 %左右，較為長期的封閉式基金平均折價率在 25 %左右，存在較高的投資價值。隨著「封轉開」、分紅以及股指期貨的推出，封閉式基金的套利性和投資價值將會愈加明顯。
3、套利即將復牌股票重倉的基金
這種套利是一種最常見的手段，在股市大牛市的行情下，很多優質股票在未股改待復牌期間，股市便開始大幅拉升，同類股票已實現了很高的漲幅，在這種情況下，就會預期到這些股票在復牌之後將會有驚人的漲幅，但股票在停牌無法買入，於是，就可通過大量買入重倉該股票的基金實現套利。假設在獲知股票復牌的信息後，買入重倉該股票的基金，即可在短期內實現套利。 其實，這種套利手段看起來簡單，但這種套利操作仍然存在著風險。
4、套利ETF基金
ETF基金，即交易所交易基金，是可在交易所上市交易的開放式基金。
此種基金在設計時就考慮了套利機制。由於它既可以通過現金申購也可以通過一籃子股票申購，而通過二種不同方式一定會出現一些成本上的差異，只要差價達到一定程度，投資者就可以實現無風險套利。比如某一成份股因為股改或重組等重大利好情況出現停牌，就可以通過購入 ETF 基金，在復牌時賣出就可以實現獲利。如果是在復牌前一天買入，基本上可以說是無風險套利。另外，有時某一成份股突然漲停，而 ETF 基金往往價格還沒有及時反映出來，如果抓住短暫的機會也是可以實現套利的。
④ 做ETF套利的機構有哪些
交易型開放式指數基金(ETF, Exchange Traded Fund)是一種在交易所上市交易的開放式證券投資基金產品,交易手續與股票完全相同。ETF管理的資產是一攬子股票組合,這一組合中的股票種類與某一特定指數,如上證50指數,包涵的成份股票相同,每隻股票的數量與該指數的成份股構成比例一致,ETF交易價格取決於它擁有的一攬子股票的價值,即"單位基金資產凈值"。
ETF是一種混合型的特殊基金,它克服了封閉式基金和開放式基金的缺點,同時集兩者的優點於一身。ETF可以跟蹤某一特定指數,如上證50指數；與開放式基金使用現金申購、贖回不同,ETF使用一籃子指數成份股申購贖回基金份額；ETF可以在交易所上市交易。由於ETF簡單易懂,市場接納度高,自從1993年美國推出第一個ETF產品以來,ETF在全球范圍內發展迅猛。10多年來,全球共有12個國家(地區)相繼推出了280多隻ETF,管理資產規模高達2100多億美元。
研究表明,ETF在我國具有廣闊的市場前景,不僅有助於吸引保險公司、QFII等機構和個人儲蓄進入股市,提高直接融資比例,而且能夠活躍二級市場交易,增加市場的深度和廣度。
二、推出ETF的意義
1、貫徹落實國務院「9條意見」，推動證券市場的產品創新，並為今後包括指數期貨在內的新產品推出打下基礎；
2、通過擴大產品種類提高中國證券市場相對海外市場的核心競爭力；
3、通過ETF的規模交易進一步增強大盤藍籌股的流動性；
4、順應目前國際上指數化投資的市場潮流，ETF目前已成為歷史上發展最快的金融產品，其數量從1993年3隻基金8億美元增加到2003年280隻基金2100億美元；
5、滿足各方面投資者的市場需求，為中小投資者提供一個用小資金投資大盤的機會，為機構投資者提供新的套利模式。
三、ETF優點
1、分散投資，降低投資風險
投資者購買一個基金單位的華夏-上證50ETF，等於按權重購買了上證50指數的所有股票。
2、兼具股票和指數基金的特色
1)對普通投資者而言，ETF也可以像普通股票一樣，在被拆分成更小交易單位後，在交易所二級市場進行買賣。
2)賺了指數就賺錢，投資者再也不用研究股票，擔心踩上地雷股了；但由於我國證券市場目前不存在做空機制，因此目前仍是「指數跌了就要賠錢。」
3、結合了封閉式與開放式基金的優點
ETF與我們所熟悉的封閉式基金一樣，可以小的「基金單位」形式在交易所買賣；與開放式基金類似，ETF允許投資者連續申購和贖回。但是ETF在贖回的時候，投資者拿到的不是現金，而是一籃子股票；同時要求達到一定規模後，才允許申購和贖回。
⑴與封閉式基金相比：
相同點：同樣可以在交易所掛牌交易，就像股票一樣掛牌上市，一天中可隨時交易
不同點：①ETF透明度更高。由於投資者可以連續申購/贖回，要求基金管理人公布凈值和投資組合的頻率相應加快。②由於有連續申購/贖回機制存在，ETF的凈值與市價從理論上講不會存在太大的折價/溢價.
⑵與開放式基金相比
優勢：
①一般開放式基金每天只能開放一次，投資者每天只有一次交易機會(即申購贖回)；而ETFs在交易所上市，一天中可以隨時交易，具有交易的便利性。
②開放式基金往往需要保留一定的現金應付贖回，而ETF贖回時是交付一籃子股票，無需保留現金，方便管理人操作，可提高基金投資的管理效率。當開放式基金的投資者贖回基金份額時，常常迫使基金管理人不停調整投資組合，由此產生的稅收和一些投資機會的損失都由那些沒有要求贖回的長期投資者承擔；而ETF即使部分投資者贖回，對長期投資者並無多大影響(因為贖回的是股票)。
4、交易成本低廉
雖然ETF在交易所交易的費用還沒有最後確定，但估計不會高於封閉式基金的費用，這就遠比現在的開放式基金申購贖回費低。
5、給普通投資者提供了一個當天套利的機會
例如，上證50在一個交易日內出現大幅波動，當日盤中漲幅一度超過5%，而收市卻平收甚至下跌。對於普通的開放式指數基金的投資者而言，當日盤中漲幅再大都沒有意義，贖回價只能根據收盤價來計算。而ETF的特點就可以幫助投資者抓住盤中上漲的機會，由於交易所每15秒鍾顯示一次IOPV(凈值估值)，這個IOPV即時反映了指數漲跌帶來基金凈值的變化，ETF二級市場價格隨IOPV的變化而變化，因此，投資者可以盤中指數上漲時在二級市場及時拋出ETF，獲取指數當日盤中上漲帶來的收益。
四、ETF品種
上海證券交易所推出的上證50ETF，是上海證券交易所計劃推出的第一隻ETF。此後,上海證券交易所還將陸續推出上證180ETF、高紅利股票指數ETF、大盤股指數ETF、行業ETF等。目前,上海證券交易所正和華夏基金管理公司一起為中國內地首隻ETF的推出作最後的准備。
1、第一隻ETF――上證50ETF
上海證券交易所將上證50指數授權給華夏基金使用，華夏基金管理公司拔得頭籌，成為中國第一個ETF的管理人。
華夏上證50ETF產品將採用完全復製法，緊密跟蹤上證50指數，組合中的股票種類和上證50指數包含的成份股相同，股票數量比例和該指數成份股構成權重一致，追求跟蹤偏離度和跟蹤誤差最小化，在上證所上市交易後，其申購與贖回也將通過上證所系統進行。
整個ETF的運作，包括公開募集現金認購、公開募集股票申購、上市交易、申購和贖回、套利、投資組合管理、會計和估值、信息披露以及客戶服務等9個環節。
此次ETF的發行，首先將採用現金認購和一籃子股票申購相結合的所謂「種子資本+公開發行」多階段發行方式。現金認購經由交易所系統網上網下同時進行，分別適用於中小投資者和大額投資者，現金認購的方式主要是方便中小投資者和像保險公司這樣不能直接買股置換基金的特殊投資者認購。在現金認購結束後，ETF即告成立，開始將現金買成組合需要的成份股，並按照上證50指數指數值的千分之一折算成單位凈值，進行份額的標准化，依照2004年7月7日上證50指數923.86收盤點位，其每份單位凈值應該為0.92386元。之後，基金將開放股票申購，這是為了方便上證50成份股持有者申購。
此外，一種名為集合創設的方式，也適合於證券公司利用股票申購方法和其他投資者合作，採取合規方式將庫存股票轉化為ETF，增加資產的流動性。在這一切程序結束後，ETF將申請在上證所上市，展開其日常的正常運作。
ETF申購贖回的基本單位初步設定為100萬份單位，摺合目前市值約92.38萬元。由於股票停牌等原因，ETF的申購贖回還將引入現金替代模式，允許投資者在遇到股票停牌、成份股流動性差以及成份股調整時以不高於申購總值5%的比例進行現金替代。現金替代的溢價金額計算基礎為單位股票的最新價，在正常交易時採用最新成交價，股價漲停時採用漲停價格，停牌且當日有成交時採用最新成交價，停牌且當日無成交時採用前收盤價。方案初步確定，基金管理人可以確定現金替代的成份股，基金管理人對現金替代合理出價，並及時處理因申購進入的現金。
除了靠股票現金紅利和新股申購收益正向抵消外，基金管理人也將以盡可能低的操作費用予以彌補，在正向因素收益超過基準3%時，基金收益將實行分配。ETF的申購贖回組合股票清單的披露內容，將包括股票名稱、數量權重和預估現金余額，並標明可以用現金替代的股票及替代價格。這個信息每一交易日開盤前將通過上證所及華夏基金的渠道公開發布。單位基金凈值(IOPV)的發布，上證所將會根據申購贖回清單中成份股的價格行情變動實時計算估值，並和交易數據一起通過衛星實時傳送發布。
⑤ 現在有的股票公開增發,但增發價格有略低與當前價格的,那上市後直接拋出獲利不就成無風險套利了嗎
賣出股票的時機選擇
「當牛市已成習慣」的時候，適當的熊市「警惕」大有必要，何時賣出股票就成了問題。 從交易所每天公布的公開信息中，我們能夠略窺一些市場主力、游資賣出股票時機選擇的端倪。
山頂前賣出：落袋為安
股價漲停，一般認為是買入力量大於賣出力量，市場擔憂的是買不到股票，才會以漲停的最高價買入。 而公開信息中，一些機構卻反向操作，順勢大量賣出。
5 月 24 日，當日「券商概念股」表現如火如荼，吉林敖東迎來了股價除權後的第一個漲停。 當日公開信息中，賣出前三名全部是機構專用席位，3 家合計賣出額佔到當日賣出前五名合計的76%。 第二天股價再度漲停，賣出前2 名仍舊是兩家機構專用席位，合計占賣出前五名合計的59%。 從當時後兩天的走勢來看，前一日賣出的三家機構少掙了10%的利潤，然而如今回頭再看，這兩個時點的賣出選擇無疑是正確的。
美的電器6 月 8 日實施 10 送10 的分配方案，股價除權後連續上漲，大有要填權的勢頭。6 月 11 日、6 月 14 日～18 日公布的公開信息中，機構專用席位一直在賣出席位中露面，6 月 11 日有 1 家，6 月 14日至18 日累計賣出前五名中，有 4家都是機構專用席位，另外一家被認為是主力資金雲集的中金公司上海陸家嘴東路營業部累計賣出1.59億元，5 家賣出合計 4.86 億元，佔到了那3 天成交的 17%。 6 月 14 日、15 日、18 日 3 天， 連續分別上漲5.84%、10.11%、8.69%。 兩個月後的今天回頭看，美的電器的股價仍低於當時賣出的價格。
近日與上述兩家操作相似的有：8 月 7 日，華僑城漲停，賣出的前五名全部是機構專用席位；8 月 8日，中糧地產漲停，賣出前四名都是機構席位。
機構是人不是神， 在以上的例子中，在一些機構賣出的同時，也有機構在大舉買入。目前看來，吉林敖東、 美的電器兩只股票在各自的時點上， 選擇賣出的機構比買入的機構略高一籌。
山尖上賣出：積少成多
游資一種典型的操作策略是短線急劇拉高，股價上漲之後順勢賣給跟風者，股價在短期走勢類似山頂，游資往往都是把股票賣在山尖上。
6 月 13 日～20 日，大唐發電走出了倒「V」型走勢，東吳證券杭州湖墅南路營業部是炒作的主要力量。 買入階段是6 月 13 日～15 日，累計買入1.67 億元、546.64 萬股；6月18 日～20 日是賣出階段，是累計賣出的第一名， 共賣出2.14 億元、520.69 萬股， 後 3 天基本上把前 3天的買入股票全部賣清， 獲利是2.14 億元-1.67 億元=4742 萬元，手中還餘26 萬股。
另一個案例是華泰證券南京中華路營業部於7 月 6 日買入 310 萬元、20.81 萬股西藏旅遊；7 月 9 日、10 日， 股價累計上漲 19%，7 月 11日這家營業部賣出366 萬元、20.58萬股，獲利為366－310＝56 萬元。
近日與上述兩家操作相似的有： 中金公司北京建國門外大街營業部於8 月 7 日買入北京旅遊，天一證券寧波解放南路營業部於8 月8 日買入東北電氣， 兩家都選擇了於次日傾囊而出。在這種操作手法中， 股票的走勢一般是前一日開盤封在漲停，第二日基本上是以漲停價開盤， 吸引跟風盤湧入， 但當日的股價卻是高開低走， 成交量較前一個交易日數倍放大。這類山頂賣出的案例，基本上都是短線席位快進快出的結果。
投資者可關注在股票漲停的第一日交易所當晚公布的公開信息中，有無著名的短線席位介入； 第二日要緊盯分時圖中有無高開低走的趨勢，成交量是否急速放大，這是判斷是否有機構出逃的主要依據。
雖然這類短線炒作，每次只有10%左右的利潤，扣除費用也就在8%左右，但經年累月，積少成多，利潤不薄。
下山時賣出：壯士斷腕
錯過了最高價的賣出， 總有心疼的感覺，沒有將利潤最大化，此時不賣，後續的走勢只會讓利潤更小，甚至出現虧損， 此時選擇賣出就更需要勇氣和決斷。
上工申貝在7 月 31 日、8 月 1日 連 續 漲 停 ，8 月 2 日 振 幅 達15.89%， 股價較前一交易日下跌了3.20%，原因是 8 月 1 日買入的前四名當日悉數賣出，不幸的是中信證券南京高樓門營業部充當了接盤者，成為當日買入的第一名。相信該主力通過當晚的公開信息能夠了解自己的尷尬處境。 是等待解套還是壯士斷腕？這家營業部選擇了後者。第二日(8 月 3 日)，大盤一片陽光，上證綜指上漲3.47%，上工申貝卻繼續下跌5.83%，這家營業部成為賣出第一名，賣出數量基本和前一日的買入股票數量接近。 兩日之內，虧損40萬元。不過， 上工申貝其後繼續下跌了9.23%後才止住跌勢，可見，這家營業部果斷止損是值得的。
買股票早晚是要賣出的， 時機的選擇是藝術不是科學，投資者可通過持續跟蹤交易所的公開信息，找出主力撤退的蛛絲馬跡，不僅可以學習他們的操作思路，亦可規避股價在主力出逃後可能下跌的風險
⑥ etf套利是什麼意思etf基金如何套利
您好，
TF套利，是指投資者可以在一級市場通過指定的ETF交易商向基金管理公司用一籃子股票組合申購ETF份額或把ETF份額贖回成一籃子股票組合，同時又可以在二級市場上以市場價格買賣ETF。
假設在某個時段中，某隻ETF成分股暴跌，使得該ETF的凈值迅速走低，但該ETF的市場價格未能及時跟上，兩者短暫地出現了一個價差，這時就可以選擇買入ETF一籃子股票組合申購成ETF(以凈值計價)，然後將ETF在二級市場上出售(以市場價格計價)，從而實現低買高賣，獲取價差。
交易型開放式指數基金（ETF）綜合了開放式和封閉式基金的優點，既可向基金公司申購或贖回基金份額，又可像封閉式基金一樣在二級市場按照市價進行買賣。由於跨市場間交易形式和交易機制的不同，基金一級市場份額凈值和二級市場買賣價格間會存在價差的情況，這樣套利空間應運而生。
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瞬間套利
ETF基本的套利交易主要有兩種。一是折價套利，當ETF基金份額二級市場價格小於基金份額凈值時，可通過二級市場買入ETF，之後在一級市場贖回一籃子股票，賣出股票組合獲取現金。另外一種是溢價套利，和折價套利的方向相反，當ETF二級市場價格超過份額凈值時，可買入股票組合，一級市場申購基金份額，之後在二級市場賣出獲取現金。這兩種就是ETF最常規的套利模式——瞬間套利。需要注意的是由於ETF申購贖回都有最小規模限制，例如100萬份，瞬間套利並不適合中小投資者操作。
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延時套利
作為瞬間套利的延伸，ETF套利可以採取延時套利模式，也就是說投資者「非同步」地買賣ETF和一籃子股票，完成一圈完整交易的時間較長，這類套利其實更像是T+0交易。
充分利用ETF交易規則，在相對低點，申購或買入ETF，在相對高點，再將ETF賣出或贖回。和瞬間套利相比，這類套利能否成功更看重指數短期的走勢，風險更大。在實際操作中，為了確保收益的穩定性，減少風險，一般是當天完成一個交易輪回。
套利技巧：
事件套利
第三類ETF套利是事件套利。當ETF標的指數成分股停牌或漲跌停時，可利用ETF進行事件套利，套取看漲的股票或者減持看空的股票。事件套利的收益取決於停牌成分股的個體因素，具體包括兩種模式。如果預計成分股在復牌後大幅度上漲，折價套利具體操作是在二級市場買入ETF，在一級市場進行贖回，得到一籃子股票組合，留下停牌股票，賣出其他股票。 例如，2008年10月9日長安汽車停牌，2009年2月16日復牌，期間深100指數漲幅32%，汽車板塊因國家政策鼓勵漲幅更甚，預計長安汽車開盤後會漲停復牌，投資者二級市場成功買入可能性較低。可通過贖回深100ETF，按停牌前價格3.67元獲得長安汽車股票，復牌後該股有7個漲停板。如果預估成分股在復牌後會大幅度下跌，溢價套利具體操作是在二級市場上買入其他成分股組合和利用「允許現金替代」的標志，用現金來替代停牌股票，然後在一級市場申購ETF，然後在二級市場上賣出ETF。2008年的「長電事件」是這種套利的典型案例，當年5月8日，長江電力因整體上市開始停牌，此後滬深股市大幅下挫，上證指數跌幅近50%，為了降低損失，將長電套現，可先從二級市場市價買入上證50ETF其他49隻股票，之後一級市場申購上證50ETF份額，再在二級市場賣出上證50ETF，順利將長江電力出貨。
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期現套利
股指期貨和融資融券的推出，為做空A股市場提供了較好的工具。滬深指數期貨是國內A股市場第一隻也是唯一一隻指數期貨品種。滬深300指數包含的成分股多達300隻，採用完全復製法難道較大，ETF根據標的指數，且能在二級市場交易，是期現套利中較好的現貨工具。由於技術上的原因，國內目前還沒有直接標的滬深300指數的ETF，多數進行期現套利的投資者採用的是「75%上證180ETF+25%深證100ETF」復合指數ETF作為現貨替代品。
自從2010年4月16日股指期貨上市以來，上證180ETF和深100ETF二級市場成交量大幅激增。例如，股指期貨上市初期，期貨相對現貨存在著一定的溢價，所謂的套利基本都是買入ETF，賣出股指期貨合約，而在期現價差消除後，套利平倉盤賣出ETF，買入股指期貨合約。
⑦ 如何利用etf基金在股市中套利
ETF與普通的指數基金存在較大的區別，由於其可在二級市場進行交易且跟蹤緊密，其在套利方面的作用更大。首先，ETF一、二級市場價格存在不對等的情
況，這樣就存在瞬時套利機會與事件套利機會；其次，由於ETF二級市場價格與目標指數並不會完全一致，因此會存在期現套利機會。
1、瞬時套利交易
由於嘉實滬深300ETF(行情 股吧 買賣點)交易結算需要T+2，其與華泰柏瑞滬深300ETF(行情 股吧 買賣點)在瞬時套利方面存在不同的操作要求。
華泰柏瑞滬深300ETF瞬時套利流程：
當ETF價格大於實時凈值時，按照申贖清單買入一攬子股票，將其提交到一級市場以進行ETF申購交易，在獲得ETF份額之後直接在二級市場上進行賣出以獲得套收益。反之，則在二級市場上買入ETF並申請贖回，再將贖回的股票在二級市場上賣出。
嘉實滬深300ETF瞬時套利流程：
由於嘉實滬深300ETF申購或贖回指令T+1日得到確認，在T+2日才能獲得申購份額或者贖回證券，所以無法像華泰柏瑞滬深300ETF那樣實現一、
二級市場的日內交易，但是其或可通過融券機制實現瞬時套利，即當滬深300ETF溢價時，除了買入成分股之外，還需要同步賣出ETF份額，待T+2日獲得
申購的ETF份額時在歸還融入的ETF份額。反之則需要融券賣出成分股並同時買入ETF份額，同日申請進行買入ETF份額的贖回，待到T+2日獲得成分股
之後再歸還融入的成分股。
瞬時套利涉及的成本主要包括：
ETF申購/贖回費用、經手費、過戶費、證管費、證券結
算金；印花稅；ETF二級市場交易傭金、股票交易傭金；市場沖擊成本。因此，溢價套利成本約為0.33%，而折價套利成本約為0.23%。當然是用嘉實滬
深300ETF進行瞬時套利還涉及融券成本，這項成本影響是非常大的。
2、事件套利交易
多頭套利：預計某隻停牌
的成分股A復牌後會大漲或者已經漲停無法買入某隻成分股，在這種情況下，若使用華泰柏瑞滬深300ETF，只需要在二級市場上買入ETF，同時申請贖回以
取得相應的股票，賣出除A以外的其他股票，以間接的方式獲得無法買入的成分股。如果使用嘉實滬深300ETF進行套利操作，則需要在T時融券賣出除A以外
的其他成分股，在T+2日歸還。
空頭套利：預計某隻停牌額成分股A復牌後會大跌或者已經跌停無法賣出，在這種情況下，若使用華泰柏瑞
滬深300ETF，只需要在二級市場上買入ETF中除A之外的其他成分股，同時用現金替代A進行ETF的申購，之後再二級市場上賣出ETF，以間接的方式
進行股票的賣空操作。如果使用嘉實滬深300ETF進行套利操作，則需要在T時融券賣出ETF，在T+2日歸還。
3、期現套利
隨著參與套利交易投資者的增大，期現套利出現大幅折溢價的機會越來越少了，期現價差在股指期貨推出之初最高在2010年10月達到過124.92點，但
是進入2012年以來期現價差大部分時間都在0-20點之間不斷徘徊，收益巨大的套利機會難以出現，這就對現貨跟蹤精度提出了更高的要求。
目前國內主流的期現套利方法有：
完全復制目標指數。這種方法雖然跟蹤效果會比較好，但是股票數量太多會導致成本過高，並且有一些成分股的流動性較低。除此之外，完全復制對資金量的要求也非常高，並且股票市場上的T+1買賣機制也會大大降低資金的使用效率。
部分復制目標指數。使用一定數量的成分股，按照一定的方法對股票比例進行配置以達到較好的跟蹤效果。這種方法雖然能在一定程度上減少交易的成本，但是盤內的跟蹤效果難以保證，具有一定的風險。
利用ETF組合。目前主流的做法是利用上證180ETF(行情 股吧 買賣點)和深證100ETF組合模擬滬深300指數，但是由於兩只ETF成分股對滬深300ETF的覆蓋並不完全，再加上板塊輪動效應，容易造成跟蹤的偏離。
滬深300ETF無疑在很大程度上解決了上述方法的問題，交易成本低、跟蹤效果好且能實現完美的T+0交易，一旦基差與持有成本偏離較大時，就出現了期現套利機會。
滬深300ETF套利成本主要包括：
ETF申購/贖回費用等；ETF二級市場交易傭金、股票傭金；市場沖擊成本。ETF交易較使用股票進行模擬操作的成本最大的區別就是前者不包含印花稅，這使得套利更加容易發生，因此也需要更好地進行把握。
⑧ ETF套利絕招的圖書目錄
序
第1章 ETF基金簡介
1.1 FTF基金的概念
1.2 ETF與其他基金的區別
1.2.1 ETF與一般指數型基金的區別
1.2.2 ETF與封閉式基金的區別
1.2.3 ETF與KOF基金的區別
1.3 ETF的「T+0」功能和套利機制
1.4 ETF的交易模式
1.4.1 ETF的一級市場交易模式
1.4.2 ETF的二級市場交易模式
1.5 ETF的其他相關知識
1.5.1 ETF標的指數的選擇
1.5.2 ETF是否成功的標准
1.5.3 ETF的基金費用
1.5.4 如何提升ETF的流動性
1.6 ETF的優勢及其風險
1.6.1 ETF的優勢
1.6.2 ETF的風險
第2章 全球ETF發展現狀
2.1 環球ETF市場近年的發展與現狀
2.2 金融海嘯下ETF的安全性
2.2.1 ETF、的對手方風險
2.2.2 債券ETF的流動性與違約風險
2.2.3 解決之道探討
2.3 ETF的發展趨勢展望
2.3.1 市場調整期內仍將快速發展
2.3.2 主動型管理打開ETF新局面
2.3.3 市場競爭與完善
2.3.4 跨市場交叉上市
2.4 中國ETF市場發展現狀
2.5 ETF基金在國內的發展前景
2.5.1 ETF聯接基金成功開發
2.5.2 中長期ETF基金的發展
第3章 ETF常用術語和交易規則
3.1 ETF的相關概念和常用術語
3.1.1 基本知識
3.1.2 申購贖回清單
3.2 ETF的交易規則
3.2.1 ETF的參與主體
3.2.2 認購期相關規則
3.2.3 申購贖迴流程
3.2.4 變相引入T+0交易制度
3.2.5 清算交收規則
第4章 ETF盈利模式及套利基本原理
4.1 ETF交易模式簡介
4.1.1 指數化投資
4.1.2 套利交易
4.2 ETF套利的基本原理及流程
4.2.1 ETF套利基本原理
4.2.2 ETF套利的必備條件
4.2.3 ETF套利操作流程
第5章 ETF瞬時套利和T+0延時套利
5.1 ETF的無套利區間及套利成本分析
5.1.1 ETF的無套利區間
5.1.2 ETF套利成本分析
5.2 ETF瞬時套利策略
5.3 ETF延時套利策略
第6章 事件套利原理與策略
6.1事件套利的原理
6.2事件套利的常用策略
6.2.1 含停牌股的溢價套利
6.2.2 含停牌股的折價套利
6.2.3 以ETF折價率為自變數的無套利區間
6.2.4 以停牌股預期跌幅為自變數的無套利區間
6.3 ETF套利業務的風險
第7章 交易前的准備
7.1 准備工作之一：開戶
7.1.1 開立證券賬戶卡及資金賬戶
7.1.2 開通銀證轉賬（第三方存管）
7.1.3 開立ETF交易通道專用賬戶
7.2 准備工作之二：熟悉套利軟體功能
7.2.1 基本功能介紹
7.2.2 證券買賣
7.2.3 ETF一籃子股票買賣
7.2.4 ETF申購贖回
7.2.5 T+0人工套利
7.2.6 查詢賬戶信息
7.2.7 模擬操作
第8章 ETF實戰套利招式
8.1 套利招式之一：閃電手（瞬時套利）
8.2 做多套利策略
8.2.1 套利招式之二：潛龍升天（做多套利單日停牌股）
8.2.2 套利招式之三：九轉丹成（做多套利多日停牌股）
8.2.3 套利招式之四：飛龍在天（做多套利當日漲停股）
8.2.4 套利招式之五：順水推舟（順應強勢持倉策略）
8.2.5 套利招式之六：神龍擺尾（尾市搶盤）
8.2.6 套利招式之七：貴妃回眸（急跌搶反彈）
8.2.7 套利招式之八：上步摘星（高拋低吸）
8.3 做空套利策略
8.3.1 套利招式之九：妙手空空（做空套利單日停牌股）
8.3.2 套利招式之十：長空落雁（做空套利多日停牌股）
8.3.3 套利招式之十一：星落長空（做空套利當日漲停股）
8.3.4 套利招式之十二：游空探爪（做空套利當日跌停股）
8.4 多空組合套利策略
8.4.1 套利招式之十三：反脫袈裟（多空套做停牌股）
8.4.2 套利招式之十四：後顧無憂（做空套利後補做多）
附錄一：上海證券交易市場收費標准
附錄二：深圳證券交易所收費標准
主要參考文獻
後記
⑨ ETF與股票如何進行套利
一般資金量不夠，是沒法進行套利交易的。
首先要理解套利的原理：二級市場上ETF的價格是由其凈值決定的，但受二級市場的供求關系影響，從而出現價格偏離凈值的現象。當這種偏離足夠大到超過套利成本時，就產生了套利機會。我們所說的套利是指ETF一級市場和二級市場之間的跨市場套利。
一般ETF套利有四種形式：
1、瞬間套利(ETF市場價格與凈值瞬間偏離足夠大)；
2、延時套利(正確預測當日行情走勢)；
3、跨日套利(正確預測後期行情走勢)；
4、事件套利(意外事件導致股票停牌或者跌停或者漲停之下的ETF套利)。
具有ETF真正普遍意義和獨特優勢，又切實可行的套利是延時套利。在此，就以它來舉例說明。以深100ETF159901在2012年4月5日的走勢為例，假如當天能准確預測深100ETF當日要大漲，那麼就可以在早盤買入數倍的一藍子股票申購深100ETF份額，在尾盤由二級市場賣出ETF份額獲利了結。因為ETF交易規則規定，當日申購的ETF份額不可以贖回，但可以在二級市場賣出。而如果不引入ETF機制，當日買入的股票是無法在當日賣出獲利了結的。
所以，這個延時套利充分說明了ETF套利機制的特點：
1、由於ETF的出現，使得股市T+0交易成為可能；
2、ETF套利是基於對市場的正確判斷，並非100%獲利。如果當日深ETF100大幅下挫，那麼這次套利交易將以失敗告終。
3、ETF套利交易是有套利成本的，主要包括：交易成本(手續費和印花稅)，沖擊成本和等待成本。尤其是對於流動性比較差的成分股，沖擊成本和等待成本就更高。
⑩ 如何進行ETF套利交易
全文見：ETF套利參考.pdfETF（Exchange Traded Fund）是指交易型開放式指數基金。基金的名稱突出了三個特點：一是基金可在交易所進行買賣；二是基金可以象開放式基金一樣進行申贖，不過對價是一籃子股票而不是現金；三是基金是完全復制指數的指數型基金，例如華夏50ETF（510050）的凈值波動與上證50 指數保持高度的一致。投資者購買ETF 除了可以象其他指數型基金獲取同步於指數的收益外，還可以利用ETF 的「申贖規則」以及「現金替代規則」進行套利交易，具體包括瞬時套利、延時套利、事件套利三種模式。同時，套利交易賦予了投資者新的交易手段，可以實現T+0 交易、賣空股票等四大功能。 一、如何進行瞬時套利？ETF 瞬時套利的產生是由於ETF 存在「買賣」和「申贖」兩個市場，其中「買賣」市場是由投資者供求關系決定價格，而「申贖」市場則由基金的價值（凈值）決定價格。當這兩個市場價格在某一時點不一致的時候，我們可以在低價市場買入，在高價市場賣出。因此ETF瞬時套利可以通俗地理解為同時在不同市場低買高賣。瞬時套利根據流程中採用申購ETF 還是贖回ETF，分為折價套利和溢價套利。圖1 所示是折價套利。當ETF 的價格低於參考凈值（IOPV）時，可以採取折價套利。首先買入一定量（最低申購贖回單位）ETF，然後向基金公司贖回ETF（換成組合證券及部分現金），最後賣出一籃子股票。買賣金額差扣除成本後，就是折價套利的利潤。 二、如何進行延時套利？ETF 延時套利方法與瞬時套利一樣，同樣可以分為折價套利和溢價套利種操作流程。兩者之間的差異是瞬時套利要求在盡可能快的時間內完成一個套利流程的操作，而延時套利可以根據對標的指數的判斷，適當延長操作時間，利用不同時間點的價差獲取最大的收益。因此ETF延時套利可以通俗地理解為不同時候在不同市場低買高賣。延時套利既可以採取折價套利流程，也可以採取溢價套利流程。由於兩者之間成本最大差別在於賣股票時付出的0.1%印花稅。所以在做延時T+0 套利時，一般盡量使用溢價流程。只有當ETF 折價率超過0.1%時才適用折價流程。折價套利流程和溢價套利流程見圖4、圖5。 三、如何進行事件套利？ETF 事件套利方法主要分為看多股票套利，和看空股票套利，往往與個股的信息披露，停牌股補漲補跌，個股出現漲跌停板等事件有關。1、看多個股事件套利當股票封死了漲停板，或者因為利好停牌了，預計未來還會大幅上漲的時候，我們怎麼樣才能買入這些漲停的股票或者停牌的股票？使用ETF 的折價套利流程可以滿足投資者的這一要求。例如長安汽車因審議B 股回購方案，從2008 年10 月10 日停牌到2009 年2 月16 日發布公告後復牌。期間深圳成指上漲30%（圖6），同行公司如一汽廈利上漲幅度遠超大盤（圖7），而長安汽車自身無重大利空公布，可以預期復牌後大幅補漲概率大。加上停牌期間深證100ETF 存在平價或折價時點（圖8），此時可以決策進行看多股票套利：首先從二級市場購買100 萬份易方達深證100ETF（159901），將ETF 贖回成股票，馬上賣出除長安汽車外其他股票，反復循環，直到手中資金不足以進行一次循環操作為止。長安汽車復牌後七個漲停。0頂一下0踩一下如果您對該類文章有什麼看法，請告訴我們；如果您認為還有更具價值的文章，您可以發布在這里。點擊查看詳情。