A. 定向增发价格怎么确定 规定如下
定向增发价格的确定主要遵循以下规定:
基准价格的选择:
最低价格限制:
- 根据规定,定向增发的价格不得低于公告前20个交易日市价均价的80%。例如,如果前20个交易日的股票均价为100元,那么定向增发的固定价格区间就应在80元至100元(或更高,但不得低于80元)之间。
非公开发行与对象限制:
- 定向增发,又称非公开增发,是上市公司向符合条件的少数特定投资者(不超过10人)非公开发行股份的行为。
股份转让限制:
- 定向增发的股份在发行后的12个月内(如果认购后变成控股股东或拥有实际控制权的,则为36个月内)不得转让。
申购规则:
- 原股东通常享有优先认购权,但如果觉得配售数量不足,也可以像一般公众投资者一样参与申购。然而,申购后并非一定能购买成功,需要像新股发行一样进行摇号抽取,中签者才能获得股份,未中签的资金将返回到证券账户中。
综上所述,定向增发价格的确定是一个综合考虑市场均价、最低价格限制、发行对象及股份转让限制等多方面因素的过程。这些规定旨在保护投资者利益,维护市场公平与稳定。同时,需要注意的是,虽然定向增发通常被视为利好消息,但股价的涨跌还受到多种因素的影响,不能单凭某一消息面来确定。
B. 定向增发预案公布后能上调增发价嘛
能
定向增发股票是指非公开发行、即向特定投资者发行,也叫定向增发的股票。根据证监会相关规定,关于非公开发行,除了规定发行对象不得超过10人,发行价不得低于市价的90%,发行股份12个月内(大股东认购的为36个月)不得转让,募资用途需符合国家产业政策、上市公司及其高管不得有违规行为等。非公开发行并无盈利要求,即使是亏损企业只要有人购买也可私募。
具体操作:
上市公司公告定向增发方案,其股价会有所表现。不过,在实际操作过程中,有些股价大幅上扬,有些股价始终不涨甚至大幅下跌,这给我们的操作带来不确定性。因此,在操作定向增发题材时要注意如下几点。
首先,要关注定向增发收购的资产在股本摊薄后能否促使公司业绩大幅提升,这决定了公司未来股价运行的方向和空间,也是我们投资这些个股的基础。我们要把精力集中在那些能大幅提高含金量的“定增”个股上,放弃那些未来发展不确定的标的。
其次,从几个重要时间节点认识股价对于整个定向增发的约束作用。“定增”的基本程序是,先由董事会提出预案,提交股东大会审议通过,再递交发审委,审核过会后获得证监会批文,最后正式实施定向发行。在此过程中,每个环节都会对股价有一定的要求。
比如增发预案提出时,一般增发价会以此前20个交易日的平均价格为基础进行厘定;证监会发审会参考当时股价,决定预案中增发价格是否需要调整(有条件通过)等等。