⑴ 非公开发行股票是什么意思
非公开发行股票是指股份有限公司采用非公开方式，向特定对象发行股票的行为。上市公司非公开发行新股，应当符合经国务院批准的国务院证券监督管理机构规定的条件，并报国务院证券监督管理机构核准。
非公开发行股票不能在社会上的证券交易机构上市买卖，只能在公司内部有限度地转让，价格波动小，风险小，适合于公众的心理现状。
如果不是这样，而是一下子在社会上推出大量的公开上市股票，那么，股民们在心理准备不足、认识不高的情形下，很容易出现反常行为，从而影响社会的稳定。
(1)主板上市公司非公开发行股票的基本条件扩展阅读：
非公开发行股票的特定对象应当符合下列规定：
(1)特定对象符合股东大会决议规定的条件;
(2)发行对象不超过十名。发行对象为境外战略投资者的，应当经国务院相关部门事先批准。
上市公司非公开发行股票，应当符合下列规定：
(1)发行价格不低于定价基准日前20个交易日公司股票均价的90%;
(2)本次发行的股份自发行结束之日起，12个月内不得转让;控股股东、实际控制人及其控制的企业认购的股份，36个月内不得转让;
(3)募集资金使用符合《上市公司证券发行管理办法》第10条的规定;
(4)本次发行将导致上市公司控制权发生变化的，还应当符合中国证监会的其他规定。
⑵ 非公开发行股票公开增发股票公司债券公司债券融资的基本要求有哪些
非公开发行 股票、公开增发股票、配股和发行 可转换公司债券 四大品种的融资额度、发行对象、发行价格、锁定期、募集资金用途分别如下： 融资额度 序号 再融资品种 主板（中小板） 创业板 1 融资额度 发行数量上限为总股本的20% 2 公开增发 无限制 3 配股 发行数量上限为总股本的30% 4 可转债 发行后累计债券余额不得超过归属于 上市公司股东 净资产的40% 发行对象 序号 再融资品种 主板（中小板） 创业板 1 非公开 可以在董事会预案阶段全部确定或者部分确定，但是确定的对象必须属于三类人员（大股东、通过本次发行取得控制权的投资者、战略投资者）；也可以在发行时通过询价的方式确定。 发行对象人数：主板不超过10名，创业板不超过5名。 2 公开增发 面向公众发行 3 配股 只能向老股东发行 4 可转债 可以全部或部分优先向老股东配售，剩余部分向公众发行 发行价格 序号 再融资品种 主板（中小板） 创业板 1 非公开 不低于发行前首日前二十个交易日公司股票均价的90% 不低于发行期首日前一个交易日或前二十个交易日公司股票均价的90% 2 公开增发 不低于公告招股意向书前二十个交易日公司股票均价或前一个交易日的均价。 3 配股 不低于配股前每股净资产 4 可转债 转股价格应不低于募集说明书公告日前二十个交易日该公司股票交易均价和前一交易日的均价 目前法规对于配股价格没有明文规定，实践中仍然参照《关于上市公司配股工作有关问题的通知》（1999年颁布，目前已失效）关于配股价格的要求执行。 锁定期 序号 再融资品种 主板（中小板） 创业板 1 非公开 不属于三类人员 锁12个月 属于三类人员 锁定36个月 2 公开增发 无 3 配股 无 4 可转债 无 以上锁定期仅针对再融资规则而言，大股东、董监高等特殊身份人员仍然需要遵守《公司法》、《证券法》和证监会其他规则关于其买卖股票的限制性规定。 募集资金用途 无论上市公司选择哪种融资品种，总体上，均不鼓励募集资金用于补充流动资金和偿还银行贷款。 根据2016年7月25日保代培训：“在确有必要并测算合理的前提下，配股、优先股和锁定期三年的定价定向非公开发行可将全部募集资金用于补充流动资金和偿还银行贷款；锁定期一年的询价非公开发行用于补充流动资金和偿还银行贷款的金额不得超过本次募集资金总额的30%；其他再融资品种均不得使用募集资金补充流动资金和偿还银行贷款。鉴于三年期定价定向的非公开发行已被废止，结合可转债的实务操作，目前再融资募投项目占募集资金总额的比例上限总结如下： 序号 再融资品种 主板（中小板） 创业板 1 非公开 30% 2 公开增发 不明确（自2014年以来发布不存在筹划公开增发的案例） 3 配股 100% 4 可转债 30% 以上为理论比例，实际操作需结合公司营运资金缺口测算合理性
⑶ 发审委通过到证监会核准需要多久
一、非公开发行股票获得证监会受理到核准通过需要多长时间
非公开发行股票申请获得核准后必须在核准后的六个月内必须发行完毕，否则视为失效处理。有规定，非公开发行股票申请获得核准后必须在核准后的六个月内必须发行完毕，否则视为失效处理。非公开发行股票是指上市公司采用非公开方式，向特定对象发行股票的行为。上市公司非公开发行新股，应当符合经国务院批准的国务院证券监督管理机构规定的条件，并报国务院证券监督管理机构核准。
二、证监会正式受理上市公司非公开发行股票申请，多长时间内要予以批复？
根据IPO审核流程，证监会受理上市申请材料后，便进入“预审阶段”。发行部的预审员对申报文件进行初审后，向发行人和主承销商出具书面反馈意见(至少有一次)，发行人和中介机构必须在30个工作日之内作出书面回复，一般都需要申请延期回复，这个过程非常耗时。在见面会时还要向保荐人进行问核程序。如果预审员认为对企业情况已基本了解，无需再进行反馈，预审员将出具初审报告，并召开发行部的部务会(即预审会)。之后，发行部门将对招股书进行预披露，发行人、保荐人在发审会上当面回答发审委的意见;在投票表决赞成后，拟上市企业最终获得发行批文。按照正常的审核程序，主板(包括中小板)拟上市企业，从申报材料到上会一般需6个月。而每逢季末，尤其是每年3月底和9月底是高峰期。
法律分析：没法给出具体时间，因为中间要经历很多步骤。证监会批文时间：发审委通过+30日，此期间内任何1天均可批文，但不能超过30日。定增完成时间：证监会批文日+21日，此期间内任何1天均可完成，但不能超过21日。定增完成时间从今天算还有48日，48日是最长时间，此期间内任何1天均可完成。法律依据：《期货交易管理条例》第三十三条 期货交易的结算，由期货交易所统一组织进行。 期货交易所实行当日无负债结算制度。期货交易所应当在当日及时将结算结果通知会员。 期货公司根据期货交易所的结算结果对客户进行结算，并应当将结算结果按照与客户约定的方式及时通知客户。客户应当及时查询并妥善处理自己的交易持仓。
⑷ 闈炰笂甯傚叕鍙稿備綍鍙戣岃偂绁锛熼潪涓婂競鍏鍙歌偂绁ㄥ彂琛屾柟寮
闈炰笂甯傚叕鍙革紝椤惧悕鎬濅箟锛屾寚鐨勬槸娌℃湁鍦ㄨ瘉鍒镐氦鏄撴墍鎸傜墝涓婂競杩涜岃偂绁ㄤ氦鏄撶殑鍏鍙搞傚敖绠″傛わ紝鏍规嵁鐗瑰畾瑕佹眰锛岄潪涓婂競鍏鍙镐篃鍙鍙戣岃偂绁ㄣ傞偅涔堥潪涓婂競鍏鍙稿備綍鍙戣岃偂绁ㄥ憿锛熸湰鏂囦富瑕佷粙缁嶉潪涓婂競鍏鍙歌偂绁ㄥ彂琛岃浆璁╃殑閫斿緞涓庢柟寮忋備笖鐪嬩笅鏂囦粙缁嶃
鏍规嵁涓鍗庝汉姘戝叡鍜屽浗鍏鍙告硶锛屽叕鍙稿寘鎷鈥滆偂浠芥湁闄愬叕鍙糕濆拰鈥滄湁闄愬叕鍙糕濄傝偂浠藉叕鍙稿張鍙浠ュ垎涓哄叕浼楀叕鍙稿拰闈炲叕浼楀叕鍙搞傞偅涔堥潪涓婂競鍏鍙稿備綍鍙戣岃偂绁锛
闈炲叕浼楀叕鍙告槸鑲′笢鏈瓒呰繃200浜轰笖鏈杩涜岃偂浠藉叕寮杞璁╃殑鍏鍙革紱鍏浼楀叕鍙稿垎涓轰笂甯傚叕鍙稿拰闈炰笂甯傚叕浼楀叕鍙搞備笂甯傚叕鍙稿氨鏄鑲′唤鍦ㄦ勃娣变氦鏄撴墍鐨勪富鏉裤佷腑灏忔澘銆佸垱涓氭澘涓婂競骞惰繘琛屽叕寮浜ゆ槗鐨勫叕鍙搞
闈炰笂甯傚叕浼楀叕鍙稿寘鎷锛
1銆佽偂浠藉叕寮杞璁╃殑鍏鍙搞傚嵆鍦ㄦ柊涓夋澘鎸傜墝鐨勫叕鍙革紝鍏鍙歌偂涓滃彲鑳借秴杩200浜猴紝涔熷彲鑳芥殏鏃舵湭瓒呰繃涓ょ櫨浜恒
鏈瓒呰繃200浜鸿偂涓滅殑鍏鍙哥敵璇锋寕鐗屾柊涓夋澘锛岃瘉鐩戜細璞佸厤鏍稿噯銆傦紙璞佸厤锛屼絾鏄涔熸槸鏍稿噯锛岀浉褰撲簬宸茬粡鏍稿噯鍏寮鍙戣岋紝涔嬪悗鍙浠ョ洿鎺ュ儚浜ゆ槗鎵鐢宠蜂笂甯傦級
2銆佸悜鐗瑰畾瀵硅薄鍙戣屾垨杞璁╁艰嚧鑲′笢浜烘暟瓒呰繃200浜虹殑鍏鍙搞
闈炰笂甯傚叕浼楀叕鍙歌偂绁ㄥ彂琛
闈炰笂甯傚叕鍙稿備綍鍙戣岃偂绁锛屾垜浠鍏堟潵浜嗚В涓涓嬮潪涓婂競鍏浼楀叕鍙歌偂绁ㄥ彂琛岀殑涓昏佺被鍨嬨傛牴鎹鍙戣屼富浣撱佸彂琛屾柟寮忋佸彂琛岀殑鐩鐨勪笉鍚岋紝鑲＄エ鍙戣屽寘鎷浠ヤ笅绫诲瀷锛
1銆侀潪鍏浼楀叕鍙哥殑闈炲叕寮鍙戣岃偂绁锛屽嵆鍙戣屽悗鑲′笢浜烘暟涓嶈秴杩200浜恒佷篃鏈閲囩敤鍏寮鍙戣屾柟寮忋傝繖绉嶈偂绁ㄥ彂琛屾柟寮忎笉闇鎶ョ粡璇佺洃浼氱殑鏍稿噯锛屽彂琛屼汉鍙浠ヨ嚜琛屽喅瀹氾紝鍙闇瑕侀伒瀹堛婂叕鍙告硶銆嬶紝涓嶆壙鎷呫婅瘉鍒告硶銆嬭勫畾鐨勫己鍒朵俊鎭鎶闇蹭箟鍔★紝鎶曡祫鑰呯殑淇濇姢瀹屽叏渚濇嵁鎶曡祫鑰呬笌鍙戣屼汉涔嬮棿鐨勫崗璁瀹夋帓銆併婂叕鍙哥珷绋嬨嬪拰銆婂叕鍙告硶銆嬬殑瑙勫畾銆
2銆侀潪鍏浼楀叕鍙稿悜鐗瑰畾瀵硅薄鍙戣岃偂绁锛屽艰嚧鍙戣屽悗鑲′笢浜烘暟瓒呰繃200浜虹殑鍙戣屻傛牴鎹銆婅瘉鍒告硶銆嬬殑瑙勫畾锛屽悜鐗瑰畾瀵硅薄鍙戣岃瘉鍒哥疮璁¤秴杩200浜虹殑锛屾瀯鎴愬叕寮鍙戣屻傛牴鎹涓鍥借瘉鐩戜細銆婇潪涓婂競鍏浼楀叕鍙哥洃鐫ｇ＄悊鍔炴硶銆嬬殑瑙勫畾锛岃繖绉嶈偂绁ㄥ彂琛屾柟寮忓繀椤荤﹀悎娉曞畾鏉′欢锛屼緷娉曟姤缁忎腑鍥借瘉鐩戜細鏍稿噯銆傞潪鍏浼楀叕鍙哥粡鏍稿噯瀹氬悜鍙戣岃偂绁ㄥ悗锛岃偂涓滀汉鏁拌秴杩200浜虹殑锛岃ュ叕鍙稿皢琚瀹氭т负闈炰笂甯傚叕浼楀叕鍙搞
闈炰笂甯傚叕浼楀叕鍙歌偂绁ㄥ彂琛岃浆璁╃殑閫斿緞锛
闈炰笂甯傚叕鍙稿備綍鍙戣岃偂绁锛岃繖閲屼富瑕佷粙缁嶄竴涓嬮潪涓婂競鍏浼楀叕鍙歌偂绁ㄥ彂琛屽強杞璁╃殑涓ょ嶄富瑕侀斿緞锛氬畾鍚戣浆璁┿佸叕寮杞璁┿
涓銆侀潪涓婂競鍏鍙稿備綍鍙戣岃偂绁锛氬畾鍚戣浆璁
鑲＄エ鍚戠壒瀹氬硅薄杞璁╁艰嚧鑲′笢绱璁¤秴杩200浜虹殑鑲′唤鏈夐檺鍏鍙革紝搴斿綋鑷涓婅堪琛屼负鍙戠敓涔嬫棩璧3涓鏈堝唴锛屾寜鐓т腑鍥借瘉鐩戜細鏈夊叧瑙勫畾鍒朵綔鐢宠锋枃浠讹紝鐢宠锋枃浠跺簲褰撳寘鎷浣嗕笉闄愪簬锛氬畾鍚戣浆璁╄存槑涔︺佸緥甯堜簨鍔℃墍鍑哄叿鐨勬硶寰嬫剰瑙佷功銆佷細璁″笀浜嬪姟鎵鍑哄叿鐨勫¤℃姤鍛娿
鑲′唤鏈夐檺鍏鍙告寔鐢宠锋枃浠跺悜涓鍥借瘉鐩戜細鐢宠锋牳鍑嗐傚湪鎻愪氦鐢宠锋枃浠跺墠锛岃偂浠芥湁闄愬叕鍙稿簲褰撳皢鐩稿叧鎯呭喌閫氱煡鎵鏈夎偂涓溿傚湪3涓鏈堝唴鑲′笢浜烘暟闄嶈嚦200浜轰互鍐呯殑锛屽彲浠ヤ笉鎻愬嚭鐢宠枫傝偂绁ㄥ悜鐗瑰畾瀵硅薄杞璁╁簲褰撲互闈炲叕寮鏂瑰紡鍗忚杞璁┿
浜屻侀潪涓婂競鍏鍙稿備綍鍙戣岃偂绁锛氬叕寮杞璁
鍏鍙哥敵璇峰叾鑲＄エ鍚戠ぞ浼氬叕浼楀叕寮杞璁╃殑锛岃懀浜嬩細搴斿綋渚濇硶灏辫偂绁ㄥ叕寮杞璁╃殑鍏蜂綋鏂规堜綔鍑哄喅璁锛屽苟鎻愯疯偂涓滃ぇ浼氭壒鍑嗭紝鑲′笢澶т細鍐宠蹇呴』缁忓嚭甯浼氳鐨勮偂涓滄墍鎸佽〃鍐虫潈鐨2/3浠ヤ笂閫氳繃銆
鐢宠峰叾鑲＄エ鍚戠ぞ浼氬叕浼楀叕寮杞璁╃殑鍏鍙革紝搴斿綋鎸夌収涓鍥借瘉鐩戜細鏈夊叧瑙勫畾鍒朵綔鍏寮杞璁╃殑鐢宠锋枃浠讹紝鐢宠锋枃浠跺簲褰撳寘鎷浣嗕笉闄愪簬锛氬叕寮杞璁╄存槑涔︺佸緥甯堜簨鍔℃墍鍑哄叿鐨勬硶寰嬫剰瑙佷功銆佸叿鏈夎瘉鍒告湡璐х浉鍏充笟鍔¤祫鏍肩殑浼氳″笀浜嬪姟鎵鍑哄叿鐨勫¤℃姤鍛娿佽瘉鍒稿叕鍙稿嚭鍏风殑鎺ㄨ崘鏂囦欢銆佽瘉鍒镐氦鏄撳満鎵鐨勫℃煡鎰忚併
鍏鍙告寔鐢宠锋枃浠跺悜涓鍥借瘉鐩戜細鐢宠锋牳鍑嗐傚叕寮杞璁╄存槑涔﹀簲褰撳湪鍏寮杞璁╁墠鎶闇层
⑸ 股票发行的条件
股票发行条件：是股票发行者在以股票形式筹集资金时必须考虑并满足的因素，通常包括首次发行条件、增资发行条件和配股发行条件等。
首次公开发行股票的条件
我国《证券法》规定，公司公开发行新股，应当具备健全且运行良好的组织机构，具有持续盈利能力，财务状况良好，3年内财务会计文件无虚假记载，无其他重大违法行为以及经国务院批准的国务院证券监督管理机构规定的其他条件。
《首次公开发行股票并上市管理办法》规定，首次公开发行的发行人应当是依法设立并合法存续的股份有限公司;持续经营时间应当在3年以上;注册资本已足额缴纳;生产经营合法;3年内主营业务、高级管理人员、实际控制人没有重大变化;股权清晰。发行人应具备资产完整、人员独立、财务独立、机构独立、业务独立的独立性。发行人应规范运行。
发行人财务指标应满足以下要求:
①3个会计年度净利润均为正数且累计超过人民币3000万元，净利润以扣除非经常性损益后较低者为计算依据;
②连续3个会计年度经营活动产生的现金流量净额累计超过人民币5000万元;或者3个会计年度营业收入累计超过人民币3亿元;
③发行前股本总额不少于人民币3000万元;
④至今连续1期末无形资产(扣除土地使用权、水面养殖权和采矿权等后)占净资产的比例不高于20%;
⑤至今连续1期末不存在未弥补亏损。
首次公开发行股票并在创业板上市的条件
依照2009年3月发布的《 首次公开发行股票并在创业板上市管理暂行办法》(以下简称《管理办法》)，首次公开发行股票并在创业板上市主要应符合如下条件:
(1)发行人应当具备一定的盈利能力。为适应不同类型企业的融资需要，创业板对发行人设置了两项定量业绩指标，以便发行申请人选择:第一项指标要求发行人至今连续两年连续盈利，至今连续两年净利润累积不少于1000万元，且持续增长;第二项指标要求发行人至今连续1年盈利，且净利润不少于500万元，至今连续1年营业收入不少于5000万元，至今连续两年营业收入增长率均不低于30%。
(2)发行人应当具有一定的规模和存续时间。根据《证券法》第五十条关于申请股票上市的公司股本总额应不少于3000万元的规定，《管理办法》要求发行人具备一定的资产规模，具体规定至今连续1期末净资产不少于2000万元，发行后股本不少于3000万元。规定发行人具备一定的净资产和股本规模，有利于控制市场风险。
《管理办法》规定发行人应具有一定的持续经营记录，具体要求发行人应当是依法设立且持续经营3年以上的股份有限公司。有限责任公司按原账面净资产值折股整体变更为股份有限公司的，持续经营时间可以从有限责任公司成立之日起计算。
(3)发行人应当主营业务突出。创业板企业规模小，且处于成长发展阶段，如果业务范围分散，缺乏核心业务，既不利于有效控制风险，也不利于形成核心竞争力。因此，《管理办法》要求发行人集中有限的资源主要经营一种业务，并强调符合国家产业政策和环境保护政策。同时，要求募集资金只能用于发展主营业务。
(4)对发行人公司治理提出从严要求。根据创业板公司特点，在公司治理方面参照主板上市公司从严要求，要求董事会下设审计委员会，强化独立董事职责，并明确控股股东职责。
发行人应当保持业务、管理层和实际控制人的持续稳定，规定发行人至今连续两年内主营业务和董事、高级管理人员均没有发生重大变化，实际控制人没有发生变更。
发行人应当资产完整，业务及人员、财务、机构独立，具有完整的业务体系和直接面向市场独立经营的能力。发行人与控股股东、实际控制人及其控制的其他企业间不存在同业竞争，以及严重影响公司独立性或者显失公允的关联交易。
发行人及其控股股东、实际控制人至今连续3年内不存在损害投资者合法权益和社会公共利益的重大违法行为。发行人及其控股股东、实际控制人至今连续3年内不存在未经法定机关核准，擅自公开或者变相公开发行证券，或者有关违法行为虽然发生在之前，但仍处于持续状态的情形。
上市公司公开发行证券的条件
为规范上市公司证券发行行为，中国证监会于2006年5月制定并发布《上市公司证券发行管理办法》，对上市公司发行证券的一般性条件及上市公司配股、增发，发行可转换债券、认股权证和债券分离交易的可转换公司债券以及非公开发行股票的条件作出了规定。
(1)上市公司公开发行证券条件的一般规定。包括上市公司组织机构健全、运行良好;上市公司的盈利能力具有可持续性;上市公司的财务状况良好;上市公司至今连续36个月内财务会计文件无虚假记载、不存在重大违法行为;上市公司募集资金的数额和使用符合规定;上市公司不存在严重损害投资者的合法权益和社会公共利益的违规行为。
(2)向原股东配售股份(配股)的条件。除一般规定的条件以外，还有以下条件:
①拟配售股份数量不超过本次配售股份前股本总额的30%;
②控股股东应当在股东大会召开前公开承诺认配股份的数量;
③采用《证券法》规定的代销方式发行。
(3)向不特定对象公开募集股份(增发)的条件。除一般规定的条件以外，还有以下条件:
①至今连续3个会计年度加权平均净资产收益率平均不低于6%，扣除非经常性损益后的净利润与扣除前的净利润相比以低者为计算依据;
②除经融类企业外，至今连续1期末不存在持有金额较大的交易性金融资产和可控出售的金融资产、借予他人款项、委托理财等财务性投资的情形;
③发行价格应不低于公告招股意向书前20个交易日公司股票均价或前一交易日的均价。
(4)发行可转换公司债券的条件。可转换债券按附认股权和债券本身能否分开交易可分为分离交易的可转换债券和非分离交易的可转换债券。前者是指认股权可以与债券分开且可以单独转让，但事先要确定认股比例、认股期限和股票购买价格等条件;后者是指认股权不能与债券分离，且不能单独交易。
除一般规定的条件以外，公开发行可转换债券还必须满足以下条件:
①至今连续3个会计年度加权平均净资产收益率平均不低于6%，且扣除非经常性损益后的净利润与扣除前的净利润相比以低者为计算依据;
②本次发行后累计公司债券余额不超过最低1期末净资产额的40%;
③至今连续3个会计年度实现的年均可分配利润不少于公司债券1年的利息。
发行分离交易的可转换债券应当具备以下条件:
①公司至今连续1期末未经审计的净资产不低于人民币15亿元;
②至今连续3个会计年度的年均可分配利润不少于公司债券1年的利息;
③至今连续3个会计年度经营活动产生的现金流量净额平均不少于公司债券1年的利息;
④本次发行后累计公司债券余额不超过至今连续1期末净资产额的40%，预计所附认股权全部行权后募集的资金总量不超过拟发行公司债权金额。
(5)非公开发行股票的条件。上市公司非公开发行股票应符合以下条件:
①发行价格不低于定价基准日前20个交易日公司股票均价的90%;
②本次发行的股份自发行结束之日起，12个月内不得转让;控股股东、实际控制人及其控制的企业认购的股份，36个月内不得转让;
③募集资金使用符合规定;
④本次发行导致上市公司控股权发生变化的，还应当符合中国证监会的其他规定。非公开发行股票的发行对象不得超过10名。发行对象为境外战略投资者的，应当经国务院相关部门事先批准。