㈠ 1.假定你以每股50美元的價格賣空交易200股普通股票，初始保證金為50%，如果維持保證金是35%，
保證金為50%就是2倍杠桿 你需要維持一半的保證金
㈡ 我以每股50元的價格買了一些股票，第一天每股漲了5元，第二天每股漲了3元，第三天每股跌了2元，那麼
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㈢ 問： 55 金融工程學問題7、假設6個月前你以每股80美元的價格購買了100股IBM的股票，股票
沒有學過金融工程學，做過國內之前的權證交易員，試著回答下：
鎖定利潤：
直接以每股100美元全部出售。
或
購入市值10000美元的認沽（看跌）期權。
然而既然你預期股票還會繼續升值。請評估收益和風險對比，據此，
購入市值小於10000美元的認沽期權。購入的數量參考上一步的評估結果。
或
根據評估結果，直接對已購買的股票做減倉兌現部分利潤。無需購買期權。
㈣ 如今天以50美元的價格買入該股，每股1年可分3美元紅利，則股票在持有期間的期望收益率是多少
無風險利率就是分紅率，6%
㈤ 1你花了50美元投資於股票，當年支付現金股利1美元，你預期年末其價格將達到60美元，你的預期收
你的預期收益至少是22%
㈥ 某投資者以每股40美元的價格買入100股股票後，當股票價格上漲到每股60美元時，該股票相同到期日、
（1）分別賣出這兩種買權即可構造出兩種上限期權組合；
（2）這兩個組合的利損方程各自為： Pt-39.5 Pt＜65 PLt = 25.5 Pt＞65 Pt-37.5 Pt＜60 PLt = 22.5 Pt＞60
（3）
前一個下限期權組合的下限為每股59.5美元，但直到股價漲到每股65美元以上時才能繼續增加盈利；後一種下限期權組合的下限為每股58.5美元，但股價上漲到每股60美元以上時就可以增加盈利；
前一個上限期權組合的上限為每股25.5美元，且直到股價跌到每股39.5美元時就轉為虧損了；後一種上限期權組合的上限為每股22.5美元，但直到股價跌到每股37.5美元時才會轉為虧損；
㈦ 0某人在年初以每股50元，購買某公司股票1000股，半年後每股收到0.5元現金紅利，同時以每股55元的價格賣這
（55.5-50）/50=11% 半年收益(不計分紅扣稅)
年化收益率=22%（不計復利）
年化收益率=（1+11%）^-1=23.21%（計復利）
㈧ 假定你以每股30美元的價格賣空100股普通股票，初始保證金50％，如果你再以每股37美元的價格重新
借入一百股需要金額30*1000*50%=1500，初始投入金額。
賣出獲利得到3000美元；以37元買入100股空頭平倉需要37*100=3700；虧損700.
所以收益率=-700/1500=-46.7%
㈨ 某投資者以每股100元的價格購買了100股a公司股票,又以每股50元的價格
（1）分別賣出這兩種買權即可構造出兩種上限期權組合；
（2）這兩個組合的利損方程各自為： Pt-39.5 Pt＜65 PLt = 25.5 Pt＞65 Pt-37.5 Pt＜60 PLt = 22.5 Pt＞60
（3）
前一個下限期權組合的下限為每股59.5美元，但直到股價漲到每股65美元以上時才能繼續增加盈利；後一種下限期權組合的下限為每股58.5美元，但股價上漲到每股60美元以上時就可以增加盈利；
前一個上限期權組合的上限為每股25.5美元，且直到股價跌到每股39.5美元時就轉為虧損了；後一種上限期權組合的上限為每股22.5美元，但直到股價跌到每股37.5美元時才會轉為虧損；
㈩ 公司股票的當前每股價格為50美元。
2.
D*（1+8%）/（14%-8%）=50
D=2.78