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第一章、證券市場概述
知識點101（P1）：證券的含義（多選）
□證券是指各類記載並代表一定權力的法律憑證。它用以證明持有人有權依其所持憑證記載的內容而取得應有的權益。證券是用以證明或設定權利所做成的書面憑證，表明證券持有人或第三者有權取得該證券擁有的特定權益或證明其曾經發生過的行為。證券可以採取紙質形式或其他形式。
知識點102（P1）：有價證券的含義（判斷）
有價證券是標有票面金額，用於證明持有人或該證券指定的特定主體對特定財產擁有所有權或債權的憑證。□這類證券本身沒有價值，但它代表著一定量的財產權利，因而可以在證券市場上買賣和流通，客觀上具有交易價格。
□有價證券是虛擬資本。虛擬資本指以有價證券形式存在，並能給持有者帶來一定收益的資本。獨立於實際資本之外。通常虛擬資本的價格總額並不等於所代表的真實資本的賬面價格，甚至與真實資本的重置價格也不一定相等，其變化並不完全反映實際資本額的變化。
知識點103（P2）：有價證券分類概念（多選、判斷）
狹義有價證券指資本證券，廣義包括商品證券、貨幣證券和資本證券。
商品證券是證明持有人有商品所有權或使用權的憑證。□有提貨單、運貨單、倉庫棧單等（不能事先確定對象的，不屬於。如貨幣、購物券等）
貨幣證券是本身能使持有人或第三者取得貨幣索取權的有價證券。□包括：一類是商業證券：商業匯票和商業本票；另一類是銀行證券：銀行匯票、銀行本票和支票。
資本證券是指由金融投資或與金融投資有直接聯系的活動而產生的證券。資本證券是有價證券的主要形式。
知識點104（P2）：有價證券分類標准（單選、多選、判斷）
□1、按發行主體的不同，分為政府證券、政府機構證券和公司證券。政府證券指中央政府或地方政府發行的債券。政府機構證券是由經批準的政府機構發行的證券，我國目前不允許政府機構發行。公司證券是公司為籌措資金而發行的有價證券。在公司證券中，通常將銀行及非銀行金融機構發行的證券稱為金融證券，其中金融債券尤為常見。
□2、按是否在證券交易所掛牌交易，分為上市證券與非上市證券。上市證券是經證券主管機關核准發行，並經證券交易所依法審核同意，允許在證券交易所內公開買賣的證券。非上市證券是未申請上市或不符合證券交易所掛牌交易條件的證券。非上市證券不允許在證券交易所內交易，但可以在其他證券交易所市場交易。憑證式國債和普通開放式基金份額屬於非上市證券。
□3、按募集方式分類，分為公募證券和私募證券。公募證券是發行人通過中介機構向不特定的社會公眾投資者公開發行的證券，審核較嚴格並採取公示制度。私募證券是指向少數特定的投資者發行的證券，其審核條件寬松，投資者少，不採取公示制度。信託計劃和理財計劃，上市公司定向增發屬私募證券。
□4、按證券所代表的權利性質，分為股票、債券和其他證券。股票和債券是證券市場兩個最基本和最主要的品種。
知識點105（P3）：□有價證券特徵（單選、判斷）
1、收益性。
2、流動性。指證券持有人在不造成資金損失的前提下以證券換取現金的特徵。可以通過兌付、承兌、貼現和轉讓等方式實現。
3、風險性。指證券持有者面臨著預期投資收益不能實現，甚至本金也受到損失的可能。整體上說，證券的風險與其收益成正比。通常情況下，風險越大的證券，投資者要求的預期收益越高；風險越小的證券，投資者要求的預期收益越低。
4、期限性。債券一般有明確的還本付息期限。股票沒有期限，可以視為無期證券。
知識點106（P）：□證券市場的特徵（多選）
1、是價值直接交換的場所。
2、是財產權利直接交換的場所。
3、是風險直接交換的場所。有價證券的交換在轉讓出一定收益權的同時，也把該有價證券特有的風險轉讓出去。
知識點107（P4）：證券市場結構。
證券市場結構是證券市場的構成及其各部分之間的量比關系。
1、層次結構。按證券進入市場的順序而形成的結構關系。□分為發行市場和交易市場。證券發行市場又稱為「一級市場」或「初級市場」，是發行人以籌集資金為目的，按照一定的法律規定和發行程序，向投資者出售新證券所形成的市場。證券交易市場又稱為「二級市場」或「次級市場」，是已發行證券通過買賣交易實現流通轉讓的市場。
□發行市場和流通市場相互依存、相互制約，是一個不可分割的整體。發行市場是流通市場的基礎和前提。流通市場是證券得以持續擴大發行的必要條件。此外，流通市場的交易價格制約和影響著證券的發行價格，是證券發行時需要考慮的重要因素。
2、多層次資本市場。體現為區域分布、覆蓋公司類型、上市交易制度以及監管要求的多樣性。□根據所服務和覆蓋的上市公司類型，分為全球市場、全國市場、區域市場；根據上市公司規模、監管要求等差異，分為主板市場、二板市場（創業板或高新企業板）等。
3、品種結構。依有價證券的品種而形成。分為股票市場、債券市場、基金市場、衍生品市場。
4、交易場所結構。□按交易活動是否在固定場所進行分為有形市場和無形市場。有形市場稱為「場內市場」，指有固定場所的證券交易所市場。有形市場的誕生是證券市場走向集中化的重要標志之一。把無形市場稱為「場外市場」，指沒有固定場所的證券交易所市場。目前，場內市場與場外市場之間的截然劃分已經不復存在，出現了多層次的證券市場結構。
知識點108（P5）：證券市場的基本功能。
□證券市場被稱為國民經濟的「晴雨表」。
1、籌資-投資功能。證券市場一方面為資金需求者提供通過發行證券籌集資金的機會，另一方面為資金提供者提供了投資對象。
2、定價功能。能產生高投資回報的資本，市場的需求就大，相應的證券價格就高；反之，證券價格就低。
3、資本配置功能。是通過證券價格引導資本的流動從而實現資本的合理配置的功能。
知識點109（P6）：證券發行人
□發行人是為籌措資金而發行債券、股票等證券的發行主體。包括：
1、公司（企業）。企業組織形式分為獨資制、合夥制和公司制。□現代股份制公司主要採取股份有限公司和有限責任公司兩種形式，其中，只有股份有限公司才能發行股票。公司發行股票所籌集的資本屬於自有資本，而通過發行債券所籌集的資本屬於借入資本，發行股票和長期公司債券是公司籌措長期資本的主要途徑，發行短期債券則是補充流動資金的重要手段。公司作為證券發行主體的地位有不斷上升的趨勢。
2、政府和政府機構。政府發行證券的品種僅限於債券。中央政府債券被視為「無風險證券」，其收益率被稱為「無風險利率」。□中央銀行作為證券發行主體，第一類是中央銀行股票。（例如美國），中央銀行股票類似優先股。第二類是中央銀行處於調控貨幣供給量目的而發行的特殊債券。發行中央銀行票據，主要用於對沖金融體系中過多的流動性。
3、金融機構。但股份制金融機構發行的股票沒有定義為金融證券，而是歸類於一般的公司股票。
知識點110（P7-10）：證券投資人（單選、判斷）
□證券投資人可分為機構投資者和個人投資者。
□機構投資者主要有政府機構、金融機構、企業和事業法人及各類基金。
政府機構參與證券投資的目的主要是為了調劑資金餘缺和進行宏觀調控。
□金融機構包括證券經營機構、銀行業金融機構、保險公司及保險資產管理公司、主權財富基金及其他金融機構。
目前保險公司已經超過共同基金成為全球最大的機構投資者。保險公司除投資國債之外，還可以在規定的比例內投資於證券投資基金和股權性證券。中國投資有限責任公司於2007年9月29日成立，注冊資本金2000億美元，被視為中國主權財富基金的發端。法規規定，銀行業金融機構可用自有資金及中國銀監會規定的可用於投資的表內資金進行證券投資，但僅限投資於國債；對於因處置貸款質押資產而被動持有的股票，只能單向賣出。銀行業金融機構經中國銀監會批准後，也可通過理財計劃募集資金進行有價證券投資。信託投資公司、企業集團財務公司可申請從事證券投資業務，目前尚未批准金融租賃公司從事證券投資業務。企業可以參與股票配售，也可投資於股票二級市場，事業法人可用自有資金和有權自行支配的預算外資金進行證券投資。
□基金性質的機構投資者包括證券投資基金、社保基金、企業年金和社會公益基金。□社保基金分為兩層：一是國家以社會保障稅等形式徵收的全國性基金；二是由企業定期向員工支付並委託基金公司管理的企業年金。全國性基金主要投向國債市場，企業年金對投資范圍限制不多。□我國社保基金主要由兩部分組成：一部分是社會保障基金。（□）資金來源包括國有股減持劃入的資金和股權資產、中央財政撥入資金、經國務院 批准以其他方式籌集的資金及其投資收益；同時，確定從2001年起新增發行彩票公益金的80%上繳社保基金。投資范圍，其中銀行存款和國債投資的比例不低於50%，企業債、金融債不高於10%，證券投資基金、股票投資的比例不高於40%。風險小的投資（60%）由社保基金理事會直接運作，風險較高的投資（40%）則委託專業性投資管理機構進行投資運作。另一部分是社會保險基金。一般由養老、醫療、失業、工傷、生育組成。
企業年金是企業及其職工在依法參加基本養老保險的基礎上自願建立的補充養老保險基金。社會公益基金是將收益用於指定的社會公益事業的基金，如福利基金、科技發展基金、教育發展基金、文學獎勵基金等。
個人投資者是證券市場最廣泛的投資者。
知識點111（P11）：證券市場中介機構
□證券市場中介機構是指為證券發行、交易提供服務的各類機構。
1、證券公司
2、證券登記結算機構
3、證券服務機構：證券投資咨詢公司、會計師事務所、資產評估機構、律師事務所、證券信用評級機構等。
知識點112（P11）：自律性組織
□自律性組織包括證券交易所和證券業協會。
證券交易所是為證券集中交易提供場所和設施，組織和監督證券交易，實行自律管理的法人。證券業協會是證券業的自律性組織，是社會團體法人。權利機構為全體會員組成的會員大會。
知識點113（P12）：證券監管機構
證券監管機構是中國證券監督管理委員會（簡稱中國證監會）及其派出機構。是國務院直屬的證券監督管理機構。
知識點114（P12）：□證券市場的產生
得益於社會化大生產和商品經濟的發展。
得益於股份制的發展
得益於信用制度的發展
知識點115（P13-15）：證券市場的發展階段
萌芽階段：15世紀的義大利商業城市中的證券交易主要是商業票據的買賣。16世紀里昂、安特衛普已有證券交易所交易國家債券。16世紀中葉，股份公司出現。1602年在荷蘭的阿姆斯特丹成立了世界上第一個股票交易所。1773年，英國的第一家證券交易所在「喬納森咖啡館」成立，為現在倫敦證券交易所的前身。美國證券市場是從買賣政府債券開始的。1790年成立了美國第一個證券交易所費城證券交易所。1792年，在華爾街簽訂「梧桐樹協定」，逐步在1863年發展為「紐約證券交易所」。
初步發展階段：證券結構起了變化，有價證券中佔主要地位的已不是政府債券，而是公司股票和公司債券。
停滯階段：1929年全球經濟危機
恢復階段：二戰後至60年代
加速發展階段：70年代以來，標志是反映證券市場容量的重要指標-證券化率（證券市值/GDP）的提高。
『貳』 什麼是股票的主動買入和被動買入，主動賣出和被動賣出要介紹清楚點的。
主動買入就是平常說的資金流入，是指主動性買盤的成交金額——就是說，出現賣盤就買入吃掉，買方是在賣方那個賣出價上（可能是賣價一，二，甚至是賣三，賣四）主動成交的。被動買入:是以本方(買方)的報價成交。
主動賣出就是平常說的資金流出，是指主動性賣盤的成交金額————就是說，出現買盤就立即出貨，賣方是在買方那個買入價上（可能是買價一，二，甚至是買三，買四）主動成交的。被動賣出:以賣方報價成交的賣出。
(2)銀行被動持有的股票單向賣出擴展閱讀：
中國的股票開盤時間是周一到周五，早上從9：30--11：30，下午是：13：00--15：00，中國所有地方都一樣,以北京時間為准。
每天早晨從9：15分到9：25分是集合競價時間。所謂集合競價就是在當天還沒有成交價的時候，你可根據前一天的收盤價和對當日股市的預測來輸入股票價格，而在這段時間里輸入計算機主機的所有價格都是平等的。
結束時間統一交易，按最大成交量的原則來定出股票的價位，這個價位就被稱為集合競價的價位，而這個過程被稱為集合競價。
集合競價規則參看集合競價條目。匹配原則是買方價高優先，賣方價低優先，同樣價格則先參與競價的優先，但整個交易過程不是分布進行匹配，而是是競價結束集中匹配完成。集合競價時間為9：15-9：25，可以掛單，9：25之後就不能掛單了。要等到9：30才能自由交易。
股票的內盤外盤：
內盤：以買入價成交的交易，買入成交數量統計加入內盤。
外盤：以賣出價成交的交易。賣出的數量量統計加入外盤。
內盤，外盤這兩個數據大體可以用來判斷買賣力量的強弱。若外盤數量大於內盤，則表現買方力量較強，若內盤數量大於外盤則說明賣方力量較強。
通過外盤、內盤數量的大小和比例，投資者通常可能發現主動性的買盤多還是主動性的拋盤多，並在很多時候可以發現莊家動向，是一個較有效的短線指標。
但投資者在使用外盤和內盤時，要注意結合股價在低位、中位和高位的成交情況以及該股的總成交量情況。因為外盤、內盤的數量並不是在所有時間都有效，在許多時候外盤大，股價並不一定上漲；內盤大，股價也並不一定下跌。
參考資料：網路-股票交易
『叄』 證券投資人的金融機構
參與證券投資的金融機構包括證券經營機構、銀行業金融機構、保險公司以及其他金融機構。
證券經營機構
證券經營機構是證券市場上最活躍的投資者，以其自有資本、營運資金和受託投資資金進行證券投資。
銀行業金融機構
銀行業金融機構包括商業銀行、城市信用合作社、農村信用合作社等吸收公眾存款的金融機構以及政策性銀行。受自身業務特點和政府法令的制約，銀行業金融機構投資一般僅限於政府債券和地方政府債券，而且通常以短期國債作為其超額儲備的持有形式。
保險公司
目前保險公司已經超過共同基金成為全球最大的機構投資者,除大量投資於各類政府債券、高等級公司債券外，還廣泛涉足基金和股票投資。
其他金融機構
其他金融機構包括信託投資公司、企業集團財務公司、金融租賃公司等等。這些機構通常也在自身章程和監管機構許可的范圍內進行證券投資。中國現行法規規定，銀行業金融機構可用自有資金及銀監會規定的可用於投資的表內資金進行證券投資，但僅限投資於國債。對於因處置貸款質押資產而被動持有的股票，只能單向賣出。銀行業金融機構經銀監會批准後，也可通過理財計劃募集資金進行有價證券投資。
保險公司除投資於國債之外，還可以在規定的比例內投資於證券投資基金和股權性證券。
信託投資公司可以受託經營資金信託業務和投資基金業務。企業集團財務公司達到相關監管規定的，也可申請從事證券投資業務。目前尚未批准金融租賃公司從事證券投資業務。
『肆』 股票中的主動賣和被動賣是什麼意思
主動賣就是以買一的價格賣出，即時成交。被動賣就是以賣一的價格賣出，等待有買家買入。
主動買入，是以對方（賣方）的報價買入的成交。比如你掛5.5元賣，以報價買進。
被動買入，是以報價成交。比如股票目前是5.5元的價格，不想以這個價格買，以5.2元下單委託買進。最後委託成交了，這種情況就是被動買入。
主動賣出：以買方報價成交的賣出。是對應被動買入的。比如以5.2元的價格被動買入了1000股，就必定有人主動賣出了1000股。
被動賣出：對應主動買進，你主動買進了1手，必定有人被動賣出了1手。
『伍』 股票買賣中「被動」買入和「被動」賣出是什麼意思
成交價申報的買單，稱為被動買單。買家認為這只股票的股價不可能一直上漲，還有下跌的機會，所以以較低的價位掛單，以達到降低交易成本的目的，因為它不急於成交，不是主動去買，所以，這樣的買單成為被動買單；被動賣單是以高於當前成交價掛出的賣單，成為被動賣單，賣家主要看這只股票的股價還有上漲的潛力，所以不急於出手，以等待更高的價格賣出。
換句話說，以賣一價以上成交的買單叫主動買單，以買一價以下成交的買單就叫被動買單；以買一價以下成交的賣單叫主動賣單，以賣一價以上成交的賣單叫被動賣單。
『陸』 股票中主動賣和被動賣是什麼意思
主動賣就是以買一的價格賣出，即時成交。被動賣就是以賣一的價格賣出，等待有買家買入。
主動買入，是以對方（賣方）的報價買入的成交。比如你掛5.5元賣，以報價買進。
被動買入，是以報價成交。比如股票目前是5.5元的價格，不想以這個價格買，以5.2元下單委託買進。最後委託成交了，這種情況就是被動買入。
主動賣出：以買方報價成交的賣出。是對應被動買入的。比如以5.2元的價格被動買入了1000股，就必定有人主動賣出了1000股。
被動賣出：對應主動買進，你主動買進了1手，必定有人被動賣出了1手。
投資者應根據以下步驟正確分析買盤和賣盤：
1、從上壓板、下托板看主力意圖和股價方向。大量的賣盤掛單俗稱上壓板；大量的買盤掛單俗稱下托板。當股價處於剛啟動不久的中低價區時，主動性買盤較多，盤中出現了下托板，預示著主力做多意圖，可考慮介入跟庄追勢；若出現下壓板而股價卻不跌反漲，則主力壓盤吸貨的可能性偏大，往往是大幅漲升的先兆。
2、隱性買賣盤與買賣隊列的關系。在買賣成交中，有的價位並未在買賣隊列中出現，卻在成交一欄里出現了，這就是隱性買賣盤，其中經常蘊含莊家的蹤跡。一般來說，上有壓板，而出現大量隱性主動性買盤，股價不跌，則是大幅上漲的先兆。下有托板，而出現大量隱性主動性賣盤，則往往是莊家出貨的跡象。
3、對敲，即主力利用多個帳號同時買進或賣出，人為的將股價抬高或壓低，以便從中獲益。當成交欄中連續出現較大成交盤，且買賣隊列中沒有此價位掛單或成交量遠大於買賣隊列中的掛單量時，則十有八九是主力刻意對敲所為，此時若股價在頂部多是為了掩護出貨，若是在底部則多是為了激活股性。
『柒』 基金份額進行了被動賣出處理。被動賣出的份額去那裡了
基金被動賣出是基金持有人賣出基金份額，但是基金管理人管理的基金沒有足夠的現金支付給持有人，這時基金管理人就會賣出持有的股票，得到現金後兌付給基金賣出者，這個過程就叫基金被動賣出。因為是自動的強制贖回，所以不用支付任何贖回費用。
被動基金比較適合剛接觸基金不久的新手投資者，第一個原因是因為金率比較低，投資起來比較省心，其次相對來說投資風險也比較低。
(7)銀行被動持有的股票單向賣出擴展閱讀
雖然被動信託起源於英美法，但英美法卻認為單位信託是主動信託而非被動信託。根據英國《1991年金融服務條例》，基金受託人有責任監基金督管理人行為與該條例、信託器樂、計劃細節是否一致；對於基金管理人違反信託的指令，基金受託人有權拒絕。
用被動信託理論解釋基金管理人和基金託管人的法律地位，主要為日本一些學者的觀點，但並未被日本法所採用。
日本信託法第一條規定的信託要件是：須將財產的管理、處分轉移於他方，不允許受託人消極管理。實際上不僅日本法有此規定，而且美國《信託法重述（第二版）》第169條也有類似的規定：受託人一旦接受信託，即對受益人負有管理信託的義務。正因為如此，被動信託能否應用一直存在著較大爭議。
『捌』 銀行業金融機構對於因處置貸款質押資產而被動持有的股票，只能單向賣出，這里的單向賣出什麼意思
銀行業金融機構一般僅限於投資政府債券和地方政府債券，而且通常一短期國債作為其超額儲備的持有形式。我國現行法貴規定。銀行業金融機構可用自有資金及中國銀監會規定的可用於投資的表內資金買賣政府債券和金融債券。對於因處置貸款質押資產而被動持有的股票，可能單向賣出。
以為金融機構持有有價證券有很多的限制，所以因貸款被動持有的股票只能在規定時間內賣出，
摘自證券市場基礎知識第
一章證券市場概述 第10頁
『玖』 股票的主動交易和被動交易的區別是什麼
正確的理解應該是：
主動買入就是平常說的資金流入，是指主動性買盤的成交金額——就是說，出現賣盤就買入吃掉，買方是在賣方那個賣出價上（可能是賣價一，二，甚至是賣三，賣四）主動成交的。——表明看好該股票的後市走勢（看漲）——俗稱外盤。
主動賣出就是平常說的資金流出，是指主動性賣盤的成交金額————就是說，出現買盤就立即出貨，賣方是在買方那個買入價上（可能是買價一，二，甚至是買三，買四）主動成交的。——表明看空該股票的後市走勢（看跌），俗稱內盤。
現在樓主可以理解主動兩個字的含義了吧。
順便說一句：用資金流入金額減去資金流出金額就得到了資金凈流入。
如果資金凈流入是正數，說明市場整體看多，反之若凈流入為負數，則說明市場整體看空。
在交易軟體中，我們可以看到右側的報價欄有買1～買5和賣1～賣5，其中，買1～買5之間的是當前掛的等待買入的買單，賣1～賣5掛的是當前等待賣出的賣單，這些正在等待的都叫被動交易單，就是等待別人買走或賣出。此時如果有人想立即買入成交，而不想等待買入，那麼他填寫的買入價就必須是大於或等於賣1價的，也就是常說的對著賣單的價格填寫買單，這種交易是立即就成交的，這就屬於主動買入...正確的理解應該是：
主動買入就是平常說的資金流入，是指主動性買盤的成交金額——就是說，出現賣盤就買入吃掉，買方是在賣方那個賣出價上（可能是賣價一，二，甚至是賣三，賣四）主動成交的。——表明看好該股票的後市走勢（看漲）——俗稱外盤。
主動賣出就是平常說的資金流出，是指主動性賣盤的成交金額————就是說，出現買盤就立即出貨，賣方是在買方那個買入價上（可能是買價一，二，甚至是買三，買四）主動成交的。——表明看空該股票的後市走勢（看跌），俗稱內盤。
現在樓主可以理解主動兩個字的含義了吧。
順便說一句：用資金流入金額減去資金流出金額就得到了資金凈流入。
如果資金凈流入是正數，說明市場整體看多，反之若凈流入為負數，則說明市場整體看空。
在交易軟體中，我們可以看到右側的報價欄有買1～買5和賣1～賣5，其中，買1～買5之間的是當前掛的等待買入的買單，賣1～賣5掛的是當前等待賣出的賣單，這些正在等待的都叫被動交易單，就是等待別人買走或賣出。此時如果有人想立即買入成交，而不想等待買入，那麼他填寫的買入價就必須是大於或等於賣1價的，也就是常說的對著賣單的價格填寫買單，這種交易是立即就成交的，這就屬於主動買入。同樣的道理，此時如果有人想立即賣出成交，而不想等待賣出，那麼他填寫的賣出價就必須是低於或等於買1價的，也就是常說的對著下面買單的價格填寫賣單，這種交易也是立即就成交的，這就屬於主動賣出。
比如某股票：
賣5價：10.18
賣4價：10.15
賣3價：10.10
賣2價：10.06
賣1價：10.02
買1價：10.00
買2價：
9.98
買3價：
9.97
買4價：
9.95
買5價：
9.90
對於買入來說，此時，如果填寫的買入價比賣1價還要高（或者相等），那麼此時的含義就是生怕買不到，別人出什麼價格賣我都接受，於是立即成交，這就是我主動買入。
對於賣出來說，此時，如果填寫的賣出價比買1價還要低（或者相等），那麼此時的含義就是生怕賣不出，別人出什麼價格買我都接受，於是立即成交，這就是我主動賣出。