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2015股票牛市银行资金退出

发布时间: 2022-05-14 19:56:41

Ⅰ 什么原因导致2015年A股发生股灾呢

经历过2015年股灾的人都知道,那一年的股灾“千股跌停,千股停牌,千股涨停熔断机制”,当年的股灾行情还记忆犹新。

2015年A股引发股灾主要有以下几大原因所致:

第一点:去股市杠杆资金

2015年牛市被称为杠杠牛市,那一轮牛市都是靠杠杆资金推动的,所以一旦去股市杠杆资金的时候,这些杠杠资金不计成本的出逃。

2015年杠杠资金是拉升和支撑股市的最强力量,结果把这些资金都从股市赶市场,股市支撑力都没了,能不大跌吗?

没有永远涨不停的牛市,也没有永远跌不完的股市!既然2015年牛市行情来了,涨高之后转为熊市并不出奇,这是自然规律因素。

总结分析

综合以上这四大因素就是引发2015年出现股灾的真正原因,特别是去股市杠杆资金和去散户化引发股灾的主要因素。

当然2015年股灾已经成为过去式,已经属于历史数据,随着A股近几年持续杀跌后,A股新一轮牛市正在酝酿中,期待下一轮牛市行情的到来。

Ⅱ 2015 股市暴跌的原因

一、大户套现,散户接盘。

第一阶段:

2014年7月11日—12月31日,一系列改革利好出台(7月银行改革、8月铁路石油改革、9月水利改革、11月金融券商改革),带动了股市不断上涨,上证指数涨幅58.23%,对这波行情媒体都称之为“改革牛”。这期间中小股民投入了1.33万亿元进入股市。

第二阶段:

2015年1月1日—3月8日,因为春节、政府年终总结、准备两会等原因,没有新的改革措施出台,股市平稳震荡。这两个月市场基本处在消化前期改革概念的阶段,中小股民净买入5100亿元,新的资金还在不断进入。

第三阶段:

2015年3月两会召开之后,改革利好不断出台,股市重新开始上涨。2015年3月9日—4月27日,两个多月时间中小股民净买入1.62万亿元,比前两个月涨了2倍。这时候市场泡沫开始形成。2015年4月16日,上证50、中证500股指期货正式面市。尤其是中证500,这成为一个极佳的套利工具,因为它的标的是中小盘股。以往的沪深300根本无法准确指示中小盘的价格走势,经常是股指跌了5%,但是小盘股已经两个跌停了,起不到套利作用。

接下来的5月、6月,股市震荡下跌,官媒开始护盘,这是我们做的一件错事。如果没有官媒护盘,也许股市可以进入一个平稳期,和第二阶段一样,去慢慢消化过去的改革概念,股指能维持在4500点左右,稍微有点泡沫很正常。可是这次护盘后,5月、6月间有大量杠杆资金入市,再加上做空手段齐备,于是引发了后来的大规模下跌。大庄家们也疯狂套现,从5月1日起到7月8日证监会禁令出台,总共套现3.2万亿元,逼迫政府出手救市。

而上市公司高管们在5月总计套现366.5亿元,6月336.4亿元,单月套现金额相当于2015年前四个月套现金额的总和。

二、高杠杆配资。

截至2015年6月,场内场外配资规模达到最高峰4.8万亿元,股价也被推到最高点。大量杠杆资金入市的结果就是,一旦出现下跌,就会发生千股齐跌的壮观场面。6月13日午间,证监会发布消息,要求证券公司对外部接入进行自查,对场外配资进行清理。配资在得到通知以后开始撤出,大量抛售股票,配资筹码集中的股票首先跌停。而一旦触及平仓点,跌停的股票是卖不出去的,必须抛出那些还没跌停的,结果就是引发大面积跌停。

6月18日,沪指跌3.67%,两市近2000只个股下跌;6月26日,沪指跌7.4%,两市2000只股票跌停;7月7日,1700只股票跌停,占当日交易股票总额的88%。

而紧接着在7月24日的第二轮股价下跌中,配资又一次大规模出逃,拖累股市。融资融券余额由7月24日的1.5万亿元减少到8月3日的1.3万亿元。股价恢复平稳之后融资融券余额回升至1.4万亿元。在8月18日的第三轮股价下跌中,融资融券余额再次由1.4万亿元减少到8月26日的1.2万亿元。

三、做空制度加剧市场恐慌。

在2015年4月股市泡沫开始形成时,做空工具也横空出世。2015年4月16日,上证50、中证500股指期货正式面市。在5、6月份股市和杠杆都处在高位的时候,中证500股指期货的持卖单量也达到两个高峰。

7月1日因为中小板和创业板的股票无量跌停,现货卖不出去,只有通过股指期货空单去对冲现货头寸,导致以中证500股指期货为首的合约大幅贴水。IC1507合约收盘7509点,较现货中证500指数贴水902.51点,贴水幅度达12%。也就是说,现在这些股票只有以今天市场价的8.8折往外卖才会有人来接单。由于中证500可以精准反映大部分股票走势,大家只能开出更多中证500的空单对冲,大量的空单又加剧了股市的恐慌下跌,于是形成恶性循环。

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遏止内幕交易,大户套现得到约束,才能稳定市场预期,让股指逐步回归价值投资。这需要的不仅仅是一两个政策,而是有效的监管体系,而这正是我们目前的证券市场最薄弱的地方。

如何将疯牛导入慢牛,避免股市重新步入熊市,就非常关键。考验政府的调控能力和水平。

中国股市从创立之初起就不是一个正常的“市场”——即让金融资源得到合理配置的开放平台。相反,这是一个有意识对资源配置进行扭曲,以实现让无效率或低效率的国有企业能够以低成本或无成本源源不断攫取社会资金的目的。

为此,中国股市创建之初便作出了一系列有别于国际通行的一般市场规则的特殊制度设计,其核心包括两个内容:

第一,新股上市(IPO)政府审批制度;

第二,股权分置制度。前者是为了确保唯有政府认可的国有企业——而不是优质企业——才有资格上市融资,后者是为了确保即便国有股份所占的比例再小也依然能够保持对企业的绝对控制,从而使之能够无节制地圈钱而又不担心失去对企业的控制地位。

参考资料来源:人民网--股市暴涨暴跌 真正凶手是谁

Ⅲ 2015年股票行情牛市什么结束

很大部分要看政策,目前看来,政府想搞活现金流动,像以前一直存在银行储蓄不可能了

Ⅳ 2015年的股灾是怎么回事。

5月26日开户,6月12日开始跌,7月8日国家队入市。

一大批股票几元一股。千股跌停,千股停牌,千股复牌,千股涨停。

7月十几号一根大绿K线吞掉了一个星期的涨幅,后来两天企稳。

到了8月18日国家队证金公司和中金公司,商讨救市资金如何退市,又跌下三天大绿K线,后来证金发澄清公告,救市资金不会退出,2850形成阶段性底部,10月8日三大指数跳空高开,千股飙红。

10月21日涨幅过大属于技术回档,第二天拉阳线继续上行。此后八天主力观望做成伞行K线。第九天传言深港通实行,券商三天全涨停。

后来说深港通明年才实行。11月12到11月26形成倒直角三角形,27日又拉了一根大绿K线。又企稳上行。很多股票均线系统都紊乱了。

以下条件造成了2015年国内股市上半年的牛市,而到下半年开始——物极必反。

1、天时(政策利好):换届 俗话说:天下大事,合久必分,分久必合。股市也一样,国家每一次换届,都会有各种利好政策出台(一路一带),从而摧生大牛行情。

2、地利(技术利好):经过12年13年的技术盘整,A股股市等于经历了一次大的换手,亏损的该卖的都卖了,亏惨了不想卖的,死套也不想割肉了。于是造成市场的筹码比较稳定,形成了14/15年的牛市的基本。

3、人和(资金利好):12年之后,国家的社会贷款总量在急剧放大,到15年时接近于顶峰,而同时国内有实体经常未见出色。于是社会资金只能流入房地产、互联网和股市。

大概是从一路一带板块的龙头股——南车北车合并完成并复牌下跌开始(天时),而上证指数冲上5000点(地利),成批个股股价翻倍,市场的获得盘丰厚。造成股灾的最后导火索是证监会对融次融券业务的打压,直接造成市场短期失血(人和)。于是股灾发生!

Ⅳ 2015年6月29曰股市暴跌是怎么回事

一是,本周迎史上最大批量IPO冻结资金达7万亿元,资金面骤紧;

二是,6月份银行体系面临半年末的考核紧张时点,且6月份MLF到期,影响流动性;

三是,中国证监会官方微博发文,要求证券公司对外部接入进行自查,各地证监局对自查情况进行核实,要求中国证券业协会制定证券公司信息系统外部接入的规范标准。

四是,证监会新两融管理办法征求意见出台,政策降杠杆意图明显,对大盘有冲击。

五是,产业资本加速套现,5月以来国内产业资本减持金额高达2000亿元,其中5月单月减持额就多达1500亿元,环比暴涨近一倍,并创下今年以来月度减持新高。

六是,A股证券化率已经高达104.63%,发出警示信号。截至6月12日,沪深股市总市值报71.25万亿元,首次突破70万亿元,一周增加3.18%。两市股票平均价格为17.8元,一周涨2.16%。若以2015年中国GDP总值68.1万亿元(预测值)计算,A股证券化率已经高达104.63%。

七是,A股市盈率过高,高估值股票存在调整需求,截至6月15日,上证综指当前市盈率大约为22倍,而就在数月之前,其市盈率还徘徊在9.6倍左右,这至少是1998年以来的最低水平。深证成指市盈率为54倍左右,为MSCI(MSCI.N)新兴市场指数市盈率的4倍之多,创业板市盈率则高达128倍。数据显示,截至2015年5月底,东京证券交易所创业板市盈率为99,港交所主板市盈率为13倍左右,创业板市盈率则为90。

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股票下跌是因为卖出价格低于买入价格,股票供大于求。股市下跌的内因在于市场流动性趋弱资金短缺,具体表现在新股发行量超出市场承受能力,大小非减持、定向增发等一系列因素;其外因在于金融市场的系统性风险。

个股在遭遇利空之后,往往造成资金出逃的现象,承接盘减少股价下跌。而股市遭遇系统性风险,则出现覆巢之下无完卵的现象,绝大部分股票难逃下跌之虞。在路径上,股票下跌与股市下跌互为因果,具有递进关系。

个股下跌特别是权重的利空,往往拖累整个大盘指数。比如美国股市因为特斯拉公司业绩下滑,造成美股指数下挫。A股某些指标股中报业绩预亏,都是引发沪深股市下跌的根源之一。

Ⅵ 中国股市要真正走出牛市,银行股必须要走牛,你怎么看

上证指数冲上3300点,创下15个月以来的新高,银行股也罕见地出现了一轮大涨。上证指数是整个股票市场的方向标,而其中银行股一直是估值低、涨幅慢的板块,分析银行股的走势对预判大盘走势有着重要的意义。

总之,银行股会在牛市中吸引各大长线机构的资金,基金、社保、养老保等机构资金的资金入场都会有力推高银行股股价。每一轮市场的走高都离不开银行股的推动,近期大盘表现良好、疯狂拉升,离不开银行股的强势拉升,也说明了牛市走牛银行股必牛。

Ⅶ 2014年–-2015年中国股市上涨原因是什么求解答……

2015年前经济不景气,降息,使银行一部分银流出。场外资金的流入。在股市上涨中,很多人不断加扛杆,使大量资金流入股市。随着牛市的到来,很多次投资者产生代表性偏差,伴随着乐观情绪,大量投资者进入,不断正反馈。政策利好的刺激,例如一带一路,国企改革。

Ⅷ 股市走势对银行存款的影响分析

股市走势对银行存款的影响是:
当股市是牛市,向上突破的时候,股民会把银行里的钱,拿出来投入股市,以获得更高的回报,银行存款就会相应减少。
反之,当股市出现大辐调整,或处于熊市,股民会把钱存入银行,以规避股市风险,这时分行存款会相应增加。
两者是此消彼长的关系。

Ⅸ 为什么2015年股市会从牛市急剧下跌

回落的导火索是年中阶段资金面紧张、新股扩容过快等,根本性的原因在于市场此前上涨过多,积累了大量获利盘。而杠杆资金的运用在前期加速了股指上涨,在市场回落时也发挥了助跌效应,这是杠杆投机资金的固有秉性。 国企改革概念启动了股市,融资融券(主要是融资,几乎无券可融)快速膨胀形成了股市的泡沫。在大泡沫的情形下,只需要一些机构(其中外资充当了先锋的角色)砸些钱做空股指期货,股指随即快速下跌,充满杠杆的融资融券交易大量亏损并有做多一方转为做空一方(不得已,否则就爆仓了),形成了多米诺骨牌效应,便形成了股灾。

Ⅹ 2015年银行股票为什么老跌

大盘从5000多点跌到了现在的3700多点,银行股肯定也跟着跌了。美联储马上就要加息,大量资金回流美国,IPO啥时候重启和注册制改革啥时候进行对股市都是利空。
整个大盘刚经历过暴跌,很多股民仍然心有余悸。股价上涨肯定需要大量资金推动,场外配置一万多亿被整掉了,4000点又有大量的套牢盘,大盘整体仍然处于下跌过程中。每次证金救市都会选估值低的银行股,不可能去救高市盈率、高市净率的小盘股。很多银行股都快破净了,买银行股风险相对低,大盘涨起来的时候银行股也长得慢,盘子大,推高股价就需要更多的资金。像2014年上半年大盘还处在1900多点没上涨的时候,银行股市净率普遍0.9、0.8、0.7。不过再回到以前那么低的市净率也不大可能。就目前来情况大盘还是不稳定,趋势还不明显。没有证金公司托盘,大盘肯定在3700点站不住。