㈠ 目前，我國上市公司發行股票籌集資金的主要方式有哪些
上市公司發行股票可以向不特定對象公開發行，也可以向特定對象非公開發行。
具體發行方式有：首發、配股、增發、發行可轉債等
㈡ 股票發行的方式有哪些
股票的發行方式可分為如下兩類：
1、公開間接發行。指通過中介機構，公開向社會公眾發行股票。我國股份有限公司採用募集設立方式向社會公開發行新股時，須由證券經營機構承銷的做法，就屬於股票的公開間接發行。
這種發行方式的發行范圍廣、發行對象多，易於足額募集資本；股票的變現性強，流通性好；股票的公開發行還有助於提高發行公司的知名度和擴大其影響力。但這種發行方式也有不足，主要是手續繁雜，發行成本高。
2、不公開直接發行。指不公開對外發行股票，只向少數特定的對象直接發行，因而不需經中介機構承銷。我國股份有限公司採用發起設立方式和以不向社會公開募集的方式發行新股的做法，即屬於股票的不公開直接發行。這種發行方式彈性較大，發行成本低；但發行范圍小，股票變現性差。
(2)我國公司的股票發行方案主要內容有哪些擴展閱讀
發行股票有兩種情況：
①新公司成立，首次發行股票;
②已成立的公司增資發行新股票。二者在發行步驟和方法上都不相同。
創建新公司首次發行股票，須辦理一系列手續。即由發起人擬定公司章程，經律師和會計師審查，在報紙上公布，同時報經主管機關經審查合格准予注冊登記，領取登記證書，在法律上取得獨立的法人資格後，才准予向社會上發行。
股票發行人必須是具有股票發行資格的股份有限公司，股份有限公司發行股票，必須符合一定的條件。
我國《股票發行與交易管理暫行條例》對新設立股份有限公司公開發行股票，原有企業改組設立股份有限公司公開發行股票、增資發行股票及定向募集公司公開發行股票的條件分別作出了具體的規定。
㈢ 股票發行方案包括哪些主要內容
股票發行方案是指股票向投資者發售的具體安排。股票發行方案由發行人和保薦機構協商制定，經中國證監會核准後方可實施。目前，股票發行方案主要包括下列內容：
(1)承銷方式。承銷方式有代銷和包銷兩種。
(2)發行方式。發行方式是指發行人採用什麼方式，通過何種渠道或途徑將證券投入市場，為擴大投資者所能接受的具體辦法。
(3)發行數量。包括發行總量、新股發行數量、老股轉讓數量。網上、網下發行數量等。
(4)定價原則。根據《證券發行承銷與管理辦法》(214年3月修訂)的規定，發行人及其保薦機構可以通過向網下投資者詢價的方式確定股票發行價格，也可以通過發行人與主承銷商自主協商直接定價等其他合法可行的方式確定發行價格。
(5)發行對象。發行對象是指有資格參加股票認購的投資者，主承銷商會預先公布網上、網下投資者的條件和要求。
(6)回撥機制。採取網上和網下發行時，先設定不同發行方式的初始發行數量，然後根據認購結果，按照預先公布的規則適當調整網上與網下的發行數量。
(7)配售機制。配售機制是指股票在投資者之間以何種方式、何種原則進行分配。
(8)股份鎖定安排。網上定價發行的股票，一般沒有鎖定期;網下詢價發行的股票，發行人、承銷商與投資者可自主約定鎖定期。
(9)發行時間。發行方案應說明投資者申購新股的具體日程。選擇發行時間要考慮市場狀況、其他證券的競爭性發行等因素。
(10)發行程序。發行方案應詳細說明發行程序和操作細節，如日程安排、申購上下限、申購程序、發行費用等。
㈣ 我國企業公開發行股票的主要方式是什麼
一般是包銷發行方式和代理發行方式兩種吧。
1.包銷發行方式：是由代理股票發行的證券商一次性將上市公司所新發行的全部或部分股票承購下來，並墊支相當股票發行價格的全部資本。
2.代銷發行方式：是由上市公司自己發行，中間只委託證券公司代為推銷，證券公司代銷證券只向上市公司收取一定的代理手續費。
㈤ 我國現行的股票發行方式是什麼
我國股票發行實踐中較常採用的股票發行方式主要有以下三種：
⑴認購證抽簽發行。
實踐中又稱為「申請表方式」、「認股證方式」。依此種發行方式，承銷人在招募證券時須首先向社會投資人無限量公開發售認購申請表即認購證（可以附加身份證限制），每一單位的認購證代表一定數量的認股權，並載明其認購證號碼；在認購證發售期限終止後，承銷人個根據「三公」原則，在「規定的日期，在公證機關監督下，按照規定的程序，對所有股票認購申請表進行公開抽簽。」這通常是依據超額認購比例對認購證號碼尾數進行抽簽，凡持有中簽認購證者，方可按照招募文件披露的證券發行價格認購定量證券，而未中簽認購證將作廢。認購證抽簽發行方法並不涉及股票價格問題，而僅依次來確定有效的認股人和有效的認股數額，即這是一種股票定價發行方式。這種發行方式是以所發行股的超額認購為前提的，在供不應求的情況下，它對確保股票發行的安全，緩和供求矛盾有一定的作用。其缺點是發行環節過多、工作量大、認購成本高、發行時間長。
（2）存單抽簽發行。
依此種發行方式，承銷人在招募時須首先通過銀行機構向社會投資人無限量發售專門的股票認購定額定期存款單，每一定額存款單同時代表一定數量的證券認購權，並載明存單號碼；在存單發售期限終止後，承銷人應在規定的日期，在公證人監督下對上述存單號碼進行尾數抽簽，通常採用依認購比例進行存單號碼尾數抽簽的方法；凡持有中簽存單者，可按照招募文件披露的證券發行價格認購定量證券，而未中簽的存單將轉變為單純的銀行定期存款單。這在實踐中通常有兩種做法：一是股款全額存入，即其存單的面額等於每股股票發行價格與每張中簽存單可認購股數之乘積。另一種做法是存款與股款分離，即其存單面額並不與認購股款掛鉤，投資者認購面額一定的存單，其目的只是為了取得存單和存單上的編號，中簽者不能用存單抵交股款和手續費，而需持中簽存單到交款地點另行交納股款和手續費。
（3）上網定價發行:這是近年來被普遍採取的一種方式，其特點是：
①此種發行方式利用證券交易所的股票交易系統，由認股人通過證券交易所的交易網路申報認股承諾；
②採取定額認股和抽簽認股的原則。
依此發行方式，發行人和承銷人通過招股說明書和發行公告，向所有在其擬上市的證券交易所開設了股票帳戶的投資人發出招股要約，在其規定的發行期限內，凡是符合條件的投資人均可以通過證券交易所的交易系統申報認股承諾；認購期滿後，由承銷人根據「三
公」原則按照規定程序對全體認股人的認股序號進行尾數抽簽，以確認有效之認股人。中簽者的認購將生效並交割證券，而未中簽者的認購資金將返還。如果發行人本次發行的股票於認購期滿時仍未能全部售完，余額部分依承銷協議由承銷人買入。
㈥ 簡述我國股票發行上市輔導的主要內容
1、督促股份公司董事、監事、高級管理人員、持有5%以上(含5%)股份的股東(或其法定代表人)進行全面的法規知識學習或培訓。
2、督促股份公司按照有關規定初步建立符合現代企業制度要求的公司治理基礎。
3、核查股份公司在設立、改制重組、股權設置和轉讓、增資擴股、資產評估、資本驗證等方面是否合法、有效，產權關系是否明晰，股權結構是否符合有關規定。
4、督促股份公司實現獨立運營，做到業務、資產、人員、財務、機構獨立完整，主營業務突出，形成核心競爭力。
5、督促股份公司規范與控股股東及其他關聯方的關系。
6、督促股份公司建立和完善規范的內部決策和控制制度，形成有效的財務、投資以及內部約束和激勵制度。
7、督促股份公司建立健全公司財務會計管理體系，杜絕會計造假。
8、督促股份公司形成明確的業務發展目標和未來發展計劃，制定可行的募股資金投向及其他投資項目的規劃。
9、對股份公司是否達到發行上市條件進行綜合評估，協助開展首次公開發行股票的准備工作。
㈦ 股票發行計劃包括哪些內容
在上市輔導階段，企業可以和輔導機構一起協商確定初步的股票發行計劃，為發行准備工作的開展指示方向。股票發行計劃主要包括募集資金額、股票發行量、股票發行價格、募集資金投向和股票發行時間等五方面內容。
（1）募集資金投向的確定。募集資金投向應符合國家產業政策，具有可行性。由於投資項目的立項審批在時間和結果上存在不確定性，項目的可行性也有可能隨著時間的推移發生變化，因此，企業可事先多儲備一些投資項目，以增加投資項目的選擇范圍，擴大籌資額的調整空間，避免被動的局面。
（2）募集資金額的確定。募集資金額應與投資項目的資金需求保持一致。根據證監會第17號備忘錄《關於首次公開發行股票公司募集資金的審核要求》的規定，企業首次公開發行股票的籌資額，不得超過其申請文件提交發審會表決前一年末經審計的，扣除由發行前股東單獨享有的滾存未分配利潤後凈資產值的兩倍。在上述兩個前提下，企業可自主確定募集資金的多少，但是，不能忽視財務杠桿的適當利用以及過渡募集資金對上市後再融資的不利影響。
（3）股票發行價格的確定。股票發行定價，應考慮企業股票的內在價值、可比公司的股票價格、證券市場的景氣程度、政府的管制政策等因素。當前，證監會對企業首次公開發行股票的定價有較為嚴格的管制，股票發行市盈率原則上不高於20倍。
（4）股票發行量的確定。一方面，股票發行量應滿足股票上市的法定條件。根據《公司法》第152條的規定，企業發行後股本總額不少於5000萬股，向社會公開發行的股份不少於發行後股本總額的25%，才能申請股票上市；另一方面，股票發行量應保證籌資計劃的實現。在募集資金額既定的情況下，由於股票發行價格存在20倍發行市盈率上限的政策限制，股票發行量必須達到一定規模才能滿足融資需求，具體的股票發行量則取決於股票發行價格的高低。
（5）股票發行時間的確定。應考慮的因素包括：
① 能否如期完成募集資金投資項目的選擇和立項審批；
② 預計提交股票發行上市申請時是否滿足股票發行上市條件；
③ 預計發行時的證券市場狀況；
④ 股票發行上市的政策變化趨勢是否有利等。
隨著上市輔導和發行准備工作的開展，企業可以根據情況變化逐步調整發行計劃。在
向證監會正式提交股票發行上市申請之前，企業應召開股東大會，審議有關股票發行規模、募集資金投向、股票發行時間等發行計劃的方案，形成決議。為了增加靈活性，股東大會審議通過的發行計劃的部分內容，可以僅指定范圍，由董事會在授權范圍內最終決定或做出調整。
㈧ 股票發行制度主要有幾種各自的內容是什麼
從各國證券市場的實踐來看，股票發行監管制度主要有三種類型：審批制、核准制和注冊制。上額度管理和指標管理屬於審批制，通道制和保薦制則屬於核准制。
1、審批制：
從「額度管理」到「指標管理」
審批制的行政干預程度最高，適用於剛起步的資本市場，由於在監管機構審核前已經經過了地方政府或行業主管部門的「選拔」，因此審批制對發行人信息披露的要求不高，只需作一般性的信息披露，其發行定價也體現了很強的行政干預特徵。
在資本市場建立之初，股票發行是一項試點性工作，哪些公司可以發行股票是一個非常敏感的問題，需要有一個通盤考慮和整體計劃，也需要由政府對企業加以初步遴選。一是可以對企業有個基本把握，二是為了循序漸進培育市場，平衡復雜的社會關系。再者，當時的市場參與各方還很不成熟，缺乏對資本市場規則、參與主體的權利義務的深刻認識，因此，實行額度管理是歷史的必然選擇。
為了擴大上市公司的規模，提高上市公司的質量，1996年新股發行改為「總量控制、限報家數」的指標管理辦法。同時，為了支持國有大中型企業發行股票，改革後的監管政策明確要求，股票發行要優先考慮國家確定的1000家特別是其中的300家重點企業，以及100家全國現代企業制度試點企業和56家試點企業集團，並鼓勵在行業中處於領先地位的企業發行股票並上市。
2、核准制：
從「指標管理」到「通道制」
隨著中國資本市場的發展，審批制的弊端顯得愈來愈明顯。第一，在審批制下，企業選擇行政化，資源按行政原則配置。上市企業往往是利益平衡的產物，擔負著為地方或部門內其他企業脫貧解困的任務，這使他們難以滿足投資者的要求，無法實現股東的願望。第二，企業規模小，二級市場容易被操縱。第三，證券中介機構職能錯位、責任不清，無法實現資本市場的規范發展。第四，一些非經濟部門也獲得額度，存在買賣額度的現象。第五，行政化的審批在制度上存在較大的尋租行為。
由於審批制明顯阻礙了資本市場規范發展，因此，1999年實施的《證券法》對發行監管制度作了改革，其第十五條明確規定：「國務院證券管理機構依照法定條件負責核准股票發行申請。」2000年3月6日，《股票發行核准程序》頒布實施，標志著核准制的正式施行。
核准制是證券監管部門根據法律法規所規定的股票發行條件，對按市場原則推選出的公司的發行資格進行審核，並做出核准與否決定的制度。核准製取消了由行政方法分配指標的做法，改為由主承銷商推薦、發行審核委員會表決、證監會核準的辦法。核准制最初的實現形式是通道制。
核准製取代審批制，反映了證券市場的發展規律，表明一家企業能否上市，已經不再取決於這家公司能否從地方政府手中拿到計劃和指標，取而代之的是企業自身的質量。從審批制到核准制的轉變，體現了中國證券市場發展的內在要求，反映了證券監管思路的變化，表明中國的證券市場監管逐步擺脫計劃經濟思維方式的束縛。因此，從審批制到核准制，「絕不僅僅是從計劃分配製向委員會舉手的形式上的突破。」
3、核准制的優化：
「保薦制」代替「通道制」
通道制下股票發行「名額有限」的特點未變，但通道制改變了過去行政機制遴選和推薦發行人的做法，使得主承銷商在一定程度上承擔起股票發行風險，並且獲得了遴選和推薦股票發行的權力。通道制的缺陷也是明顯的。第一，通道制本身並不能真正解決有限的上市資源與龐大的上市需求之間的矛盾，無法根本改變中國資本市場深層次結構性失衡的問題。第二，通道制帶有平均主義的色彩。只要具有主承銷資格，實力再強，手中項目再多，也只有8個通道，規模再小，也不少於2個通道。這種狀況下，大小券商的投行業務有分散化的傾向，這導致投行業務中的優勝劣汰機制難以在較大范圍內發生作用，不利於業務的有效整合和向深度、廣度發展。第三，通道制對主承銷商的風險約束仍然較弱，不能有效地敦促主承銷商勤勉盡責。因此，通道制只能是中國股票發行制度從審批制向核准制轉變初期的過渡性措施和階段性產物，它依然帶有計劃干預的影子。
核准制下的實質性審核主要是考察發行人目前的經營狀況，但據此並不能保證其未來的經營業績，也不能保證其募集資金不改變投向，更不能在改變投向的情況下保證其收益率。中國有相當比例的上市公司，在上市當年，或者上市後一年內出現虧損或業績大幅下滑(即媒體所稱的「變臉」)、募集資金變更等現象，有些上市公司內部運作還很不規范，存在比較多的大股東侵犯小股東利益的情形。
為了在現有框架內最大程度地發揮核准制的作用，系統提高中國上市公司質量，增強中介機構對於發行人的篩選把關和外部督導責任，促使中介機構能夠把質量好、規范運作的公司推薦給證券市場，中國證券監管部門正在引入保薦代表人制度，變「關口式監管」為「管道式監管」。
保薦人制度的引入將試圖通過連帶責任機制把發行人質量和保薦人的利益直接掛鉤，使其收益和承擔的風險相對應。保薦人對於行業和公司價值判斷的專業水平及工作作風，將對其保薦績效和業務收益形成直接影響，並最終決定其在行業中的競爭力。如果保薦人督導不力，在保薦責任期間出現嚴重的大股東、董事或者經理層對上市公司的利益侵佔等現象，保薦人將承擔連帶責任。所以，保薦人為了減少上市公司行為不規范而給自身帶來督導不力的連帶責任風險，其必須十分重視對大股東的資質和誠信進行充分調查，同時，還需要採取必要的方式(比如簽定協議)以對大股東行為進行有效約束。
㈨ 股票的發行方式有哪些
根據2009年9月17日證監會37號令《證券發行與承銷管理辦法》，首次公開發行股票可以根據實際情況，採取向戰略投資者配售、向參與網下配售的詢價對象配售以及向參與網上發行的投資者配售等方式。實際操作中企業選擇股票發行方式，應符合中國證監會的政策規定，尊重市場習慣，考慮不同發行方式下的發行風險、股票二級市場表現、股東結構等因素。現階段，IPO股票發行主要採用網下向詢價對象詢價配售與網上資金申購定價發行相結合的方式。根據《證券發行與承銷管理辦法》，詢價分為初步詢價和累計投標詢價。發行人及其主承銷商可以根據初步詢價結果確定發行價格區間，在發行價格區間內通過累計投標詢價確定發行價格。中小企業板IPO，發行人及其主承銷商可根據初步詢價結果確定發行價格，不再進行累計投標詢價。
網上資金申購定價發行方式是指主承銷商利用證券交易所的交易系統發行所承銷的股票，投資者在指定的時間內以確定的發行價格通過與證券交易所聯網的各證券營業網點進行委託申購股票的一種發行方式，投資者在進行委託申購時應全額繳納申購款項。根據深圳證券交易所2009年6月發布實施的《資金申購上網公開發行股票實施辦法（2009年修訂）》的規定，申購單位為500股，每一證券賬戶申購委託不少於500股；超過500股的必須是500股的整數倍，但不得超過主承銷商在發行公告中確定的申購上限（申購上限原則上不超過網上發行總量的千分之一），且不超過999,999,500股。
網下向詢價對象詢價配售主要包括兩種方式：一是主承銷商藉助交易所網下發行電子平台和登記結算公司登記結算平台進行的網下發行。其主要步驟為：①在初步詢價階段，詢價對象申報擬申購價格及申購量；②主承銷商根據報價結果，確定發行價格（區間）及有資格參與申購的配售對象；③在申購階段，有資格參與申購的配售對象全額劃交申購款（採用累計投標方式定價的還需申報申購價格）；④會計師驗資，主承銷商配售股票。具體操作內容詳見《深圳市場首次公開發行股票網下發行電子化實施細則》（2009年修訂）。二是由主承銷商自理的網下發行。符合發行對象要求的投資者根據主承銷商發行公告的要求直接向保薦機構提交申購委託，申購結束後，保薦機構根據申購結果按照發行方案確定有效申購及發行價格，並將股票配售給有效申購的投資者。在目前的IPO發行過程中，網下發行採用第一種方式。
對於通過網下初步詢價確定股票發行價格的，網下配售和網上發行均按照定價發行方式進行。對於通過網下累計投標詢價確定股票發行價格的，參與網上發行的投資者按初步詢價區間的上限進行申購。網下累計投標確定發行價格後，資金解凍日網上申購資金解凍，中簽投資者將獲得申購價格與發行價格之間的差額部分及未中簽部分的申購餘款。
㈩ 股票的發行方法有哪些
股票的發行方式：
（1）以發行對象為標准，可分為公開發行（公募）和不公開發行（私募）。
（2）以發行中的職責劃分為標准，可劃分為直接發行和間接發行。
（3）以發行股票能否帶來現款為標准，可劃分為有償增資、無償增資和搭配增資。
股票發行方案是指股票向投資者發售的具體安排。股票發行方案由發行人和保薦機構協商制定，經中國證監會核准後方可實施。為了保證股票發行方案的時效性，根據中國證監會的規定，發行人及其保薦機構應在招股意向書披露前，向中國證監會提交股票發行方案，同時填報發行方案基本情況表。
目前，股票發行方案主要包括下列內容：
（1）承銷方式。承銷方式有代銷和包銷兩種。
（2）發行方式。發行方式是指發行人採用什麼方式，通過何種渠道或途徑將證券投入市場，為廣大投資者所接受的具體辦法。
（3）發行定價。根據詢價制度的規定，發行人及其保薦機構應通過向詢價對象詢價的方式確定股票發行價格，發行方案中應包括詢價工作的組織情況以及詢價安排。
（4）發行對象。發行對象是指有資格參加股票認購的投資者，比如是否區分一般投資者、法人投資者和戰略投資者，法人投資者和戰略投資者是否有設立年限、資產規模、業務類型等要求。
（5）股份鎖定安排。上網定價發行的股票，一般沒有鎖定期，在掛牌交易時一起上市流通。目前，對網下法人配售的股票設定了鎖定期，這部分股票在其他股票掛牌交易一段時間（現為3個月）後方可上市流通。股份鎖定期的設定，使得發行的股票分批流通，有利於提高股票在二級市場的表現，同時也在一定程度上影響股票的流動性。
（6）發行時間。發行方案應說明投資者申購新股的具體日程。選擇發行時間要考慮市場狀況、其他證券的競爭性發行等因素。
（7）發行程序。發行方案應詳細說明發行程序和操作細節，如：日程安排、申購上下限、申購程序、發行費用等