國債期貨對股票市場影響因素

Ⅰ 中國國債期貨和股票指數有什麼關系，中國國債和人民幣匯率有關系嗎

國債期貨與股市的關系：理論分析與國際經驗均表明，上市國債期貨不會改變股市與債市的清晰界限，不會引起股市資金向債券市場的嚴重分流，不會對股市走勢和波動情況產生明顯影響，不會影響到股市的正常運行。
從長期來看，國債期貨上市是金融市場整體機制完善和創新發展的重要內容，對股市的健康發展有著積極的促進作用。不會改變兩個市場的內在差別國債和股票是金融市場兩大基礎品種，這兩個市場有關聯但相對獨立，在風險屬性、運行方式和投資者群體等方面存在固有差異。
第一，國債市場波動性較小，風險較低，而股票市場波動性較大，風險較高。比較上證指數與銀行間債券市場5年期國債在2006年1月至2012年6月的數據，可以發現，上證指數日均波動率為1.35，5年期國債日均波動率為0.11，股票市場日均波動為國債的12.3倍。可見，股票市場日波動率遠超債券市場日波動率，風險較高。

第二，國債市場以機構投資者為主，而股票市場散戶比例相對較高。價格波動較小的國債市場，主要吸引低風險偏好投資者，參與主體為商業銀行、保險公司等機構投資者，以進行資產配置為主要目的。以交易所債券市場為例，個人投資者持債市值佔比為3%，機構投資者持債佔比為97%；個人投資者現券交易佔比為11%，機構投資者現券交易佔比為89%。價格波動較大的股票市場，主要吸引高風險偏好投資者，投資者類型更多樣，散戶比例較高。以滬市為例，個人投資者持股市值佔比23%，機構投資者持股佔比為77%；個人投資者股票交易佔比85%，機構投資者股票交易佔比為15%。

第三，國債市場受宏觀經濟因素影響，直接反映對利率走勢的預期，而股票市場除了受觀因素影響外，也受到個股因素的顯著影響。兩個市場的價格決定基礎、走勢趨動因素、運行規律乃至操作技巧都有著明顯差異，有各自不同的圈子和特色。

國債期貨直接服務於國債現貨市場。國債期貨的上市，屬於債券市場體系完善的重要內容，不會改變債市與股市之間內在的顯著差別，國債期貨與股市的關系不會對股市產生直接沖擊。

中國國債和人民幣匯率的 關系。
在人民幣重新估值後，中國人民銀行就會要面對不同的美元需求。這可以通過賣出美元，買入人民幣來達到。而這些人民幣則可以用來購買那些被交易員們拋售的國債。
如此，如果在人民幣重新估值後，央行可以准確地滿足美元需求，那麼人民幣國債被大量拋售這一現象也不會持久。那些售出的債券很快又會被央行給買回了。如此一來，利率在有了一個飛躍之後就又會跌落至原來的水平。結論從另一個角度來說，如果在人民幣升值後，中國人民銀行僅僅是滿足一部分的美元需求，那麼就會產生一個對美元的凈需求，隨之也就會有個債券的凈賣（netsale）現象相應產生。
這也就意味著如果人民幣被重新估值後，利率可能會稍有上漲，而同時，人民幣可能也會放棄一些利潤。

Ⅱ 國債期貨與理財的關系

國債期貨下跌對理財有影響嗎 國債期貨下跌了多少
首先國債期貨下跌對債市有影響,我們首先需要知道利率的漲跌。國債期貨的走勢受市場供求關系,經濟走勢和債券的供求關系等因素影響,影響它的變動。從以上這些因素可以看出,債券期貨的價格漲跌與股市的漲跌成正比,反之亦然。
其次國債期貨下跌對股票的影響也有多方面的因素,主要有三方面的因素。其一,貨幣寬松的背景下,資金逐漸流入國債市場;其二,股市向好,資金不斷流入債券市場;其三,經濟好轉,國債市出現底部的可能性較大;其
四,政策變化,股市向好,資金逐漸流入債市。
三,經濟好轉,國債市出現底部的可能性較大;其四,政策變化,股市向好,資金逐漸流入債市。
其次,債券期貨上漲和下跌對投資者有影響嗎,債券上漲和下跌主要受以下幾點影響。其一,由於市場的資金不斷湧入,國債期貨上漲的勢頭就會大起大落,這一點大家可以通過分析投資者對行情的了解,來觀察行情的變化,如果行情開始下跌,就會引起國債期貨的下跌,對於債券期貨投資者來說,這種變化是有利於投資者的。其二,當市場行情上漲,市場行情開始上漲的時候,資金不斷湧入,此時,投資者可以進行買入的操作,以降低投資風險。
其三,國債期貨下跌的原因之一,市場供給增加,導致國債期貨下跌。

Ⅲ 國債期貨與股市有什麼關系

很多在進行期貨交易的股民並不是很能夠能理解國債期貨於股市的關系。往往覺得期貨市場中的產品對於股市來說應該是兩個不同的世界，然而事實是它們都是在互相影響著的。往往股民都會忽略掉這一層的關系，從而使得自己沒有辦法完成自己的收益。
一、國債期貨商場和股票商場在根底參加者、運轉方法等方面存在顯著差異國債期貨商場參加主體與現貨商場的參加主體密切相關，主要是商業銀行、保險公司、證券公司、基金公司等金融組織以及其他專業組織投資者、法人投資者等類型投資者，與股票商場的參加主體有較大差異。別的，國債期貨專業性強、技能門檻較高，我國施行嚴厲的投資者適當性制度，中小散戶參加有限。
二、國債期貨更適合組織投資者參加
從國債期貨的價格變化特色和產品風險特點看，國債期貨價格動搖率小，例如，近期商場5年期國債和10年期國債價格最大日動搖起伏均遠低於2%。因而，更適合組織投資者參加。
三、國債期貨以國債現貨為根底，其價格終究由現貨商場決議影響股市要素較為復雜，既是經濟運轉狀況的反映，一起也遭到資金供求、投資者心思預期等多重要素的歸納影響。國債期貨上市不會改動這些要素，因而也不會影響股市的方針預期和根本走勢。國際商場實證也標明，上市國債期貨對股市的正常運轉和走勢影響不大。
四、國債期貨專業性強，動搖小，上市初期參加者規劃有限從滬深300股指期貨商場實踐看，商場運轉3年多時刻，成交較為活躍，但商場存量保證金規劃僅200億元左右；與股指期貨比較，國債期貨專業性強，動搖小，上市初期參加者規劃有限，組織投資者參加需求一個進程，保證金規劃可能比股指期貨更低，不會顯著分流股市資金，更不會加重貨幣商場資金緊張。"

Ⅳ 國債期貨上漲對債市的影響

國債期貨大漲就意味著要釋放流動性，利好。不過國債期貨和國債價格可是兩碼事，債券投資邏輯就是長期利率下跌收益上漲。國債期貨上市不會影響股市的政策預期和基本走勢，上市國債期貨對股市的正常運行和走勢影響不大。從短線行情上觀察，期貨市場的走勢引導股市的上漲或者下跌。從長期來看，股票的上漲或下跌主要看大盤指數所以國債大漲利好。

Ⅳ 國債期貨的國債期貨對股市的影響

一、國債期貨市場和股票市場在基礎參與者、運行方式等方面存在明顯差異
國債期貨市場參與主體與現貨市場的參與主體密切相關，主要是商業銀行、保險公司、證券公司、基金公司等金融機構以及其他專業機構投資者、法人投資者等類型投資者，與股票市場的參與主體有較大區別。另外，國債期貨專業性強、技術門檻較高，我國實施嚴格的投資者適當性制度，中小散戶參與有限。
二、國債期貨更適合機構投資者參與
從國債期貨的價格變動特點和產品風險屬性看，國債期貨價格波動率小，例如，近期市場5年期國債和7年期國債價格最大日波動幅度均遠低於2%。因此，更適合機構投資者參與。
三、國債期貨以國債現貨為基礎，其價格最終由現貨市場決定
影響股市因素較為復雜，既是經濟運行狀況的反映，同時也受到資金供求、投資者心理預期等多重因素的綜合影響。國債期貨上市不會改變這些因素，因此也不會影響股市的政策預期和基本走勢。國際市場實證也表明，上市國債期貨對股市的正常運行和走勢影響不大。
四、國債期貨專業性強，波動小，上市初期參與者規模有限
從滬深300股指期貨市場實踐看，市場運行3年多時間，成交較為活躍，但市場存量保證金規模僅200億元左右；與股指期貨相比，國債期貨專業性強，波動小，上市初期參與者規模有限，機構投資者參與需要一個過程，保證金規模可能比股指期貨更低，不會明顯分流股市資金，更不會加劇貨幣市場資金緊張。

Ⅵ 國債期貨價格影響因素有哪些

1、金融市場的變化
金融市場的變化(如通貨膨脹和其他投資工具預期年化預期收益率)也會通過國債現券價格影響到期貨價格。通貨膨脹通過影響市場預期年化利率來影響國債價格(市場預期年化利率=實際預期年化利率+通貨膨脹率)。由於持有國債只能獲得固定預期年化預期收益，通貨膨脹會侵蝕這部分預期年化預期收益，不利於持有國債。一般情況下，如果發生通貨膨脹，投資者會賣出國債，使國債市場需求減少，國債價格下降。因此，通貨膨脹與國債價格的關系應是反向關系。其他投資工具指股票、房地產等，當其預期年化預期收益率上升時，國債持有者會拋出其所持國債將資金轉移，此時投入國債市場的資金減少，國債價格下降；當其他投資工具的預期年化預期收益率下降時，投入國債市場的資金將增多.對國債的需求增加，國債的價格上升。
2、貨幣政策
當貨幣供應不足時.預期年化利率上升；貨幣供應過剩時，預期年化利率下跌。因此，貨幣供給量通過預期年化利率對國債現貨和期貨價格產生了影響。中央銀行通常以三種政策工具控制貨幣發行量。
3、
國債期貨
的市場環境和市場氛圍
與股票市場相類似，國債市場管理者每一項措施都會引起投資者對市場「利多」、「利空」的反映，從而引起國債價格的變動，例如1994年中國證監會發出公告嚴格禁止國債期貨交易中的賣空行為、並要求賣空考限期補倉，在這條消息的刺激下，國債價格上揚。同時，如果國債交易中投機操縱氛圍較重，也會造成國債價格的較大波動。
4、財政政策
在市場經濟中，各國政府為了彌補「市場缺陷」，實現國民經濟運行目標，除了上文的貨幣政策外，還會經常使用財政政策。一般而言，政府財政開支狀況及其政策對國債價格也會產生影響。當政府財政入不敷出時，增加發行國債，使之供給增加而價格下降；財政收入有盈餘時，可能回購或提前兌付國債，使之需求增加而價格上升。這種對現券價格的影響也會影響到期貨價格。
5、投資意識及心理因素
隨著居民個人金融投資意識越強，對國債需求越多，國債價格高；居民個人投資意識越弱，對國債需求亦越弱，則國債價格低。心理因素和行為因素有時也會對投資者行為產生重大影響，從而引起國債價格變化。所謂心理因素，是指交易者對市場的信心，即市場情緒。如對某種國債現券看好時，即使無任何利好因素，人們也會做多頭，引起價格上漲；當對某種國債現券看談時.即使無任何利空因素，人們也會做空頭，引起價格下跌。所謂行為因素，是指交易者在市場上的交易行為。如有的交易者一次投入大量資金，持倉量過大，一旦價格出現不利的變化，又不願認賠平倉，造成巨大損失；有些交易者相互轉移持倉，聯手操作造成大戶操縱市場的局面。
6、短期預期年化利率與長期預期年化利率關系
一般情況下，短期債券的預期年化預期收益率波動比長期債券預期年化預期收益率具有更大的波動性。理論解釋為，長期債券的預期年化預期收益率是短期債券預期年化預期收益率與其內含相應期限預期年化預期收益率的平均值，平均值不會比構成平均值的因素波動大。但我國債券市場走勢顯示，不同期限債券品種的預期年化預期收益率波動幅度均較大，這與我國預期年化利率市場不健全有關。