⑴ 大家觉得工商银行的股票好，还是建设银行的股票好呀（我今天上午计划买银行类股票）
建行好，不过国有大银行不如股份制银行和地方商业银行，尤其是目前大盘低迷时。
⑵ 优先股可转债属于哪类金融资产，固定收益还是权益还是衍生类。
一、金融衍生工具的概念和特征
（一）金融衍生工具的概念
金融衍生工具又称“金融衍生产品”，是与基础金融工具相对应的一个概念，指建立在基础产品或基础金融变量之上，其价格取决于后者价格变动的派生金融产品。通过预测股价、利率、汇率等未来行情走势，采用支付少量保证金或权利金签订远期合同或互换不同金融商品等交易形式的新兴金融工具。
1、美国《财务会计准则第133号》的定义：衍生工具是同时具备下列特征的金融工具或其他和约：
（1）具有①一个或多个基础变量；②一个或多个名义金额或支付额度。具有专门条款规定结算金额，某些情况下要说明是否需要结算.
（2）不许要初始净投资，或与对市场因素变动具有类似反应的的其他类型合约相比，要求较少的净投资。
（3）合约条款要求或允许净额结算，可以通过外在与合约的方式,方便地结清头寸，或者允许交割某种资产使得接受方头寸与净额结算无显著差异。
2、《国际会计准则第39号》定义：衍生工具是指有以下特征的工具：
（1）其价值随特定利率、证券价格、商品价格、汇率、价格或利率指数、信用等级或信用指数、或类似变量的变动而变动
（2）不要求初始净投资，或与对市场条件变动具有类似反应的其他类型合同相比，要求较少的净投资。
（3）在未来日期结算。
2005年我国财政部《金融工具确认与计量暂行规定（试行）》基本沿用了国际会计准则对衍生品和嵌入式衍生品的定义，并明确规定，金融衍生品全部归类为“交易型金融资产或负债”，其后续计量按“公允价值”计算，形成的损益计入当期损益。
（二）金融衍生工具的基本特征
1、跨期性：首先是对价格因素变动趋势的预测，约定在未来某一时间按照某一条件进行交易或选择是否交易的合约，涉及到金融资产的跨期转移
2、杠杆性：支付少量保证金或权利金就可以签订大额员期合约或互换不同金融工具。例如期货交易保证金为合约金额 5% ，则可以控制 20 倍于所投资金额合约资产，实现以小博大。
3、联动性：指金融工具的价值与基础产品或基础变量紧密联系，规则变动。
4、不确定性和高风险：①易双方违约的信用风险、②资产或指数价格变动的市场风险、③缺乏交易对手而不能平仓或变现的流动性风险、④交易对手无法按时付款或交割可能带来的结算风险、⑤人为错误或系统故障或控制失灵的运作风险、⑥违约而成的法律风险
二、金融衍生工具的分类 (新)
（一）按照产品形态和交易场所分类：
1、内置性衍生工具：指嵌入到非衍生合同（也称主合同）中的金融衍生工具，该衍生工具是主合同的部分或全部现金流量按照特定的利率、金融工具的价格、汇率、价格或利率指数、信用等级或信用指数，或类似变量的变动而发生调整，例如目前公司债券条款中可能包含赎回条款、返售条款、转股条款、重设条款等等。
2、交易所交易的衍生工具。指在有组织的交易所上市交易的衍生工具，例如在交易所交易的股票期权产品，期货合约、期权合约。
3、OTC交易的衍生工具。
（二）按照基础工具种类分类：股权类产品金融衍生工具、货币衍生工具、利率衍生工具、信用衍生工具、其他衍生工具（管理政治风险的政治期货、气温变化的天气期货、管理巨灾风险的巨灾衍生产品等）
（三）按照自身交易的方法及特点分类：金融远期合约、金融期货、金融期权、金融互换、结构化金融衍生工具
三、金融衍生工具的产生与发展趋势
（一）金融衍生工具的产生与发展
1、金融衍生工具产生的最基本原因是避险
2、20世纪80年代以来的金融自由化进一步推动了金融衍生工具的发展。
（1）取消对存款利率的最高限额，逐步实现利率自由化
（2）打破金融机构经营范围的地域和业务种类限制，允许各金融机构业务交叉、互相自由渗透，鼓励银行综合化的发展；
（3）放松外汇管制
（4）开放各类金融市场，放宽对资本流动的限制。
3、金融机构的利润驱动是金融衍生工具产生和迅速发展的又一重要原因。
4、新技术革命为金融衍生工具的产生与发展提供了物质基础与手段。
（二）金融衍生工具的新发展
1、风险管理型创新。
2、增强流动型创新
3、信用创造型创新
4、股权创造型创新
第二节 金融远期、期货与互换
一、现货交易、远期交易、期货交易
（一）现货交易：“一手钱一手货”
（二）远期交易
（三）期货交易
二、金融远期合约与远期合约市场：
金融远期合约是最基础的金融衍生产品。是交易双方在场外市场上经过协商，按约定的价格（称为远期价格）在约定的未来日期（交割日）买卖某种标底的金融资产（或金融变量的合约）
（一）股权类资产的远期合约
（二）债权类资产的远期合约
（三）远期利率协议
（四）远期汇率协议
三、金融期货合约与金融期货市场
（一）金融期货的定义和特征
1、金融期货定义：首先了解期货交易：交易双方在集中性的市场以公开竞价方式进行的期货合约的交易 ；期货合约：由期货交易所涉及的一种对指定的商品的种类、规格、数量、交收时间和交收地点都作出统一规定的标准化协议书；以各种金融商品（外汇、债券、股票价格指数）为标的物的期货交易方式。
2、金融期货的基本特征
（1）交易对象不同：现货交易的是有具体形态的金融商品，是代表一定所有权或债权的金融商品；而期货交易的对象是金融期货合约
（2）交易的目的不同：现货交易是为了获得价值或收益权，为了筹集资金或寻找投资机会；而期货交易是为了套期保值，为不愿意承担价格风险的生产经营者提供稳定成本、保住利润的条件。
（3）交易价格的含义不同： 金融现货交易价格是通过公开竞价、某一时点上的均衡价格，金融期货交易虽然是在交易过程中形成，但是它是对未来价格的预期
（4）交易方式不同。金融工具的现货交易要求在成交后几个工作日内完成资金与金融工具的全额交割，成熟的市场也会实行保证金制度，但所涉及资金或证券的缺口由经纪商借给交易者，要收取相应利息。期货交易则实行保证金制度和逐日盯市制度，交易者并不需要在交易的时候拥有或借入全部的资金或基础金融工具。
（5）结算方式不同：现货交易转让；对冲结算
3、金融期货与普通远期交易之间的区别：
（1）交易场所和交易组织形式不同
（2）交易的监管制度不同
（3）金融期货交易是标准化交易
（4）保证金制度和每日结算制度导致违约风险
（二）金融期货的主要交易制度
1、集中交易制度
2、标准化期货合约和对冲机制
3、保证金及其杠杆作用
4、结算所和无负债结算制度
5、限仓制度
6、大户报告制度
（三）金融期货的种类：
1、外汇期货
外汇期货产生的背景：为防范外汇汇率风险而产生（外汇市场汇率的不确定性）（ 1970 年代初）
外汇汇率风险的种类：
商业性外汇风险是在国际贸易中因汇率变动而遭受损失的可能性；
金融性外汇风险包括债权债务风险（国际借贷中因汇率变动）和储备风险（外汇储备的汇率风险）
2、利率期货
其基础资产是一定数量的与利率有关的某种金融工具，主要是各类股定收益的金融工具，主要是为了规避利率风险而产生的。
（1） 债券期货：以国债期货为主的债券期货市各主要交易所最重要的利率期货品种。
（2） 主要参考利率期货：libor、hibor
（3） 股权类期货
①股指期货 ：最早产生于 1982 年美国堪萨斯农产品交易所的股值期货交易 ，以股票价格指数为标的物和交易对象进行交易，采用现金结算的方式，合约的价值以股票价格指数值乘以一个固定的金额来计算 ；出现的股指期货情况： CME 推出的标准普尔 500 种股票价格综合指数期货、 NSE 推出的综合指数期货，堪萨斯农产品交易所推出的价值线综合指数期货； 1983 年悉尼期货交易所推出股值期货； 1984 年伦敦国际金融期货交易所推出的金融时报 100 种股值期货；香港恒生价格指数期货
②单只股票期货：以单只股票作为基础工具的期货，买卖双方约定，以约定的价格在合约到期日买卖规定数量的股票。
③股票组合期货：
（四）金融期货的功能
1、套期保值功能 ：是通过在现货市场于期货市场同时作出相反的交易方式 。
（1）套期保值的基本原理
（2）套期保值的基本作法
2、价格发现功能 ：在公开股票高效竞争的环境种通过集中竞价形成期货价格的功能期货价格具有预期性、连续性和权威性的特点，因为将众多影响供求关系的因素集中在交易场内，通过公开竞价集中形成一个统一的交易价格
3、投机功能
4、套利功能
金融期货的集中交易制度
交易在期货交易所进行。交易所的职责：提供交易场所和设施；制定标准化期货合约；制定交易的规章制度和交易规则；监督交易过程；控制市场风险；提供交易信息；监督和组织期货交易
交易所采取会员制。非会员只能通过委托会员经纪商交易
撮合成交方式：
做市商方式：报价驱动方式，交易者接受报价
竞价方式：指令驱动方式，通过撮合中心直接匹配撮合
金融期货的标准化期货合约和对冲机制
期货合约由交易所设计、经主管机关批准后向市场公布
合约包括的内容：品种、交易单位、最小变动价位、每日限价、合约月份、交易时间、最后交易日、交割日、交割地点与方式，变量是标的商品的交易价格
设计是为了方便交易双方在合约到期前做一笔相反的交易进行对冲，避免实物交割，达到保值和获利的目的。
大约 2% 左右的期货合约需要进行最终交割
金融期货的保证金及其杠杆作用
设立保证金制度是为了控制期货交易的风险，提高效率
初始保证金
维持保证金
保证金水平：由结算所规定，水平一般在 5-10% ，但最低为 1% ，最高达到 18%
保证金水平体现杠杆作用
金融期货的交易结算所
由独立的结算所作为清算机构，采取会员制
结算所职责：确定并公布每日结算价及最后结算价；负责收取和管理保证金；负责对成交的合约进行逐日清算；对结算所会员的帐户进行调整平衡；监督到期合约的实物交割以及公布交易数据等信息
无负债结算制度
又称逐日盯市制度，以每种期货合约在交易日收盘前最后 1 分钟或几分钟的平均成交价作为当日结算价，与每笔成交价进行对照，计算浮动盈亏，进行随时清市。
以一个交易日为最长结算周期，并对所有帐户的交易头寸按不同到期日计算，要求所有交易盈亏及时结算，能够及时调整保证金帐户，控制市场风险。
结算所的角色
所有交易登载在结算所帐户上，成为所有交易者的对手，充当所有买方的卖方和所有卖方的买方。在合约对冲或到期平仓时负责清算盈亏
交易所成为所有和约的履约担保者，承担所有的信用风险，省去交易者对交易双方财力、资信情况的审查。
金融期货的限仓制度
定义：为防止市场风险过度集中和防范操纵市场的行为，而对交易者持仓数量加以限制的制度
形式：根据保证金数量规定持仓限额、对会员的持仓量限制和对客户的持仓量限制
限仓原则：近期严于远期、套期保值与投机区别对待；机构与散户区别对待、总量限仓与比例限仓相结合、相反方向头寸不可抵消等
金融期货的大户报告制度
交易所建立限仓制度后，当会员或客户的持仓量到交易所规定的数量时，必须向交易所申报有关的开户、交易、资金来源、交易动机等情况，以便交易所审查大户是否有过度投机和操纵市场行为，并判断大户的交易风险状况
大户报告制度是限仓制度的前一道屏障
（五）金融期货的理论价格和影响因素
1、金融期货的理论价格：
购买现货并持有的机会成本=买价（当前现货价格）+持有期的资金利息-持现货金融工具获得的利
息或红利以及在投资收益
购买现货并持有的机会成本=买价（当前期货价格）
2、影响金融期货价格的主要因素
（1）现货价格
（2）要求收益率或贴现率
（3）时间长短
（4）现货金融工具的付息状况
（5）交割选择权
四、金融互换交易
互换是指：两个或两个以上的当事人按共同商定的条件，在约定的时间内定期交换现金流的金融交易，可分为货币互换、利率互换、股权互换、信用互换等
第三节 金融期权与期权类金融衍生产品
一、金融期权的定义和特征
（一）金融期权的定义：以金融商品或金融期货合约为标的物的期权交易形式 。期权交易是买入者在向卖出者支付一定的期权费后，获得了能在规定期限内以某一特定价格向出售者买进或卖出一定数量的某种金融商品或金融期货合约权力，核心是一种权力，是否履行由买入者根据收益大小衡量
期权交易是一种单方面的有偿让渡。期权的买方通过支付期权费拥有这种权力，但不承担必须买进或卖出的义务；而期权的卖方在收取了期权费后，必须按合约履行承诺
（二）金融期权的特征：最主要特征在于它仅仅是买卖权利的交换
（三）金融期货与金融期权的区别：
1、基础资产不同。
2、交易者权利与义务的对称性不同。
3、履约保证不同。
4、现金流转不同
5、盈亏特点不同。
6、套期保值的作用和效果不同。
二、金融期权的分类
（一）选择权的性质：买入期权 - 看涨期权，卖出期权 - 看跌期权
（二）履约时间不同分为：欧式期权、美式期权和修正的美式期权
（三）按照金融期权基础资产性质不同：股票期权、股指期权、利率期权、货币期权、金融期货合约期权、互换期权 。
三、金融期权的功能：套期保值和价格发现
四、金融期权的理论价格及其影响
（一）金融期权的内在价值
履约价值，期权合约本身具有的价值，即买方执行期权能获得的收益。 内在价值的大小取决于期权协定价格与标的物市场价格之间的关系。 协定价格是期权买卖双方在期权成交时约定执行买卖标的物的价格。
依据协定价格与市场价格之间的关系，期权可以分为实值期权、虚值期权和平价期权
以 Evt 表示内在价值， s 表示市场价格， x 表示协议价格， m 交易单位，则
看涨期权的内在价值为：若 S>X ，则 Evt= ( s- x).m ，否则为 0 。
看跌期权的内在价值为：若 S<X ，则 Evt= ( s- x).m ，否则为 0 。
（二）金融期权的时间价值
外在价值，期权买方购买期权实际上支付的价格超过内在价值的部分价值 ，期权买方之所以愿意支付较高的额外费用，是希望标的物随着时间的推移和市场价格的变动，导致内在价值增加
间接计算：用实际价格减去内在价值
（三）影响金融期权价格的因素
1、协定价格与市场价格：价格关系决定了期权的内在价值和时间价值。 价格差距越大，则时间价值越小
2、权利期间，即期权剩余的有效时间，期权成交日到期权到期日的时间。期权期间越长，期权价格越高
3、利率。短期利率变动影响期权价格。关系复杂
4、基础资产的价格波动性。
5、基础资产的收益。标的资产收益率越高，看涨期权的价格越低，而看跌期权的价格越高。
五、权证（新）
定义：基础证券发行人或其以外的第三人（以下简称“发行人”）发行的，约定持有人在规定其间内或特定日期内，有权按约定价格向发行人购买或出售标的证券，或以现金结算方式收取结算差价的有价证券。
（一）权证的分类：
1、按基础资产分类：股权、债券以及其它类权证
2、按基础资产的来源：认股权证、备兑权证
3、按持有人权利划分：认购权证、认沽权证
4、按行权的时间分类：美式权证、欧时权证、百慕大式权证
5、按全权证的内在价值分类：平价权证、价内权证和价外权证
（二） 权证的要素
1、权证的类别
2、标的
3、行权价格
4、存续时间
5、行权日期
6、行权结算方式
7、行权比例
（三）权证的发行、上市与交易
1、权证的发行
（1）通过专用账户提供并维持足够数量的标的的证券或现金，作为履约担保
履约担保的标的的数量=权证上市数量*行权比例*担保系数
履约担保的现金金额=权证上市数量*行权价格*行权比例*担保系数
（2）提供经交易所认可的机构作为履约不可撤销的连带责任担保人
2、权证的上市与交易 T+0回转交易
六、 可转换证券
（一）可转换证券定义、分类和特征
1、定义：持有者可以在一定时期内按一定比例或价格将其转换成一定数量的另一种证券；是长期的普通股票的看涨期权
2、分类：可转换债券、可转换优先股票
发行者的意义：节约发行费用（债券的利率或优先股的股息率可以低于同类信用债券），降低筹集资金的成本；吸引机构投资者（法律规定商业银行和其他金融机构不准投资普通股票，但可转换证券属于债券或者优先股票，目前我国没有可转化优先股）
投资者的意义：在一定范围内规避风险但又不回避收益的选择权
3、可转换证券特征
（1）是附有认股权的债券，兼有公司债券和股票的双重特征
（2）具有双重选择权的特征：持有人具有是否转换的权利；发行人具有是否赎回的权利
（二）可转换证券的要素
1、有效期限、转换期限、票面利率或股息率
有效期限：债券发行之日至偿清本息之日的时间
转换期限：转换起始日至结束日。
我国现行法规规定：可转换公司债的最短期限为 3 年，最长为 5 年，发行后 6 个月可转换为公司的股票
2、票面利率或股息率。可转换公司债券的票面利率（或可转换优先股息率）是指可转债券作为一种债券的的票面年利率（或优先股息率），利率由发行人根据市场利率水平、公司债券资信等级和发行条款确定
3、转换比例、转换价格、赎回条款、回售条款
转换比例 * 转换价格 = 可转换证券面值
4、赎回条款或回售条款。
赎回是发行人提前赎买回未到期的发行在外的可转换债券。前提往往是公司股票价格连续高于转股价格一定幅度
回售是公司股票在一段时间内连续低于转换价格达到一定幅度时，可转债持有人按事先约定的价格卖给发行人
5、转换价格修正条款：由于公司送股等原因导致股票名义价格下降时需要调整转化价格
（三）可转换债券的价值和价格
1、可转换债券的转换价值
2、可转换债券的理论价值
投资价值：公式和实际计算
理论价值：只有当股票价格上涨至债券的转换价值大于债券的理论价值时，投资者才会行使转换权
3、可转换债券的市场价格：当市场价格＝理论价格（转换平价）； 当市场价格＞理论价格（转换升水）；当市场价格＜理论价格（转换贴水）
第四节 其他衍生工具简介
一、存托凭证
（一）存托凭证定义
定义：一国证券市场上流通的代表外国公司有价证券 - 股票或者债权 - 的可转让凭证
存托凭证涉及三个关键机构：存券银行、托管银行以及存券信托公司
形式： ADR-GDR-IDR ，其中， ADR 和 GDR 在法律、操作和管理上相同，区别在于营销方向；而 GDR 是一种或多种非美国货币计价，且以不记名方式发行
（二）美国存托凭证的有关业务机构
1、存券银行
首先，作为 ADR的发行人，在 ADR 的基础证券发行国安排托管银行。在基础证券解入托管帐户后向投资者发出 ADR ； ADR 被取消后，指令托管银行把基础证券重新投入当地市场。
其次，在ADR交易过程中， ADR 的注册和过户、安排存券信托公司保管和清算、通知托管银行变更、派发红利利息、代理行使权利
第三，存券银行为 ADR 持有者和基础证券发行人提供信息和咨询服务
2、托管银行 ：托管银行是存券银行在基础证券发行国安排的银行，通常是存券银行在当地的分行、附属银行或者代理银行
职责：负责保管 ADR 所代表的基础证券；根据存券银行的指令领取红利或利息，用于再投资或汇回 ADR 发行国；向存券银行提供当地市场信息
3、中央存托公司：是美国的证券中央保管和清算机构，负责 ADR 的保管和清算
（三）美国存托凭证的种类
1、无担保的 ADR ：由一家或多家银行根据市场的需求发行，基础证券发行不参与，存券协议只规定存券银行与 ADR 持有者之间的权利义务关系。目前不存在
2、有担保的 ADR ：由基础证券发行人的承销商委托存券银行发行。分为一、二、三级公开募集 ADR 和美国 144 规则下的私募 ADR 。各自有不同的特点和运作惯例，美国的相关法律对其有不同的要求。
一级有担保 ADR 可以向 SEC 申请豁免，不编制符合美国会计准则的财务报表；而 144A 私募 ADR 不需要到 SEC 注册，可以在合格机构投资者范围内筹集资金。
（四）美国存托凭证优点：
1、市场容量大、筹资能力强
2、上市手续简单、发行成本低。
3、避开直接发行股票与债券的法律要求
（五）美国存托凭证的发行与交易
1、美国存托凭证的发行步骤
①投资者指令经纪人购买 ADR
②经纪人指令基础证券所在地经纪人购买证券并将其解往存券银行在当地的托管银行
③经纪人在当地市场上购买
④存入当地的托管银行
⑤托管银行解入证券后通知美国的存券银行
⑥存券银行发出 ADR ，交给经纪人
⑦经纪人将 ADR 存入信托公司或投资者，同时向当地经纪人支付外汇
2、美国存托凭证ADR 的交易
（1）市场交易：美国市场的 ADR 持有者之间的买卖，在存券银行过户，在存券信托公司清算
（2）取消：国内无买家时，委托基础证券发行国的经纪人卖出
（六）存托凭证在中国的发展
1、我国公司发行的存托凭证
涵盖了三类：发一级存托凭证的有两类——一类是含B股的国内上市公司如氯碱化工、二纺机、深深房等
2004年前只有在香港上市的中华汽车发行过第二级存托凭证，其成为中国网络公司进入NASDAQ的主要形式。
发行三级存托凭证的公司均在我国香港交易所上市
2、我国公司发行存托凭证的阶段和行业特征
（1）1993---1995年 中国棋也在美国发行存托凭证
（2）1996---1998年 基础设施类存托凭证渐成主流
（3）2000---2001年 高科技公司和大型国有企业成功上市
（4）2002年以来,大型国企、民营企业
二、资产证券化和证券化产品
（一）定义：资产证券化是以特定资产组合或特定现金流为支持，发行可交易的证券的一种融资形式。传统的证券发行以企业为基础，而资产证券化是以特定的资产吃为基础发行证券。
（二）自产证券化种类与范围
1、根据基础资产分类：不动产证券化、应收帐款证券化、信贷资产证券化、未来收益证券化（如高速公路收费）、债券组合证券化等
2、按照证券化地域分类：境内自产证券化、离岸资产证券化
3、按证券化的属性不同：股权型资产证券化、债券型子产证券化、混合型子产证券化
（三）资产证券化的有关当事人
1、发起人。
2、特定目的机构或特定目的的受托人
3、资产和资产存管机构
4、信用增级机构
5、信用评级机构
6、承销人
7、证券化产品投资者
（四）资产证券化流程与结构：P146图表
（五）中国资产证券化的发展
1、20世纪90年代三亚市开发建设总公司：房地产证券化
2、2005年以来，建行和国家开发银行（P147页图表）试点：银行间的资产证券化
3、2005年12月21日，内地第一只房地产信托投资基金（REITs）——广东越秀房地产投资信托基金在香港交易所上市
三、结构化金融衍生产品
（一）结构化金融衍生产品定义：运用金融工程结构化方法，将若干基础金融商品和金融衍生品相结合设计出的新型金融产品
（二）结构化金融衍生产品类别
1、按联结的金融基础产品分类：股权联结型产品（其收益与单只股票、股票组合或股票价格指数相联系）、利率联结型产品、汇率联结型产品、商品联结型产品。
2、按收益保障性分类：收益保证性和非收益保证性
3、按发行方式分类：公开募集的结构化产品和私募结构化产品
（三）结构化金融衍生产品发展前景
⑶ 股票术语
证券基础知识，耐心看吧，资料比较全面，但愿能对你有帮助。
一、 股票的基本概念和投资程序
1、 什么是股票？
股票是股份公司发给股东证明其所入股份的一种有价证券，它可以作为买卖对象和抵押品，是资金市场主要的长期信用工具之一；
2、 股票的种类
A 股：A股的正式名称是人民币普通股票。它是由我国境内的公司发行，供境内机构、组织或个人（不含台、港、澳投资者）以人民币认购和交易的普通股股票；
A股中的股票分类：
绩优股：绩优股就是业绩优良公司的股票；
垃圾股：与绩优股相对应，垃圾股指的是业绩较差的公司的股票；
蓝筹股：指在其所属行业内占有重要支配性地位业绩优良成交活跃、红利优厚的大公司股票；
B 股：也称为人民币特种股票。是指那些在中国大陆注册、在中国大陆上市的特种股票。以人民币标明面值，只能以外币认购和交易；部分股票也开放港元交易；
H 股：也称为国企股，是指国有企业在香港 (Hong Kong) 上市的股票；
N 股：是指那些在中国大陆注册、在纽约（New York）上市的外资股；
S 股：是指那些主要生产或者经营等核心业务在中国大陆、而企业的注册地在新加坡（Singapore）或者其他国家和地区,但是在新加坡交易所上市挂牌的企业股票；
日本：日经指数
香港：恒生指数
台湾：台湾海峡指数
美国：道琼斯指数
3、 如何开户？
A、 到证券公司分别建立证券账户和资金账户，方可进行证券买卖，缺一不可；投资者买卖证券，都会在证券账户中如实地反映出来。开户步骤如下：
（1）在当地证券登记公司或其代理处购买开户申请表并按表要求填写；
（2）将填写好的开户申请、有效证件及开户费交与工作人员；
（3）经确认无误后，即可领取A股证券账户。
B、 证券营业部可为投资者代办沪深两市的证券帐户，凭已办理的证券账户开设资金帐户。投资者可同时把工、农、中、建四大国有商业银行的储蓄卡与营业部的资金帐户联通，通过银证转帐可实现全市范围内的资金存取；
C、 证券帐户开好后，然后办理网上交易、电话交易开通手续，以后就可以通过网上交易、电话远程交易。如果采用网上交易，可以在家里自己在证券公司的网站免费下载正版的股票行情分析软件和交易软件；
D、 开户手续办好后，当天或次日就可以开始买卖股票。
4、 开户后领取的证件
沪深股东卡各一张
证券资金账户卡
所属证券客户资料
记住交易密码和资金密码
5、 股票开户需要的费用和资金
沪市A股帐户开户费为40元，深市A股帐户开户费为50元，合计90元；一般开资金帐户是免费的。目前资金帐户中的资金量是没有限定的。
6、 交易规则
A、 成交时，价格优先的原则：较高价买进的申报，优先于较低价买进的申报；较低价卖出的申报，优先于较高价卖出的申报；
B、 股票交易单位为股，每100股为一手，委托买卖必须以100股或其整倍数进行；
C、 涨跌幅限制：交易所对股票交易实行价格涨跌幅限制，涨跌幅比例为10％，其中ST股、*ST股和S股价格涨跌幅比例为5％；股票上市首曰不受涨跌幅限制；
D、 T+1：T即交易曰，T+1即交易曰后的第二天。所谓的T+1即当天买入的股票不能在当天卖出，需待第二个交易曰方可卖出；不过当天卖出股票可在成交返还后再买进股票，即资金的T+0回转，但提取现金还是要等到第二曰；
E、 T+0：指的是当天买入股票可以当天卖出，当天卖出股票又可以当天买入；这是炒股的一种技巧，即当投资者手上持有部分股票和部分现金时，完全可以在手中现有的股票冲高时卖出，并在其向下回落时将卖出的股票在低位买回来，收市时，持股数不变，但资金帐户上的现金增加了，反之亦然，可以先低价买入，当日冲高时卖出。
7、交易时间
交易时间：周一至周五上午9：30-11：30；下午1：00-3：00；
休市时间：双休日、节假日。
8、交易费用
A、手续费（佣金）：投资者在委托买卖成交后所需支付给券商的费用。一般是3‰，但现在很多证券公司之间存在恶性竞争，故目前的手续费普遍为1-1.5‰，每个公司各有不同；
B、印花税：投资者在买卖成交后支付给财税部门的税收；
C、过户费和委托费已基本取消。
9、股票的编码和其他类型
A、上海A股：600***
深圳A股：0*****；002***中小板块
上海A股有800多家上市公司；深圳A股有600多家；
B、ST股票：垃圾股，连续2年亏损股，如第三年再亏损则退市；
*ST股票：连续3年亏损，第三年下半年仍亏损的，则退市；
S股票：未经股改的股票，1年内仍未改，则退市。
C、直接输入股票代码和股票名称拼音的首字母，就可以找到相应股票。
二、 股票的基础知识
1、 什么是上证指数？
上证指数全称上海证券交易所综合股价指数，是国内外普遍采用的反映上海股市总体走势的统计指标。上证指数以“点”为单位。上证指数有上证A股指数与上证B股指数，以反映不同股票（A股、B股）的各自走势。之后，其次，还有上证分类指数，即工业类指数、商业类指数、地产业类指数、公用事业类指数、综合业类指数、反映不同行业股票的各自走势；
2、 什么是深圳成指？
深证成份股指数是深圳证券交易所编制的一种成份股指数，是从上市的所有股票中抽取具有市场代表性的40家上市公司的股票作为计算对象，并以流通股为权数计算得出的加权股价指数，综合反映深交所上市A、B股的股价走势；
3、关于K线
A、K线：K线又被称为蜡烛图，据说起源于十八世纪日本的米市，当时日本的米商用来表示米价的变动，后被引用到证券市场，成为股票技术分析的一种理论。K线是一条柱状的线条，由影线和实体组成。影线在实体上方的部分叫上影线，下方的部分叫下影线。实体分阳线和阴线；
B、K线图：一根K线记录的是股票在一天内价格变动情况。将每天的K线按时间顺序排列在一起，就组成了股票价格的历史变动情况，叫做K线图；
C、K线的组成：由开盘价、收盘价、最高价、最低价四个价位组成；中间的矩形称为实体。K线可以分为日K线、周K线、月K线，在动态股票分析软件中还常用到分钟线和小时线。K线是一种特殊的市场语言，不同的形态有不同的含义。
D、阳线（红色）：开盘价低于收盘价；
E、阴线（绿色）：开盘价高于收盘价；
F、上影线：实体以上细线；
G、下影线：实体以下细线；
H、每日的K线是阳线或是阴线，是取决于当日的开盘价与收盘价，与之前的行情是没有任何关联的。当收盘价高于开盘价时，当天就为阳线；当收盘价低于开盘价时，当天为阴线；故想要通过错综复杂的阴阳线来判断股票的未来走势是很难的；
I、K线图中的涨跌，当开盘价与收盘价相同，相比昨日收盘价高时，为阳线；当开盘价与收盘价相同，较昨日收盘价低时，为阴线；
H、K线的几种形态：
K线图形 名称 K线图形 名称
大阳线。 小阳线
大阴线 小阴线
带上影线的阳线。表明多方在上攻途中遇到了阻力。 带下影的阳线。反映股价在低位获得买方支持，卖方受挫。
带上影线的阴线。表明股价先涨后跌。 带下影的阴线。表明空方力量强大。
带上下影线的阳线。表示上有压力，下有支撑，总体买方占优势。实体越长说明多方实力强。 转折线。表示开盘价和收盘价相同；上影线表示上方有一定压力；下影线表示下方有一定支撑；
带上下影线的阴线。表示上有压力，下有支撑，总体空方占优势，实体越长表示空方做空力量越大。 十字星。表示开盘价和收盘价相同，多空力量暂时处于平衡。
4、关于均线
A、均线也叫移动平均线，在日K线图中一般白线、黄线、紫线、绿线依次分别表示：5、10、20、60日移动平均线，但这并不是固定的，会根据设置的不同而不同，由于股价每天都增加，因此均线是向前移动的；
B、5日均线是最近5日收盘价的平均值；10日均线、20日均线、30日均线等同理；
5、关于分时图
A、分时图：指大盘和个股的动态实时(即时)分时走势图；
B、通过F5键切换K线图与分时图；
C、大盘分时图：
a 白色曲线：即证交所每日的大盘实际指数；
b 黄色曲线：当日开盘到当时的平均价格或指数；
c 红绿白相间的柱状线：线表示每分钟的成交量，单位为手(100股/手)；
D、个股分时图：
a 白色曲线：表示该个股即时成交的价格；
b 黄色曲线：表示该个股即时成交的平均价格，即当天成交总金额除以成交总股数；
c 红绿白相间的柱状线：线表示每分钟的成交量，单位为手(100股/手)；
三、 股票术语/名词解释
1、软件中通常会遇到的名词：
成 交：当前最近一次买卖成交的价格；
涨 跌：当前成交价相对与前一交易日收盘价之间的价格差额；
涨 幅：当前成交价相对于前一交易日收盘价上涨的幅度（%）；
（当前成交价-昨收盘价）/昨收盘价*100%
总 额：即成交总金额。交易当日至当前买卖成交的总金额；
总 量：交易当日到当前的成交总手数；
最 高：当天开盘至当前的最高成交价格；
最 低：当天开盘至当前的最低成交价格；
均 价：当前成交总金额/成交总股数；
现 价：即当前股价；
开盘价：当天第一笔交易的成交价即为当日开盘价；也是“今开”；
收盘价：当天交易结束前最后一笔交易的成交价格；
买 盘：5个价位的买盘数量；
卖 盘：5个价位的卖盘数量；
成交量：反映成交的数量多少；
内 盘：以买入价成交的交易，买入成交数量统计加入内盘，也就是主动性的抛盘；
外 盘：以卖出价成交的交易。卖出的数量统计加入外盘，也就是主动性买盘；
若外盘数大于内盘，则表现买方力量较强，若内盘数大于外盘则说明卖方力量较强；
量 比：是衡量相对成交量的指标。它是开市后每分钟的平均成交量与过去5个交易日每分钟平均成交量之比。当量比小于1时，说明现在的成交比不上过去5日的平均水平，反之；
委 比：用以衡量一段时间内买卖盘相对强度的指标；
委比＝（委买总手数与委卖总手数之差）/（委买总手数与委卖总手数之和）×100%
委比值变化范围为＋100%至-100%。当委比值为正值并且数大,说明市场买盘强劲；当委比值为负值且负值大,说明市场抛盘较强；委比值从-100%至＋100%,说明买盘逐渐增强，卖盘逐渐减弱的一个过程。相反，从＋100%至-100%，说明买盘逐渐减弱，卖盘逐渐增强的一个过程；
总 手：当日从开盘到即时的成交总手数；
现 手：一只股票最近的一笔成交总手数；
市盈率 ：当前每股市场价格与每股税后利润的比率；市盈率＝股票每股市价／每股税后利润
股票的价格越高，市盈率越高；每股净收益越高，市盈率则越低；一般情况下，该比率保持在20－30之间是正常的，过小说明股价低，风险小，值得购买；过大则说明股价高，风险大，购买时应谨慎；
换手率：换手率就是当天的成交股数与流通股总数的比值，是反映股票流通性强弱的指标之一；成交量越大，换手率越高，两者是正比关系。换手率=成交量/总流通股本；
●3％以下，非常普通，表明没有较大的实力资金在其中运作，成交低迷；
●3％-7％之间，该股已进入相对的成交活跃状态；
●7%-10%之间，在强势股中经常出现，属于股价走势的高度活跃状态；
●10%-15%以上，非常活跃，但是也同时提防主力出货的嫌疑；
股 本：也是总股本，即流通股本+非流通股本；
净 资：即每股净资产，是公司税后利润除以净资产得到的百分比率；每股净资产值越大，表明公司每股股票代表的财富越雄厚，通常创造利润的能力和抵御外来因素影响的能力越强；
收 益：即每股收益，每股收益=税后利润（净利润）/ 总股本。该比率反映了每股创造的税后利润，比率越高，表明所创造的利润越多。它是测定股票投资价值的重要指标之一；
流 通：在上市公司的股票中，一般可将其分为流通股及非流通股两大类。而我们可在市场上进行交易的股数就是流通股，非流通股主要是指暂时不能上市流通的国家、法人股；
3、 专业名词术语：
一级市场：股票的发行市场；
二级市场：股票的买卖市场；
基本面：基本面包括宏观经济运行态势和上市公司基本情况。上市公司的基本面包括财务状况、盈利状况、市场占有率、经营管理体制、人才构成等各个方面；
政策面：指国家针对证券市场的具体政策，例如股市扩容政策、交易规则、交易成本规定等；
技术面：反映价格变化的技术指标、走势形态以及K线组合等；
牛 市：指股票市场上买入者多于卖出者，股市行情看涨。也叫多头市场；
熊 市：指股票市场上卖出者多于买入者，股市行情看跌。也叫空头市场；
大 户：就是大额投资人，例如财团、信托公司以及其它拥有庞大资金的集团或个人；
中 户：指投资额较大的投资人；
筹 码：投资人手中持有一定数量的股票；
散 户：就是买卖股票数量很少的小额投资者。
多 头：对股票后市看好，先行买进股票，等股价涨至某个价位，卖出股票赚取差价的人；
空 头：是指认为股价已上涨到了最高点，很快便会下跌，或当股票已开始下跌时，认为还会继续下跌，趁高价时卖出的投资者；
利 空：促使股价下跌，对空头有利的因素和消息；
利 多：是刺激股价上涨，对多头有利的因素和消息；
套 牢：是指预期股价上涨，不料买进后，股价一路下跌；
黑 马： 是指股价在一定时间内，上涨一倍或数倍的股票
割 肉：也叫斩仓在买入股票后，股价下跌，投资者为避免损失扩大而低价卖出股票的行为；
建 仓：投资者开始买入看涨的股票；
平 仓：投资者在股票市场上卖股票的行为；
空 仓：指投资者将所持有的股票全部抛出，手中持有现金而无股票的状态；
止 损：是指当某一投资出现的亏损达到预定数额时，及时斩仓出局，以避免形成 更大的亏损；
涨(跌)停板：交易所规定的股价一天中涨（跌）最大幅度为前一日收盘价的百分数，不能超过此限，否则自动停止交易 (如普通股票为10%限制，ST股票为5%限制) ；
护 盘：股市低落、人气不足时，机构投资大户大量购进股票，防止股市继续下滑行为；
停 牌：股票由于某种消息或进行某种活动引起股价的连续上涨或下跌，由证券交易所暂停其在股票市场上进行交易。待情况澄清或企业恢复正常后，再复牌在交易所挂牌交易；
抢短线：预期股价上涨，先低价买入再在短期内以高价卖出；预计股价下跌，先高价卖出，再在低价回购；
近期趋势：20-30天为近期趋势；
吃 货：指庄家在低价时暗中买进股票；
出 货：指庄家在高价时，不动声色地卖出股票；
限售股: 股改后，取得流通权后的非流通股，因受到流通期限和流通比例的限制，被称为限售股；
大 非：指占总股本5%以上的限售流通股，在股权分置改革两年后可以流通；
小 非：指占总股本5%以下的限售流通股，在股改一年后即可流通。
大宗交易：一般是指交易规模非常大，远远超过市场的平均交易规模。如果单笔买卖申报达到一定的数额的，交易所可采用大宗交易方式。
除息：股票发行企业在发放股息或红利时，需要事先进行核对股东名册、召开股东会议等多种准备工作，于是规定以某日在册股东名单为准，并公告在此日以后一段时期为停止股东过户期；
除权：除权与除息一样，也是停止过户期内的一种规定：即新的股票持有人在停止过户期内不能享有该种股票的增资配股权利。配股权是指股份公司为增加资本发行新股票时，原有股东有优先认购或认配的权利；
股权登记日: 在上市公司分派股利或进行配股时规定一个日期；
股指期货：全称股票价格指数期货，指以股价指数为标的物的标准化期货合约，双方约定在未来的某个特定日期，可以按照事先确定的股价指数的大小，进行标的指数的买卖。
平准基金：政府通过特定的机构（证监会、财政部、交易所等）以法定方式建立的基金, 通过对某个具体市场的逆向操作,降低非理性的市场剧烈波动,以达到稳定该市场的目的。
融资融券：指在证券交易所或者国务院批准的其它证券交易场所进行的证券交易中，证券公司向客户出借资金供其买入证券或者出借证券供其卖出，并由客户交存相应担保物的经营活动。
融资:是指投资人以部分自备款作担保，向证券公司或证券金融公司融入资金，以购买证券，俗称“买空”；
融券:是指投资人缴纳一定比例的保证金向证券公司或证券金融公司借入证券后出售，在未来的一定期限内，再买入证券归还给证券公司或证券金融公司，俗称“卖空”。
3、股票形态专业术语：
回 档：上升趋势中，因股价上涨过速而回跌，以调整价位的现象；
探 底：股价持续跌挫至某价位时便止跌回升，如此一次或数次；
洗 盘：是主力操纵股市，故意压低股价的一种手段，为了拉高股价获利出货，先把股价大幅杀 低，使大批散户产生恐慌而抛售股票，然后再将股价抬高获利；
盘 整：股价经过一段快捷上升或下降后，遭遇阻力或支撑而呈小幅涨跌变动，做换手整理；
打 压：是用非正常方法，将股价大幅度压低。通常大户在打压之后便大量买进以取暴利；
反 弹：是指在下跌的行情中，股价有时由于下跌速度太快，受到买方支撑暂时回升的现象；
踏 空：投资者看淡后市，卖股票后，该股价一路上扬，无法及时买入，故未能赚得利润；
跳 水：指股价迅速下滑，幅度很大，超过前一交易日的最低价很多；
跳 空：股市受强烈的利多或消息影响，开盘价高于或低于前一交易日的收盘价，股价走势出现 缺口，称之为跳空；
补 空：在股价之后的走势中，将跳空的缺口补回，称之为补空；
头 部：股价上涨至某价位时便遇阻力而下滑；
盘 档：指投资者不积极买卖，多采取观望态度，使当天股价的变动幅度很小；
突 破：股价经过一段时间的盘档时间后，产生的一种价格波动；
盘 整：股价在有限幅度内波动，一般是指上下5%的幅度内的波动；
以上内容由轻烟碎影收集整理。
⑷ 到底什么是衍生金融资产和非衍生金融资产啊
衍生金融资产也叫金融衍生工具，金融资产的衍生工具是金融创新的产物，也就是通过创造金融工具来帮助金融机构管理者更好地进行风险控制，这种工具就叫金融衍生工具。目前最主要的金融衍生工具有：远期合同、金融期货、期权和互换等。
非衍生金融工具包括货币、债券、可转换债券等等。
⑸ 大盘从6.27号连续场内场外资金翻红流入，接下来是不是牛市到了我们该做好什么准备
这几天大盘是反弹了，接下来要看是不是能够站稳主力成本线，
能够站稳的话后市继续看好，不能的话继续多看少动，可以去
（鸿金沽）的十尃客，十尃主很牛的，网上可以找到的，牛人！
⑹ 存托凭证的基础是什么
存托凭证，又称存券收据或存股证．是指在一国证券市场流通的代表外国公司有价证券的可转让凭证，属公司融资业务范畴的金融衍生工具。
以股票为例，存托凭证是这样产生的：某国的I：中公司为使其股票在外国流通，就将一定数额的股票，委托某一中间机构(通常为一银行，称为保管银行或受托银行)保管，由保管银行通知外国的存托银行在当地发行代表该股份的存托凭证，之后存托凭证便开始在外国证券交易所或柜台市场交易。
而信托是委托人将财产权转移给受托人，受托人依据信托文件为受益人管理信托财产的法律行为。因此可以得出存托凭证是基于一般信托制度演变而成的，因此它的基础是一般信托制度。
具体内容可以参考网络存托凭证
⑺ ADS与普通股的兑换比例是怎么确定的
一般1ads=4---10普通股。比如土豆网在2011年8月就以1ads=4普通股的方式发行600万美国存托股份而在美国成功上市。所以1ads并不一定就等于10股股票。
在美上市的外国公司，大多通过ADR（美国托存凭证）的方式，在网站上查到的股价也是相应的 Per ADS 的价格。而对公司内部来说（比如上市前的期权），就是属于普通股(Ordinary Shares)了。ADS 与普通股是有一定的换算比例。
在美国公开发行股票的企业必须是在美国注册的，所以外国公司，也包括阿里、网络这些红筹架构的要在美国上市都得以ADR的形式。
(7)五三银行i类存托优先股票今天扩展阅读
普通股股票持有者按其所持有股份比例享有以下基本权利：
1.参与公司经营的表决权。普通股股东一般有出席股东大会的权利，有表决权和选举权、被选举权，可以间接地参与公司的经营。
2.参与股息红利的分配权。普通股的股利收益没有上下限，视公司经营状况好坏、利润大小而定，公司税后利润在按一定的比例提取了公积金并支付优先股股息后，再按股份比例分配给普通股股东。但如果公司亏损，则得不到股息。
3.优先认购新股的权利。当公司资产增值，增发新股时，普通股股东有按其原有持股比例认购新股的优先权。
4.请求召开临时股东大会的权利。
5.公司破产后依法分配剩余财产的权利。不过这种权利要等债权人和优先股股东权利满足后才轮到普通股。