① 可交換債券與可轉換債券有什麼區別
你好，可轉債和可交換債的相同點
1、 面值相同。都是每張人民幣一百元。
2、 期限相同。都是最低一年，最長不超過六年。
3、 發行利率較低。發行利率一般都會大幅低於普通公司債券的利率或者同期銀行信譽利率。
4、 都規定了轉換期和轉換比率。
5、 都可約定贖回和回售條款。即當轉換(股)價高於會低於標的股票一定幅度後，公司可以贖回，投資者可以回售債券。而可交換債券在實際操作是否約定，還要看以後的具體募集發行條款，以往發行的可轉換債券都約定了這兩個條款。
可轉債和可交換債的不同點
1、 發債主體和償債主體不同。可交換債券是上市公司的股東;可轉換債券是上市公司本身。
2、 發債目的不同。發行可交換債券的目的具有特殊性，通常並不為具體的投資項目，其發債目的包括股權結構調整、投資退出、市值管理、資產流動性管理等;發行可轉債用於特定的投資項目。
3、 所換股份的來源不同。可交換債券是發行人持有的其他公司的股份，可轉換債券是發行人本身未來發行的新股。
4、 對公司股本的影響不同。可轉換債券轉股會使發行人的總股本擴大，攤薄每股收益;可交換債券換股不會導致標的公司的總股本發生變化，也無攤薄收益的影響。
5、 抵押擔保方式不同。上市公司大股東發行可交換債券要以所持有的用於交換的上市的股票做質押品，除此之外，發行人還可另行為可交換債券提供擔保;發行可轉換公司債券，要由第三方提供擔保，但最近一期末經審計的凈資產不低於人民幣十五億元的公司除外。
6、 轉股價的確定方式不同。可交換債券交換為每股股份的價格應當不低於募集說明書公告日前三十個交易日上市公司股票交易價格平均值的百分之九十;可轉換債券轉股價格應不低於募集說明書公告日前二十個交易日該公司股票交易均價和前一交易日的均價。
7、 轉換為股票的期限不同。可交換公司債券自發行結束之日起十二個月後方可交換為預備交換的股票，現在還沒有明確是歐式還是百慕大式換股;可轉換公司債券自發行結束之日起六個月後即可轉換為公司股票，現實中，可轉換債券是百慕大式轉股，即發行六個月後的任何一個交易日即可轉股。
8、 轉股價的向下修正方式不同。可交換債券沒有可以向下修正轉換價格的規定;可轉換債券可以在滿足一定條件時，向下修正轉股價。
風險揭示：本信息不構成任何投資建議，投資者不應以該等信息取代其獨立判斷或僅根據該等信息作出決策，不構成任何買賣操作，不保證任何收益。如自行操作，請注意倉位控制和風險控制。
② 什麼是可交換債券
可交換公司債券，是指上市公司的股東依法發行、在一定期限內依據約定的條件可以交換成該股東所持有的上市公司股份的公司債券。（持有的上市公司股份可為非本公司股份）
③ 什麼是可交換公司債券
你好，可交換公司債券是指上市公司的股東依法發行、在一定期限內依據約定的條件可以交換成該股東所持有的上市公司股份的公司債券。 可交換債券一般發生在母公司和控股的上市子公司之間，即母公司發行可轉換債券，在轉換期間，轉換為上市的子公司股票。母公司發行債券前，需要將其持有上市子公司股票到指定機構凍結，作為可交換債券的抵押品。可交換債券的條款設計與可轉債券非常相似，發行要素通常也有：票面價格、利率、換股比例、發行期限、可回售條款、可贖回條款等。 可轉換債券和可交換債券本質上沒有區別，都是債券嵌入了看漲期權、修正轉股期權、贖回期權、回售期權後形成的復雜衍生產品，可交換債券發行徵求意見稿也指出可交換債券主要條款參照可轉債發行條款執行，其中對修正條款、贖回條款、回售條款等設計和可轉債相應條塊設計沒有實質性區別。
④ 可交換債券與可轉換債券的區別是什麼
可交換債券(ExchangeableBond，簡稱EB)全稱為"可交換他公司股票的債券"，是指上市公司股份的持有者通過抵押其持有的股票給託管機構進而發行的公司債券。
該債券的持有人在將來的某個時期內，能按照債券發行時約定的條件用持有的債券換取發債人抵押的上市公司股權。可交換債券是一種內嵌期權的金融衍生品，嚴格地可以說是可轉換債券的一種。
可轉換債券是債券持有人可按照發行時約定的價格將債券轉換成公司的普通股票的債券。如果債券持有人不想轉換，則可以繼續持有債券，直到償還期滿時收取本金和利息，或者在流通市場出售變現。如果持有人看好發債公司股票增值潛力，在寬限期之後可以行使轉換權，按照預定轉換價格將債券轉換成為股票，發債公司不得拒絕。該債券利率一般低於普通公司的債券利率，企業發行可轉換債券可以降低籌資成本。可轉換債券持有人還享有在一定條件下將債券回售給發行人的權利，發行人在一定條件下擁有強制贖回債券的權利。
本條內容來源於：中國法律出版社《中華人民共和國金融法典:應用版》
⑤ 可交換債券與可轉換債券的區別
一、可交換債券與可轉換債券
在了解可交換債券與可轉換債券的區別之前，我們需要了解一下什麼是可交換債券，什麼是可轉換債券。
可交換債券
可交換債券的全稱為「可交換他公司股票的債券」，是指上市公司股份的持有者通過抵押其持有的股票給託管機構進而發行的公司債券，該債券的持有人在將來的某個時期內，能按照債券發行時約定的條件用持有的債券換取發債人抵押的上市公司股權。可交換債券是一種內嵌期權的金融衍生品，嚴格地可以說是可轉換債券的一種。
發行可交換債券一般並不增加上市子公司的總股本；對於債券發行人而言，是一種低利率成本融資的方式；對投資者而言，是一種債權轉換成股權的期權或選擇權；可以成為籌資者（母公司）降低其持有上市公司國有股比例的有效工具。
可轉換債券
可轉換公司債券是一種被賦予了股票轉換權的公司債券，也稱可轉換債券。發行公司事先規定債權人可以選擇有利時機，按發行時規定的條件把其債券轉換成發行公司的等值股票（普通股票）。可轉換公司債是一種混合型的債券形式。當投資者不太清楚發行公司的發展潛力及前景時，可先投資於這種債券。待發行公司經營業績顯著，經營前景樂觀，其股票行市看漲時，則可將債券轉換為股票，以受益於公司的發展。可轉換債券對於投資者來說，是多了一種投資選擇機會。
二、二者的區別
1、發行主體不同
可轉換債券是指債券持有者按照發行時約定的價格將債券轉換成公司的普通股票，不難看出其發行主體是上市公司本身，而可交換債券是指上市公司股份的持有者通過抵押其持有的股票給託管機構進而發行的公司債券，其發行主體是上市公司的股東。
2、對股本的影響不同
可轉換債券將會增加公司的總股數，從而降低每股的預期收益率，可交換債券的股本總數不本，從而每股預期收益不變。
3、轉成股票的期限不同
可轉換債券一般轉換成股票的時間為六個月，可交換債券轉換成股票的日期更長，一般為十二個月。
4、股價的確定方式不同
可轉換債券在轉換成股票時，價格不的抵於公告前二十個交易日該股票的交易均價和前一交易日均價，而可交換債券在轉換成股票時，其股價不的抵於公告前三十交易日該股票均價的90%。
5、擔保方式不同
可交換債券以持有用於交換上市公司的股票作為擔保品，可轉換債券需要第三方作為擔保者。
6、轉換的股票來源不同
可交換債券所換的股票為其它公司的股票，可轉換債券所換取的股票為發行人未來發行的股票。
7、發行目的不同
可轉換債券一般用於投資項目，而可交換債券不一定用於投資項目，可用於流動資產管理，市值管理。
上述就是可轉換債券與可交換債券的不同之處。
⑥ 可交換債券換股是利好還是利空
大多數為利空。
對於可交換公司債券進入換股期的好處，要看控股股東想不想收回股票，如果想收回，那麼在換股期到期前都是利空，因為會故意壓價，以便到換股期後債權持有人不願意換股。如果不想收回，那麼到期前都是利好，因為控股股東一般都會出利好促使股票上漲，這樣到期後債權持有人寧願換成股票拋股。所以到期後是利空，會有許多股票拋盤。但基本是控股股東都不願意換股，所以一個公司一旦發行可交換債，幾乎都屬於利空。
【拓展資料】
可交換債券，全稱為「可交換他公司股票的債券」，是指上市公司股份的持有者通過抵押其持有的股票給託管機構進而發行的公司債券。發行人申請可交換債券在本所上市，應當符合下列條件:經中國證監會核准並公開發行；債券的期限為一年以上；實際發行額不少於人民幣5000萬元；申請上市時仍符合法定的可交換債券發行條件；本所規定的其他條件。
可交換債券和其轉股標的股分別屬於不同的發行人，一般來說可交換債券的發行人為控股母公司，而轉股標的的發行人則為上市子公司。可交換債券的標的為母公司所持有的子公司股票，為存量股，發行可交換債券一般並不增加其上市子公司的總股本，但在轉股後會降低母公司對子公司的持股比例。可交換債券給籌資者提供了一種低成本的融資工具。由於可交換債券給投資者一種轉換股票的權，其利率水平與同期限、同等信用評級的一般債券相比要低。因此即使可交換債券的轉換不成功，其發行人的還債成本也不高，對上市子公司也無影響。
投資者投資債券可以獲得的收益有以下三種：債券利息；債券買賣中獲得的收益；臨時的現金流(如定期收到的利息和到期償還的本金)進行再投資所獲取的利息。實際上，再投資風險是針對第3種收益來說的。投資者為了實現購買債券時所確定的收益相等的收益，這些臨時的現金流就必須按照等於買入債券時確定的收益率進行再投資。
⑦ 可交換公司債券和可轉換公司債券區別是什麼
一、可交換公司債券和可轉換公司債券區別是什麼?
1、發債主體和償債主體不同。
可交換債券是上市公司的股東;可轉換債券是上市公司本身。
2、發債目的不同。
發行可交換債券的目的具有特殊性，通常並不為具體的投資項目，其發債目的包括股權結構調整、投資退出、市值管理、資產流動性管理等;發行可轉債用於特定的投資項目。
3、所換股份的來源不同。
可交換債券是發行人持有的其他公司的股份，可轉換債券是發行人本身未來發行的新股。
4、對公司股本的影響不同。
可轉換債券轉股會使發行人的總股本擴大，攤薄每股收益;可交換債券換股不會導致標的公司的總股本發生變化，也無攤薄收益的影響。
5、抵押擔保方式不同。
上市公司大股東發行可交換債券要以所持有的用於交換的上市的股票做質押品，除此之外，發行人還可另行為可交換債券提供擔保;發行可轉換公司債券，要由第三方提供擔保，但最近一期末經審計的凈資產不低於人民幣十五億元的公司除外。
6、轉股價的確定方式不同。
可交換債券交換為每股股份的價格應當不低於募集說明書公告日前三十個交易日上市公司股票交易價格平均值的百分之九十;可轉換債券轉股價格應不低於募集說明書公告日前二十個交易日該公司股票交易均價和前一交易日的均價。
二、什麼是可轉換公司債券?
是債券持有人可按照發行時約定的價格將債券轉換成公司的普通股票的債券。如果債券持有人不想轉換，則可以繼續持有債券，直到償還期滿時收取本金和利息，或者在流通市場出售變現。如果持有人看好發債公司股票增值潛力，在寬限期之後可以行使轉換權，按照預定轉換價格將債券轉換成為股票，發債公司不得拒絕。
該債券利率一般低於普通公司的債券利率，企業發行可轉換債券可以降低籌資成本。可轉換債券持有人還享有在一定條件下將債券回售給發行人的權利，發行人在一定條件下擁有強制贖回債券的權利。
綜上所述，公司發行債券也是主要的融資手段，公司債券有很多種，比較特殊的有可交換公司債券和可轉換公司債券。雖然兩者字面意思接近，但是區別還是比較明顯的。發行債券和償還債券的主體不同，轉換價格確定方式也不一樣。對公司股價影響上面，可轉換債更多一些。
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